Dopo un Grande Rally, Ecco l'Onesto Buy, Sell, o Hold su Sandisk

Punti chiave

Le azioni Sandisk sono aumentate di 20 volte in meno di un anno.

Il rally sorprendentemente grande è stato in gran parte alimentato da una situazione a breve termine che si auto-corregge intrinsecamente.

Mentre il motore del grande guadagno dovrebbe raffreddarsi abbastanza presto, è probabile che si stabilizzi a livelli ancora molto redditizi per Sandisk.

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Il guadagno del 2.000% del titolo Sandisk (NASDAQ: SNDK) da agosto dello scorso anno ha senso superficialmente. Sandisk è una delle poche aziende che produce chip di memoria per computer, e la proliferazione dei data center di intelligenza artificiale (AI) sta guidando una domanda insaziabile di memoria per computer. Sorprendentemente, anche con questo enorme rialzo, le azioni Sandisk sono ancora ragionevolmente valutate a poco più di 20 volte gli utili per azione previsti per quest'anno di $42,57. Si prevede che più che raddoppieranno l'anno prossimo.

Tuttavia, sarebbe ingenuo ignorare la retorica in continua evoluzione che spinge e tira questo e altri titoli legati all'AI. Questo ottimismo potrebbe svanire con la stessa rapidità con cui si è materializzato, annullando una parte considerevole di questo rally.

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Anche allora, c'è un argomento basato sul valore da fare.

Niente a che fare con i fondamentali effettivi

È un cliché, certo, ma Benjamin Graham ha comunque ragione: a lungo termine, il mercato azionario può riflettere i valori fondamentali sottostanti delle aziende. Ma a breve termine, è una macchina di votazione, che riflette la paura, l'avidità e i sentimenti degli investitori riguardo a un'azienda... non importa quanto errate possano essere tali supposizioni.

Ignora queste mosse impulsive a breve termine e in continua evoluzione a tuo rischio e pericolo, tuttavia, in particolare per azioni volatili e molto seguite come Sandisk. Possono essere opportunità o maledizioni, che influenzano i tuoi risultati a lungo termine.

Ecco il problema per chiunque guardi SNDK come un potenziale investimento in questo momento, o per chiunque sia già azionista e stia pensando di uscire mentre il titolo è ancora vicino al suo recente massimo storico. Questo massimo segue lo spin-off dell'anno scorso da Western Digital (e la successiva quotazione) all'inizio dell'anno scorso.

Non solo i risultati fiscali dell'azienda cambiano troppo rapidamente per fare una valutazione significativa basata sul valore del titolo in questo momento, ma Sandisk è chiaramente coinvolta con i principali titoli di intelligenza artificiale del mercato. La maggior parte degli investitori non è sicura di come valutarli più. Sfortunatamente, per necessità, lo scenario sta costringendo anche gli investitori più convinti e orientati ai fondamentali a diventare speculatori.

C'è un chiaro valore a lungo termine qui, tuttavia, se si riesce a guardare abbastanza lontano nel futuro. Anche se il potere di prezzo attuale del settore si sgonfierà nel prossimo futuro una volta che lo squilibrio tra domanda e offerta sarà risolto, ci saranno ancora soldi da guadagnare in questo settore sia a breve che a lungo termine. Gli analisti prevedono che gli utili per azione del 2028 si manterranno vicini alla stima del 2027 di $105,63, per poi scendere a un solido $91,85. Il titolo è attualmente valutato a meno di 10 volte quel numero a lungo termine.

Un raffreddamento tecnico è in programma, ma...

Ottimo. Quindi, comprare o mantenere il titolo nonostante il recente rally?

Non necessariamente. Prevedi un pullback a breve termine, infatti, che potrebbe evolversi in una fase di stallo a medio termine... soprattutto se anche altri titoli di intelligenza artificiale faranno lo stesso. Non sarebbe un'accusa dei risultati attuali e futuri dell'azienda, o del valore del titolo. È semplicemente il modo in cui funziona il flusso e riflusso dei titoli di crescita di tendenza.

Una volta completato quel raffreddamento, tuttavia, non aver paura di intervenire. L'intelligenza artificiale non scomparirà. Né lo farà il suo bisogno di chip di memoria. Il potere di prezzo attuale di Sandisk svanirà, ma ciò sembra già essere prezzato nel valore del titolo.

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James Brumley non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Western Digital. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.