Azioni Amazon: È ora di scappare o è ora di comprare?

Punti chiave
Amazon sta investendo pesantemente per catturare la crescente domanda di servizi di infrastruttura AI.
Dovrebbe essere in grado di far crescere i ricavi costantemente nel prossimo decennio, insieme a margini di profitto in aumento.
Il titolo sembra economico e di buon valore per qualsiasi investitore che acquisti oggi con un orizzonte temporale di un decennio.
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L'indice S&P 500 è ancora vicino ai massimi storici, nonostante l'attuale sconvolgimento geopolitico. Tuttavia, sotto la superficie, c'è stato un dolore significativo per gli investitori non investiti nelle azioni più calde di intelligenza artificiale (AI) negli ultimi anni. Anche Amazon (NASDAQ: AMZN) ha sottoperformato significativamente l'indice negli ultimi cinque anni, nonostante abbia beneficiato del boom dell'AI.
Con il titolo bloccato intorno ai $200, vicino a dove era scambiato nel 2021, gli investitori stanno probabilmente diventando impazienti con il gigante dell'e-commerce e del cloud computing. È ora di abbandonare Amazon? O è questo il momento perfetto per comprare il titolo per il tuo portafoglio?
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Tremenda domanda di AI, espansione dei margini
La domanda di AI ha sollevato tutti gli attori nello spazio del cloud computing, incluso Amazon. Amazon Web Services (AWS) ha registrato una crescita dei ricavi del 24% nell'ultimo trimestre e probabilmente vedrà una crescita accelerata nell'anno a venire. Nel prossimo decennio, il management di Amazon ritiene che AWS possa passare da 129 miliardi di dollari di ricavi a 600 miliardi di dollari entro il 2036, un'impresa impressionante per il massiccio attore infrastrutturale.
Gli investitori sono nervosi riguardo ai pesanti investimenti di Amazon che stanno danneggiando il flusso di cassa oggi. Tuttavia, questi hanno storicamente portato a forti ritorni sull'investimento e dovrebbero aiutare gli utili di Amazon a crescere significativamente negli anni a venire.
Inoltre, la divisione retail di Amazon sta funzionando bene in questo momento. Ha registrato una crescita dei ricavi del 10% anno su anno in Nord America nell'ultimo trimestre e ha margini di profitto del 6,9% negli ultimi 12 mesi, con ampio spazio per una continua espansione. Le entrate pubblicitarie, i servizi per venditori terzi e gli abbonamenti stanno crescendo rapidamente, con tutti e tre che offrono margini elevati che dovrebbero migliorare il quadro generale dei profitti di Amazon retail.
Il titolo è economico?
Combinando la storia dell'espansione dei margini con la massiccia opportunità di ricavi in AWS, diventa chiaro che Amazon ha una bella storia di crescita degli utili per il prossimo decennio. AWS sta diventando una fetta più grande della torta e ha fantastici margini operativi del 35%, che sono molto migliori della divisione retail.
I ricavi di 638 miliardi di dollari dell'anno scorso potrebbero crescere fino a 1 trilione di dollari o più entro pochi anni, con ampio spazio per espandersi a una base ancora più ampia nel prossimo decennio. Al momento, il margine operativo consolidato di Amazon è dell'11,8%, un massimo storico. Se questa cifra può espandersi al 15% mentre i ricavi crescono fino a 1 trilione di dollari, Amazon genererà 150 miliardi di dollari di utili operativi tra qualche anno.
Data la sua capitalizzazione di mercato di 2,2 trilioni di dollari, il titolo Amazon sembra un buon valore. Sii paziente con questo titolo; gli investitori a lungo termine saranno ricompensati detenendo Amazon nel prossimo decennio.
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Brett Schafer non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse qui sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.