Gli orsi di Apple si sbagliano ancora una volta mentre l'iPhone sfida la narrativa del rallentamento in Cina

Scorte di memoria. Molto indietro sull'IA. Problemi tariffari. Nessuna di queste cose sembra importare ad Apple. Continua a vendere tonnellate di iPhone - sfidando le aspettative, soprattutto in Cina. Le vendite di iPhone in Cina sono aumentate del 23% durante le prime nove settimane del 2026, in contrasto con un calo del 4% su base annua nell'intero mercato degli smartphone, secondo la società di ricerca Counterpoint. "Esattamente il contrario di quello che tutti dicevano", ha detto Jim Cramer giovedì - beh, così tanto per l'idea che Apple stia perdendo quote di mercato e non riesca a competere nel suo secondo mercato più grande. Il gigante tecnologico ha dimostrato ancora una volta che gli scettici si sbagliavano - proprio come ha fatto durante il trimestre delle festività, quando i ricavi della Grande Cina sono aumentati complessivamente del 38% a 25,53 miliardi di dollari, superando le stime di circa 4,7 miliardi di dollari. L'iPhone ha avuto il suo miglior trimestre di sempre in Cina, grazie all'entusiasmo per la lineup iPhone 17, ai record di upgrader e alla crescita a due cifre dei switcher. Memoria Secondo il rapporto di giovedì di Counterpoint, Apple ha attratto più clienti in Cina quest'anno perché ha mantenuto i prezzi. I concorrenti cinesi sono stati costretti ad aumentare i prezzi per mitigare i loro costi aumentati per la memoria che va nei dispositivi. L'esplosione dell'intelligenza artificiale ha causato una massiccia carenza mondiale di memoria. Gli smartphone contengono chip di memoria che permettono loro di multitasking e funzionare, e memoria di archiviazione per il sistema operativo, app, foto e file. "Forse questo è un segno che [Apple] è migliore [nel] gestire i costi della memoria rispetto ai concorrenti che devono aumentare i prezzi", ha detto Jeff Marks, il direttore dell'analisi del portafoglio del Investing Club, durante la Riunione del Mattino di giovedì. Questo è stato certamente il caso nel trimestre di dicembre di Apple. Vedremo cosa succede quando Apple riporterà i risultati del suo attuale trimestre di marzo tra circa sei settimane. Vediamo tre ragioni per cui Apple ha un vantaggio sui suoi rivali andando avanti. Forti margini aziendali possono aiutare Apple ad assorbire i costi. Anche una decisione di subire un colpo a breve termine ai profitti hardware (che non è ancora successo) sarebbe un compromesso strategico per portare nuovi utenti iPhone nell'ecosistema di Apple per guidare entrate a lungo termine per il suo sempre più importante business dei servizi ad alto margine. Apple ha assicurato contratti di memoria a lungo termine con i fornitori molto in anticipo, permettendo ad Apple di bloccare prezzi più bassi prima che salissero. Durante la più recente conference call sugli utili, il CEO Tim Cook ha fornito un breve cenno a questa nozione. "Come sempre, esamineremo una gamma di opzioni per affrontare questo problema", ha detto. Infine, Apple ottiene i prezzi migliori e la precedenza sulla memoria dai fornitori come TSMC perché sono semplicemente troppo grandi per essere ignorati. È un rischio massiccio per TSMC scommettere miliardi in vendite su una società tecnologica più piccola con ordini imprevedibili quando possono contare sui cicli hardware di Apple. Intelligenza artificiale La memoria non è l'unico modo in cui Apple ha superato le difficoltà e ha zittito gli scettici. Guarda il suo viaggio nell'intelligenza artificiale. Il lancio dell'IA di Apple è stato a fasi alterne e deludente per gran parte del 2024 e 2025 dopo alte aspettative. L'azienda sta cercando di recuperare da allora. Cercare di fare IA in-house è stato un problema dopo l'altro - dai ritardi delle funzionalità alle partenze di personale chiave. Quella narrativa è cambiata nel 2026. A gennaio, Google e Apple hanno annunciato una partnership pluriennale in cui l'IA Gemini di Google e il cloud alimenteranno le funzionalità di intelligenza artificiale di Apple, inclusa una Siri super intelligente. Mentre ci si aspetta che Apple paghi a Google una tariffa annuale di circa 1 miliardo di dollari, questo è nulla rispetto ai centinaia di miliardi di dollari spesi dalle aziende nella corsa all'IA. "Questa è una grande opportunità per rendersi conto che capita di ottenere l'IA premier trattando con Gemini", ha detto in precedenza Jim Cramer. Questa è una vittoria massiccia per entrambi i nomi del Club. Inoltre, Google di Alphabet sta ancora pagando una fortuna per la priorità di ricerca sui dispositivi Apple. Una sentenza del tribunale federale dello scorso anno ha permesso che questo continuasse. Il mese scorso, il governo ha presentato un appello della sentenza. Tariffe Apple è stata anche in grado di aggirare alla fine i dazi del Presidente Donald Trump. L'impatto dei dazi più alti ha precedentemente appesantito il titolo, specialmente dopo che Trump lo scorso maggio ha minacciato di colpire Apple con un dazio del 25% sugli iPhone fabbricati all'estero. Mesi dopo, Cook è tornato nel favore dell'amministrazione. Apple ha annunciato un impegno di 100 miliardi di dollari per la produzione negli Stati Uniti ad agosto, oltre al suo già promesso investimento di 500 miliardi di dollari nei quattro anni successivi. La capacità di Cook di navigare in queste acque politiche torbide per ridurre i rischi tariffari è stata certamente impressionante. In sintesi Ancora una volta, stiamo ribadendo il nostro atteggiamento "possiedi, non scambiare" su Apple. Dopotutto, come ha detto Jim in passato, l'azienda produce "il miglior prodotto al mondo" con l'iPhone come suo più grande generatore di denaro. Il Club ha un rating equivalente a mantenere di 2 sulle azioni. Il nostro target price su Apple è di 300 dollari per azione, implicando un upside di circa il 20% dalla chiusura di giovedì. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è long AAPL, GOOGL. Vedi qui per un elenco completo delle azioni.) Come abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di scambio prima che Jim faccia uno scambio. Jim aspetta 45 minuti dopo l'invio di un avviso di scambio prima di acquistare o vendere un'azione nel portafoglio del suo charitable trust. Se Jim ha parlato di un'azione su CNBC TV, aspetta 72 ore dopo l'emissione dell'avviso di scambio prima di eseguire lo scambio. LE SOPRA INFORMAZIONI SUL CLUB DI INVESTIMENTO SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E ALLA POLITICA SULLA PRIVACY, INSIEME AL NOSTRO DISCLAIMER. NESSUN OBBLIGO FIDUCIARIO O DOVERE ESISTE, O È CREATO, IN VIRTÙ DEL TUO RICEVIMENTO DI QUALSIASI INFORMAZIONE FORNITA IN CONNESSIONE CON IL CLUB DI INVESTIMENTO. NESSUN RISULTATO O PROFITTO SPECIFICO È GARANTITO.