Apple svela il suo laptop più economico di sempre. Cosa significa il MacBook Neo per gli investitori

Apple sta tracciando una nuova linea per attirare più utenti nel suo ambito ecosistema, una macchina per fare soldi con hardware fresco come esca e servizi come amo. Il gigante tecnologico ha annunciato il suo laptop più economico nella storia il mese scorso con il lancio del MacBook Neo. Con un prezzo di partenza di $599, il Neo costa quasi la metà di alcuni dei laptop di fascia alta di Apple. Il nuovo modello MacBook Air da 13 pollici con M5 di Apple parte da $1.099, mentre il MacBook Pro da 16 pollici con M5 Max parte da $3.899. Tutti e tre i laptop sono stati presentati durante un blitz hardware di tre giorni da parte del management a marzo. Il Neo è il tentativo più ovvio di Apple di sfidare i laptop economici come i modelli Chromebook di Google e i computer Windows di livello base, che possono costare intorno ai $300 o meno. "[Neo] è un'offerta molto più interessante al prezzo per ciò che si ottiene rispetto a un PC simile," ha detto a CNBC in un'intervista Chandler Willison, analista della società di ricerca M Science. "Questo è davvero il vantaggio principale." Sebbene leggermente più costoso, il Neo è un'opzione interessante per i consumatori con risorse finanziarie limitate che devono svolgere semplici attività come scrivere, navigare sul web o utilizzare chatbot di intelligenza artificiale. Ad esempio, gli studenti universitari sono il mercato perfetto. Apple sta persino soddisfacendo le loro esigenze attraverso uno sconto per l'istruzione di $100. Questa strategia non è nuova per Apple. Il management ha speso decenni dimostrando lo stesso punto agli investitori: entrare in una categoria esistente, creare un miglioratore di topi e le vendite e l'apprezzamento del titolo azionario arriveranno. La strategia include anche l'ottenimento di sempre più persone che utilizzano i servizi Apple, che hanno margini più elevati rispetto ai dispositivi e creano entrate ricorrenti. A gennaio, Apple aveva una base installata di oltre 2,5 miliardi di dispositivi. Sfruttando lo slancio dell'iPod e dell'iTunes Music Store, Apple ha lanciato l'iPhone nel 2007. Non aveva una tastiera fisica. All'epoca, era un prodotto di alto status e di nicchia, entrando in un mercato dominato dai meno costosi e onnipresenti BlackBerry. Un anno dopo, Apple ha lanciato l'App Store insieme al lancio dell'iPhone 3G più veloce con GPS integrato, aprendo le porte a nuovi utenti nel suo ecosistema. Sebbene la mossa iniziale nel mercato degli smartphone abbia posto un rischio per i margini dei dispositivi di Apple, la scommessa ha pagato attraverso ciò che sarebbe diventato un enorme fenomeno che ha cambiato il settore. Un modello simile è emerso nel 2016, con la controversa rimozione del jack per cuffie dell'iPhone. Proprio come l'iPhone senza tastiera, l'annuncio ha inizialmente frustrato alcuni utenti. Ma è stata una scommessa saggia che le cuffie wireless sarebbero state essenziali per il futuro dello smartphone. Apple aveva ragione anche su questo. Nel 2018, Apple ha visto un enorme aumento delle vendite di AirPod dopo un lancio deludente solo due anni prima. La mossa del management ha accelerato le entrate all'interno del segmento dei dispositivi indossabili di Apple e ha contribuito a cementare la posizione dell'azienda nel mercato delle cuffie wireless. AAPL YTD mountain La performance Apple (AAPL) anno corrente La nuova MacBook Neo mira a essere l'ultimo successo nel playbook di Apple. L'upside del Neo non riguarda realmente un aumento a breve termine delle vendite di dispositivi. Dopotutto, si prevede che il margine di profitto dei prodotti di Apple diminuirà dall'alto 30 degli anni scorsi alla fascia bassa degli anni 30, secondo Seaport Research. Invece, si tratta di attirare più utenti nel suo ecosistema per periodi di tempo più lunghi. Ecco perché Apple, secondo Samik Chatterjee di JPMorgan, sta cercando di catturare il segmento demografico degli studenti "molto presto". L'idea è che una volta che gli acquirenti si sono laureati, sono passati alle loro carriere professionali e iniziano a guadagnare di più, sono già utenti fedeli di Apple. A loro volta, continueranno a utilizzare i servizi Apple e ad aggiornare i propri dispositivi per anni a venire. Chatterjee ha aggiunto: "Quindi, hai bloccato un consumatore molto prima nel ciclo di vita, il che in pratica annulla l'opportunità per la concorrenza di entrare." Più utenti a lungo termine dei prodotti Apple significano maggiori entrate per la divisione dei servizi in continua crescita dell'azienda, che include entrate da Apple Music, Apple TV, iCloud, App Store e accordi di licenza. Il segmento è diventato sempre più cruciale per il bilancio di Apple in quanto contiene flussi di entrate ricorrenti e più "sticky" che si basano sull'ecosistema Apple nel suo complesso piuttosto che solo sulle vendite di dispositivi. Bank of America ha descritto il lancio del Neo come "un vento favorevole significativo" per le entrate dei Mac. "Vediamo il Neo guidare una significativa adozione per i nuovi proprietari di Mac con una base di clienti distinta rispetto ai modelli Air e Pro", hanno scritto gli analisti in una nota di lunedì. Si tratta di un'enorme opportunità inesplorata per Apple, secondo BofA, che stima che il mercato indirizzabile totale per il Neo potrebbe essere di $32 miliardi nel 2026. Gli analisti hanno affermato che se Apple può acquisire circa il 10% di quel mercato e farlo con un margine operativo del 19% quest'anno, l'azienda potrebbe aumentare il proprio utile per azione (EPS) di 3 centesimi. Per essere sicuri, si tratta di un incremento e non di una garanzia. Vendendo il Neo a $599 e oltre, Apple si sta bloccando in un prezzo in un momento in cui i produttori sono colpiti dall'aumento dei costi della memoria. La crescita esplosiva dell'intelligenza artificiale ha creato una domanda insaziabile di memoria, con gli hyperscaler che investono miliardi di dollari nell'infrastruttura di intelligenza artificiale. Questo cambiamento ha deviato la capacità di produzione lontano dall'elettronica di consumo, lasciando un numero limitato di fornitori a gestire un mercato ristretto in cui i prezzi sono saliti alle stelle. Infatti, i dati della società di ricerca Gartner prevedono che i prezzi dei PC aumenteranno del 17% entro la fine del 2026 rispetto ai livelli del 2025. Si prevede inoltre che questi costi della memoria più elevati ridurranno le spedizioni di PC in tutto il mondo del 10,4% nello stesso periodo. Finora, Apple è stata in grado di gestire queste dinamiche grazie ai suoi contratti a lungo termine con i fornitori, che hanno permesso all'azienda di bloccare prezzi più bassi. Inoltre, la portata dell'azienda garantisce la fornitura prioritaria e prezzi premium. Per i fornitori, i cicli hardware prevedibili di Apple offrono un livello di sicurezza finanziaria che le società tecnologiche più piccole e più volatili semplicemente non possono eguagliare. "Il lancio del MacBook Neo dimostra che si trovano in una posizione molto più confortevole della media degli OEM [original equipment manufacturer] là fuori. E quindi, sta fornendo la flessibilità di concentrarsi sulla crescita in questo momento o sulla conquista di quote di mercato in questo momento, quando altri sono più preoccupati di mantenere i margini", ha detto Chatterjee di JPMorgan. Seaport ha espresso sentimenti simili. "Pensiamo che l'azienda possa compensare parte di questo terreno perduto attraverso la sua acquisizione di quote di mercato." Gli analisti hanno aggiunto: "A differenza della maggior parte dei suoi concorrenti, Apple ha un'attività solida di servizi e abbonamenti. Molti dei nuovi utenti che acquisirà quest'anno sono probabilmente destinati a iscriversi ai servizi ad alto margine di Apple." In conclusione Il MacBook Neo ha creato un'altra opportunità per Apple di attirare nuovi utenti nel suo ecosistema "sticky" e di aumentare le entrate per la sua attività di servizi ad alto margine. È un benevenuto sviluppo poiché l'unità dei servizi è stata una delle principali ragioni per cui amiamo questo titolo. È anche un altro esempio di come, una volta, Apple non ha paura di correre un rischio se significa fornire a lungo termine ai suoi azionisti. Guardate solo a tutte le volte in cui i detrattori l'hanno messo in dubbio e il titolo azionario torna comunque. Vediamo anche questo come un compromesso tra un potenziale impatto a breve termine sui margini di profitto dei prodotti di Apple e il valore di un utente Apple a vita. Apple è programmata per annunciare gli utili del secondo trimestre il 30 aprile. Le vendite del MacBook Neo non conteranno molto poiché il prodotto è stato disponibile per l'acquisto solo circa due settimane prima della fine del trimestre. Tuttavia, qualsiasi informazione fornita dal management sui primi segnali di domanda sarà utile. Restiamo fedeli alla nostra posizione di "non vendere". Il Club ha un prezzo obiettivo di $300 per azione, il che implica un upside di quasi il 18,5% rispetto alla chiusura di mercoledì. Jim Cramer ha detto giovedì che pensa che il titolo Apple salirà. Jim era anche lieto di vedere i rapporti sui problemi con l'iPhone pieghevole di Apple essere smentiti. Bloomberg ha riferito che il dispositivo è ancora in linea per un lancio a settembre insieme all'iPhone 18. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è lungo AAPL. Consulta qui per un elenco completo dei titoli.) In quanto abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di negoziazione prima che Jim effettui una transazione. Jim attende 45 minuti dopo aver inviato un avviso di negoziazione prima di acquistare o vendere un titolo nel portafoglio del suo trust caritatevole. Se Jim ha parlato di un titolo su CNBC TV, attende 72 ore dopo aver emesso l'avviso di negoziazione prima di eseguire la transazione. LE INFORMAZIONI SUL CLUB INVESTING DI SOPRA SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E ALLA NOSTRA INFORMATIVA SULLA PRIVACY, INSIEME AL NOSTRO AVVIO. NON ESISTE ALCUN OBBLIGO O DOVERE Fiduciario, o creato, in virtù della ricezione di qualsiasi informazione fornita in connessione con il Club Investing. Non è garantito alcun risultato o profitto specifico.