Arista Networks vs. Broadcom: Quale azione infrastrutturale AI è un acquisto migliore per il 2026?

Punti chiave
Broadcom sta beneficiando della crescita delle reti AI e ha una grande opportunità con i chip AI personalizzati.
Arista Networks è un modo puro per investire nelle reti.
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Una delle aree più esplosive della realizzazione dell'infrastruttura di intelligenza artificiale (AI) è la rete dei data center. Man mano che i cluster di chip AI crescono in dimensioni e complessità, la rete diventa ancora più importante per garantire che funzionino in modo ottimale.
Due delle migliori azioni di rete AI da possedere sono Broadcom (NASDAQ: AVGO) e Arista Networks (NYSE: ANET). Vediamo quale sia la migliore azione AI da acquistare in questo momento.
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Broadcom
Broadcom è un leader di mercato nell'hardware di rete. L'azienda produce una varietà di componenti di rete, tra cui switch Ethernet, processori di segnale digitale (DSP), SerDes (Serializer/Deserializer) e schede di interfaccia di rete (NIC), che gli operatori dei data center utilizzano per indirizzare il flusso di dati e distribuire i carichi di lavoro AI su server.
Il suo switch Ethernet Tomahawk, nel frattempo, è considerato lo standard del settore per il switching a banda larga elevata utilizzato nei data center AI. L'azienda ha visto una forte crescita da questo segmento, con i ricavi in aumento del 60% nell'ultimo trimestre, e si prevede che questo business accelererà nel trimestre corrente.
Tuttavia, Broadcom è molto più che rete. L'azienda produce anche una gamma di semiconduttori per diversi settori ed è proprietaria di un portafoglio di soluzioni software, guidato dalla piattaforma di virtualizzazione VMware.
Tuttavia, la parte più importante della sua attività al di fuori della rete è che l'azienda è leader nella tecnologia ASIC (application-specific integrated circuit). Con questa attività, l'azienda aiuta i clienti a creare chip AI personalizzati fornendo i blocchi di costruzione e la proprietà intellettuale di cui hanno bisogno per trasformare i loro progetti in chip fisici che possono essere fabbricati in grandi quantità.
Broadcom ha aiutato Alphabet a sviluppare le sue unità di elaborazione tensoriale (TPU) di grande successo. La crescita delle TPU è un fattore trainante per l'azienda, soprattutto perché Alphabet ha permesso ad altre aziende di effettuare ordini per esse. Ad esempio, Broadcom ha ricevuto un ordine TPU di 21 miliardi di dollari da Anthropic da consegnare quest'anno.
Nel frattempo, grazie al successo delle TPU, anche altri hyperscaler (proprietari di grandi data center) hanno cercato i servizi di Broadcom per aiutarli a creare i propri chip AI personalizzati. Broadcom ha previsto che questo sarà un business da soli 100 miliardi di dollari nel suo esercizio fiscale 2027, ovvero più del 50% rispetto ai ricavi totali generati nell'ultimo esercizio fiscale.
Arista Networks
Nel mondo della rete dei data center, Arista non è un concorrente di Broadcom; è un partner. Mentre Broadcom produce componenti di rete, Arista è una delle aziende che li assembla insieme in un pacchetto ordinato. Usando un'analogia dal settore automobilistico, pensate a Broadcom come a un produttore di motori di fascia alta e ad Arista come a un costruttore di auto di lusso.
La forza di Arista deriva dalla sua piattaforma software Extensible Operating System (EOS). La sua piattaforma è considerata facile da gestire e molto stabile, il che la rende una scelta preferita nei data center. Microsoft e Meta Platforms sono due dei suoi maggiori clienti, e entrambi stanno spendendo una fortuna per l'infrastruttura AI al momento. Nel frattempo, l'iniziativa Blue Box di Arista, che fornisce una diagnostica migliorata sulle sue piattaforme hardware, ha guadagnato slancio.
L'azienda ha visto i ricavi aumentare del 29% nell'ultimo trimestre a 2,49 miliardi di dollari, e ora prevede che i ricavi del 2026 aumenteranno del 25%. I ricavi di rete AI, nel frattempo, si prevede che raddoppieranno. Nonostante le robuste prospettive di crescita, Arista ha notato che sta adottando una visione generalmente conservativa a causa dei vincoli di approvvigionamento derivanti da una carenza nel mercato della memoria.
Qual è la migliore azione da possedere?
A questo punto, penso che Broadcom sia chiaramente la migliore azione da possedere. Sebbene entrambe le azioni stiano cavalcando l'onda dell'infrastruttura AI nelle reti, Broadcom è destinata a vedere una crescita esplosiva con la sua attività di chip AI personalizzati.
Nel frattempo, Broadcom è anche l'azione AI molto più economica da possedere, con un rapporto prezzo/utili (P/E) forward di 29 rispetto a 37,5 per Arista. Il divario si allarga ulteriormente guardando a un anno, con il P/E di Broadcom che scende a 18,5 rispetto a 31 per Arista.
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Geoffrey Seiler ha posizioni in Alphabet, Broadcom e Meta Platforms. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Alphabet, Arista Networks, Meta Platforms e Microsoft. The Motley Fool raccomanda Broadcom. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.