Arm sale del 13% nel premarket dopo aver dichiarato che il primo chip proprietario genererà 15 miliardi di dollari di ricavi

Arm è salita nelle prime negoziazioni di mercoledì dopo che la società ha dichiarato che il suo nuovo chip proprietario avrebbe generato da solo 15 miliardi di dollari di ricavi entro il 2031.
L'azienda britannica di progettazione di semiconduttori e software ha rivelato il suo primo chip interno, l'AGI CPU, in un evento a San Francisco martedì. Il chip è progettato specificamente per l'inferenza AI nei data center, poiché la domanda di unità di elaborazione centrale è aumentata con l'ascesa dell'AI agentica.
Il nuovo chip dovrebbe generare 15 miliardi di dollari di ricavi entro il 2031, con ricavi annuali totali di 25 miliardi di dollari e utili per azione di 9 dollari, ha dichiarato l'amministratore delegato di Arm, Rene Haas, all'evento. L'aspettativa di ricavi è sei volte superiore ai 4 miliardi di dollari di ricavi annuali generati nel 2025.
Arm era in rialzo di circa il 13,2% nel premarket. Il titolo ha chiuso in ribasso dell'1,5% martedì.
Per decenni, Arm ha tipicamente concesso in licenza i suoi set di istruzioni ad altre aziende e riscosso royalties su ogni processore realizzato con i suoi progetti. Tuttavia, con il suo nuovo chip, ora compete con i propri clienti, tra cui Amazon, Microsoft, Nvidia e Google.
"Spostamento significativo"
L'annuncio di Arm è il "cambiamento più significativo nella storia dell'azienda", hanno affermato gli analisti di Citi in una nota mercoledì. Sebbene la mossa dell'azienda verso la produzione di chip fosse un segreto di Pulcinella, la notizia del chip server completamente sviluppato, il supporto di grandi aziende come Meta e OpenAI e le aspettative di ricavi ottimistiche, hanno portato a una sorpresa positiva per il mercato, hanno detto.
"Le previsioni di Arm sono ben al di sopra anche delle più alte stime ipotizzate", e dovrebbero allentare qualsiasi preoccupazione riguardo a un cambiamento nella struttura dei margini dell'azienda, hanno detto gli analisti.
"I 15 miliardi di dollari di previsione di ricavi genererebbero, in base a tali metriche, 7,5 miliardi di dollari / 5 miliardi di dollari di profitto lordo / operativo incrementale, un aumento così significativo rispetto alle aspettative precedenti che pensiamo che il mercato non dovrebbe preoccuparsi del cambiamento nella struttura dei margini. Sono il profitto incrementale e il flusso di cassa che guidano il valore per gli azionisti", hanno aggiunto.
Meta è il primo cliente ufficiale del nuovo chip di Arm, poiché l'azienda si impegna in enormi espansioni di data center e pianifica 135 miliardi di dollari di spese in conto capitale relative all'AI quest'anno. OpenAI, Cloudflare e SAP sono tra i suoi primi clienti.
"È un mercato da 1 trilione di dollari, e quello che vediamo ancora e ancora è che i nostri partner escono e comprendono e realizzano che questo è effettivamente ottimo per l'industria", ha detto Mohamed Awad, responsabile dell'AI cloud di Arm, a Katie Tarasov di CNBC in un'anteprima esclusiva del chip.
Il CFO di Arm, Jason Child, ha dichiarato che sta vendendo il suo nuovo chip con un margine lordo di circa il 50%, mentre Awad ha detto che sarebbe stato "prezzato in modo competitivo" per servire come opzione per le aziende che non possono permettersi di costruire i propri chip interni.
"Espande il nostro mercato per includere clienti che non erano interessati a un modello IP, offre ai nostri attuali clienti una scelta e, per Arm, crea un'opportunità di profitto molto più ampia", ha detto Child all'evento martedì.
— Katie Tarasov di CNBC ha contribuito a questo report