Applied Materials Aumenta il Suo Dividendo del 15%, Dovresti Comprare Azioni AMAT?

L'AI sta avendo un chiaro effetto su come le aziende pensano ai dividendi nell'America corporativa. Solo nel 2026, le aziende legate all'infrastruttura dell'intelligenza artificiale hanno aumentato i loro pagamenti a un ritmo che sarebbe sembrato insolitamente forte solo pochi anni fa.
GE Aerospace (GE) ha aumentato il suo dividendo trimestrale del 31%, Monolithic Power Systems (MPWR) ha aumentato il suo pagamento del 28% e Equinix (EQIX) ha aumentato il suo dividendo del 10%, impegnandosi anche a farlo crescere di almeno l'8% all'anno per i prossimi cinque anni. Questi non sono piccoli aumenti. Dimostrano che le aziende che beneficiano della domanda di AI stanno riportando più di quella liquidità agli azionisti.
Applied Materials (AMAT) ha appena inviato un messaggio simile. Il 13 marzo 2026, il consiglio di amministrazione della società ha approvato un aumento del 15% del suo dividendo trimestrale in contanti, portandolo da $0,46 a $0,53 per azione, pagabile l'11 giugno 2026. Questa mossa segna nove anni consecutivi di crescita dei dividendi.
Il CFO Brice Hill ha dichiarato che la società ha più che raddoppiato il suo dividendo per azione negli ultimi quattro anni, con un tasso di crescita del pagamento del 18% nell'ultimo decennio. Negli ultimi 10 anni fiscali, Applied ha anche restituito quasi il 90% del suo free cash flow agli azionisti attraverso dividendi e riacquisti di azioni combinati.
Questo tipo di record da parte di un'azienda di apparecchiature per chip profondamente legata al mercato dei chip AI solleva una domanda legittima: con il dividendo di AMAT in crescita più velocemente della maggior parte e il suo business che diventa più importante per il futuro della produzione di chip, vale la pena possedere questo titolo in questo momento? Scopriamolo.
I numeri dietro il caso rialzista per AMAT
Applied Materials produce gli strumenti che le aziende di chip utilizzano per produrre semiconduttori avanzati, e guadagna la maggior parte dei suoi soldi vendendo apparecchiature per la fabbricazione di wafer, generando anche ricavi ricorrenti ad alto margine da servizi e pezzi di ricambio per la vita di quegli strumenti.
Nelle ultime 52 settimane, il titolo AMAT è salito del 124%, con un ulteriore guadagno del 35% da inizio anno (YTD).
Questa forte corsa si riflette anche nella valutazione, con AMAT che scambia a un P/E forward di 30,76x rispetto a circa 21,31x per il suo settore.
Anche gli investitori orientati al reddito ottengono qualcosa qui. Il titolo ha un rendimento annuo da dividendo dell'1,84% basato sul suo più recente dividendo trimestrale di $0,46 per azione, e questo indica un rapporto di pagamento forward di solo il 18,77%, con nove anni consecutivi di aumenti dei dividendi e un programma di pagamento trimestrale che appare solido rispetto al rendimento medio del settore tecnologico dell'1,37%.
Sul fronte finanziario, AMAT ha generato vendite annuali di 28,37 miliardi di dollari e un utile netto di 6,998 miliardi di dollari, mentre il suo beta a 60 mesi di 1,65 mostra che il titolo può essere volatile ma tende anche a rispondere fortemente quando il ciclo si inverte. Nel suo ultimo trimestre, i ricavi sono stati di 7,01 miliardi di dollari, in calo del 2% rispetto all'anno precedente, ma i margini sono rimasti forti, con un margine lordo GAAP del 49,0% e un margine lordo non-GAAP del 49,1%. L'EPS GAAP è stato di $2,54 e l'EPS non-GAAP è stato di $2,38, in aumento del 75% e piatto anno su anno (YoY), rispettivamente.
Semiconductor Systems ha registrato ricavi record per DRAM, Applied Global Services ha consegnato ricavi record per servizi e pezzi di ricambio, e la società ha generato 1,69 miliardi di dollari in contanti dalle operazioni, restituendo 702 milioni di dollari agli azionisti attraverso 337 milioni di dollari in riacquisti e 365 milioni di dollari in dividendi.
Perché Applied Materials ha ancora spazio per crescere
Applied Materials sta lavorando con Micron Technology (MU) per sviluppare DRAM di prossima generazione, memoria ad alta larghezza di banda (HBM) e NAND per sistemi AI, riunendo l'EPIC Center di Applied in Silicon Valley e il centro di innovazione di Micron a Boise per supportare la pipeline di semiconduttori degli Stati Uniti. Le due società stanno lavorando su nuovi materiali, tecnologie di processo e packaging avanzato per costruire soluzioni di memoria ad alta larghezza di banda e a basso consumo per carichi di lavoro AI esigenti.
Applied è anche in una partnership di R&S a lungo termine con SK Hynix focalizzata su DRAM e HBM di prossima generazione per AI e high-performance computing, con ingegneri di entrambe le società che lavorano insieme all'EPIC Center. Questo lavoro è incentrato su nuovi materiali, approcci di integrazione più complessi e packaging avanzato di classe HBM per migliorare sia le prestazioni che la producibilità man mano che i design di memoria vanno oltre i nodi attuali. Si collega anche alle capacità di R&S di packaging avanzato di Applied a Singapore.
Sul lato logico, Applied sta introducendo nuovi sistemi di deposizione, incisione e modifica dei materiali costruiti per migliorare le prestazioni dei chip logici all'avanguardia a 2 nm e oltre. Questi strumenti supportano il passaggio ai transistor gate-all-around (GAA) e ai nodi di classe angstrom, offrendo miglioramenti a scala atomica che rappresentano una quota significativa dei guadagni totali di prestazioni efficienti dal punto di vista energetico in ogni transizione di processo GAA.
Cosa vede Wall Street per il titolo AMAT
I prossimi utili sono previsti per il 21 maggio 2026, e Wall Street si aspetta già 2,66 dollari di utili per azione per il trimestre in corso che termina nell'aprile 2026, in aumento dell'11,30% rispetto ai 2,39 dollari riportati nello stesso trimestre dell'anno scorso. Le aspettative continuano a salire da lì. Le stime per il terzo trimestre si attestano a 2,86 dollari, che sarebbe un aumento del 15,32% YoY, mentre gli utili per l'intero anno fiscale 2026 sono previsti a 10,96 dollari, in aumento del 16,35% rispetto ai 9,42 dollari dell'anno fiscale 2025. Per l'anno fiscale 2027, gli analisti si aspettano 13,69 dollari, il che indica un'ulteriore crescita del 24,91%.
L'analista di Deutsche Bank Melissa Weathers ha aggiornato AMAT a "Buy" da "Hold" e ha fissato un prezzo obiettivo di 390 dollari, indicando un ambiente più favorevole per la spesa in apparecchiature per la fabbricazione di wafer. Ha anche affermato che le sue stime sugli utili sono circa il 10% superiori al consenso di Wall Street, il che suggerisce che vede spazio per Applied Materials per sovraperformare anche le previsioni attuali. Il suo upgrade è arrivato dopo chiamate rialziste simili all'inizio del mese da Susquehanna e Barclays, mentre KeyBanc ha anche aumentato il suo prezzo obiettivo a 380 dollari.
La visione più ampia degli analisti è altrettanto positiva. Tutti i 37 analisti che coprono AMAT lo valutano attualmente con un consenso "Strong Buy". Il prezzo obiettivo medio è di 401,47 dollari, e rispetto al prezzo attuale delle azioni, ciò implica un potenziale di rialzo di circa il 14% dai livelli attuali.
Conclusione
Quindi, dovresti comprare azioni AMAT? Sulla base di tutto ciò che dicono i numeri, la risposta tende verso il sì per gli investitori con un orizzonte di medio-lungo termine. Un rapporto di pagamento inferiore al 19%, nove anni consecutivi di aumenti dei dividendi, una convinzione unanime degli analisti, una crescita degli utili in accelerazione fino al 2027 e un posto in prima fila per la costruzione di memoria AI attraverso partnership con Micron e SK Hynix. La valutazione premium è reale, ma la traiettoria degli utili la giustifica probabilmente. Con il prezzo obiettivo medio della Street che implica un potenziale di rialzo superiore al 17% e uno dei modelli di business più generatori di cassa nei semiconduttori, il percorso di minore resistenza per le azioni AMAT sembra ancora verso l'alto.
Alla data di pubblicazione, Ebube Jones non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com