Entrambe le posizioni di partenza del cessate il fuoco sono: "Noi abbiamo vinto, tu ti arrendi"

Entrambe le posizioni di partenza del cessate il fuoco sono: "Noi abbiamo vinto, tu ti arrendi"

Di Michael Every di Rabobank

Non isolarti dalla realtà

Oggi i mercati iniziano con un umore positivo, le azioni in aumento in Asia, i rendimenti obbligazionari leggermente in calo e il petrolio Brent in calo di circa il 7% a 97,5 dollari. Eppure non isolarti dalla realtà. Come sottolineato in precedenza, il prezzo dell'energia su uno schermo attualmente non ha alcuna relazione con la sua effettiva disponibilità in diverse forme in determinate aree geografiche. Le Filippine hanno appena dichiarato lo stato di emergenza nazionale per conservare il carburante; la Corea del Sud sta riducendo la guida privata; la Slovenia ha introdotto razionamenti e il capo di Shell ha affermato che l'Europa dovrà affrontare carenze di carburante nei prossimi giorni (vedi "Dove la distruzione della domanda è maggiore").

Anche l'Iran, tramite il suo presidente del parlamento Ghalibaf, con cui gli Stati Uniti stanno ora negoziando, lo rende chiaro: “Siamo consapevoli di ciò che sta accadendo nel mercato petrolifero cartaceo, comprese le società assunte per influenzare i futures petroliferi. Vediamo anche la più ampia campagna di pressione. Ma vediamo se riescono a trasformare questo in "carburante effettivo" alle pompe - o forse anche a stampare molecole di gas!".

Siamo consapevoli di ciò che sta accadendo nel mercato petrolifero cartaceo, comprese le società assunte per influenzare i futures petroliferi. Vediamo anche la più ampia campagna di pressione.
Ma vediamo se riescono a trasformare questo in "carburante effettivo" alle pompe —o forse anche a stampare molecole di gas!
— محمدباقر قالیباف | MB Ghalibaf (@mb_ghalibaf) 24 marzo 2026
Tuttavia, l'Iran ha dichiarato che le navi "non ostili" possono ora transitare attraverso Hormuz se le navi si coordinano con esso. Ciò significherebbe che questa crisi è essenzialmente già conclusa, sebbene con l'Iran che de facto assume il controllo di Hormuz come pedaggio: solo gli Stati Uniti e Israele sono "ostili" e non utilizzano lo Stretto. Ma non abbiamo già visto questo sui nostri schermi? Avete notato qualche cambiamento nei flussi energetici?

Infatti, guardare i vostri schermi non vi dirà cosa succederà in questa guerra. Ad esempio, il New York Times riporta che l'MBS saudita sta ancora spingendo Trump a continuare a combattere a causa dell'"opportunità storica" di ridisegnare la regione; ufficialmente, l'Arabia Saudita respinge queste affermazioni. Israele afferma di sostenere qualsiasi sforzo degli Stati Uniti per avviare colloqui con l'Iran, ma in privato la pensa diversamente - e Israele sta colpendo le rotte di contrabbando di armi russo-iraniane nel Mar Caspio, espandendo la guerra a una nuova geografia che la collega a quella in Ucraina.

Positivamente, e dimostrando che le smentite ufficiali non significano molto, gli Stati Uniti stanno negoziando con alcuni a Teheran - anche se parlano per un regime in frantumi? Ha inviato un piano in 15 punti per porre fine alla guerra, secondo Reuters, con Ghalibaf e il ministro degli esteri Araghchi che sarebbero stati informati di non essere uccisi mentre i colloqui sono in corso(!). Il primo round è previsto per giovedì in Pakistan: l'Iran ha appena detto che non vuole parlare con Witkoff e Kushner, preferendo il vicepresidente anti-neocon Vance.

Tuttavia, entrambe le parti' posizioni di partenza sono: "Noi abbiamo vinto, tu ti arrendi". Gli Stati Uniti stanno offrendo un cessate il fuoco di un mese, con l'Iran: smantellare le sue capacità nucleari; giurare di "non cercare mai" armi nucleari; interrompere l'arricchimento di materiale nucleare; consegnare il suo uranio arricchito all'AIEA; dismettere e distruggere Natanz, Isfahan e Fordow; concedere all'AIEA pieno accesso; interrompere il finanziamento e l'armamento dei suoi proxy; fare un passo indietro dal suo programma missilistico balistico, mantenendolo solo per la difesa; e promettere di mantenere aperto lo Stretto di Hormuz. Questo in cambio del sostegno degli Stati Uniti allo sviluppo di un programma nucleare civile a Bushehr e della revoca di tutte le sanzioni. Al contrario, l'Iran chiede scuse dagli Stati Uniti, riparazioni per le perdite belliche, garanzie contro future azioni militari statunitensi o israeliane, la rimozione delle basi militari statunitensi nella regione, nessuna restrizione sul suo programma missilistico balistico, nessun cambiamento nel suo approccio proxy e il controllo formale dello Stretto di Hormuz.

Dove si trova un compromesso praticabile?

Tuttavia, ancora una volta, c'è qualcos'altro che sta accadendo nella realtà? Ciò che l'Iran dice che sono le sue posizioni potrebbe non essere ciò che sono effettivamente - e lo stesso potrebbe essere vero per gli Stati Uniti, in misura minore, dato l'accordo sul tavolo è una versione più muscolosa del molto screditato JCPOA dell'era Obama.

A questo proposito, Trump dice che l'Iran ha dato agli Stati Uniti un "regalo" che vale "una quantità enorme di denaro" che non è nucleare, ma legato all'energia: cosa potrebbe essere? Trump dice che dimostra che sta "negoziando con le persone giuste". Ciò implica che ci sono anche le persone sbagliate lì, quindi le fazioni iraniane si stanno formando, il che implica che qualsiasi accordo potrebbe non essere valido per tutti coloro che possono lanciare un missile o un drone.

L'Iran sta cantando "Non ci faranno ingannare di nuovo" durante i negoziati. Dopo tutto, una nuova potenza militare statunitense che consente la presenza di truppe a terra arriverà a Hormuz dopo la chiusura dei mercati venerdì. Quale posizione intende assumere gli Stati Uniti? Non fare nulla? O sequestrare l'uranio arricchito dell'Iran? O l'isola di Kharg, che non riaprirebbe Hormuz, ma fermerebbe la maggior parte dei flussi petroliferi iraniani, soffocando il regime e aggravando la crisi energetica globale? O isole più piccole e parti della costa di Hormuz per garantire la riapertura dello Stretto? L'inazione è inutile, ma tutte le azioni rischiano di far escalare l'Iran contro le strutture energetiche del Golfo. O potrebbe il "regalo" a cui si riferiva Trump essere collegato in qualche modo, ad esempio, "Kharg-a-Lago"? L'esperto marittimo John Konrad suggerisce anche un'aggiunta alla sua precedente ipotesi secondo cui l'obiettivo non dichiarato degli Stati Uniti qui potrebbe essere quello di non riaprire Hormuz e utilizzare la leva che ne consegue. Scegli una posizione statunitense, quindi scegli una posizione di mercato, quindi guarda il tuo schermo.

Nel frattempo, non è esattamente tranquillo altrove:

La portaerei USS Nimitz, alla sua ultima apparizione, sarà inviata a SOUTHCOM (LatAm) e non a CENTCOM (Medio Oriente): ciò indica un'azione geopolitica in quella regione - come Cuba?
L'UE ha detto che non invertirà la sua decisione di vietare il gas russo o rallenterà la sua transizione verde, nonostante la crisi attuale - ma un divieto di importazione di petrolio russo è improvvisamente scomparso dall'agenda a breve termine di Bruxelles.
Il capo dell'allargamento dell'UE ha affermato che il blocco deve cambiare le sue regole per consentire a una nuova ondata di paesi di aderire e ha chiesto agli Stati membri di presentare i propri piani dopo aver respinto le proposte della Commissione per semplificare il processo.
I legislatori dell'UE hanno chiesto agli Stati Uniti di smettere di cercare di cambiare le regole tecnologiche dell'UE, poiché il Regno Unito vuole riportare 76 leggi dell'UE, secondo il Telegraph: è prevista una nuova legislazione per consentire al Labour di trasferire i poteri di Bruxelles nello statuto book del Regno Unito.
La Germania's VW è in trattativa con il produttore dell'Iron Dome di Israele per passare dalla produzione di auto alla difesa missilistica in una delle sue fabbriche, il che sottolinea il cambiamento in corso nell'economia politica. Lo stesso vale per Anduril e Palantir che sviluppano il software dello scudo missilistico Golden Dome statunitense.
Il premier socialdemocratico danese ha vinto le sue elezioni anticipate con il 38% dei voti e sta ora cercando di formare una nuova coalizione, ma notevolmente il Partito popolare di destra danese è salito al 16%, continuando una tendenza simile osservata in molte politiche europee.
Gli Stati Uniti stanno a quanto pare cercando di riformare l'OMC secondo le proprie linee piuttosto che ignorarla completamente. Ma per ora, il commercio mondiale ruota attorno a ciò che accade a Hormuz: niente carburante bunker, niente navi che trasportano merci, non molto commercio.

Tyler Durden
Mer, 25/03/2026 - 10:25