Carvana Ha Annunciato Uno Split Azionario di 5 per 1. Dovresti Comprare Azioni CVNA Ora?

<p>Negli ultimi mesi, le azioni di e-commerce e auto-retail sono state sulle montagne russe. Dopo essere crollati nel corso del 2022, i venditori di auto usate hanno fatto un ritorno in grande stile, poiché le vendite record hanno portato Carvana (CVNA) a profitti nel 2025. Carvana, infatti, è diventata l'azione di auto-retail con le migliori performance del 2025, più che raddoppiando il suo prezzo grazie all'aumento dei ricavi e della crescita delle unità. Con le growth stocks che si sono raffreddate all'inizio del 2026, il rally di Carvana si è un po' affievolito, e i trader si chiedono: è stato tutto fumo negli occhi?</p>
<p>Ora il consiglio di amministrazione di Carvana ha approvato uno split 5-per-1 (in attesa del voto degli azionisti) per "rendere le azioni intere più accessibili" dopo quella corsa. Analizziamo cosa significa per CVNA.</p>
<p>Carvana è un rivenditore online di auto usate che vende, finanzia e consegna auto tramite internet. Infatti, l'azienda è diventata uno dei maggiori rivenditori di auto usate negli Stati Uniti, gestendo finora oltre 4 milioni di transazioni con i clienti.</p>
<p>Mentre l'azienda continua a scalare la sua piattaforma, il management ha ampliato le capacità logistiche e di consegna per migliorare l'esperienza del cliente. Recentemente, ha lanciato il suo servizio di consegna in giornata a Los Angeles, dopo averlo precedentemente lanciato a Eugene, Ore., e in altre aree metropolitane. Queste mosse sono volte ad accelerare le consegne e a rendere il servizio più "appiccicoso".</p>
<p>Allo stesso tempo, Carvana ha anche fatto notizia debuttando alla conferenza Tech/Media di Morgan Stanley a febbraio, il che ha contribuito a esporre il nome agli investitori istituzionali. In particolare, Carvana è entrata nell'S&P 500 ($SPX) alla fine del 2025, una pietra miliare che espande la sua base di proprietà.</p>
<p>Nel frattempo, il management si è concentrato sul rafforzamento del bilancio mentre il mercato delle auto usate si normalizza. Sul fronte del capitale, il debito dell'azienda sta diminuendo e i livelli di inventario vengono gestiti con attenzione in un contesto di prezzi delle auto in calo. In breve, Carvana sta proseguendo con i suoi piani di espansione e integrazione per guidare un'ulteriore crescita.</p>
<p>I Bull di Carvana Vedono il Ribasso Come un'Opportunità a Lungo Termine</p>
<p>Questo ottimismo si è visto nel titolo CVNA, che ha cavalcato una corsa selvaggia nel 2025. È aumentato del 70% nel corso dell'anno, mentre la svolta di Carvana prendeva slancio. Le vendite di unità sono aumentate del 43% nel 2025, e i ricavi sono balzati di quasi il 50%, alimentando l'entusiasmo degli investitori. A gennaio 2026, CVNA ha raggiunto il picco vicino a $486, ma da allora ha restituito una parte di quei guadagni. Sfortunatamente, le azioni sono in calo di circa il 27% YTD, sottoperformando i concorrenti. Il pullback è dovuto alla debolezza generale del mercato, alla presa di profitto e ad alcuni nuovi dubbi, ad esempio un recente rapporto di uno short-seller e costi più elevati. Tuttavia, l'azienda sta crescendo fortemente, quindi molti bull vedono il ribasso come un'opportunità per accumulare.</p>
<p>Il titolo ora scambia a multipli elevati. CVNA è notevolmente sopravvalutata con un rapporto prezzo/valore contabile di 14, significativamente superiore alla mediana del settore di 2, e un rapporto P/E di 40, molto al di sopra della mediana del settore di 16. Ciò dimostra che CVNA è piuttosto costosa rispetto ai concessionari di auto tradizionali. Ma ecco il caso che se Carvana raggiungerà i suoi ambiziosi obiettivi, i multipli potrebbero sembrare giustificati; in caso contrario, il titolo potrebbe perdere slancio.</p>
<p>Annunciato lo Split Azionario 5-per-1</p>
<p>Il 13 marzo, il consiglio di amministrazione di Carvana ha approvato uno split azionario forward 5-per-1. Ogni azionista registrato al 6 maggio riceverà 4 azioni aggiuntive su base aggiustata per lo split, scambiando a un quinto del prezzo precedente dal 7 maggio. Il management afferma che lo split mira a mantenere le azioni accessibili, soprattutto per i propri dipendenti nell'ambito dei piani azionari, dopo la forte corsa del titolo.</p>
<p>Gli investitori hanno inizialmente apprezzato la notizia. CVNA è salita di circa il 3% all'annuncio. Questa reazione non è insolita. Gli osservatori del mercato notano che gli split spesso scatenano rally a breve termine, anche se, in termini contabili, nulla di fondamentale è cambiato. Lo split di per sé non aggiunge nuovo valore, ma prezzi nominali più bassi possono aumentare l'interesse di trading e segnalare fiducia.</p>
<p>Il CFO Mark Jenkins ha sottolineato che il "significativo apprezzamento del titolo" e i risultati record del 2025 hanno spinto lo split. In pratica, amplia l'accessibilità al dettaglio e spesso fa "pop" il ticker quando i momentum trader si riversano su di esso.</p>
<p>Carvana Supera le Stime sugli Utili del Q4</p>
<p>L'ultimo rapporto trimestrale di Carvana per il quarto trimestre del 2025 è stato molto forte e ha superato le aspettative. I ricavi hanno raggiunto 5,603 miliardi di dollari, in aumento del 58% anno su anno (YoY), trainati da 163.522 auto vendute al dettaglio durante il trimestre, un aumento del 43% rispetto all'anno precedente. Anche l'utile lordo è aumentato, sebbene l'utile per auto sia diminuito leggermente a causa di sconti e accordi di spedizione, con un utile lordo totale di circa 1,05 miliardi di dollari, in aumento di circa il 38% rispetto all'anno precedente.</p>
<p>Sul fondo, Carvana è passata a profitti significativi. L'utile netto del quarto trimestre ha raggiunto 951 milioni di dollari, rispetto ai 159 milioni di dollari dell'anno precedente. Gran parte dell'aumento è stato legato a un beneficio fiscale non monetario, ma anche così, il margine netto è salito al 17,0% dal 4,5% dell'anno scorso.</p>
<p>Il free cash flow è stato robusto, con Carvana che ha generato circa 889 milioni di dollari negli ultimi 12 mesi. L'azienda ha chiuso il 2025 con circa 2,3 miliardi di dollari in contanti e ha ridotto il debito, ritirando circa 709 milioni di dollari di obbligazioni per rafforzare il suo bilancio.</p>
<p>Il Chief Executive Officer Ernie Garcia ha definito il trimestre eccezionale, notando che le unità al dettaglio sono cresciute del 43%, l'azienda ha superato i 20 miliardi di dollari di ricavi annuali e ha riportato 1 miliardo di dollari di utile netto e 2 miliardi di dollari di EBITDA rettificato. Ha aggiunto che Carvana è il rivenditore automobilistico più redditizio per un fattore di due e il più in rapida crescita per un ampio margine.</p>
<p>Guardando avanti, il management ha ribadito che il 2026 dovrebbe portare una crescita significativa sia nelle vendite che nella redditività, con volumi di vendita ed EBITDA più elevati attesi nel primo trimestre rispetto al quarto trimestre. Le previsioni degli analisti indicano allo stesso modo una continua espansione, con stime di consenso che collocano gli utili per azione del 2026 intorno a 6,9 dollari, rispetto ai 2,85 dollari del 2025, insieme a un'ulteriore crescita delle vendite.</p>
<p>Cosa Pensano gli Analisti del Titolo CVNA?</p>
<p>Wall Street rimane molto ottimista sul titolo CVNA, tuttavia alcuni mettono in guardia sulla svolta di Carvana poiché le aspettative sono elevate. Ad esempio, UBS ha un target di prezzo di 485 dollari su CVNA, riflettendo una forte fiducia nella crescita a lungo termine dell'azienda.</p>
<p>Allo stesso tempo, RBC Capital ha tagliato il suo target da 500 a 440 dollari con un rating "Outperform" poiché lo slancio del mercato delle auto usate si sta indebolendo. Anche Citi ha leggermente declassato, abbassando il suo target a 465 dollari, e Wedbush ha ridotto a 425 dollari. Al contrario, Argus ha elevato Carvana a "Strong Buy", sebbene non venga fornito alcun target, notando il beat del Q4.</p>
<p>Morgan Stanley, un sostenitore di lunga data di Carvana, ha ribadito un rating "Overweight", e il team di J.P. Morgan ha target nell'area dei 480-500 dollari.</p>
<p>Il target medio a 12 mesi attuale è di circa 444 dollari. Ciò implica un potenziale rialzo di circa il 46% rispetto al prezzo attuale. Infine, gli analisti sottolineano che, sebbene Carvana abbia schiacciato il Q4, le "domande sulla trasparenza contabile" di un rapporto di uno short-seller di gennaio e l'indebolimento dei fondamentali delle auto usate hanno fatto esitare alcuni investitori.</p>
<p>Alla data di pubblicazione, Nauman Khan non deteneva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono solo a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com</p>