Di Maksym Misichenko · ZeroHedge ·
Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia
Mentre l'allocazione di 46,5 miliardi di dollari per il muro di confine presenta opportunità per gli appaltatori della difesa e delle costruzioni, in particolare nelle tecnologie di sorveglianza 'intelligente', il consenso del panel è ribassista a causa degli alti rischi di superamento dei costi, dell'incertezza dei finanziamenti e della potenziale riduzione dell'urgenza di completamento, dati i significativi cali di apprensione. La scarsità di manodopera e l'inflazione salariale pongono ulteriori sfide all'esecuzione del progetto e ai margini degli appaltatori.
Rischio: Superamenti dei costi dovuti alla scarsità di manodopera e all'inflazione salariale, nonché all'incertezza dei finanziamenti e alla potenziale ridotta urgenza di completamento.
Opportunità: Investimenti in tecnologie di sorveglianza 'intelligenti' e contratti governativi a lungo termine per appaltatori della difesa e delle costruzioni.
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Il Capo della CBP Afferma che il Muro di Confine Dovrebbe Essere Completato Entro la Fine del 2027
Autore Jack Phillips tramite The Epoch Times,
Il muro di confine meridionale degli Stati Uniti sarà completato entro la fine del prossimo anno, ha dichiarato il commissario delle dogane e della protezione delle frontiere degli Stati Uniti (CBP) Rodney Scott in un evento martedì.
Scott ha detto a un pubblico a Washington che il "muro di confine primario ... sarà completato entro la fine del 2027", aggiungendo che ci sono "un paio di lacune". Il muro si estenderà da San Diego al Texas vicino al Golfo del Messico.
"Gli unici posti dove non stiamo costruendo un muro di confine sono posti dove abbiamo preso una decisione consapevole che non ne abbiamo bisogno", ha detto Scott alla conferenza del Center for Immigration Studies, aggiungendo che il Big Bend National Park è un esempio di "area super remota" con "alcune scogliere molto, molto alte" che precludono la costruzione del muro.
Altre parti del muro di confine, tra cui un muro secondario e una barriera nel Rio Grande, saranno completate entro luglio o agosto 2028, ha detto Scott. La barriera sarà anche supportata da sorveglianza elettronica e altri sistemi, ha aggiunto.
Il muro di confine, che è stata una promessa elettorale fatta dal presidente Donald Trump durante la sua campagna presidenziale del 2016, è progettato per frenare l'immigrazione illegale e il traffico di droga negli Stati Uniti.
Ma Scott ha detto che il muro non è sufficiente a fermare completamente nessuno dei due. I trafficanti di droga e i contrabbandieri di esseri umani stanno usando tunnel per trovare soluzioni alternative, ha detto.
"Questo è il loro modello di business, e i droni lo rendono decisamente più facile", ha detto, aggiungendo: "Stanno anche contrabbandando narcotici con i droni".
Il primo giorno del suo secondo mandato nel gennaio 2025, Trump ha firmato un ordine esecutivo che incaricava i segretari del Dipartimento della Guerra e del Dipartimento della Sicurezza Interna di "intraprendere tutte le azioni appropriate per dispiegare e costruire barriere fisiche temporanee e permanenti per garantire il controllo operativo completo del confine meridionale". Il One Big Beautiful Bill Act, approvato dal Congresso nel luglio 2025, includeva 46,5 miliardi di dollari per la costruzione del muro di confine.
Gli arresti di persone che attraversano illegalmente il confine nel settore di Big Bend sono diminuiti del 74% nell'anno fiscale 2025 rispetto all'anno fiscale 2023, secondo la CBP. Le torri di sorveglianza autonome hanno anche ridotto significativamente il traffico, secondo l'agenzia.
Il mese scorso, la CBP ha pubblicato dati che segnano un anno di zero rilasci al confine meridionale, e gli arresti di immigrati illegali sono scesi ai loro livelli più bassi in oltre tre decenni.
L'agenzia ha detto che la Border Patrol ha registrato 8.943 arresti lungo il confine sud-occidentale in aprile, un calo del 94% rispetto alla media mensile sotto l'amministrazione Biden e del 96% al di sotto del picco di dicembre 2023.
Rodney Scott, commissario delle dogane e della protezione delle frontiere, testimonia a Capitol Hill a Washington il 16 aprile 2026. Madalina Kilroy/The Epoch Times
"La U.S. Border Patrol ha rilasciato di nuovo zero stranieri illegali nel nostro paese questo mese, a differenza di aprile 2024, quando più di 68.000 sono stati rilasciati sotto il presidente [Joe] Biden", ha detto Scott in una dichiarazione a maggio.
L'amministrazione Trump ha anche dato priorità all'espulsione degli immigrati illegali.
Il responsabile del confine della Casa Bianca, Tom Homan, ha detto in un'intervista a maggio che l'amministrazione sta procedendo ad aumentare le espulsioni e che circa 800.000 stranieri illegali sono stati rimossi dal paese da quando Trump è entrato nuovamente in carica.
Tyler Durden
Mer, 10/06/2026 - 19:15
Quattro modelli AI leader discutono questo articolo
"La pretesa di completamento entro il 2027 è altamente ottimistica e probabilmente subirà ritardi; il mercato dovrebbe scontare qualsiasi rialzo a breve termine guidato dalla costruzione."
Anche se la tabella di marcia del CBP fosse credibile, il risultato per il mercato è esiguo: un programma di muro di confine da solo è una spesa infrastrutturale governativa che può alterare l'attività degli appaltatori, non un catalizzatore di utili sicuro. Il pezzo si basa su una singola previsione ufficiale mentre i vincoli del mondo reale — permessi, revisioni ambientali, ostacoli politici e sfide legali — rendono improbabile un completamento entro il 2027. La narrazione esagera anche la certezza dei finanziamenti; le dinamiche congressuali potrebbero ridurre o ritardare le allocazioni, e i guadagni dipenderanno più dalla tecnologia di sorveglianza, dalla manutenzione e dalle catene di approvvigionamento piuttosto che da un muro continuo. Il rischio a breve termine rimane l'incertezza politica e gli sforamenti dei costi che dilatano le tempistiche.
Anche se la tempistica dovesse slittare, il titolo potrebbe comunque stimolare l'interesse dei contractor nel breve termine; il rischio reale è che i finanziamenti diventino episodici o vengano reindirizzati verso la tecnologia di sorveglianza, lasciando il muro come un catalizzatore a bassa probabilità.
"Il valore a lungo termine nell'iniziativa di confine non è il muro fisico, ma i ricavi ricorrenti ad alto margine generati dai sistemi integrati di sorveglianza autonoma e difesa dai droni."
L'allocazione di 46,5 miliardi di dollari per il 'One Big Beautiful Bill Act' rappresenta un massiccio stimolo fiscale per i settori dell'edilizia e della difesa tecnologica. Mentre il mercato si concentra sul muro fisico, il vero alpha risiede nell'integrazione di torri di sorveglianza autonome e sistemi di rilevamento droni. Aziende come Anduril o i tradizionali appaltatori della difesa (LMT, NOC) stanno probabilmente assistendo a un significativo ampliamento dei margini da questi contratti governativi a lungo termine. Tuttavia, la tempistica di completamento 2027-2028 è aggressiva; gli storici superamenti dei costi e i rischi di contenzioso ambientale rimangono elevati. Gli investitori dovrebbero cercare una crescita sostenuta dell'EBITDA nelle aziende che forniscono lo strato 'intelligente' di questa infrastruttura di confine, piuttosto che solo il cemento.
La spesa massiccia di 46,5 miliardi di dollari potrebbe innescare pressioni inflazionistiche e attirare un'intensa supervisione congressuale se il promesso 'controllo operativo' non si concretizzasse nonostante l'esborso di capitale.
"Il vero segnale economico dell'articolo è il calo del 94% degli arresti, non la data di completamento del muro, ma gli arresti misurano l'intensità dell'applicazione della legge, non la sicurezza effettiva del confine, quindi la sostenibilità di questa metrica in condizioni di risorse limitate rimane non testata."
L'articolo presenta il completamento del muro di confine come un fatto compiuto, ma la tempistica sta slittando: muro primario 'fine 2027', barriere secondarie/Rio Grande 'luglio-agosto 2028'. Sono oltre 3,5 anni con già 46,5 miliardi di dollari stanziati. Il vero segnale non è il muro stesso, ma i dati sugli arresti: 8.943 mensili rispetto a oltre 68.000 sotto Biden. Se ciò si manterrà, convaliderà politicamente la posizione sull'immigrazione di Trump e potenzialmente ridurrà le pressioni sull'offerta di lavoro che hanno alimentato l'inflazione salariale. Ma l'articolo ammette che il muro da solo non fermerà droghe o contrabbando; Scott afferma esplicitamente che tunnel e droni lo aggirano. Quindi stiamo misurando il successo su una metrica (arresti) che potrebbe riflettere più la postura di applicazione della legge che la reale sicurezza del confine. I ritardi nella costruzione sono endemici nei progetti federali; l'ottimismo di Rodney Scott non garantisce l'esecuzione.
I progetti del muro di confine hanno una storia documentata di enormi superamenti dei costi e ritardi nella tabella di marcia; le date 2027-2028 potrebbero essere una copertura politica per ciò che potrebbe facilmente estendersi al 2029-2030, erodendo la credibilità della narrativa di confine dell'amministrazione proprio mentre si avvicinano le elezioni del 2028.
"L'impatto fiscale principale della costruzione del confine è già prezzato nell'allocazione del 2025, limitando nuovi rialzi dalla tempistica del 2027."
I 46,5 miliardi di dollari già stanziati ai sensi del One Big Beautiful Bill Act per barriere primarie e secondarie, oltre a sistemi di sorveglianza, indicano spese federali sostenute fino al 2028, che probabilmente confluiranno verso appaltatori nei settori dell'infrastruttura fisica e della tecnologia dei sensori. Cali di fermi del 94% dall'era Biden e zero rilasci interni suggeriscono che le metriche di applicazione stanno già cambiando prima del completamento del muro, riducendo l'impatto marginale dei segmenti finali. Lacune remote come Big Bend e continui lavori di aggiramento con tunnel/droni indicano che il progetto non fornirà un controllo ermetico, limitando l'upside per le narrative di spesa correlate.
Inversioni politiche dopo il 2028 o superamenti dei costi potrebbero ridurre i rimanenti esborsi, mentre l'ammissione dell'articolo che i muri da soli falliscono contro tunnel e droni mina qualsiasi visibilità di entrate duratura per i fornitori.
"Le metriche di apprensione sono un segnale guidato dalle politiche, non un predittore affidabile della domanda duratura dei contraenti oltre il 2028."
Grok in discussione: le metriche di apprensione sono un segnale rumoroso e guidato dalle politiche, non un proxy affidabile per la domanda dei contractor una volta che i sistemi di sorveglianza a lungo termine sono in gioco. Anche con meno rilasci interni, i cicli di approvvigionamento pluriennali per sensori, droni e piattaforme di integrazione possono bloccare margini e backlog oltre il 2028. Il rischio è che una pausa nei finanziamenti o una riforma possano spostare il mix verso la manutenzione e il software, lasciando i fornitori di hardware con ricavi episodici anziché una crescita duratura.
"La limitata offerta di manodopera guiderà l'inflazione salariale strutturale nell'edilizia, causando sforamenti dei costi di progetto che negheranno l'espansione dei margini dei contraenti."
Claude, la tua attenzione sull'inflazione dell'offerta di lavoro è il macro link mancante. Se le politiche di muro e di controllo delle frontiere limitano efficacemente gli afflussi di manodopera a bassa qualifica, ci troviamo di fronte a pressioni salariali strutturali nei settori delle costruzioni e dell'ospitalità, settori già alle prese con una compressione dei margini. Gli investitori che scommettono sugli appaltatori della difesa dovrebbero concentrarsi sulla valutazione di come questa scarsità di manodopera influenzi il lato "esecuzione" di questi progetti. Se gli appaltatori non riescono a trovare lavoratori, questi progetti governativi pluriennali affronteranno massicci cicli di superamento dei costi inflazionistici.
"La scarsità di manodopera dovuta all'inasprimento dell'immigrazione gonfia i costi dei subappaltatori più velocemente dei rimborsi governativi, erodendo la tesi di espansione dei margini."
L'angolo della scarsità di manodopera di Gemini è acuto, ma ha un doppio taglio: se i salari dell'edilizia aumentano del 15-20% a causa delle restrizioni sull'immigrazione, i margini degli appaltatori si comprimono nonostante i grassi contratti governativi. Questa non è più una storia di difesa-tech, è una storia di superamento dei costi. I $46.5B vengono assorbiti dall'inflazione salariale, non trasferiti agli azionisti. La tesi del pivot software di ChatGPT diventa più probabile se l'esecuzione hardware si arresta. Nessuno ha segnalato che la metrica di successo del muro (arresti in calo del 94%) potrebbe effettivamente *ridurre* l'urgenza di completamento, consentendo al Congresso di riprogrammare i fondi a metà ciclo.
"Il calo delle apprensioni potrebbe innescare una riallocazione congressuale a scapito delle barriere, peggiorando gli overrun dei costi guidati dalla manodopera per gli appaltatori."
L'affermazione di Claude sulla ridotta urgenza, con una diminuzione del 94% degli arresti, non tiene conto del rischio di riallocazione: metriche di applicazione comprovate potrebbero consentire al Congresso di reindirizzare i fondi rimanenti del "One Big Beautiful Bill Act" verso il controllo interno o i droni, affamando gli appaltatori della barriera primaria. Ciò amplifica direttamente il problema dell'inflazione salariale di Gemini, poiché le costruzioni fisiche perdono volume federale mentre i costi del lavoro nel settore privato continuano ad aumentare.
Mentre l'allocazione di 46,5 miliardi di dollari per il muro di confine presenta opportunità per gli appaltatori della difesa e delle costruzioni, in particolare nelle tecnologie di sorveglianza 'intelligente', il consenso del panel è ribassista a causa degli alti rischi di superamento dei costi, dell'incertezza dei finanziamenti e della potenziale riduzione dell'urgenza di completamento, dati i significativi cali di apprensione. La scarsità di manodopera e l'inflazione salariale pongono ulteriori sfide all'esecuzione del progetto e ai margini degli appaltatori.
Investimenti in tecnologie di sorveglianza 'intelligenti' e contratti governativi a lungo termine per appaltatori della difesa e delle costruzioni.
Superamenti dei costi dovuti alla scarsità di manodopera e all'inflazione salariale, nonché all'incertezza dei finanziamenti e alla potenziale ridotta urgenza di completamento.