Costco trasforma il dolore alla pompa di benzina in un potente fattore di traffico in negozio

L'aumento dei prezzi della benzina spinge più persone da Costco per il carburante più economico. Ma il vero vantaggio per il rivenditore sono le vendite aggiuntive che derivano dall'aumento del traffico in negozio. Con la guerra in Iran alla sua quarta settimana e i prezzi del petrolio statunitensi in aumento ai massimi degli ultimi quattro anni, il prezzo medio nazionale per un gallone di benzina senza piombo regolare era di 3,91 dollari, secondo AAA venerdì. Sebbene inferiore al massimo storico di 5,02 dollari in aprile 2022, i prezzi della benzina sono aumentati di circa 1 dollaro al gallone nel corso del mese. I prezzi della benzina variano ampiamente da stato a stato, con New York circa 13 centesimi al di sotto della media nazionale e la California circa 1,75 dollari al di sopra. "Quando vediamo storicamente un aumento dei prezzi alla pompa, è semplicemente positivo per Costco", ha detto Jeff Marks, direttore dell'analisi del portafoglio per il Investing Club, durante la Morning Meeting di venerdì. "Le persone magari percorrono un miglio o due in più per ottenere quel prezzo più basso e, mentre sono alla stazione di servizio, daranno un'occhiata nel negozio." Durante la sua ultima earnings call del 5 marzo, il CFO Gary Millerchip ha previsto che Costco sarebbe stato un beneficiario dei prezzi più alti del petrolio. "Se i prezzi della benzina iniziano ad aumentare, tendiamo a vedere che la nostra value proposition risuona meglio con i membri, semplicemente perché ovviamente vogliamo essere l'autorità dei prezzi sulla benzina." Costco offre tipicamente prezzi della benzina con uno sconto di 9 centesimi al gallone rispetto ai primi cinque concorrenti locali e uno sconto di 24 centesimi rispetto alla media statale, secondo Gordon Haskett. Questi risparmi sono più significativi man mano che i costi del carburante aumentano perché i consumatori stanchi dell'inflazione iniziano a cercare affari ovunque possano trovarli. Secondo l'analisi di Gordon Haskett sulle tendenze settimanali e mensili del traffico pedonale, le visite alle stazioni di servizio Costco "hanno subito un'inversione di tendenza" nella settimana terminata il 7 marzo e hanno continuato ad accelerare man mano che i prezzi sono aumentati. In una nota di venerdì ai clienti, gli analisti hanno affermato che il "salto incrociato dai clienti del carburante all'interno del magazzino rimane del 50%", il che significa che metà dei clienti della benzina vanno anche all'interno dei negozi Costco. Quindi, più viaggi per il carburante significano più traffico in negozio. In una nota separata di venerdì, anche JPMorgan ha definito Costco un beneficiario dei prezzi più alti della benzina. "I prezzi elevati della benzina tendono a guidare i viaggi al club", hanno scritto gli analisti. Il recente aumento dei prezzi del petrolio e, di conseguenza, dei prezzi della benzina, deriva da enormi interruzioni dell'approvvigionamento dovute al conflitto in Medio Oriente, che ha comportato la chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz, una rotta di trasporto petrolifera critica situata appena al largo della costa dell'Iran. @LCO.1 @CL.1 YTD mountain Brent vs. WTI YTD Brent crude, il benchmark petrolifero internazionale, è aumentato del 2% venerdì e di circa il 10% rispetto all'inizio della settimana. West Texas Intermediate crude, lo standard petrolifero statunitense, è aumentato anch'esso del 2% venerdì, ma è rimasto relativamente stabile per la settimana. Sia Brent che WTI hanno brevemente superato i 119 dollari il 9 marzo. Dal 28 febbraio, quando gli Stati Uniti e Israele hanno attaccato l'Iran, Brent ha guadagnato circa il 50% e WTI è aumentato del 45%. Per essere sicuri, i picchi petroliferi nel breve termine aggiungono pressione finanziaria sui consumatori che iniziano a esaminare le spese inevitabili, come la benzina, e a cercare affari da Costco. Inoltre, riducono le spese non essenziali: ricorrono a comportamenti di acquisto orientati al valore (di nuovo, Costco) o riducono le spese complessive. Se il conflitto si protrae, queste dinamiche potrebbero danneggiare l'economia perché due terzi della crescita del prodotto interno lordo statunitense sono guidati dalla spesa dei consumatori. I prezzi elevati e prolungati della benzina potrebbero anche riaccendere l'inquietante inflazione. Per questi motivi, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati durante l'incontro di politica di questa settimana e potrebbe rendere difficile ulteriori tagli dei tassi quest'anno. Un rallentamento della crescita economica e un aumento dell'inflazione renderebbero più difficile per tutti i rivenditori, sebbene Costco tenda a comportarsi meglio in tempi difficili grazie ai suoi sforzi per mantenere i prezzi il più stabili possibile. In conclusione Guardando il grafico azionario di Costco, Jim Cramer ha detto venerdì: "Questo mi sembra un breakout". Sebbene le azioni del rivenditore a pagamento abbiano subito un calo di oltre l'1% nel corso del mese, Jim ha detto che il titolo è pronto a salire. Le azioni sono aumentate del 13% rispetto all'inizio dell'anno, superando l'S & P 500 , che era in calo di circa il 5% nel 2026, come si è visto nel trading di venerdì pomeriggio. COST .SPX YTD mountain Costco vs. S & P 500 YTD "Penso che Costco sia un vincitore", ha aggiunto Jim. A metà dicembre, dopo un difficile calo, abbiamo dimezzato la nostra posizione Costco per proteggere i nostri guadagni. La vendita: intorno agli 850 dollari per azione: ha prodotto un guadagno del 200% sulle azioni acquistate all'inizio del 2020. Abbiamo tenuto abbastanza in caso di ripresa del titolo, che è già in corso. Le azioni sono aumentate del 15% da quando abbiamo effettuato quell'operazione. Abbiamo un rating equivalente a hold di 2 sul titolo e un prezzo obiettivo di 1.100 dollari, che rappresenta un upside del 13% rispetto alla chiusura di giovedì. (Il Charitable Trust di Jim Cramer è long COST. Consulta qui per un elenco completo degli azioni.) Come abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di trading prima che Jim effettui una transazione. Jim aspetta 45 minuti dopo aver inviato un avviso di trading prima di acquistare o vendere un titolo nel portafoglio del suo ente di beneficenza. Se Jim ha parlato di un titolo su CNBC TV, aspetta 72 ore dopo aver emesso l'avviso di trading prima di eseguire la transazione. 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