Potrebbe il titolo Qualcomm trasformare 1.000 dollari in 10.000 dollari in questo decennio?

Punti chiave
Qualcomm ha sottoperformato l'S&P 500 nell'ultimo decennio.
Potrebbe generare guadagni più impressionanti se superasse le sue sfide più urgenti.
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Qualcomm (NASDAQ: QCOM), uno dei principali produttori di chip mobili al mondo, ha trasformato un investimento di 1.000 dollari in circa 2.500 dollari nell'ultimo decennio. Tuttavia, lo stesso investimento in un semplice fondo indicizzato S&P 500 sarebbe cresciuto fino a quasi 3.200 dollari nello stesso periodo.
Qualcomm non è riuscita a superare l'S&P 500 perché era troppo dipendente dal mercato degli smartphone, ha affrontato una concorrenza significativa da MediaTek e ha in gran parte perso il passaggio secolare verso i chip AI per i data center. È inoltre pesantemente esposta ai conflitti commerciali tra gli Stati Uniti e la Cina, mentre le sue vendite di chip automobilistici, Internet of Things (IoT), edge networking e PC semplicemente non stanno crescendo abbastanza velocemente da compensare il rallentamento delle vendite di chip per smartphone.
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Sta ancora generando una crescita stabile degli utili e paga un dividendo affidabile, ma sta lottando per ottenere una valutazione più elevata come Nvidia (NASDAQ: NVDA), Broadcom (NASDAQ: AVGO) e altri produttori di chip AI in più rapida crescita. Quindi, Qualcomm potrà rimettersi in sesto e trasformare un nuovo investimento di 1.000 dollari in più di 10.000 dollari entro la fine di questo decennio?
Quanto velocemente sta crescendo Qualcomm?
Dal 2025 (che si è concluso lo scorso settembre) al 2028, gli analisti prevedono che il fatturato di Qualcomm crescerà a un tasso di crescita annuale composto (CAGR) del 2%. La sua crescita delle vendite rimarrà tiepida mentre lotta per vendere più chip mobili nel mercato degli smartphone saturo.
A peggiorare le cose, il boom dell'AI sta riducendo la disponibilità di chip di memoria per i produttori di smartphone. Se vengono costruiti e venduti meno smartphone, le vendite di Qualcomm di system-on-chips (SoC) Snapdragon, che combinano una CPU, una GPU e connettività, diminuiranno drasticamente. Qualcomm genera ancora più della metà delle sue entrate dal mercato degli smartphone, ma IDC prevede che le spedizioni globali di smartphone diminuiranno di quasi il 13% quest'anno.
Qualcomm prevede inoltre che il suo cliente più grande, Apple (NASDAQ: AAPL), sostituirà completamente i suoi modem 5G con i propri modem interni entro la fine del 2027. Tale perdita potrebbe ridurre il fatturato annuale di Qualcomm fino a 8 miliardi di dollari (18% del suo fatturato previsto per il 2026).
Gli analisti prevedono che l'EPS di Qualcomm crescerà a un tasso più sano del 28% CAGR dal 2025 al 2028, ma questo è dovuto principalmente a confronti facili con il calo del 44% nel 2025 e a un nuovo piano di riacquisto di 20 miliardi di dollari che ha approvato all'inizio di quest'anno.
Qualcomm potrebbe realizzare un guadagno decuplicato entro il 2030?
Se Qualcomm corrisponde alle stime degli analisti entro il 2028, fa crescere il suo EPS a un tasso costante del 10% CAGR entro il 2030 mentre risolve le sue sfide a lungo termine e continua a negoziare a 15 volte i suoi utili dell'anno corrente nell'ultimo anno, il suo titolo potrebbe salire del 46% a quasi 190 dollari entro la fine di questo decennio. Sarebbe un guadagno decente di quattro anni, che potrebbe battere il rendimento medio annuo dell'S&P 500 di circa il 10%, ma certamente non trasformerebbe un investimento di 1.000 dollari in 10.000 dollari.
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Leo Sun ha posizioni in Apple. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Apple, Nvidia e Qualcomm ed è allo scoperto su azioni Apple. The Motley Fool raccomanda Broadcom. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi in questo documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.