Anche con i rendimenti dei Treasury a 10 anni al massimo da 20 mesi, preferirei ancora acquistare questo titolo da dividendo dell'S&P 500 per reddito passivo a settembre.

Punti Chiave

• PepsiCo non sta performando bene al momento e gli investitori hanno spinto il titolo al ribasso, portando il rendimento al 4,2%.
• Il rendimento del Treasury a 10 anni si aggira intorno al 4,8%.
• 10 azioni che ci piacciono più di PepsiCo ›

Se tutto ciò che vi interessa è generare reddito, allora troverete probabilmente il rendimento di circa il 4,8% del Treasury a 10 anni più attraente del 4,2% di PepsiCo (NASDAQ: PEP). L'aumento di 60 punti base del rendimento si traduce in circa il 14% di reddito in più nelle vostre tasche. Ma c'è un problema molto grande con questo compromesso che non riesco a giustificare. Ecco perché, nonostante un rendimento inferiore, penso che PepsiCo batta ancora i Treasury.

Cosa si acquista con un Treasury?

Un Treasury è un titolo di debito emesso dal governo degli Stati Uniti. L'accordo è che prestate denaro al governo, e questo vi paga interessi su quel prestito. Gli interessi che guadagnate rimangono gli stessi per tutta la durata del prestito. E quando il prestito scade, riavete il vostro capitale. Il grosso problema di questo accordo si riduce all'inflazione, che al momento è elevata.

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L'inflazione erode il potere d'acquisto del dollaro all'aumentare dei prezzi. Mentre le obbligazioni possono fornire stabilità a un portafoglio, gli interessi che si guadagnano rimangono gli stessi per la vita dell'obbligazione, e si riottiene il capitale solo alla scadenza dell'obbligazione. Il potere d'acquisto di entrambi è ridotto dall'inflazione nel tempo. Se avete un lungo orizzonte di investimento, le obbligazioni potrebbero non essere l'opzione migliore. Almeno, potreste voler avere un peso maggiore nelle azioni.

Questo perché un'azione rappresenta una quota di un'attività operativa. Nel caso di PepsiCo, l'attività è una delle più grandi aziende di beni di consumo di base al mondo. In particolare, PepsiCo opera nei settori delle bevande, degli snack e degli alimenti confezionati a livello globale, offrendo una diversificazione significativa. È anche una Dividend King, con oltre 50 aumenti annuali consecutivi dei dividendi. Sta affrontando venti contrari, come molte delle sue concorrenti, ma la storia suggerisce che riporterà la sua gamma di prodotti in linea con le abitudini di acquisto dei consumatori.

Quando PepsiCo lo farà, sarà in grado di far crescere nuovamente la sua attività. E i suoi regolari aumenti annuali dei dividendi probabilmente aumenteranno di entità. Il che significa che il valore dell'attività aumenterà, e il reddito che raccolgo come azionista aumenterà, anch'esso. Non posso garantire nessuna di queste cose, naturalmente, ma ho l'opportunità di partecipare alla crescita dell'attività nel tempo, il che storicamente ha permesso agli investitori di compensare e persino superare le devastazioni dell'inflazione. I titoli del Tesoro semplicemente non possono offrire questo.

Se siete disposti ad assumervi il rischio, comprate PepsiCo

I titoli del Tesoro sono generalmente considerati privi di rischio perché sono garantiti dal governo degli Stati Uniti. PepsiCo comporta rischi materiali, dai venti contrari a breve termine che sta affrontando alla realtà a lungo termine che si tratta di un'attività operativa. Quindi, se non potete sopportare alcun rischio, i Treasury sono probabilmente un'opzione migliore.

Tuttavia, un'azienda non ottiene lo status di Dividend King per caso, quindi PepsiCo ha dimostrato di essere un custode affidabile del capitale degli azionisti. Se potete sopportare un po' di incertezza, comprerei PepsiCo, membro dell'indice S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) ad alto rendimento, prima di un Treasury a 10 anni.

Dovreste comprare azioni PepsiCo adesso?

Prima di comprare azioni PepsiCo, considerate questo:

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Reuben Gregg Brewer detiene posizioni in PepsiCo. The Motley Fool non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.