Esclusiva: Morgan Stanley E BlackRock Limitano I Prelievi—È Il Gating Del Credito Privato Una Crisi O Un “Stabilizzatore” Di Mercato?

<h1>Esclusiva: Morgan Stanley E BlackRock Limitano I Prelievi—È Il Gating Del Credito Privato Una Crisi O Un “Stabilizzatore” Di Mercato?</h1>
<p>Il mercato del credito privato da $1.8 trilioni sta affrontando un test di liquidità critico poiché Morgan Stanley e BlackRock Inc. limitano i prelievi degli investitori, sebbene esperti del settore dicano a Benzinga che questi “gates” stanno funzionando come un “stabilizzatore” strutturale piuttosto che come un segno di crollo.</p>
<h2>L’Onda Del Gating Colpisce Morgan Stanley</h2>
<p>Morgan Stanley è diventata l’ultima grande banca d’investimento a limitare i riscatti dopo che gli investitori hanno cercato di prelevare quasi l’11% delle azioni dal suo North Haven Private Income Fund (PIF).</p>
<p>Aderendo al suo limite trimestrale, il fondo ha soddisfatto solo il 45.8% di tali richieste. Questo segue un’azione simile da parte di BlackRock, che ha limitato i prelievi dal suo fondo HLEND da $26 miliardi dopo che le richieste di riscatto hanno raggiunto il 9.3% del valore patrimoniale netto.</p>
<p>Non Perdere:</p>
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<p>Sebbene queste restrizioni abbiano allarmato alcuni investitori, i sostenitori sostengono che queste misure sono necessarie. Louis Navellier, CIO di Navellier &amp; Associates, nota che il “limite trimestrale di riscatto del 5% di Blackrock è scritto nello statuto del Private Credit fund” specificamente per proteggere il valore a lungo termine.</p>
<p>Sottolineando la realtà strutturale della classe di attività, John Cocke, deputy chief investment officer of credit at Corbin Capital Partners, ha detto a Bloomberg che “Non puoi creare liquidità da una classe di attività illiquida”.</p>
<h2>JPMorgan Stringe la Presa</h2>
<p>La pressione sta anche costringendo le banche tradizionali a fare un passo indietro. JPMorgan Chase &amp; Co. ha iniziato a “limitare i prestiti associati a prestiti legati a società di software” nei suoi fondi di credito privato come misura precauzionale.</p>
<p>Inoltre, la banca ha presumibilmente “ridotto il valore di alcuni prestiti ai fondi di credito privato” a seguito di una revisione di come la turbolenza del mercato—in particolare il potenziale impatto dell’AI sull’erosione degli utili del software—stia influenzando il settore.</p>
<p>Tendenza: Possiedi I Personaggi, Non Solo I Contenuti: <a href="https://www.benzinga.com/money/elf-labs-ip?nid=51259804&amp;utm_campaign=partner_feed&amp;utm_content=site&amp;utm_medium=partner_feed&amp;utm_source=yahooFinance">Dentro Una Società di IP In Rapida Crescita Pre-IPO</a></p>
<h2>Un ‘Oasi’ In Mezzo All’Aumento dei Default</h2>
<p>Nonostante l’aumento dei prelievi, alcuni analisti rimangono costruttivi sul mercato statunitense. Navellier descrive l’economia statunitense come un “oasi” rispetto ai suoi omologhi globali.</p>
<p>Sebbene riconosca che i tassi di default si stanno avvicinando al 9% per alcuni fondi, suggerisce che i tagli anticipati dei tassi di interesse della Federal Reserve alleggeriranno la pressione sui prestiti a tasso variabile, rendendo improbabile uno scenario di default “worst-case” del 15%.</p>
<h2>Il Passaggio Verso Il ‘Punto Dolce’</h2>
<p>Man mano che le condizioni finanziarie statunitensi si stringono, il capitale si sta “lentamente spostando” verso i mercati emergenti. John Murillo, Chief Business Officer di B2BROKER, identifica l’India come un “punto dolce” per la resa e la diversificazione, evidenziato dalla recente chiusura di $400 milioni del fondo più recente di 360 ONE Asset.</p>