Di Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia
I panelisti hanno concordato che il rapporto sull'occupazione avrà un impatto significativo sui metalli preziosi, con un dato forte che potrebbe spingere i rendimenti e il dollaro verso l'alto, soffocando il rally. Hanno discordato sull'entità in cui la domanda industriale dell'argento può proteggerlo da una correzione al ribasso nel caso di una recessione, con alcuni che sostengono che sia resiliente e altri che avvertono di una potenziale distruzione della domanda.
Rischio: Una recessione che innesca un rapporto sull'occupazione forte, che potrebbe invertire il premio dell'argento più velocemente dell'erosione della base monetaria dell'oro.
Opportunità: La domanda industriale dell'argento nel settore dell'energia in transizione, in particolare nelle celle fotovoltaiche solari.
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I futures sull'oro (GC=F) di giugno hanno aperto a $4.682,50 per oncia troy venerdì, in calo dello 0,6% rispetto al prezzo di chiusura di giovedì di $4.710,90. Il prezzo dell'oro è aumentato nelle prime negoziazioni. Alle 6:45 ET, il prezzo dell'oro era di $4.732,60.
I futures sull'argento (SI=F) di luglio hanno aperto a $78,80 per oncia venerdì, in calo dell'1,7% rispetto al prezzo di chiusura di giovedì di $80,18. Anche il prezzo dell'argento si è ripreso nelle prime negoziazioni, salendo a $81,12 entro le 6:45 ET.
Negli ultimi cinque giorni, i prezzi dell'oro e dell'argento sono aumentati rispettivamente del 2,25% e del 6,96%, in vista dell'atteso rapporto sulle richieste di sussidi di disoccupazione previsto per questa mattina.
Gli investitori si avvicinano alla giornata con cautela in vista del rapporto mensile sull'occupazione e dopo uno scambio di attacchi tra missili, droni e piccole imbarcazioni iraniane e navi della marina statunitense. Nonostante questa più recente escalation, il presidente ha affermato che il cessate il fuoco rimane in vigore e che una risposta iraniana all'ultima proposta di pace della Casa Bianca è attesa per questo fine settimana.
Per il momento, il prezzo del greggio Brent (BZ=F) è poco più di 100 dollari al barile ed è diminuito di oltre il 7% negli ultimi cinque giorni.
Il prezzo di apertura dei futures sull'oro di giugno venerdì è stato inferiore dello 0,6% rispetto al prezzo di chiusura di giovedì. Ecco uno sguardo a come il prezzo dell'oro è cambiato rispetto alla settimana, al mese e all'anno scorso:
- Una settimana fa: +1%
- Un mese fa: -1,6%
- Un anno fa: +38,1%
Il 29 gennaio, il guadagno annuale dell'oro è stato del 95,6%.
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Il prezzo di apertura dei futures sull'argento di luglio venerdì è stato inferiore dell'1,7% rispetto al prezzo di chiusura di giovedì. Ecco come il prezzo di apertura dell'argento è cambiato rispetto alla settimana, al mese e all'anno scorso:
- Una settimana fa: +5,9%
- Un mese fa: +3,5%
- Un anno fa: +144,1%
Scopri di più: Come investire in argento: una guida per principianti
Un investimento in oro può aggiungere stabilità e protezione dall'inflazione al tuo portafoglio. Ma può anche diluire i tuoi guadagni quando i prezzi delle azioni aumentano rapidamente. Trovare il giusto equilibrio tra i benefici di diversificazione dell'oro e il profitto dal potenziale di crescita di altri asset può essere impegnativo.
Anche gli esperti sono divisi su come raggiungere il giusto equilibrio. Di seguito, cinque esperti spiegano le loro allocazioni d'oro raccomandate, che vanno dallo 0% al 20%.
Scopri di più: Come investire in oro in 4 passaggi
Robert R. Johnson, professore presso la Heider College of Business della Creighton University, non sostiene l'investimento in oro. Nelle sue parole, "mentre avere una piccola posizione in metalli preziosi può smorzare la volatilità del portafoglio nel breve termine, il compromesso tra una volatilità leggermente smorzata e il ritorno a lungo termine perso non è certamente prudente, in particolare per la Gen Z/millennials con lunghi orizzonti temporali di investimento."
Brett Elliott, direttore dei contenuti e SEO presso American Precious Metals Exchange (APMEX), raccomanda di impostare un'allocazione che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento.
Gli investitori orientati alla crescita potrebbero sentirsi a proprio agio con un'allocazione del 10% o 15%, secondo Elliott. Ma gli investitori orientati al reddito preferiranno una posizione più piccola, poiché l'oro non fornisce rendimento. Un'allocazione d'oro dal 2% al 5% può fornire una certa resilienza senza un eccessivo impatto sul potenziale di reddito.
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Blake McLaughlin, vicepresidente esecutivo di Axcap Ventures, ha affermato che i dati storici supportano un'allocazione d'oro dal 5% all'8%. "L'oro potrebbe non offrire il potenziale di rendimento eccezionale degli investimenti privati, ma il metallo possiede un insieme di attributi che sono sempre più difficili da ignorare", secondo McLaughlin. Tali attributi includono la resilienza del metallo in caso di incertezza economica e disordini geopolitici.
Thomas Winmill, gestore di portafoglio presso Midas Funds, ritiene che la maggior parte degli investitori trarrà beneficio da un'allocazione d'oro a lungo termine dal 5% al 15%. Winmill sostiene specificamente l'investimento in società minerarie aurifere attraverso un fondo comune di investimento.
La tua tolleranza al rischio e il tuo attuale mix di asset finanziari rispetto a quelli fisici possono guidarti verso un'allocazione appropriata, secondo Winmill.
- Tolleranza al rischio: Mantieni bassa la percentuale di allocazione se tendi a farti prendere dal panico durante i cicli volatili. - Asset finanziari vs. asset fisici: Gli asset finanziari sono azioni e obbligazioni. Gli asset fisici includono oggetti tangibili come immobili, oro, oggetti da collezione, auto d'epoca e attrezzature. Se non hai capitale netto sulla casa e la tua ricchezza è principalmente in asset finanziari, puoi impostare la tua allocazione d'oro più alta. Oppure, se la tua casa è pagata e vale più del tuo portafoglio azionario, investire in oro potrebbe non essere necessario.
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Vince Stanzione, CEO e fondatore di First Information, raccomanda un'allocazione d'oro del 20%, specificamente in oro fisico o in un ETF sull'oro. Stanzione sostiene una maggiore esposizione all'oro come strategia di protezione del patrimonio. Come dice lui, "l'oro tiene il passo con l'inflazione e l'oro mantiene il suo potere d'acquisto", mentre le valute cartacee si stanno svalutando in tutto il mondo.
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Sia che tu stia monitorando il prezzo dell'oro o dell'argento dal mese scorso o dall'anno scorso, il grafico del prezzo dell'oro e i grafici del prezzo dell'argento di seguito mostrano la variazione di valore del metallo prezioso finora quest'anno.
**Altra copertura sull'argento dal team di Yahoo Finance: **
- Volatilità del prezzo dell'argento: cosa sapere e come investire nel 2026
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Quattro modelli AI leader discutono questo articolo
"La recente apprezzamento del prezzo dell'oro è sempre più scollegato dal raffreddamento del settore energetico, suggerendo una potenziale correzione se i dati sul mercato del lavoro costringono una risposta "hawkish" da parte della Fed."
Il recente aumento del 38% dell'oro su base annua, nonostante la recente volatilità, riflette un mercato che prezza un rischio geopolitico persistente e una potenziale svalutazione della valuta. Tuttavia, l'articolo ignora il costo opportunità massiccio di detenere asset privi di rendimento in un ambiente di tassi di interesse elevati. Con il petrolio Brent in calo del 7% nonostante le tensioni in Medio Oriente, il mercato sta segnalando che le paure dell'offerta stanno venendo prezzate, il che potrebbe smorzare il premio "safe haven" dell'oro. Gli investitori dovrebbero monitorare attentamente il rapporto sull'occupazione; un mercato del lavoro caldo costringerebbe probabilmente la Fed a mantenere tassi di interesse più elevati più a lungo, esercitando una pressione significativa sui metalli preziosi che mancano dell'utilità industriale dell'argento.
Se il rapporto sull'occupazione mostra un raffreddamento significativo, la narrativa risultante di "pivot" potrebbe innescare una rotazione massiccia verso l'oro come copertura contro la stagflazione, rendendo irrilevanti le attuali preoccupazioni di valutazione.
"La forza del mercato del lavoro farebbe salire i rendimenti reali e il dollaro, soffocando i guadagni settimanali dell'oro e dell'argento e rischiando un test dei minimi mensili."
I futures sull'oro (GC=F) e sull'argento (SI=F) hanno aperto in calo dello 0,6% e dell'1,7% rispettivamente l'8 maggio, ma si sono ripresi leggermente nelle prime negoziazioni ET, puntando a guadagni settimanali del 2,25% e del 6,96% in mezzo alla cautela pre-lavoro e agli scontri Iran-USA, ma il Brent (BZ=F) è crollato del 7% a settimana a 100 dollari/barile, segnalando un'uscita dal rischio. Il guadagno del 144% dell'argento su base annua supera di gran lunga il 38% dell'oro, suggerendo una domanda industriale (ad esempio, solare, veicoli elettrici) che amplifica i flussi di rifugio sicuro. Le allocazioni in oro dei panelisti variano da 0% a 20%, sottolineando la soggettività rispetto alla strategia. Manca il contesto: rendimenti reali (10 anni TIPS ~2%?) e percorso della Fed; l'articolo ignora l'indice del dollaro a massimi pluriennali che preme sui non produttori di rendimenti. Nel breve termine, un lavoro forte rischia un calo del 5-10%.
Un rapporto sull'occupazione debole potrebbe innescare scambi da recessione, facendo impennare i metalli del 10% man mano che i tagli della Fed si profilano all'orizzonte e le tensioni geopolitiche si riaccendono.
"La sovraperformance dell'argento (6 volte il guadagno settimanale dell'oro) segnala o ottimismo industriale o speculazione al dettaglio, ma l'assenza di dati di posizionamento e il calo del petrolio rendono inaffidabile la narrativa del rischio geopolitico."
Il guadagno settimanale del 6,96% dell'argento rispetto al 2,25% dell'oro è la vera storia qui, non il titolo. Questo divario di 4,7 punti suggerisce o (a) aspettative di domanda industriale prima del rapporto sull'occupazione, o (b) rotazione al dettaglio/speculativa nel metallo più volatile. L'articolo seppellisce il fatto che l'argento è in aumento del 144% su base annua mentre l'oro è in aumento del 38% - una divergenza massiccia che richiede una spiegazione. Il calo del 7% del petrolio Brent negli ultimi cinque giorni contraddice la narrativa del premio al rischio geopolitico; se le tensioni Iran-USA si stavano realmente intensificando, il petrolio non diminuirebbe così tanto. Il rapporto sull'occupazione è il catalizzatore dichiarato, ma l'articolo non specifica quale numero innescherebbe un'inversione.
Entrambi i metalli si sono ripresi prima del dato - un comportamento classico di "compra il rumor" che spesso si inverte dopo la pubblicazione se il lavoro batte o manca il consenso. Il panel di esperti dell'articolo che raccomanda allocazioni in oro dallo 0% al 20% è un riempitivo editoriale che maschera l'assenza di dati di posizionamento istituzionale; non sappiamo se le spec delle grandi sono già lunghe.
"Il rapporto sull'occupazione di maggio è il perno: un dato forte potrebbe sventare l'attuale setup settimanale in rialzo per l'oro e l'argento facendo salire i rendimenti reali e il dollaro, mentre un dato debole potrebbe convalidare il rally - il mercato sta bilanciando il rischio inflazionistico con lo slancio economico, non solo la geopolitica."
L'oro e l'argento mostrano segnali contrastanti: intraday, entrambi sono in calo (l'oro -0,6% all'apertura a 4.682,50, l'argento -1,7% a 78,80) ma entrambi sono stati più forti nell'ultima settimana (l'oro +2,25%, l'argento +6,96%). Il prossimo rapporto sull'occupazione di maggio è il punto di innesco: un dato forte potrebbe spingere i rendimenti e il dollaro verso l'alto, soffocando il rally nonostante il rumore geopolitico e un contesto di petrolio vicino a 100 dollari/barile. In caso contrario, un dato debole sull'occupazione potrebbe riaccendere la domanda di rifugio sicuro. Il contesto mancante include i rendimenti reali correnti, la forza del dollaro e i flussi ETF, che spesso muovono l'oro/l'argento più dei titoli.
Se i posti di lavoro mancano le aspettative e l'inflazione rimane ostinata, l'offerta di rifugio sicuro potrebbe accelerare, spingendo l'oro più in alto anche con mercati azionari deboli; il tono cauto dell'articolo potrebbe sottostimare il rischio al rialzo da una sorpresa macro.
"La divergenza tra l'argento e l'oro è guidata dalla domanda industriale nel settore dell'energia, rendendolo più sensibile agli shock recessivi rispetto all'oro."
Claude ha ragione a segnalare una forte divergenza oro/argento, ma il vero perno è il regime macro: una forza del dollaro e rendimenti reali più elevati possono schiacciare gli asset privi di rendimento anche con la domanda industriale. Le sovvenzioni dell'IRA potrebbero sostenere il capex solare, ma in un ciclo di credito più stretto le installazioni decelerano; quindi la recente sovraperformance dell'argento rischia una brusca inversione media se i dati stampano caldi e il percorso della Fed diventa "hawkish". Non estrapolare la domanda industriale in un'offerta perpetua.
"La domanda industriale dell'argento è sostenuta dalla politica, non a prova di recessione; la valutazione incorpora già l'upside della transizione energetica, lasciando un ribasso asimmetrico."
Gemini sbaglia a dire che la domanda industriale dell'argento è policy-locked. La domanda solare non protegge l'argento dalla distruzione della domanda se il capex si blocca durante una recessione: gli installatori rimandano i progetti, non solo i fornitori. L'affermazione di un potenziale ribasso da parte di Gemini ha dei denti: l'aumento del 144% su base annua dell'argento ha già prezzato l'upside della transizione energetica, lasciando un ribasso asimmetrico se le sorprese macro si verificano.
"La domanda industriale dell'argento è sostenuta dalla politica, non a prova di recessione; la valutazione incorpora già l'upside della transizione energetica, lasciando un ribasso asimmetrico."
Grok esagera l'argomento IRA-lock per la resilienza dell'argento. Le sovvenzioni solari non proteggono l'argento dalla distruzione della domanda se il capex si blocca durante una recessione: gli installatori rimandano i progetti, non solo i fornitori. La pretesa di Gemini di una vulnerabilità al ribasso ha dei denti: l'aumento del 144% su base annua dell'argento ha già prezzato l'upside della transizione energetica, facendo sì che il suo rendimento si deteriori più velocemente dell'erosione della base monetaria dell'oro.
"Regime macro - forza del dollaro e rendimenti reali in aumento - limiterà la sovraperformance dell'argento anche con le sovvenzioni dell'IRA e la domanda solare."
Claude evidenzia una netta divergenza oro/argento, ma il perno reale è il regime macro: una forza del dollaro e rendimenti reali più elevati possono sopprimere gli asset privi di rendimento anche con la domanda industriale. Le sovvenzioni dell'IRA potrebbero sostenere il capex solare, ma in un ciclo di credito più stretto le installazioni decelerano; quindi la recente sovraperformance dell'argento rischia una brusca inversione media se i dati stampano caldi e il percorso della Fed si materializza. Non estrapolare la domanda industriale in un'offerta perpetua.
I panelisti hanno concordato che il rapporto sull'occupazione avrà un impatto significativo sui metalli preziosi, con un dato forte che potrebbe spingere i rendimenti e il dollaro verso l'alto, soffocando il rally. Hanno discordato sull'entità in cui la domanda industriale dell'argento può proteggerlo da una correzione al ribasso nel caso di una recessione, con alcuni che sostengono che sia resiliente e altri che avvertono di una potenziale distruzione della domanda.
La domanda industriale dell'argento nel settore dell'energia in transizione, in particolare nelle celle fotovoltaiche solari.
Una recessione che innesca un rapporto sull'occupazione forte, che potrebbe invertire il premio dell'argento più velocemente dell'erosione della base monetaria dell'oro.