Ecco un aggiornamento rapido sul nostro portafoglio azionario, inclusi i 5 titoli da comprare

Giovedì, Jim Cramer e il direttore del portafoglio Jeff Marks hanno tenuto la Riunione Mensile di Luglio del CNBC Investing Club. Hanno esaminato ogni azione del portafoglio — indicando nomi da comprare e aree in cui avremmo cercato di ridurre — prima di rispondere ad alcune domande dei membri. Uno dei temi principali durante la riunione di un'ora: le azioni che fanno mosse paraboliche devono essere ridotte. L'emozione le porta a livelli insostenibili, e l'emozione può essere il motivo per cui crollano senza preavviso. Questo è ciò che sta accadendo a diversi vincitori dell'intelligenza artificiale negli ultimi giorni, ma Jim ha sottolineato che non crede che i fondamentali siano deteriorati in quei nomi. Infatti, ha detto di vedere un'opportunità per comprare azioni come Corning, GE Vernova ed Eaton. Lontano dal trade AI, siamo anche tentati di aggiungere alle nostre posizioni in FedEx Freight e Johnson & Johnson. Dall'altra parte, Home Depot e Starbucks sono due azioni che Jim e Jeff hanno discusso di ridurre. Abbiamo agito sul fronte di Home Depot dopo la fine della riunione. Ora, diamo uno sguardo più da vicino al nostro ultimo pensiero sul portafoglio. Gli acquirenti di memoria Jim ha detto che i quattro grandi hyperscaler sono in difficoltà con tutte le loro spese AI: i totali sono diventati così grandi che la gente è preoccupata se genereranno abbastanza profitti per giustificarli, soprattutto perché i prezzi in aumento della memoria aumentano il costo della costruzione di data center. Ma, allo stesso tempo, c'è la preoccupazione che non possano permettersi di non spendere in quella che credono essere una tecnologia rivoluzionaria. Nessuno sa come si risolverà questa tensione, ha detto Jim, ma è fluida. Alphabet: Fortunatamente, ha Google Search, YouTube e Google Cloud per aiutare a finanziare le sue spese. Quelle proprietà danno anche ad Alphabet la possibilità di guadagnarsi la via d'uscita dalla fossa dei soldi dei data center. Avere Warren Buffett dalla sua parte è un bel voto di fiducia. Amazon: Lo slancio primaverile è svanito, e siamo preoccupati che il mercato del debito possa aver avuto abbastanza obbligazioni Amazon, aumentando la prospettiva di una vendita di azioni. Speriamo tutti che Amazon inizi a recuperare queste spese l'anno prossimo e oltre. Microsoft: Abbiamo bisogno di vedere più monetizzazione AI da questa. Condivide le stesse caratteristiche di Salesforce e IBM, vendendo software che non rientra in questo nuovo mondo. Un Copilot migliorato, come ha sostenuto Citi mercoledì, aiuterebbe la narrativa. Per quanto siamo tentati di ridurre, siamo consapevoli che c'è una certa opzionalità. Meta Platforms: Il gigante dei social media ci ha dato ciò che volevamo con la sua incursione nella vendita di potenza di calcolo. Jim aveva creduto che un piano cloud avrebbe giustificato un grande balzo per l'azione perché allevia le preoccupazioni sulla spesa eccessiva per l'AI. Questo è esattamente ciò che abbiamo visto, ed è per questo che gli hyperscaler sono così difficili da abbandonare. Apple: Mentre Apple ha bisogno di molti chip di memoria per i suoi dispositivi come le altre quattro aziende qui, è l'unica che non sta spendendo come un forsennato per i data center AI. Il mercato, finalmente, ha accettato la scommessa AI a basso costo di Apple. Pensiamo che la domanda per i suoi dispositivi dovrebbe dimostrarsi abbastanza resistente nonostante gli aumenti di prezzo. Possedila, non scambiarla. I fornitori di data center Nvidia: L'azienda rimane il cuore pulsante del data center, ma potresti non rendertene conto basandoti sulla sua recente performance azionaria. Non ci arrendiamo perché non abbiamo visto nulla andare realmente storto per il suo business. Ciononostante, aumentare il suo riacquisto di azioni, prendendo spunto dal playbook di Apple, rimane imperativo. Broadcom: Broadcom ha nove vite, con il CEO Hock Tan che trova sempre il modo di ottenere i migliori clienti offrendo le migliori offerte. Al momento, molti di quei clienti cercano alternative personalizzate a Nvidia. Intel: Per quanto Broadcom e Nvidia siano strumentali per il data center, presto potrebbero non essere così strumentali come Intel, che sta vedendo una domanda in crescita per le sue unità di elaborazione centrale (CPU), e il CEO Lip-Bu Tan sta ripulendo il suo business di produzione in modo che possa essere una vera alternativa alla TSMC, limitata nella capacità. Lo status di campione nazionale di Intel è un altro punto a suo favore. Qnity: Non si possono produrre semiconduttori senza le sostanze chimiche e i materiali venduti da questo ex segmento di DuPont. Le azioni sono scese duramente nelle ultime settimane, ma non crediamo che il problema sia la domanda per i suoi prodotti. C'è un valore di scarsità reale qui. Corning: Questa è andata parabolica a giugno, spingendoci a prendere profitti in più occasioni. Ora è tornata sulla Terra in modo significativo, e saremmo acquirenti giovedì se non fossimo limitati. Abbiamo venduto 150 azioni a giugno e cercheremmo di ricomprare nell'ordine di 25 azioni. GE Vernova ed Eaton: Entrambe le aziende sono fondamentali per alimentare i data center. Le turbine di GEV trasformano il gas naturale in energia, mentre le apparecchiature elettriche di Eaton assicurano che l'energia arrivi ai rack dei server pieni di chip. Entrambe le azioni sono in calo giovedì e valgono l'acquisto. Le altre FedEx: Dopo aver scorporato la sua divisione meno-che-un-camion (di più su questo tra un secondo), FedEx è un'azienda più snella, focalizzata sulla vittoria nel business delle consegne di pacchi contro UPS. Ci piace in vista della stagione delle feste perché pensiamo che mangerà il pranzo di UPS. FedEx Freight: Ora in grado di operare come un'azienda autonoma con un team di gestione focalizzato, c'è l'opportunità di miglioramento interno. Il vero punto di svolta, tuttavia, è che stiamo finalmente uscendo da una brutale recessione del trasporto merci pluriennale, come ha mostrato J.B. Hunt mercoledì sera. Ciò significa che il macro sta supportando anche la sua crescita. Sulla base di ciò che J.B. Hunt ci ha detto, siamo tentati di comprare più FDXF. Boeing: Questa scambia sul flusso di cassa, non sui numeri di aerei consegnati, e apprendiamo del flusso di cassa solo quattro volte all'anno. Nonostante questi cali, sappiamo da GE Aerospace che l'industria aerospaziale è in buona forma, anche con un'escalation delle tensioni della guerra in Iran. Possiamo essere pazienti con Boeing perché non possiamo prevedere esattamente quando inizierà la sua prossima gamba in salita. Honeywell Aerospace: Per un'azione che ha debuttato solo poche settimane fa, è piuttosto disprezzata. Come con Boeing, la guerra in Iran crea un po' di rumore, e sta affrontando alcune questioni di catena di approvvigionamento. Tuttavia, sappiamo che questa ha un grande potenziale come uno dei pochi nomi aerospaziali pure-play là fuori. Goldman Sachs: Abbiamo amato il trimestre di Goldman di martedì mattina e crediamo ancora che ci sia più potenziale di rialzo da raggiungere dai livelli attuali intorno a $1.100. Questo momento è fatto su misura per la banca d'investimento. Wells Fargo: Dopo risultati deludenti consecutivi, Wells ha fatto abbastanza martedì per rimanere nel portafoglio. Gli sforzi del CEO Charlie Scharf per espandersi in un attore più grande nel M&A e nell'underwriting azionario sono intelligenti, anche se la comunità degli analisti è ancora focalizzata sui tassi di interesse. A meno di 12 volte le stime degli utili del 2027, possiamo permetterci di essere pazienti. Capital One: Questa azione bancaria è ancora economica a circa 9 volte gli utili, e le tendenze del credito al consumo rimangono sane. Mentre siamo convinti dei benefici a lungo termine dell'acquisizione di Discover, il management deve articolare meglio la capacità di guadagno della società combinata. Se lo farà, pensiamo che l'azione abbia un potenziale di rialzo significativo. Johnson & Johnson: Il secondo trimestre del gigante sanitario è stato imperfetto, principalmente a causa di una mancate entrate di $150 milioni dalla sua sussidiaria di pompe cardiache Abiomed. Questa è una società da $100 miliardi di vendite annuali, e non lasceremo che questa piccola divisione ci scuota quando il business farmaceutico sta andando così bene. Vogliamo comprare di più. Eli Lilly: Nonostante i titoli di questa settimana sulla Lilly che cade dietro Novo Nordisk nella corsa alle pillole per l'obesità, non vogliamo arrenderci alla Lilly. Sembra sempre avere qualcosa in serbo. Inoltre, ha così tanti soldi dal suo successo con i GLP-1 iniettabili che è in grado di acquistare un sacco di aziende più piccole in altre aree. Questo include l'acquisto di un produttore di farmaci psichedelici giovedì. Cardinal Health: Abbiamo avuto ragione a comprare più Cardinal nel pieno del suo sell-off post-utili questa primavera. Ora le azioni sono state coinvolte nell'avvertimento dell'operatore ospedaliero HCA Healthcare. Mentre Cardinal fa affari con HCA, non siamo ansiosi di dire addio considerando il suo intero mosaico di attività. Linde: Mentre alcuni dei nostri industriali tradizionali stanno mettendo alla prova la nostra pazienza (di più su questo sotto), lo stesso non si può dire per Linde. Il fornitore di gas industriali è un performer costante nei momenti buoni e cattivi. Ma quando la crescita economica accelera, brilla davvero. DuPont e Dover: Stiamo raggruppando questi due attori industriali perché le nostre opinioni sono simili. Abbiamo bisogno di vedere prove di vita. Non sono quasi eccitanti come altri industriali legati all'AI e devono mostrarci che valgono ancora la pena di essere detenuti. Dover riporta giovedì mattina. DuPont è previsto per inizio agosto. Honeywell Technologies: Questa è la Honeywell rimanente dopo aver scorporato Honeywell Aerospace. Il CEO Vimal Kapur è motivato a fare qualcosa per migliorare il suo portafoglio (apparentemente a differenza di Dover e DuPont). Per ora, Honeywell Technologies è un beneficiario del reshoring della produzione negli Stati Uniti. Vende sistemi di prevenzione incendi, sensori avanzati utilizzati negli impianti industriali e sistemi di controllo per impianti petroliferi e di gas. Costco: Il rivenditore solo per soci continua a eseguire, ma la sua valutazione rimane il maggiore ostacolo. A più di 40 volte gli utili, l'azione ha poco margine di errore. Rimaniamo fiduciosi che l'azienda possa alla fine crescere fino al suo multiplo premium, ma siamo cauti su come l'azione sia stagnata. TJX Companies: La recente debolezza è stata frustrante dati i solidi fondamentali dell'azienda. Continuiamo a credere che il rivenditore off-price dietro T.J. Maxx, Marshalls e HomeGoods sia ben posizionato per beneficiare di consumatori attenti al valore, e siamo disposti a rimanere pazienti mentre l'azione recupera il passo con il business. Starbucks: Siamo stati ricompensati per la nostra pazienza nella catena del caffè poiché la sua ripresa sta guadagnando slancio. Mentre stiamo considerando di ridurre dopo il recente rally per proteggere i nostri guadagni e ridimensionare la nostra posizione, ci piace ancora la direzione a lungo termine del business sotto il CEO Brian Niccol. Procter & Gamble: Il produttore di Tide è una copertura contro un rallentamento economico. Fortunatamente abbiamo ridotto alcune azioni a livelli più alti quando beneficiava di una rotazione dai nomi AI. Continuiamo ad aspettare segnali più chiari che il management possa riaccendere le linee superiori e inferiori. Home Depot: Il gigante della vendita al dettaglio di miglioramento domestico è inestricabilmente legato ai tassi di interesse. Pensiamo ancora che un'inflazione più bassa e un eventuale ciclo di allentamento della Federal Reserve potrebbero far rivivere la domanda di alloggi. Ma, fino a quando ciò non accadrà, il capitale potrebbe essere impiegato meglio altrove. Con l'azione che mette insieme alcuni giorni buoni di fila, ne abbiamo ridotto un po' giovedì. Salesforce: La nostra posizione più piccola sta lottando con le stesse preoccupazioni di interruzione del software di Microsoft. Sappiamo che è una salita ripida, ma siamo disposti a rimanere per vedere se il CEO Marc Benioff può mantenere la sua promessa di un'accelerazione nella seconda metà dell'anno. CrowdStrike e Palo Alto: La nostra tesi rialzista sulla cybersecurity continua a realizzarsi. Mentre inizialmente sono emerse paure che i modelli di intelligenza artificiale generativa avrebbero interrotto il settore, hanno invece rafforzato la necessità di fornitori di cybersecurity affidabili. Il recente annuncio pre-utili di IBM supporta ulteriormente questa visione. Detto questo, dopo che entrambe le azioni hanno registrato un forte rally, aspetteremmo un pullback prima di aggiungere a una delle due posizioni. (Vedi qui per un elenco completo delle azioni nel Charitable Trust di Jim Cramer.) In qualità di abbonato al CNBC Investing Club con Jim Cramer, riceverai un avviso di negoziazione prima che Jim effettui una negoziazione. Jim aspetta 45 minuti dopo aver inviato un avviso di negoziazione prima di comprare o vendere un'azione nel portafoglio del suo trust di beneficenza. Se Jim ha parlato di un'azione alla TV di CNBC, aspetta 72 ore dopo aver emesso l'avviso di negoziazione prima di eseguire la negoziazione. LE SUDDETTE INFORMAZIONI DELL'INVESTING CLUB SONO SOGGETTE AI NOSTRI TERMINI E CONDIZIONI E POLITICA SULLA PRIVACY, INSIEME AL NOSTRO DISCLAIMER. NESSUN OBBLIGO FIDUCIARIO O DOVERE ESISTE, O VIENE CREATO, PER VIA DELLA VOSTRA RICEZIONE DI QUALSIASI INFORMAZIONE FORNITA IN CONNESSIONE CON L'INVESTING CLUB. NESSUN RISULTATO SPECIFICO O PROFITTO È GARANTITO.