La storia dice che questo è il punto di svolta per le azioni Nvidia

Punti chiave
Il mercato è scettico sulla spesa per l'intelligenza artificiale (AI).
Nvidia ha detto agli investitori di aspettarsi 1 trilione di dollari in vendite combinate di sistemi fino al 2027.
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Nvidia (NASDAQ: NVDA) si trova in un punto unico della storia. Con l'ascesa dei data center di intelligenza artificiale (AI), Nvidia si è trasformata in una nuova azienda dal 2023, e ogni anno, la stessa tendenza si ripete con il titolo.
All'inizio dell'anno, Nvidia parla agli investitori di tutta la crescita che genererà e di quanto sia alta la domanda di AI. Ogni anno, il mercato dubita di Nvidia, poi arriva la crescita e, nella seconda metà dell'anno, il titolo sale alle stelle.
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Vedo che la stessa tendenza sta iniziando quest'anno e, fortunatamente per gli investitori, il mercato non se n'è ancora accorto. Questo divario crea un'enorme opportunità per acquistare il titolo ora e trarre profitto dalla storia. Gli investitori non dovrebbero ritardare, poiché il titolo potrebbe facilmente iniziare il suo rally in qualsiasi momento.
La crescita di Nvidia di solito inizia intorno alla pubblicazione dei suoi utili del primo trimestre.
A partire dal 2023, bisogna ricordare che il consenso era che l'economia si stesse dirigendo verso una recessione alla fine del 2022 e all'inizio del 2023. Di conseguenza, l'ottimismo non era alto. Inoltre, il mercato stava uscendo da un crollo delle criptovalute, che ha creato un eccesso di scorte per Nvidia, causando un crollo dei suoi utili.
Di conseguenza, Nvidia è entrata nel 2023 con una prospettiva relativamente cupa, ma tutto è cambiato nel primo trimestre quando ha parlato agli investitori di un'enorme domanda di AI.
Purtroppo, non dispongo dei dati sui multipli degli utili futuri risalenti al 2023, ma li ho per il 2024. Quell'anno, è successa la stessa cosa. Gli investitori hanno ipotizzato che la crescita di Nvidia non avrebbe mantenuto le promesse, quindi il titolo è stato scambiato con basse aspettative per alcuni mesi. Poi, è salito alle stelle per il resto dell'anno.
Il 2025 è stato un po' unico a causa del sell-off legato ai dazi in aprile, ma non appena il mercato ha capito che Nvidia sarebbe andata bene, si è mosso al rialzo intorno al titolo.
All'inizio del 2026, vedo una situazione simile per Nvidia, finora. Il titolo è relativamente piatto e viene scambiato a 22 volte gli utili futuri, circa lo stesso prezzo a cui viene scambiato in questo periodo dell'anno. Ci sono anche altre preoccupazioni che circondano Nvidia, come la longevità dell'aumento della spesa per l'AI e questioni geopolitiche come la guerra in Iran.
Tuttavia, questo non è diverso dalla situazione del 2025, e penso che il titolo Nvidia salirà alle stelle per il resto dell'anno una volta che gli investitori si renderanno conto che la crescita di Nvidia non è influenzata da molte cose di cui gli investitori sono preoccupati.
Nvidia ha una domanda massiccia per il suo nuovo hardware di calcolo
Nvidia sta prosperando grazie all'aumento delle spese in conto capitale per l'AI. Con le quattro grandi aziende che prevedono di spendere circa 650 miliardi di dollari quest'anno, ciò è di buon auspicio per il titolo Nvidia.
Ma il 2026 non dovrebbe essere l'ultimo anno di questo. La maggior parte dei giganteschi progetti di data center che gli hyperscaler di AI hanno annunciato negli ultimi anni sono appena all'inizio della costruzione e richiederanno anni per progredire al punto in cui acquisteranno chip Nvidia. Questo ritardo estende la crescita di Nvidia ben oltre il solo 2026.
Inoltre, Nvidia ha sganciato la bomba durante il suo evento GTC 2026, affermando di aspettarsi 1 trilione di dollari di vendite per i suoi sistemi GPU Blackwell e Rubin fino al 2027. L'anno scorso, questa cifra era di 500 miliardi di dollari, quindi è chiaro che l'azienda sta vedendo ordini massicci. Man mano che questa proiezione diventerà realtà, penso che il mercato si muoverà al rialzo intorno al titolo Nvidia e lo farà salire, proprio come ha fatto negli ultimi anni.
Il titolo Nvidia ha uno schema prevedibile: inizia l'anno con una valutazione economica, dimostra di meritare una valutazione premium, e poi il titolo sale alle stelle. Penso che il 2026 sarà una ripetizione dello stesso schema, e poiché il titolo non è ancora salito alle stelle, è una delle migliori azioni AI da acquistare in questo momento.
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Keithen Drury ha posizioni in Nvidia. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi qui sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.