Sono rimasto scioccato nel vedere quanto questa attività in rapida crescita stia aggiungendo ai profitti di Walmart

Punti chiave
Il fatturato pubblicitario di Walmart è cresciuto del 46% nell'anno fiscale 2026.
I piccoli, ma altamente redditizi, introiti pubblicitari rappresentano già una fetta dei profitti operativi.
La continua crescita della pubblicità potrebbe far aumentare gli utili complessivi e sostenere una valutazione premium.
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Non è un segreto che l'e-commerce sia diventato un aspetto cruciale per competere nel panorama della vendita al dettaglio odierna. Walmart (NASDAQ: WMT) è già il più grande rivenditore al mondo e, grazie alle sue dimensioni e alla sua portata, è anche il secondo rivenditore online più grande degli Stati Uniti.
Le vendite e-commerce di Walmart stanno crescendo rapidamente, ma non è questo che dovrebbe attirare la tua attenzione. La pubblicità sta diventando un contributore importante ai profitti di Walmart, ed è ora che gli investitori si siedano e prendano nota.
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La pubblicità digitale sta rapidamente diventando un grande affare
Walmart genera principalmente entrate pubblicitarie da venditori terzi che pagano per la visibilità nei risultati di ricerca sul marketplace online di Walmart, molto simile a quanto fa Amazon, e dalle TV connesse VIZIO. I numeri non sembrano troppo impressionanti in superficie. Il fatturato pubblicitario globale di Walmart è stato di 6,4 miliardi di dollari nel suo anno fiscale 2026. Sebbene sia cresciuto del 46%, è ancora una piccola parte del fatturato netto totale di Walmart di 713,2 miliardi di dollari.
Ma la pubblicità digitale ha margini di profitto molto elevati perché costa quasi nulla posizionare un risultato di ricerca. Non serve molto fatturato pubblicitario per fare la differenza per un rivenditore che vende beni e merci con margini sottilissimi, anche alla gargantuesca dimensione di Walmart.
Il fatturato pubblicitario e le quote di adesione a Walmart+ hanno rappresentato circa un terzo dell'utile operativo dell'azienda nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026. Con questa prospettiva, un aumento del 46% del fatturato pubblicitario è un grande affare perché potrebbe trasformare la pubblicità in un importante centro di profitto per Walmart in pochi anni.
Perché questo potrebbe aiutare a giustificare un premio sul titolo Walmart
Walmart è una delle aziende più dominanti al mondo. Gli investitori pagano tipicamente un sovrapprezzo per possedere azioni Walmart, che hanno mediato un rapporto prezzo/utili di 31 nell'ultimo decennio. Il titolo è attualmente scambiato ben al di sopra di tale livello, a circa 46 volte gli utili, quindi ora potrebbe non essere il momento giusto per comprare.
Detto questo, gli investitori probabilmente non dovrebbero aspettarsi un affare a breve termine. Ricorda, la pubblicità è appena iniziata e sta già facendo la differenza nei profitti di Walmart. Come potrebbe apparire la crescita degli utili in futuro se la pubblicità crescesse fino a rappresentare dal 5% al 10% del fatturato totale?
Gli analisti di Wall Street vedono attualmente Walmart crescere i suoi utili in media dell'8,8% a lungo termine, ma potrebbero esserci alcuni rialzi rispetto alle stime se la pubblicità continuerà a crescere come ha fatto. Se le azioni tornassero più vicine alle norme a lungo termine di Walmart, forse un rapporto P/E nella bassa trentina, gli investitori potrebbero fare bene a premere il pulsante di acquisto.
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Justin Pope non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon e Walmart. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.