Il titolo Apple arriverà a $500? Ecco cosa deve accadere.

**Punti Chiave**
Gli utili di Apple devono crescere a un ritmo sostenuto, il che diventa più difficile data la sua enorme dimensione.
Gli investitori beneficeranno enormemente se il multiplo di valutazione si espande a causa di un miglioramento del market sentiment.
Questa azione del "Magnificent Seven" dovrebbe raggiungere i $500, ma l'orizzonte temporale deve essere esteso.
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Il passato di Apple (NASDAQ: AAPL) è definito dalla sua performance vincente. Le azioni sono decollate di un sbalorditivo 953%, inclusi i dividendi, nell'ultimo decennio (al 17 marzo). Questo è impressionante data la scala dell'azienda. Gli investitori ora mirano al prossimo traguardo.
Questa azione del "Magnificent Seven" arriverà a $500? Ecco cosa deve accadere perché il prezzo delle azioni Apple raddoppi effettivamente nei prossimi cinque anni.

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La crescita degli utili di Apple deve accelerare
Tra l'esercizio 2022 e l'esercizio 2025 (terminato il 27 settembre 2025), gli utili per azione diluiti (EPS) di Apple sono cresciuti a un tasso annuo composto del 6,9%. Nei prossimi tre esercizi, il consensus tra gli analisti sell-side è che questa cifra crescerà a un ritmo annuo dell'11,4%. Questa è una prospettiva molto ottimista rispetto alla storia recente.
Ma c'è la possibilità che questa previsione non si avveri, poiché un'azienda di questa magnitudine inizia naturalmente a vedere una crescita più lenta. E credo ancora che l'EPS diluito di Apple debba aumentare a un ritmo più veloce della stima dell'11,4% perché l'azione abbia la possibilità di raggiungere i $500 in cinque anni.
Gli ultimi risultati finanziari sono promettenti, tuttavia. Durante il primo trimestre dell'esercizio 2026 (terminato il 27 dicembre 2025), i ricavi di Apple sono saltati del 15,7% anno su anno, guidati da un robusto guadagno del 23,4% per l'iPhone. Questo ha fatto salire l'EPS diluito del 18,3%.
Apple può certamente avere singoli trimestri di forte crescita che coincidono con i cicli di innovazione. Per quel che vale, ha appena annunciato una nuova linea di prodotti che possono guidare l'entusiasmo dei consumatori e l'attività di aggiornamento nel breve termine.
Tuttavia, non credo che gli ultimi guadagni eccezionali rappresentino una nuova normalità di ciò che gli investitori dovrebbero aspettarsi. Su base annualizzata nel Q1, la base di ricavi di Apple ha totalizzato un enorme $575 miliardi. Diventa più difficile muovere l'ago a quelle dimensioni.

Il market sentiment deve rimanere sano
Le azioni Apple stanno prendendo una pausa. Scambiano l'11% sotto il loro record dello scorso dicembre. La valutazione non è ancora indicativa di un'opportunità di affare. Il rapporto prezzo-utili (P/E) si attesta a 32,2.
Se gli investitori vogliono che il prezzo dell'azione raggiunga i $500 entro il 2031, quel multiplo probabilmente deve espandersi. Un miglioramento del market sentiment, dimostrato da una valutazione più alta, può essere una forza potente per i rendimenti degli investimenti.
Tuttavia, non scommetterei su questo che accada. Se la crescita di Apple rallenta in futuro, probabilmente giustifica un rapporto P/E più basso. Forse l'azione merita di essere scambiata alla fine a un multiplo tra 25 e 30. Questo aggiunge rischio al ribasso alla tesi di investimento.
Data la probabilità che l'EPS diluito cresca a un ritmo a una cifra alta o a due cifre basse all'anno, accoppiato alla possibilità che il rapporto di valutazione di Apple si contragga, non sono fiducioso che questa azione raggiungerà i $500 in cinque anni. Ma su un orizzonte temporale leggermente più lungo, quell'esito sembra molto più probabile.

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Neil Patel non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. Il Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Apple ed è short su azioni Apple. Il Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i punti di vista espressi nel presente documento sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.