È troppo tardi per comprare le azioni Nvidia?

Nvidia (NASDAQ: NVDA) ha dimostrato ancora una volta perché è un titolo semiconduttore di punta. La scorsa settimana, ha consegnato il rapporto per il primo trimestre del suo anno fiscale 2025 (che si è concluso il 30 aprile), rivelando una crescita dei ricavi a tre cifre per un altro trimestre e una domanda insaziabile per i suoi chip più potenti.
Il rialzo del prezzo delle azioni ispirato da quei risultati ha portato la sua capitalizzazione di mercato a circa 2,6 trilioni di dollari, un aumento annuale del 230%. Alla luce di un tale aumento, molti investitori che non hanno già acquistato devono chiedersi se hanno perso l'occasione, o se possono ancora trarre profitto da questa straordinaria storia di crescita. Vediamolo.
Il nuovo stato di Nvidia
Nvidia sta guidando quella che chiama la prossima rivoluzione industriale.
Fino alla fine dell'anno fiscale 2022, la maggior parte dei ricavi dell'azienda proveniva dal settore gaming. Tuttavia, a quel punto, Nvidia aveva trascorso molti anni sviluppando unità di elaborazione grafica (GPU) sia per il gaming che per i data center. Grazie all'intelligenza artificiale (AI) e all'apprendimento profondo, ha aumentato la velocità e le capacità dei suoi processori rendendosi un innovatore dell'AI.
Quando il debutto pubblico di ChatGPT ha scatenato un'ondata di domanda per l'AI generativa, le aziende tech - e gli investitori - hanno scoperto che 10.000 dei GPU più potenti di Nvidia stavano fornendo la potenza di calcolo per supportare il modello. Quella rivelazione ha causato un'impennata della domanda per i suoi chip AI a livelli senza precedenti.
I rivali hanno iniziato a sviluppare chip AI concorrenti. AMD ha rilasciato la sua linea MI300, affermando che era più veloce dei GPU H100 e H200 in arrivo di Nvidia. Ma i clienti sembrano aver ignorato tali affermazioni, e Nvidia continua a innovare. Nvidia ha detto che la sua ultima piattaforma, chiamata Blackwell, può eseguire modelli linguistici di grandi dimensioni a trilioni di parametri con un costo e un consumo energetico pari solo al 4% della sua piattaforma Hopper.
E l'azienda afferma che i risparmi sui costi per altre applicazioni computazionalmente intensive sono ancora maggiori. Tali progressi mostrano la determinazione di Nvidia a rimanere leader nel business dei chip AI. Con una quota di mercato di almeno l'80%, il suo dominio è improbabile che finisca presto.
Dove si trova finanziariamente Nvidia
Il rapporto del Q1 2025 dell'anno fiscale sembra confermare la leadership di mercato del produttore di chip. Nel periodo, i ricavi sono aumentati del 262% su base annua a 26 miliardi di dollari. Quasi 23 miliardi di dollari provenivano dal segmento data center, dove i ricavi sono aumentati del 427%. Si tratta di un cambiamento drammatico per un'azienda che fino a due anni fa guadagnava la maggior parte dei suoi ricavi vendendo nel mercato del gaming.
Durante quel periodo, le spese operative sono aumentate solo del 39%. Di conseguenza, il suo utile netto di 15 miliardi di dollari è aumentato del 628% rispetto all'anno precedente.
In mezzo a questi risultati, il titolo Nvidia è salito oltre la soglia di 1.000 dollari per azione. Ciò ha spinto l'azienda ad approvare uno split azionario 10-per-1, effettivo dal 7 giugno. L'ultimo split era stato 4-per-1 a luglio 2021.
Quei guadagni del prezzo delle azioni hanno elevato la valutazione di Nvidia, ma potrebbe non essere così alta come alcuni presumono. Il suo rapporto P/E di 87 non è economico, ma con un tasso di crescita degli utili ben nei tre numeri percentuali, ciò potrebbe non scoraggiare gli investitori. Il suo rapporto P/E forward di 38 sembra confermare questa proposta di valore. Sebbene Nvidia abbia registrato alcuni guadagni impressionanti, la sua ascesa potrebbe ancora avere molta strada da fare.
Considerando l'alta domanda per i suoi chip AI e la valutazione, probabilmente non è troppo tardi per comprare Nvidia. Ha beneficiato di una crescita senza precedenti, e poiché la domanda per i suoi chip AI supera di gran lunga l'offerta, dovrebbe continuare a crescere rapidamente i suoi ricavi e profitti, e il titolo appare pronto a muoversi più in alto nel futuro prevedibile.
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Will Healy ha posizioni in Advanced Micro Devices. Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Advanced Micro Devices e Nvidia. Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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