Netflix è un Buy Dopo il Suo Più Recente Aumento di Prezzo?

Punti chiave
Netflix ha recentemente aumentato i prezzi per gli abbonati statunitensi da 1 a 2 dollari al mese.
Dovrà continuare a far crescere i ricavi in ​​percentuale a doppia cifra per giustificare la sua attuale valutazione.
Netflix detiene un notevole vantaggio sulla concorrenza per quanto riguarda i prezzi.
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Era scritto nel futuro che Netflix (NASDAQ: NFLX) avrebbe aumentato nuovamente i prezzi nel 2026, nella lettera agli azionisti del quarto trimestre. Il management ha dichiarato che la crescita dei ricavi sarà guidata "dagli aumenti di adesione e prezzi" quest'anno.
Infatti, la società ha recentemente annunciato aumenti di prezzo per i suoi clienti statunitensi da 1 a 2 dollari al mese, a seconda del livello di abbonamento. Gli investitori potrebbero chiedersi quanta forza di prezzo rimanga a Netflix e se possa continuare a far crescere le vendite a doppia cifra nel lungo periodo. Al suo attuale prezzo delle azioni, questa è una necessità per renderla un investimento valido oggi.
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La concorrenza terrà a bada Netflix?
Netflix è di gran lunga il servizio di streaming più popolare negli Stati Uniti. Ha chiuso il 2024 con quasi 90 milioni di abbonati tra Stati Uniti e Canada, ma ha smesso di aggiornare gli investitori sui numeri esatti degli abbonati l'anno scorso.
Il suo concorrente più vicino, Walt Disney (NYSE: DIS), contava 60 milioni di abbonati statunitensi sia per Disney+ che per Hulu alla fine di settembre. Warner Bros. Discovery aveva un numero simile di abbonati domestici attraverso i suoi servizi di streaming alla fine del 2025.
Ma Netflix non sta solo battendo questi concorrenti in termini di abbonati totali; sta anche riuscendo ad attrarre molte più ore di visione per abbonato rispetto alla concorrenza. L'abbonato medio statunitense trascorre oltre un'ora al giorno guardando Netflix, secondo i dati di eMarketer. Il concorrente più vicino è Hulu con 36 minuti.
Questo fatto non sfugge al management, ma afferma che guardare oltre i semplici numeri di engagement può indicare se sta offrendo un valore migliore agli abbonati. Durante la call sugli utili del quarto trimestre, i suoi CEO Greg Peters e Ted Sarandos hanno parlato di engagement, con i contenuti originali di Netflix in crescita più velocemente delle serie e dei film di seconda visione. Hanno anche affermato che i tassi di abbandono stavano diminuendo, indicando una maggiore soddisfazione del cliente. Come tale, ha avuto la fiducia per aumentare i suoi prezzi.
Anche dopo l'aumento, il prezzo standard di Netflix non è molto più alto di quello dei suoi maggiori concorrenti. Il suo piano con pubblicità rimane ben al di sotto delle tariffe dei suoi concorrenti, e questa potrebbe essere una chiave opportunità per continuare a crescere a lungo termine.
Nonostante la differenza di 11 dollari al mese tra il piano con pubblicità e il piano standard, Netflix può facilmente compensare la differenza di ricavi con la pubblicità, grazie al suo alto tasso di engagement. Il management prevede di raddoppiare i ricavi pubblicitari quest'anno, ma rimane una lunga strada di crescita per il business.
Forti risultati pubblicitari e alto engagement potrebbero consentire allo streamer di continuare ad aumentare i prezzi più frequentemente rispetto al passato, permettendogli di generare la crescita a doppia cifra necessaria per giustificare il suo multiplo degli utili di 30. Combinato con una costante espansione del margine operativo nei prossimi anni, penso che Netflix valga ancora la pena di essere acquistato oggi.
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Adam Levy ha posizioni in Netflix e Walt Disney. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Netflix, Walt Disney e Warner Bros. Discovery. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi qui sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.