Quasi il 40% dell'Hedge Fund del Miliardario Bill Ackman è Investito in 3 Titani dell'AI

Punti chiave
Pershing Square Capital Management ha acquistato azioni di questi tre titani tecnologici dominanti quando le loro valutazioni sono diventate troppo interessanti da ignorare.
Con prodotti e servizi che registrano una forte domanda e un uso elevato, queste aziende beneficeranno enormemente dal miglioramento delle capacità di intelligenza artificiale (AI).
Gli azionisti dovrebbero fidarsi di questi team di gestione per quanto riguarda l'allocazione del capitale, secondo Ackman.
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Bill Ackman ha fondato Pershing Square Capital Management nel 2004. La sua filosofia di investimento è influenzata da Warren Buffett, con la strategia incentrata sulla ricerca di aziende di alta qualità che possono essere acquistate a valutazioni interessanti. Pershing Square detiene attualmente 11 posizioni, quindi la concentrazione è anche una parte fondamentale dell'approccio.
Il gestore di hedge fund miliardario, molto seguito, aveva oltre il 39% degli asset del portafoglio della sua società in tre titani dell'intelligenza artificiale (AI) alla fine del 2025, il che potrebbe sorprendere. Si tratta per lo più di partecipazioni relativamente nuove, con l'investimento più vecchio di circa tre anni.
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Acquistare a valutazioni interessanti
Al 31 dicembre 2025, Pershing Square possedeva azioni per un valore di 2,2 miliardi di dollari di Amazon (NASDAQ: AMZN), per un valore combinato di 1,9 miliardi di dollari di entrambe le classi di azioni di Alphabet (NASDAQ: GOOGL) (NASDAQ: GOOG) e per un valore di 1,8 miliardi di dollari di Meta Platforms (NASDAQ: META). Alla fine dell'anno scorso, queste società costituivano quasi il 40% del portafoglio dell'hedge fund.
Poiché Bill Ackman si preoccupa della valutazione, vale la pena sottolineare i momenti in cui la sua società potrebbe aver avviato queste posizioni. Alphabet è la partecipazione più vecchia delle tre aziende, con la prima mossa fatta nel primo trimestre del 2023 a un rapporto prezzo/utili (P/E) futuro di 16. Poi è stata Amazon nell'aprile 2025 con un multiplo P/E futuro di 25. E infine, nel quarto trimestre del 2025, Pershing Square ha acquistato Meta Platforms a un rapporto P/E di 20.
Il tema comune è che Ackman è entrato quando il sentiment del mercato era debole. Con Alphabet, gli investitori erano preoccupati che stesse rimanendo indietro nella corsa all'AI rispetto a ChatGPT di OpenAI. Amazon ha subito un colpo quando c'era molta incertezza sui dazi commerciali. E le azioni di Meta sono state schiacciate dopo che l'azienda ha dichiarato che avrebbe speso molto di più nel 2026.
Questo è ciò che fanno i grandi investitori. Sono in grado di ignorare ciò che fa il gregge, concentrarsi intensamente sui fondamentali e fare una mossa con convinzione.
Alla guida del boom dell'AI
Non c'è stata carenza di attenzione per le enormi somme di denaro che queste grandi aziende tecnologiche hanno speso in investimenti legati all'AI. Nel 2026, Alphabet prevede spese in conto capitale (CapEx) da 175 a 185 miliardi di dollari, mentre Amazon (200 miliardi di dollari) e Meta (da 115 a 135 miliardi di dollari) hanno anch'esse ingenti uscite in arrivo. La preoccupazione maggiore degli investitori è se i rendimenti potenziali saranno adeguati.
Pershing Square ritiene che queste siano le mosse giuste. Nell'ultima lettera agli azionisti, Bill Ackman ha discusso che se gli azionisti di queste società si fidano dei loro team di gestione per allocare correttamente il capitale in modi che possano far crescere la capacità di guadagno, allora non ci dovrebbe essere motivo di critica, soprattutto quando continua a esserci una forte domanda per i prodotti e i servizi che offrono.
Inoltre, queste tre aziende hanno le risorse finanziarie per investire aggressivamente. Al 31 dicembre, disponevano di 331 miliardi di dollari combinati in contanti, equivalenti di contanti e titoli negoziabili nei loro bilanci. Questo era significativamente maggiore dell'ammontare del loro debito a lungo termine combinato. La maggior parte delle aziende non ha nulla di simile a queste riserve di liquidità.
Per quanto riguarda i progressi dell'AI, Ackman ha elogiato queste aziende. Gli AI Overviews di Alphabet, ad esempio, hanno più di 2 miliardi di utenti. "AI Overviews è il prodotto AI più utilizzato al mondo con un ampio margine", ha scritto.
Per Amazon, Ackman ha sottolineato come Amazon Web Services stia prosperando grazie alla forte domanda di capacità AI. Ha anche affermato che l'AI può migliorare l'esperienza del cliente all'interno del segmento retail dell'azienda.
È stata menzionata anche la capacità di Meta di sfruttare l'AI per potenziare il suo motore di raccomandazione, migliorare il coinvolgimento degli utenti e aiutare gli inserzionisti.
Poiché Ackman è un investitore in stile Buffett focalizzato su aziende di alta qualità, questo è un voto di fiducia per gli investitori medi interessati alle azioni di Amazon, Alphabet e Meta Platforms.
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Neil Patel non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Alphabet, Amazon e Meta Platforms. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono le opinioni e i pareri dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.