Il titolo Nvidia è appena stato colpito da un cambiamento non visto da 13 anni. Ecco cosa dovrebbero fare gli investitori

Punti chiave
I fondi di investimento hanno venduto azioni, inclusa Nvidia, al tasso più veloce da 13 anni.
Questo contrasta con i risultati operativi e finanziari eccezionali dell'azienda.
A volte, la cosa migliore da fare è non fare nulla.
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Quest'anno è stato difficile per Nvidia (NASDAQ: NVDA). Nonostante abbia fornito risultati record e una previsione impressionante, l'azione continua a stagnare e non si muove da oltre otto mesi. Non c'è una singola cosa che trattiene il produttore di chip di intelligenza artificiale (AI), ma una convergenza di eventi che hanno mantenuto l'azione in un range.
Il contesto geopolitico, l'inflazione persistente e le domande sull'adozione futura dell'AI hanno pesato sull'azione Nvidia, e persino alcuni investitori esperti stanno iniziando a perdere la fiducia.
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Ora i fondi di investimento stanno iniziando a entrare in azione, vendendo azioni l'ultimo mese al tasso più veloce da 13 anni, secondo i dati scoperti da Goldman Sachs. Alcune delle più grandi aziende tecnologiche, inclusa Nvidia, sono state vittime di un'ondata di vendite. I gestori di fondi hanno anche cercato di rafforzare le loro posizioni vendendo short sulle ETF statunitensi, il che è un indicatore particolarmente ribassista che suggerisce che credono che i prezzi delle azioni diminuiranno. Storicamente, tali movimenti bode male per il mercato.
Questo lascia gli investitori Nvidia a chiedersi cosa fare. Immergiamoci.
Fare un passo indietro
L'azione Nvidia ha avuto un epico percorso di tre anni fino alla fine del 2025, durante il quale il prezzo delle azioni è aumentato di oltre il 1.180%. Dopo un percorso di tale portata, è comprensibile che molti investitori Nvidia stiano prendendo un passo indietro e valutando la situazione – come al solito – e ci sono molte cose da apprezzare.
Nonostante le difficili comparazioni, il produttore di chip continua a fornire risultati invidiabili che hanno persino accelerato il ritmo. Per il suo quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 (terminato il 26 gennaio), Nvidia ha registrato un fatturato record di 68 miliardi di dollari, in aumento del 73% rispetto all'anno precedente e del 20% rispetto al trimestre precedente. Ciò ha portato a un utile per azione diluito (EPS) di 1,62 dollari, in aumento dell'82%. Gli utili in crescita sono stati alimentati dal notevole margine lordo del 71,1% di Nvidia.
Solo poche settimane dopo, Nvidia ha tenuto la sua annuale GPU Technology Conference (GTC) e ha fornito altre buone notizie. Alla fine dell'anno scorso, gli esecutivi avevano rivelato che l'azienda aveva una "visione" di un backlog di oltre 500 miliardi di dollari per i chip Blackwell e Vera Rubin AI fino alla fine del 2026. L'aggiornamento fornito dal CEO Jensen Huang era illuminante, suggerendo che Nvidia genererà "almeno" 1 trilione di dollari da questi chip basati sull'AI entro il 2027.
Inoltre, Nvidia continua ad espandere il suo impero, investendo miliardi di dollari in aziende che le danno un'enorme portata all'interno dell'ecosistema dell'AI. L'azienda ha partecipazioni di 2 miliardi di dollari in provider di cloud CoreWeave e Nebius Group, aziende tecnologiche per l'ottica Lumentum Holdings e Coherent, fornitore di componenti di rete Marvell Technology e fornitore di soluzioni ingegneristiche Synopsys – non citando inoltre la partecipazione di 5 miliardi di dollari di Nvidia in Intel. Questi investimenti e le partnership strategiche che ne derivano danno a Nvidia un'influenza senza precedenti sulla direzione futura dell'AI.
Ogni uno di questi sviluppi, preso singolarmente, suggerisce che il futuro è luminoso per Nvidia, ma insieme dipingono il quadro di un'azienda al vertice del suo gioco.
Cosa dovrebbero fare gli investitori di Nvidia?
In generale, i fondi di investimento giocano un gioco diverso rispetto agli investitori a lungo termine. I gestori di denaro che guidano questi fondi impiegano una varietà di strategie di investimento molto aggressive e molti hanno un elevatissimo turnover nei loro portafogli. Di conseguenza, i rendimenti sono incoerenti e la maggior parte dei gestori di fondi di investimento non riesce a battere il mercato, come misurato dall'S&P 500.
D'altra parte, gli investitori a lungo termine hanno un vantaggio che i fondi di investimento non hanno. Non vengono giudicati in base alle loro prestazioni trimestrali e non cercano di gonfiare i risultati per battere benchmark arbitrari. Ciò libera gli investitori individuali dalle catene dell'investimento guidato dai dati.
Questo significa che gli investitori possono rimanere fermi e affrontare l'incertezza, piuttosto che farsi trascinare dalla frenesia come le linfe che corrono verso un dirupo invisibile.
Mentre l'azione Nvidia sta nuotando controcorrente, l'attività sta andando bene dal punto di vista operativo e finanziario.
A 36 volte gli utili, Nvidia potrebbe sembrare costoso a prima vista, ma questo è ben al di sotto della sua media di 73 negli ultimi tre anni. Altre metriche di valutazione confermano che l'azione è ampiamente sottovalutata. Il suo rapporto prezzo/utili rispetto alla crescita (PEG) si attesta a 0,54 quando qualsiasi numero inferiore a 1 è considerato lo standard per un'azione sottovalutata. Inoltre, a 21 volte gli utili futuri, l'azione è un affare.
Il fatto che i gestori di fondi stiano vendendo azioni Nvidia non significa che sia la mossa giusta. L'azienda sta andando bene e la cosa migliore che gli investitori possano fare è rimanere fermi. Nella maggior parte dei casi, ignorare le mutevoli dinamiche del mercato azionario e non fare nulla è la linea di condotta migliore. Credo che Nvidia riprenderà la sua traiettoria ascendente in un momento opportuno, poiché il prezzo delle azioni alla fine seguirà i risultati aziendali e finanziari.
Questo non è solo un mero esercizio di stile. Nvidia è il mio holding più grande con il 15% del mio portafoglio (a partire da questa scrittura) e non ho intenzione di vendere una singola azione.
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Danny Vena, CPA detiene partecipazioni in Nvidia. Motley Fool detiene posizioni in e raccomanda Coherent, Goldman Sachs Group, Intel, Lumentum, Marvell Technology, Nvidia e Synopsys. Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse qui sono le opinioni e le opinioni dell'autore e non necessariamente riflettono quelle di Nasdaq, Inc.