OpenAI è diventato il nuovo cliente di chip di Broadcom. Ecco perché è un affare enorme per il 2026.

Punti chiave
OpenAI ha stretto una partnership con Broadcom per co-sviluppare hardware AI.
La partnership è una delle diverse in cui Broadcom è stata coinvolta, rendendola una minaccia per Nvidia.
Broadcom prevede che le sue entrate da chip AI raddoppieranno quest'anno.
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Negli ultimi anni, Nvidia ha dominato il mercato dell'hardware per l'intelligenza artificiale (AI). Le sue unità di elaborazione grafica (GPU) l'hanno trasformata nella singola azienda di maggior valore al mondo per capitalizzazione di mercato. Ma le cose stanno cambiando.
Diverse aziende coinvolte nel lato software dell'industria AI stanno lavorando per sviluppare il proprio hardware, in modo da non dipendere da Nvidia.
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Alphabet, la società madre di Google, ne è l'esempio più eclatante. La sua unità di elaborazione tensoriale (TPU) è un concorrente diretto della GPU di Nvidia per determinate applicazioni AI.
Tuttavia, non è l'unica azienda che cerca di allontanarsi da Nvidia. Anche OpenAI, l'azienda dietro ChatGPT, sta cercando un'alternativa a Nvidia. E sembra che OpenAI l'abbia trovata in Broadcom (NASDAQ: AVGO).
Chip progettati su misura
Broadcom co-sviluppa chip e altro hardware con altre aziende. Infatti, è il partner di Google nello sviluppo della TPU. Ma Google non è l'unica azienda che utilizza i servizi di Broadcom.
L'azienda collabora anche con Microsoft, Amazon, Meta e ora con OpenAI.
Alla fine dello scorso anno, le due società hanno stipulato una partnership pluriennale per co-sviluppare 10 gigawatt di acceleratori AI personalizzati, più in linea con le esigenze del software di OpenAI rispetto all'hardware Nvidia di uso più generale che ha utilizzato finora.
L'accordo è senza dubbio preoccupante per Nvidia, ma indica anche un movimento più ampio dalle GPU verso chip personalizzati. Anthropic, il principale rivale di OpenAI e l'azienda dietro Claude, sta facendo la stessa cosa.
Circa nello stesso periodo in cui OpenAI ha firmato l'accordo con Broadcom, Anthropic ha annunciato che avrebbe ampliato l'uso di Google Cloud e, insieme a ciò, avrebbe portato 1 gigawatt di capacità di calcolo con chip TPU Google/Broadcom.
Advanced Micro Devices è da tempo considerata un potenziale concorrente di Nvidia. Ma sembra che Broadcom possa rappresentare la minaccia maggiore, poiché le aziende sembrano voler passare a chip progettati per le esigenze specifiche dei loro particolari programmi AI.
Questo è esattamente ciò che Google ha fatto con la sua TPU, ed è la direzione in cui si stanno muovendo OpenAI e Anthropic. Questo da solo renderebbe Broadcom degna di attenzione, ma ha anche delle solide basi finanziarie a supporto.
Investire in modo significativo
Per tutto il 2025, Broadcom ha visto le sue entrate aumentare del 24% rispetto al 2024, raggiungendo i 63,8 miliardi di dollari. L'utile per azione diluito (EPS) dell'azienda è cresciuto del 40% nello stesso periodo.
L'azienda sta anche registrando un margine di profitto netto del 36,57% e un bilancio solido con un rapporto debito/capitale proprio di 0,83.
Ma forse la notizia più importante è che Broadcom prevede un raddoppio delle sue entrate da semiconduttori AI a 8,2 miliardi di dollari quest'anno.
L'accordo con OpenAI è enorme per Broadcom, ma è chiaramente solo una piccola parte di ciò che sta guidando la crescita dell'azienda. E se le proiezioni di entrate AI dell'azienda sono credibili, allora questa è un'azienda che vorrai prendere seriamente in considerazione quest'anno.
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James Hires ha posizioni in Alphabet. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool raccomanda Broadcom. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse nel presente documento sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.