Il titolo Palantir è aumentato di circa il 23% in 1 mese. È ora di comprare?

Punti chiave
I ricavi di Palantir sono aumentati del 70% anno su anno nel trimestre più recente.
La sua attività commerciale negli Stati Uniti continua ad espandersi a un ritmo vertiginoso, con un aumento del 137% anno su anno.
Il rapporto prezzo/utili del titolo è di 255, ma il suo rapporto prezzo/utili forward è molto più basso.
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È stato un viaggio selvaggio per gli azionisti di Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) di recente. Il titolo della società di analisi dei dati è rimbalzato bruscamente negli ultimi 30 giorni, salendo di circa il 23%. Ma, allargando la prospettiva, il titolo di crescita è ancora in calo di quasi il 10% anno su anno.
Questo recente aumento dell'interesse all'acquisto arriva mentre i conflitti geopolitici potrebbero portare alcuni investitori a concludere che la domanda di strumenti di intelligence che aiutano governi e operazioni militari - la specialità di Palantir - sta accelerando.
Spinta dall'intensa domanda aziendale per la sua piattaforma di intelligenza artificiale (AI), l'attività di Palantir sta crescendo potentemente negli ultimi trimestri. Ma ciò non la rende automaticamente un ottimo investimento. Per essere un buon investimento, le azioni devono essere prezzate in modo appropriato. E anche le aziende in più rapida crescita possono essere prezzate in modo errato.
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Quindi, il titolo Palantir è sopravvalutato dopo il suo recente rialzo, o il suo slancio è solo l'inizio?
Stupefacente slancio della linea superiore
Guardando l'aggiornamento del quarto trimestre di Palantir, lo slancio dell'attività è a dir poco spettacolare.
I ricavi totali del fornitore di software hanno raggiunto 1,41 miliardi di dollari, in aumento del 70% anno su anno. E un'analisi più approfondita dei numeri trimestrali rivela che l'adozione commerciale domestica è il principale motore della società di dati AI. I ricavi commerciali statunitensi di Palantir sono saliti alle stelle del 137% anno su anno a 507 milioni di dollari.
E mentre il settore commerciale domestico è in piena espansione, i ricavi governativi statunitensi dell'azienda sono comunque cresciuti a un ritmo accelerato, aumentando del 66% anno su anno a 570 milioni di dollari. Questo si confronta con una crescita dei ricavi governativi statunitensi anno su anno del 52% nel trimestre precedente.
Profitti e flussi di cassa in aumento
La crescita è importante, ma la capacità di Palantir di trasformare quell'espansione della linea superiore in profitto tangibile è particolarmente impressionante.
Nel suo quarto trimestre, Palantir ha prodotto un margine operativo del 41% su base GAAP (principi contabili generalmente accettati) durante il trimestre, traducendosi in 575 milioni di dollari di reddito operativo. Generare quel livello di redditività crescendo contemporaneamente a un tasso così elevato è impressionante non solo per una società di software, ma per qualsiasi società.
E la società continua a generare tonnellate di contanti. Palantir ha generato 791 milioni di dollari di flusso di cassa libero rettificato solo nel quarto trimestre, rappresentando un fenomenale margine di flusso di cassa libero rettificato del 56%. Questo afflusso di contanti ha rafforzato il bilancio della società, lasciando Palantir con 7,2 miliardi di dollari in contanti, equivalenti di contanti e titoli del tesoro USA a breve termine.
Una valutazione al limite dell'eccessivo
Ma anche le metriche finanziarie più impeccabili non possono isolare completamente un titolo dal rischio di valutazione.
Al momento della scrittura, il titolo di crescita è scambiato a un rapporto prezzo/utili di circa 255. A questo prezzo, il mercato non sta solo presumendo che la società avrà successo; si potrebbe sostenere che richiede una perfezione assoluta a lungo termine.
Con una valutazione come questa, qualsiasi leggera moderazione nella sua traiettoria di linea superiore potrebbe innescare una brusca vendita. Il titolo semplicemente non offre agli investitori un margine di sicurezza.
Quindi, cosa dovrebbero fare gli investitori?
Sebbene ritenga che l'attività sottostante sia una delle più forti sul mercato oggi, il titolo rimane più un "hold" che un "buy" a mio parere. E francamente, è a malapena un "hold" dopo il suo recente rialzo. Le azioni erano già costose prima di questo rally di 30 giorni. Ora, la configurazione è ancora più rischiosa.
Detto tutto questo, il caso per mantenere e non vendere si trova nella differenza tra il rapporto prezzo/utili di Palantir e il suo rapporto prezzo/utili forward - una metrica di valutazione che considera il prezzo di un titolo come multiplo delle previsioni di consenso degli analisti per gli utili per azione nei prossimi 12 mesi. Mentre il rapporto prezzo/utili di Palantir si attesta attualmente a 255, il suo rapporto prezzo/utili forward è molto più basso, a 116. Questo perché lo slancio sottostante degli utili dell'azienda è straordinario e l'attività dovrebbe fare un buon lavoro nel crescere nella sua valutazione nel prossimo anno.
Tuttavia, per gli investitori che decidono di continuare a detenere le loro azioni Palantir, mantenere una posizione piccola è probabilmente una buona idea. Non c'è scampo: come azienda di software che opera in un settore in rapida evoluzione e altamente competitivo, Palantir è un investimento ad alto rischio.
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Daniel Sparks e i suoi clienti non hanno posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Palantir Technologies. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.