Scommesse di Polymarket sull'Iran Generano Nuova Controversia e Scrutinio Interno

(Bloomberg) -- Scommesse su un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran hanno fatto circolare oltre 170 milioni di dollari su Polymarket, rendendole una delle più grandi scommesse geopolitiche nella breve storia dei mercati di previsione.

Ora, le conseguenze sollevano le stesse domande che hanno perseguitato le piattaforme per mesi: se gli scommettitori stiano operando con informazioni privilegiate e se le piattaforme possano saldare in modo pulito i contratti che mediano.

Una serie di scommesse sull'Iran ben piazzate su Polymarket da parte di conti anonimi appena creati hanno generato centinaia di migliaia di dollari di profitti finora, spingendo gli analisti a esaminare le transazioni alla ricerca di segni rivelatori di attività insider. Alcuni pagamenti su scommesse relative al Medio Oriente sono ora congelati in una disputa, con i trader impossibilitati a riscuotere mentre gli utenti discutono su cosa costituisca un cessate il fuoco.

Insieme, espongono i problemi di crescita di un settore che sta ancora costruendo l'infrastruttura per eguagliare le sue ambizioni.

Quasi tutti i recenti casi che hanno sollevato preoccupazioni sul insider trading si sono basati su prove circostanziali, senza una prova schiacciante che indichi specifici insider al lavoro. Mercoledì, la società di analisi blockchain Lookonchain ha evidenziato tre conti creati di recente che hanno ottenuto profitti per oltre 480.000 dollari scommettendo su un cessate il fuoco entro il 7 aprile e vendendo le posizioni a prezzi elevati.

Il risultato finale del contratto del 7 aprile rimane oggetto di disputa, un processo che costringerà la maggior parte dei trader ad attendere più di due giorni per i pagamenti. Il volume totale sul mercato ha superato i 60 milioni di dollari e rimane aperto alle negoziazioni mentre la disputa viene risolta.

I contratti evidenziano un problema persistente nei mercati di previsione, dove gli eventi del mondo reale non sempre si risolvono secondo criteri in bianco e nero. Inoltre, la crescente gamma di attività sospette aggiunge urgenza agli sforzi per affrontare i nuovi rischi aperti dai mercati di previsione in un momento in cui Wall Street si muove per legittimarli e gli utenti quotidiani si stanno affollando.

I mercati di previsione offrono un modo per fare scommesse sì o no su eventi che vanno dallo sport alle elezioni e agli spettacoli di premiazione. Polymarket utilizza anche le sue operazioni al di fuori degli Stati Uniti per quotare contratti legati a conflitti militari, con conseguente forte scrutinio da parte dei legislatori. C'è un crescente slancio al Congresso per frenare il nascente settore.

Polymarket e il suo principale rivale Kalshi Inc. hanno cercato di reprimere l'insider trading man mano che le loro piattaforme crescono in popolarità. Entrambe le società hanno stretto partnership con società terze per aiutare a monitorare il problema e hanno inasprito le proprie regole per definire più chiaramente quando le scommesse saranno considerate come basate su informazioni privilegiate.

Polymarket non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento.

Risoluzione delle Dispute

Le dispute su come i mercati si risolvono sono frequenti, anche se influenzano solo una piccola frazione delle migliaia di contratti offerti ogni giorno su Polymarket.

Sulla piattaforma, chiunque può proporre come un mercato dovrebbe risolversi depositando una piccola quantità di garanzia. Se c'è disaccordo, un altro utente può contestare l'esito. La questione viene quindi sottoposta a voto tra i detentori di una criptovaluta chiamata UMA, con i trader che dibattono le prove in una chat room pubblica su Discord.

Alcuni trader hanno sostenuto che l'accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran rientrerebbe in un "cessate le ostilità tattico temporaneo", che non conterebbe secondo le regole stabilite da Polymarket. Altri hanno fatto riferimento a una dichiarazione del ministro degli esteri iraniano Abbas Araghchi secondo cui l'Iran avrebbe interrotto le sue "operazioni difensive", sostenendo che non aveva escluso manovre offensive.

Altri contratti Polymarket che tracciano date di tregua fino al 31 dicembre si sono già risolti a favore di un cessate il fuoco, complicando ulteriormente la questione.

La Ricerca di uno Schema

Gli scommettitori su Polymarket possono operare in modo anonimo poiché la borsa non effettua controlli sull'identità, ma la loro attività è visibile sul sito web di Polymarket e nelle transazioni blockchain. I trader possono anche scommettere su più conti, il che significa che le perdite altrove potrebbero non essere sempre immediatamente evidenti.

La sfida di identificare l'attività insider su una piattaforma pseudonima ha dato origine a una nascente industria di detective digitali. Ci sono diversi elementi che gli analisti hanno imparato ad associare all'insider trading: un conto nuovo di zecca con scommesse di successo concentrate in un singolo mercato tende a rientrare in questa categoria.

Un recente studio accademico della Columbia Law School e dell'Università di Haifa ha esaminato il registro blockchain di Polymarket per schemi coerenti con l'uso di informazioni non pubbliche, segnalando transazioni che hanno generato profitti per circa 143 milioni di dollari in due anni. I ricercatori hanno avvertito che le operazioni ben piazzate non sono prova di accesso privilegiato.

Quella tensione era evidente mercoledì, quando la società di analisi forense blockchain Bubblemaps SA ha evidenziato una serie di operazioni sospette, ma ha avvertito che potrebbero non essere state effettuate da insider. Tre conti che avevano previsto correttamente precedenti attacchi contro l'Iran avevano piazzato nuove scommesse su una tregua prima del 15 aprile, con conseguenti profitti per oltre 560.000 dollari. Tuttavia, i conti non hanno un record perfetto, avendo perso denaro su mercati simili in passato.

Il cessate il fuoco stesso si è concretizzato in poche ore, sollevando interrogativi su quante conoscenze anticipate potesse avere chiunque al di fuori di un piccolo gruppo di negoziatori.

"Non possiamo dire con certezza che questi conti siano insider", ha detto Bubblemaps in un post sui social media. "Tuttavia, il loro track record nel prevedere correttamente attacchi a sorpresa contro l'Iran suggerisce che potrebbero avere accesso a informazioni migliori rispetto alla maggior parte."

(Aggiornamenti per includere il grafico, contesto aggiuntivo nei paragrafi 16-18.)

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