Previsione: Questo Sarà il Prezzo delle Azioni di Amazon Tra 5 Anni

Punti Chiave
Amazon è il più grande rivenditore al dettaglio e fornitore di infrastrutture cloud al mondo.
L'amministratore delegato Andy Jassy ha recentemente fornito informazioni sulla previsione a lungo termine dell'azienda.
Il titolo è valutato in modo interessante, soprattutto alla luce della recente previsione di Jassy.
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Bisogna andare lontano e in lungo per trovare qualcuno che non conosca Amazon (NASDAQ: AMZN). L'azienda, che ha iniziato come venditore di libri digitali, si è evoluta nel più grande rivenditore al dettaglio del mondo, superando recentemente le vendite di Walmart per conquistare il titolo. Eppure, questo è solo la punta dell'iceberg, poiché l'azienda è una triplice minaccia come fornitore leader di pubblicità digitali e cloud computing.
È Amazon Web Services (AWS) -- il segmento cloud dell'azienda -- che è stato la sua gemma. L'attività genera una grande parte delle sue vendite e la maggior parte dei suoi profitti, e se l'amministratore delegato Andy Jassy ha qualcosa da dire al riguardo, AWS diventerà molto più grande nei prossimi anni.
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Il capo ha recentemente fatto una dichiarazione che ha sorpreso gli investitori e ha fornito informazioni su dove potrebbe trovarsi Amazon tra cinque anni.
Ho guardato le nuvole da entrambe le parti ora
AWS è a lungo stato il culmine dell'attività di Amazon, ed è facile capire perché. Nel 2025, i ricavi cloud di 128,7 miliardi di dollari sono aumentati del 20% su base annua, rappresentando il 18% del fatturato di Amazon e il 57% del suo reddito operativo. Inoltre, il quarto trimestre ha segnato il terzo trimestre consecutivo di accelerazione della crescita dei ricavi per il segmento, con vendite in aumento del 24%.
In una riunione aziendale con tutti i dipendenti all'inizio di questa settimana, Jassy ha condiviso la sua visione per la crescita del cloud di Amazon, osservando che prima dell'avvento dell'intelligenza artificiale (AI), riteneva che AWS avrebbe raggiunto vendite annuali di 300 miliardi di dollari nei prossimi 10 anni. Tuttavia, la domanda inestinguibile di strumenti e servizi relativi all'AI ha cambiato il suo modo di pensare. "Penso che con quello che sta succedendo nell'AI, AWS ha la possibilità di essere almeno il doppio di quello", ha detto. In poche parole, Jassy crede ora che AWS possa raggiungere un tasso di esecuzione di 600 miliardi di dollari all'anno.
Inoltre, minimizza le preoccupazioni sui piani di Amazon di spendere 200 miliardi di dollari in spese in conto capitale nel prossimo anno, affermando: "Stiamo monetizzando (il cloud) alla velocità più rapida possibile con l'installazione della capacità". In altre parole, Amazon sta ampliando la propria impronta dei data center per soddisfare la domanda che esiste già. È una posizione invidiabile.
Se l'azienda raggiungerà il benchmark di 600 miliardi di dollari di Jassy, ciò avrebbe enormi implicazioni per gli investitori di Amazon.
Divertimento con i numeri
Assumendo che le stime di vendita di Jassy siano accurate (e non abbiamo motivo di credere il contrario), possiamo eseguire i numeri per vedere dove potrebbe trovarsi il prezzo delle azioni di Amazon nei prossimi cinque anni.
Innanzitutto, sebbene 600 miliardi di dollari possano sembrare un po' eccessivi, in realtà è piuttosto ragionevole. Come ho detto in precedenza, AWS ha generato 128,7 miliardi di dollari di ricavi nel 2025, il che significa che il segmento cloud dovrebbe crescere del 17% all'anno per raggiungere tale obiettivo.
Applicare quel tasso di crescita del 17% ad AWS nei prossimi cinque anni farebbe crescere i ricavi del cloud fino a circa 282 miliardi di dollari entro il 2030. I segmenti North American e international di Amazon hanno costantemente fatto crescere i ricavi del 10% all'anno negli ultimi tre anni, ma per introdurre un po' di conservatorismo nella nostra stima, supponiamo un tasso di crescita più modesto dell'8%. Le vendite di e-commerce di Amazon crescerebbero da 588 miliardi di dollari nel 2025 a 864 miliardi di dollari entro il 2030. Ciò si tradurrebbe in un fatturato totale di circa 1,15 trilioni di dollari entro 5 anni.
Amazon ha attualmente una capitalizzazione di mercato di circa 2,22 trilioni di dollari e ha un rapporto prezzo/vendite (P/S) di circa 3 (al momento della stesura) -- il che è statisticamente simile alla sua media degli ultimi 3 anni. Se il suo rapporto P/S rimane costante e se Amazon dovesse generare 1,15 trilioni di dollari di ricavi nel 2030 -- il che non è troppo -- il suo prezzo per azione potrebbe saltare del 61% a 338 dollari per azione, spingendo la capitalizzazione di mercato dell'azienda a circa 3,59 trilioni di dollari.
La stampa fine
È importante ricordare che questo è divertimento con i numeri e una serie di problemi potrebbero sorgere che potrebbero sventare i progressi di Amazon in avanti. L'economia potrebbe andare male, la guerra potrebbe protrarsi o l'inflazione potrebbe aumentare. D'altra parte, Amazon potrebbe superare le aspettative e crescere molto più da qui. Sebbene il conteggio finale potrebbe essere più alto o più basso, la traiettoria di crescita dell'azienda è chiara.
Inoltre, con meno di 29 volte gli utili, Amazon è valutato in modo interessante, soprattutto alla luce della sua leadership nel retail digitale, nel cloud computing e nella pubblicità digitale. Non fraintendere: le azioni Amazon sono un acquisto.
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Danny Vena, CPA, ha posizioni in Amazon. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Amazon e Walmart. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.