SCHQ vs. TLT: Stessa DNA del Tesoro, Costi e Durata Molto Diversi

Punti Chiave

SCHQ ha un expense ratio molto più basso e offre un rendimento leggermente più alto rispetto a TLT.

SCHQ ha superato TLT nei rendimenti recenti a 1 anno e 5 anni, mostrando anche un massimo drawdown inferiore.

TLT è molto più grande e liquido, ma l'attrito di negoziazione di SCHQ è minimo per la maggior parte degli investitori.

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Lo Schwab Long-Term U.S. Treasury ETF (NYSEMKT:SCHQ) si distingue per le sue commissioni ultra-basse e un rendimento leggermente più alto, mentre lo iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) domina in termini di attività in gestione.

Sia SCHQ che TLT puntano a obbligazioni del Tesoro a lungo termine degli Stati Uniti, attraendo investitori che cercano sensibilità ai tassi di interesse e sicurezza garantita dal governo. Questo confronto analizza le differenze in termini di costi, performance, rischio e struttura per aiutare a chiarire quale fondo potrebbe meglio allinearsi con diverse priorità di investimento.

Panoramica (costi e dimensioni)

| Metrica | TLT | SCHQ | |---|---|---| | Emittente | iShares | Schwab | | Expense ratio | 0,15% | 0,03% | | Rendimento a 1 anno (al 15 aprile 2026) | 2,15% | 3,02% | | Rendimento da dividendi | 4,5% | 4,6% | | Beta | 0,55 | 0,53 | | AUM | 42,3 miliardi di dollari | 893,0 milioni di dollari |

La Beta misura la volatilità dei prezzi rispetto all'S&P 500; la beta è calcolata dai rendimenti mensili a cinque anni. Il rendimento a 1 anno rappresenta il rendimento totale negli ultimi 12 mesi.

SCHQ sembra più conveniente con il suo expense ratio inferiore e offre un rendimento leggermente più alto, fornendo un piccolo vantaggio di reddito rispetto a TLT per gli investitori attenti ai costi.

Confronto delle performance e del rischio

| Metrica | TLT | SCHQ | |---|---|---| | Max drawdown (5 anni) | -43,70% | -40,95% | | Crescita di $ 1.000 in 5 anni | $ 735 | $ 774 |

Cosa c'è dentro

SCHQ replica obbligazioni del Tesoro a lungo termine degli Stati Uniti, detenendo 98 titoli. SCHQ è un ETF puro del Tesoro che replica l'Bloomberg US Long Treasury Index; le sue partecipazioni sono costituite al 100% da debito del governo statunitense. Il fondo è relativamente giovane, con 6,5 anni, ma vanta già oltre 893 milioni di dollari di attività in gestione.

TLT, al contrario, è un fondo molto più grande e longevo che detiene 47 obbligazioni del Tesoro statunitensi. Entrambi gli ETF evitano le distorsioni settoriali e il rischio di credito, ma la dimensione e la liquidità di TLT potrebbero attrarre coloro che negoziano volumi più elevati o che cercano la rassicurazione di un fondo di riferimento.

Per ulteriori indicazioni sull'investimento in ETF, consulta la guida completa a questo link.

Cosa significa questo per gli investitori

I fondi obbligazionari del Tesoro a lungo termine come questi comportano un rischio di credito pari a zero perché ogni obbligazione è garantita dal governo degli Stati Uniti. Ma comportano un rischio significativo dei tassi di interesse. Quando i tassi aumentano, i prezzi delle obbligazioni a lungo termine diminuiscono bruscamente, e viceversa. Tale sensibilità funziona in entrambi i modi: questi fondi possono essere potenti diversificatori di portafoglio quando le azioni crollano, ma possono perdere un valore sostanziale quando i tassi aumentano, come gli investitori hanno imparato dolorosamente dal 2022 al 2024.

SCHQ e TLT sono entrambi fondi puri del Tesoro ma differiscono in due modi importanti. SCHQ detiene obbligazioni del Tesoro con scadenza di 10 o più anni, mentre TLT detiene solo obbligazioni con scadenza di 20 o più anni, rendendola più sensibile ai movimenti dei tassi in entrambe le direzioni. TLT addebita anche cinque volte di più di SCHQ, un divario che si amplifica in modo significativo per i detentori a lungo termine.

Ciò che TLT offre in cambio è dimensione e liquidità. Con circa 42 miliardi di dollari di attività rispetto agli 893 milioni di SCHQ, TLT è uno dei fondi obbligazionari più seguiti in circolazione. È un benchmark che consulenti finanziari, istituzioni e investitori individuali utilizzano per valutare il mercato delle obbligazioni del Tesoro a lungo termine. Per coloro che vogliono semplicemente possederlo e detenerlo, SCHQ offre un'esposizione quasi identica a una frazione del costo.

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Sara Appino non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e le valutazioni espresse in questo documento sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.