Il titolo di dividendi dei semiconduttori mostra un rialzo del 40 percento con la domanda di AI in aumento

Micron Technology recentemente ha consegnato uno dei risultati trimestrali più impressionanti della sua storia.
Il fatturato è quasi triplicato su base annua. I margini lordi stanno puntando all'80%. E gli analisti di Wall Street si sono affrettati ad aumentare i loro obiettivi di prezzo.
Quindi, perché il titolo a dividendo è in calo di quasi il 20% dal suo massimo di 52 settimane?
È la domanda con cui gli investitori si stanno confrontando in questo momento. E per coloro che hanno un orizzonte temporale più lungo, la risposta potrebbe non essere così importante di ciò che accadrà successivamente.
Micron è pronta a far crescere i dividendi
Valutata a una capitalizzazione di mercato di 431 miliardi di dollari, il dividendo di Micron (MU) negli ultimi 12 mesi ha totalizzato 0,46 dollari per azione, che si traduce in un misero rendimento dello 0,2%.
Tuttavia, l'azienda ha recentemente aumentato il suo dividendo trimestrale a 0,15 dollari per azione, un aumento del 30% su base annua.
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Micron non è tradizionalmente conosciuta come un titolo a dividendo, ma gli investitori focalizzati sul reddito potrebbero voler prendere nota delle seguenti cifre di Tikr.com:
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Dividendo per azione (FY25 effettivo): 0,46 dollari
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Dividendo per azione (NTM stimato): 0,60 dollari (+30% su base annua)
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Free Cash Flow per azione (FY26 stimato): Circa 37 miliardi di dollari
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Spesa per dividendi NTM: 672 milioni di dollari
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Rapporto di payout: 1,8%
Il rapporto di payout dei dividendi rimane molto basso rispetto al FCF, il che offre a Micron un ampio margine di crescita del suo dividendo negli anni a venire.
Per gli investitori nella crescita dei dividendi, quella traiettoria è difficile da ignorare.
Micron potrebbe beneficiare della crisi dei chip di memoria
Per capire perché la storia di Micron è così convincente, è necessario capire cosa sta succedendo nel mercato della memoria in questo momento.
Ogni sistema di intelligenza artificiale, dai server che eseguono ChatGPT ai chip all'interno delle ultime GPU di NVIDIA, ha bisogno di enormi quantità di memoria per funzionare. Tale memoria proviene da aziende come Micron, SK Hynix e Samsung.
Il problema? La domanda sta crescendo molto più velocemente di quanto la fornitura possa tenere il passo.
Il CEO di Micron, Sanjay Mehrotra, lo ha espresso chiaramente su "Squawk on the Street" di CNBC dopo i risultati finanziari del secondo trimestre dell'azienda.
Non si tratta di un collo di bottiglia temporaneo. I dirigenti di Micron hanno affermato nella conference call post-earnings che le strette condizioni di fornitura dovrebbero durare ben oltre il 2026.
Le previsioni di domanda dei loro maggiori clienti continuano ad aumentare e il divario tra ciò che quei clienti desiderano e ciò che Micron può fornire non si sta riducendo.
Il Chief Business Officer Sumit Sadana lo ha detto direttamente: "La nostra fornitura non è assolutamente in grado di soddisfare la domanda che vediamo nel prossimo futuro."