SOXX vs. XLK: La scelta giusta dipende da ciò che già possiedi

Key Points

iShares Semiconductor ETF ha generato rendimenti totali a 1 anno significativamente più alti rispetto a State Street Technology Select Sector SPDR ETF ma ha registrato drawdown storici più profondi

State Street Technology Select Sector SPDR ETF offre un rapporto di spesa più conveniente dello 0,08% rispetto alla commissione dello 0,34% addebitata da iShares Semiconductor ETF

State Street Technology Select Sector SPDR ETF fornisce un'esposizione tecnologica più diversificata tramite 73 partecipazioni mentre iShares Semiconductor ETF si concentra su 30 aziende nel settore dei chip

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The iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) fornisce un'esposizione concentrata al settore dei chip, mentre la State Street Technology Select Sector SPDR ETF (NYSEMKT:XLK) offre un accesso più ampio e conveniente al settore tecnologico.

Gli investitori che cercano esposizione tecnologica spesso scelgono tra fondi di settore ampi e veicoli specializzati per settori specifici. Il fondo iShares replica un indice concentrato di produttori di chip, mentre il fondo State Street cattura una fetta più ampia del panorama tecnologico tramite l'S&P 500. Questo confronto valuta quale approccio si adatta meglio a un portafoglio.

Snapshot (cost & size)

| Metric | XLK | SOXX | |---|---|---| | Issuer | SPDR | iShares | | Expense ratio | 0.08% | 0.34% | | 1-yr return (as of 2026-04-28) | 52.20% | 141.7% | | Dividend yield | 0.50% | 0.40% | | Beta | 1.30 | 1.73 | | AUM | $104.3 billion | $29.7 billion |

Beta misura la volatilità dei prezzi rispetto all'S&P 500; il beta è calcolato dai rendimenti mensili a cinque anni. Il rendimento a 1 anno rappresenta il rendimento totale negli ultimi 12 mesi. Il dividend yield è il rendimento da distribuzione degli ultimi 12 mesi.

Allo 0,08%, il fondo State Street è significativamente più conveniente, costando agli investitori $0,80 all'anno per ogni $1.000 investiti. Il fondo iShares è più costoso allo 0,34%, ovvero $3,40 per ogni $1.000. Con $104,3 miliardi di attività gestite (AUM), il fondo State Street è molto più grande del suo omologo da $29,7 miliardi, anche se entrambi offrono una liquidità profonda. Il divario di rendimento è ristretto, poiché il fondo iShares paga un rendimento da distribuzione degli ultimi 12 mesi dello 0,40% rispetto allo 0,50% per il fondo State Street.

Performance & risk comparison

SOXX ha dimostrato una volatilità superiore, riflessa nel suo beta di 1,73 e in un drawdown massimo più profondo del 45,80% in cinque anni. Tuttavia, questo rischio è stato premiato con rendimenti totali significativi, poiché il fondo ha trasformato un investimento di $1.000 in $2.420 negli ultimi cinque anni. XLK è stato relativamente più stabile, con un beta di 1,30 e un drawdown più contenuto del 33,60%, sebbene la sua crescita a cinque anni sia stata inferiore a $1.523.

| Metric | XLK | SOXX | |---|---|---| | Max drawdown (5 yr) | (33.60%) | (45.80%) | | Growth of $1,000 over 5 years (total return) | $1,523 | $2,420 |

What's inside

SOXX concentra le sue 30 partecipazioni esclusivamente nel settore tecnologico, concentrandosi interamente sull'industria dei semiconduttori. Lanciato nel 2001, replica un indice di titoli quotati negli Stati Uniti coinvolti nella produzione e progettazione di chip. Le sue posizioni principali includono Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO) all'8,05%, Advanced Micro Devices Inc. (NASDAQ:AMD) al 7,88% e Micron Technology Inc.(NASDAQ:MU) al 7,32%. Questo approccio mirato ha portato il fondo a pagare $1,67 per azione negli ultimi 12 mesi.

Al contrario,XLK fornisce un'esposizione più ampia con 73 partecipazioni nei settori tecnologico, industriale ed energetico, anche se la tecnologia rimane il tema dominante al 99,00%. Lanciato nel 1998, replica l'indice Technology Select Sector e include pesi massimi come Nvidia (NASDAQ:NVDA) al 15,42%, Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) al 12,37% e Microsoft (NASDAQ:MSFT) al 9,98%. Il fondo ha un dividendo degli ultimi 12 mesi di $0,76 per azione.

What this means for investors

Entrambi questi fondi sembrano una diversificazione sulla carta. Nessuno lo è davvero. XLK alloca circa il 28% del suo peso in Nvidia e Apple, e un altro 10% in Microsoft. Se si possiede un fondo indice S&P 500, un fondo Nasdaq-100 o uno di questi tre titoli singolarmente, XLK sta per lo più comprando più di ciò che si possiede già. Il numero di "73 partecipazioni" è una facciata: le prime tre posizioni guidano il fondo.

SOXX ha lo stesso problema da un'angolazione diversa. Sono 30 azioni di semiconduttori, ma Nvidia, Broadcom e AMD sono anche tra i pesi maggiori in XLK, QQQ e nell'S&P 500 stesso. Se si possiede già un fondo tech ampio o un fondo large-cap, si possiedono già questi nomi. Aggiungere SOXX concentra questa scommessa piuttosto che diversificarla.

La domanda onesta non è quale fondo sia migliore. È se uno dei due aggiunga un'esposizione che non si possiede già. Per un investitore il cui portafoglio è costruito attorno a un fondo indice più alcuni nomi mega-cap, la risposta è spesso no. Per chi non ha alcuna esposizione ai semiconduttori, SOXX è la scelta più differenziata. In entrambi i casi, i meriti del fondo contano meno del contesto del portafoglio in cui sta entrando.

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Seena Hassouna detiene posizioni in Apple e Nvidia. The Motley Fool detiene posizioni e raccomanda Advanced Micro Devices, Apple, Broadcom, Micron Technology, Microsoft, Nvidia e iShares Trust - iShares Semiconductor ETF. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni espresse nel presente documento sono dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.