Azioni in Ripresa Ottimismo per la Tregua USA-Iran che Resterà

L'indice S&P 500 ($SPX) (SPY) giovedì ha chiuso in rialzo del +0,62%, l'indice Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) ha chiuso in rialzo dello +0,58% e l'indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) ha chiuso in rialzo dello +0,72%. I futures E-mini S&P giugno (ESM26) sono aumentati dello +0,58% e i futures E-mini Nasdaq giugno (NQM26) sono aumentati dello +0,68%.

Gli indici azionari si sono ripresi dalle perdite iniziali giovedì e hanno chiuso in rialzo, con l'S&P 500 che ha registrato un massimo di 1 mese, il Dow Jones Industrial Average che ha registrato un massimo di 5 settimane e il Nasdaq 100 che ha registrato un massimo di 4 settimane. Le azioni sono rimbalzate giovedì nella speranza che la tregua USA-Iran si mantenga dopo che Israele ha accettato colloqui diretti con il Libano. Axios ha riferito che i negoziati diretti tra Israele e Libano inizieranno la prossima settimana a Washington, con l'obiettivo di disarmare Hezbollah sostenuto dall'Iran.

Inizialmente, giovedì, le azioni sono scese a causa delle preoccupazioni sulla sostenibilità della tregua USA-Iran. I prezzi del petrolio greggio sono aumentati di oltre il +3% giovedì poiché lo Stretto di Hormuz rimane in gran parte bloccato e gli attacchi israeliani al Libano minacciano di compromettere la fragile tregua. Sia gli Stati Uniti che l'Iran si sono accusati a vicenda di aver violato la tregua, con un disaccordo chiave sulla questione se la tregua si estenda al Libano. Il presidente Trump ha promesso di mantenere le truppe statunitensi nel Golfo Persico in vista dei colloqui con l'Iran di sabato, mentre l'Iran ha avvertito che potrebbero esserci mine nello stretto.

Le azioni sono state anche messe sotto pressione da notizie economiche statunitensi più deboli del previsto giovedì, tra cui il PIL del quarto trimestre, il reddito e la spesa personali di febbraio e le richieste di disoccupazione settimanali.

Le nuove richieste di disoccupazione settimanali statunitensi sono aumentate di +16.000 a un massimo di 8 settimane di 219.000, indicando un mercato del lavoro più debole rispetto alle aspettative di 210.000.

La spesa personale statunitense di febbraio è aumentata dello +0,5% m/m, inferiore alle aspettative dello +0,6% m/m. Il reddito personale statunitense di febbraio è diminuito inaspettatamente dello -0,1% m/m, inferiore alle aspettative dello +0,3% m/m e il primo calo in nove mesi.

L'indice dei prezzi al consumo core statunitense di febbraio è aumentato dello +0,4% m/m e del +3,0% a/a, esattamente in linea con le aspettative.

Il PIL statunitense del quarto trimestre è stato rivisto a ribasso a +0,5% (q/q annualizzato), inferiore alle aspettative di nessun cambiamento a +0,7%, poiché il consumo personale del quarto trimestre è stato rivisto a ribasso a +1,9% rispetto al +2,0% precedentemente riportato.

I prezzi del petrolio WTI (CLK26) rimangono volatili, fluttuando tra guadagni e perdite a causa delle notizie sull'Iran. I prezzi del petrolio sono aumentati di più del +3% giovedì poiché lo Stretto di Hormuz rimane in gran parte chiuso, con l'Iran che continua a limitare l'accesso e a impedire i flussi energetici ai mercati globali. Il vice ministro degli esteri iraniano ha dichiarato giovedì che le petroliere e altre navi che intendono transitare nello stretto devono comunicare con le autorità iraniane per garantirne il passaggio sicuro. Ci sono più di 800 navi intrappolate nel Golfo Persico, con oltre 1.000 navi in attesa da entrambe le parti dello stretto per il transito. Prima della guerra, il volume medio giornaliero di navi che transitano nello stretto era di circa 135.

I mercati stanno scontando una probabilità del 2% di un aumento del tasso FOMC di +25 bp durante l'incontro sulla politica del 28-29 aprile.

I mercati azionari esteri hanno chiuso in calo giovedì. L'Euro Stoxx 50 ha chiuso in calo dello -0,29%. Lo Shanghai Composite cinese ha chiuso in calo dello -0,72%. Il Nikkei Stock 225 giapponese ha chiuso in calo dello -0,73%.

Tassi di interesse

I titoli del Tesoro a 10 anni di giugno (ZNM6) giovedì sono rimasti invariati. Il rendimento del titolo del Tesoro a 10 anni è sceso di -0,2 bp al 4,289%. I titoli del Tesoro sono rimasti poco cambiati giovedì. I prezzi dei titoli del Tesoro sono stati messi sotto pressione giovedì a causa dell'aumento di oltre il +3% dei prezzi del petrolio WTI, che ha rafforzato le aspettative di inflazione ed è favorevole alla politica della Fed. La debole domanda dell'asta di 22 miliardi di dollari di obbligazioni del Tesoro a 30 anni ha anche minato i prezzi dei titoli del Tesoro, con un rapporto di copertura di 2,39, leggermente inferiore alla media degli ultimi 10 mesi di 2,40.

I prezzi dei titoli del Tesoro hanno trovato sostegno giovedì dalle notizie economiche statunitensi più deboli del previsto. Il PIL del quarto trimestre è stato inaspettatamente rivisto a ribasso, il reddito e la spesa personali di febbraio sono stati inferiori alle attese e le richieste di disoccupazione settimanali sono aumentate a un massimo di 8 settimane.

I rendimenti obbligazionari governativi europei sono aumentati giovedì. Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è aumentato di +4,4 bp al 2,988%. Il rendimento del gilt britannico a 10 anni è aumentato di +3,9 bp al 4,749%.

La produzione industriale tedesca di febbraio è diminuita inaspettatamente dello -0,3% m/m, inferiore alle aspettative di un aumento dello +0,7% m/m.

Le notizie sul commercio tedesco sono state migliori del previsto dopo che le esportazioni tedesche di febbraio sono aumentate del +3,6% m/m, superiori alle aspettative di +1,3% m/m e il più grande aumento in 3,75 anni. Le importazioni tedesche sono aumentate del +4,7% m/m, superiori alle aspettative di +3,5% m/m e il più grande aumento in 2,75 anni.

Un membro del Consiglio direttivo della BCE, Olaf Sleijpen, ha dichiarato: "I prezzi persistentemente elevati del petrolio alla fine si tradurranno nei prezzi di altri prodotti e quindi anche nella formazione dei salari, il che potrebbe amplificare gli effetti inflazionistici. In tal caso, la BCE interverrà naturalmente per mantenere l'inflazione intorno al 2% nel medio termine".

Gli swap stanno scontando una probabilità del 25% di un aumento del tasso della BCE di +25 bp nella sua prossima riunione sulla politica del 30 aprile.

Movimenti azionari statunitensi

Marvell Technology (MRVL) ha chiuso in rialzo di più del +4% per guidare i titoli dei chip verso l'alto dopo che Barclays ha alzato il titolo da pari peso a overweight con un prezzo obiettivo di 150 dollari. Inoltre, Intel (INTC) e Lam Research (LRCX) hanno chiuso in rialzo di più del +4%, e Micron Technology (MU), KLA Corp (KLAC) e Applied Materials (AMAT) hanno chiuso in rialzo di più del +3%. Inoltre, Advanced Micro Devices (AMD) e Texas Instruments (TXN) hanno chiuso in rialzo di più del +2%.

I titoli software erano sotto pressione giovedì a causa delle preoccupazioni sulla disruption dell'IA dopo che Anthropic ha lanciato Claude Managed Agents e Meta Platforms ha svelato un nuovo modello di intelligenza artificiale. Palantir Technologies (PLTR), ServiceNow (NOW), Intuit (INTU) e Atlassian (TEAM) hanno chiuso in calo di più del -7%, e Autodesk (ADSK) ha chiuso in calo di più del -6%. Inoltre, Workday (WDAY) ha chiuso in calo di più del -5%, e Adobe (ADBE) e Oracle (ORCL) hanno chiuso in calo di più del -3%. Inoltre, Salesforce (CRM) ha chiuso in calo di più del -3% per guidare i perdenti nell'indice Dow Jones Industrials.

Zscaler (ZS) ha chiuso in calo di più dell'-11% per guidare i perdenti del Nasdaq 100 e i titoli di cybersecurity dopo che BTIG LLC ha abbassato il titolo da buy a neutral con un prezzo obiettivo di 77 dollari. Inoltre, Okta (OKTA) ha chiuso in calo di più del -10%, e Cloudflare (NET) ha chiuso in calo di più dell' -8%. Inoltre, CrowdStrike Holdings (CRWD) ha chiuso in calo di più del -7%, Palo Alto Networks (PANW) ha chiuso in calo di più del -4%, e Fortinet (FTNT) ha chiuso in calo di più del -3%.

Brown-Forman (BF.B) ha chiuso in rialzo di più del +12% per guidare i guadagnanti nell'S&P 500 su segnalazioni che Sazerac si è avvicinata all'azienda per un'offerta di acquisizione.

Whitestone REIT (WSR) ha chiuso in rialzo di più dell' +11% dopo aver stipulato un accordo definitivo di fusione con i fondi immobiliari di Ares Real Estate per essere acquisita per 1,7 miliardi di dollari, o circa 19 dollari per azione.

Constellation Brands (STZ) ha chiuso in rialzo di più dell' +8% dopo aver riportato vendite nette comparative del quarto trimestre di 1,92 miliardi di dollari, superiori al consenso di 1,88 miliardi di dollari.

Amazon.com (AMZN) ha chiuso in rialzo di più del +5% per guidare i guadagnanti nell'indice Dow Jones Industrials e nel Nasdaq 100 sull'ottimismo dell'IA dopo una lettera agli azionisti del CEO Jassy che è stata vista come una convalida del potenziale dell'azienda con l'IA e giustifica la sua spesa elevata per la tecnologia.

Simply Good Foods (SMPL) ha chiuso in calo di più del -18% dopo aver riportato vendite nette del secondo trimestre di 326,0 milioni di dollari, inferiori al consenso di 344,4 milioni di dollari, e prevedendo vendite nette per l'intero anno in calo del -7% al -10% a 1,31 miliardi di dollari e 1,35 miliardi di dollari.

Texas Pacific Land Corp (TPL) ha chiuso in calo di più del -15% per guidare i perdenti nell'S&P 500 dopo la morte di Murray Stahl, amministratore delegato di Horizon Kinetics Holding Corp, il più grande azionista di TPL.

Circle Internet Group (CRCL) ha chiuso in calo di più del -10% dopo che Compass Point Research & Trading LLC ha abbassato il titolo da neutral a vendere con un prezzo obiettivo di 77 dollari.

Rapporti sugli utili (10/4/2026)

C&F Financial Corp (CFFI), FRP Holdings Inc (FRPH), Hingham Institution For Saving (HIFS), Hub Group Inc (HUBG), Innventure Inc (INV), Unity Bancorp Inc (UNTY), Utah Medical Products Inc (UTMD), Virtus Investment Partners Inc (VRTS), WaFd Inc (WAFD), XCF Global Inc (SAFX).

• Nella data di pubblicazione, Rich Asplund non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com *