Azioni destinate ad aprire più in alto mentre i rendimenti obbligazionari scendono, con la riunione della Fed e il conflitto in Medio Oriente al centro dell'attenzione

<div class="bodyItems-wrapper"> <p class="yf-1fy9kyt">I futures sull'S&amp;P 500 E-Mini di marzo (ESH26) sono in rialzo dello +0,59%, e i futures sul Nasdaq 100 E-Mini di marzo (NQH26) sono in rialzo dello +0,66% questa mattina, indicando un'apertura in rialzo a Wall Street con il calo dei rendimenti del Tesoro, mentre gli investitori continuano a monitorare gli sviluppi in Medio Oriente e attendono la riunione della Federal Reserve.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Il conflitto in Medio Oriente è entrato nella sua terza settimana. Le forze statunitensi nei giorni scorsi hanno colpito siti militari sull'isola di Kharg, sede del principale terminal petrolifero iraniano, sebbene non abbiano danneggiato l'infrastruttura energetica dell'isola. Il Comando Centrale ha dichiarato che le forze statunitensi hanno colpito 90 obiettivi militari sull'isola "preservando l'infrastruttura petrolifera". Allo stesso tempo, l'Iran ha lanciato un attacco al porto petrolifero di Fujairah negli Emirati Arabi Uniti.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Il sentiment è migliorato leggermente dopo che diverse petroliere hanno navigato nello Stretto di Hormuz durante il fine settimana, alimentando le speranze che la rotta di transito petrolifero chiave possa riaprire. Il prezzo del greggio WTI è sceso di oltre l' -1% lunedì. Il presidente Trump ha aumentato la pressione sulle nazioni affinché aiutino a riaprire la rotta petrolifera chiave e ha dichiarato che gli Stati Uniti stavano parlando con l'Iran. Tuttavia, l'Iran ha dichiarato di non aver cercato negoziati o un cessate il fuoco, mentre il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha affermato che lo Stretto di Hormuz era chiuso solo alle navi dei "nemici".</p> <p class="yf-1fy9kyt">I futures azionari statunitensi hanno anche tratto supporto dal calo dei rendimenti del Tesoro. Il rendimento del T-note a 10 anni è sceso di due punti base al 4,26%, dopo essere salito per cinque sedute consecutive.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Nella seduta di venerdì, le principali medie azionarie di Wall Street hanno ceduto i guadagni iniziali e hanno chiuso in ribasso. Meta Platforms (META) è scesa di oltre il -3%, guidando al ribasso i titoli Magnificent Seven dopo che il New York Times ha riferito che l'azienda stava posticipando il rilascio del suo prossimo modello AI perché aveva sottoperformato rispetto ai rivali. Inoltre, Ulta Beauty (ULTA) è crollata di oltre il -14% ed è stata la principale perdita percentuale sull'S&amp;P 500 dopo che il rivenditore di cosmetici e fragranze ha fornito una guidance FY26 per la crescita delle vendite comparabili e l'EPS inferiore alle attese. Inoltre, Adobe (ADBE) è affondata di oltre il -7% ed è stata la principale perdita percentuale sul Nasdaq 100 poiché la notizia delle dimissioni del CEO di lunga data Shantanu Narayen ha messo in ombra i risultati FQ1 migliori del previsto e la guidance FQ2. Sul fronte positivo, le azioni delle società di chip e infrastrutture AI sono avanzate, con Sandisk (SNDK) in rialzo di oltre il +6% a guidare i guadagni nell'S&amp;P 500 e Micron Technology (MU) in rialzo di oltre il +5% a guidare i guadagni nel Nasdaq 100.</p> </div> <div class="read-more-wrapper" style="display: none" data-testid="read-more"> <p class="yf-1fy9kyt">“Probabilmente continuerà ad essere un mercato guidato dalle notizie”, ha detto Matt Maley di Miller Tabak. “Gli investitori iniziano a preoccuparsi che la situazione in Medio Oriente possa trascinarsi per un periodo di tempo sufficientemente lungo da avere un impatto sull'economia.”</p> <p class="yf-1fy9kyt">I dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti pubblicati venerdì hanno mostrato che l'indice dei prezzi PCE core, un indicatore chiave dell'inflazione monitorato dalla Fed, è aumentato dello +0,4% m/m e del +3,1% a/a a gennaio, in linea con le aspettative. Inoltre, le aperture di lavoro JOLTs negli Stati Uniti sono aumentate a 6,946 milioni a gennaio, più forti delle aspettative di 6,760 milioni. Inoltre, la spesa personale di gennaio negli Stati Uniti è aumentata dello +0,4% m/m, più forte delle aspettative di +0,3% m/m. Allo stesso tempo, la crescita del PIL del quarto trimestre negli Stati Uniti è stata rivista al ribasso allo +0,7% (su base trimestrale annualizzata) dalla stima iniziale di +1,4%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Nel frattempo, un giudice federale, in un'opinione di 27 pagine datata 11 marzo e resa pubblica venerdì, ha respinto le citazioni della grand jury rivolte al presidente della Fed Jerome Powell. “Il Governo non ha fornito alcuna prova che Powell abbia commesso alcun crimine oltre a quello di scontentare il presidente”, ha scritto il giudice capo James Boasberg del Tribunale distrettuale degli Stati Uniti per il distretto di Columbia. L'amministrazione Trump ha dichiarato che intende appellarsi alla decisione.</p> <p class="yf-1fy9kyt">La decisione sui tassi di interesse della Fed e la conferenza stampa post-riunione del presidente Jerome Powell saranno al centro dell'attenzione questa settimana. La banca centrale dovrebbe ampiamente lasciare invariato il tasso sui fondi Fed in un intervallo dal 3,50% al 3,75% per una seconda riunione consecutiva. La domanda chiave per gli osservatori del mercato sarà quali segnali la Fed fornirà sull'outlook dei tagli dei tassi nei mesi a venire, in mezzo ai rinnovati tremori nel mercato del lavoro e al conflitto in Medio Oriente che ha fatto salire bruscamente i prezzi del petrolio. Gli investitori monitoreranno attentamente le dichiarazioni del signor Powell, che potrebbero offrire spunti su come i responsabili politici vedono l'impatto del conflitto in Medio Oriente sull'economia statunitense. Gli economisti di HSBC si aspettano che Powell fornisca una "valutazione sfumata", sottolineando i rischi a doppio senso che il conflitto pone all'inflazione e all'economia. La Fed pubblicherà anche proiezioni aggiornate per l'economia insieme alle sue previsioni sui tassi di interesse "dot plot".</p> <p class="yf-1fy9kyt">“Ci aspettiamo che la Fed evidenzi l'incertezza su entrambi i lati del mandato”, ha detto Jeffrey Roach di LPL Financial. “L'inflazione sarà influenzata dal [conflitto in Medio Oriente], e la disoccupazione sarà influenzata dalle interruzioni nel mercato del lavoro. Ci aspettiamo alcune importanti revisioni nell'imminente Summary of Economic Projections.”</p> <p class="yf-1fy9kyt">Gli investitori terranno d'occhio anche i dati economici statunitensi questa settimana. L'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti sarà il principale punto di interesse, offrendo un'istantanea dell'inflazione all'ingrosso a febbraio. Altre pubblicazioni di dati degne di nota includono le vendite di case in attesa, gli ordini di fabbrica, l'indice manifatturiero della Fed di Filadelfia, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione e le vendite di nuove case.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Inoltre, diverse società di spicco, tra cui Micron Technology (MU), FedEx (FDX), Accenture (ACN), Dollar Tree (DLTR) e General Mills (GIS), sono previste per rilasciare i loro risultati trimestrali questa settimana.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Oggi, gli investitori si concentreranno sui dati sulla produzione industriale e sulla produzione manifatturiera degli Stati Uniti, che saranno pubblicati tra un paio d'ore. Gli economisti prevedono che la produzione industriale aumenterà dello +0,1% m/m e la produzione manifatturiera aumenterà dello +0,1% m/m a febbraio, rispetto ai dati di gennaio di +0,7% m/m e +0,6% m/m, rispettivamente.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Verrà inoltre pubblicato oggi l'indice manifatturiero Empire State compilato dalla Fed di New York. Gli economisti si aspettano che la cifra di marzo si attesti a 4,0, rispetto a 7,1 di febbraio.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Nel mercato obbligazionario, il rendimento del titolo del Tesoro USA a 10 anni di riferimento è al 4,26%, in calo dello -0,49%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice Euro Stoxx 50 è in calo dello -0,25% questa mattina mentre gli investitori valutano notizie contrastanti sul conflitto in Medio Oriente, ora alla sua terza settimana. I titoli automobilistici e bancari hanno sottoperformato lunedì. Limitando le perdite, i titoli energetici sono avanzati. Nel frattempo, i partecipanti al mercato si preparano a una serie di decisioni di politica monetaria da parte delle banche centrali della regione questa settimana, comprese quelle della Banca Centrale Europea e della Banca d'Inghilterra. La BCE dovrebbe ampiamente mantenere invariato il tasso sui depositi al 2,00% . L'impennata dei prezzi dell'energia, che ha alimentato le aspettative di aumenti dei tassi, grava sui funzionari della BCE per chiarire come si sono evoluti i rischi di inflazione e per segnalare quanto sono vicini ad allinearsi a tali aspettative di mercato. La BoE dovrebbe ampiamente mantenere invariati i tassi al 3,75% in mezzo all'impennata dei prezzi dell'energia derivante dal conflitto in Medio Oriente, che secondo gli economisti potrebbe spingere l'inflazione a più del doppio del target del 2% della banca centrale. Oltre alla politica monetaria e al conflitto in Medio Oriente, l'attenzione degli investitori questa settimana si concentrerà sull'indice del sentiment economico ZEW della Germania per marzo, nonché sui dati finali sull'inflazione di febbraio dell'Eurozona. Nelle notizie aziendali, Commerzbank AG (CBK.D.DX) è salita di oltre il +3% dopo che UniCredit ha lanciato un'offerta per aumentare la sua partecipazione nel creditore tedesco a oltre il 30%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Il calendario dei dati economici europei è vuoto lunedì.</p> <p class="yf-1fy9kyt">I mercati azionari asiatici oggi si sono chiusi in ribasso. L'indice Shanghai Composite della Cina (SHCOMP) ha chiuso in ribasso dello -0,26%, e l'indice Nikkei 225 del Giappone (NIK) ha chiuso in ribasso dello -0,13%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice Shanghai Composite della Cina ha chiuso oggi in ribasso poiché il crescente conflitto in Medio Oriente ha continuato a smorzare l'appetito per il rischio. Domenica, funzionari statunitensi hanno dichiarato che la guerra USA-Israele contro l'Iran potrebbe finire entro settimane, ma l'Iran ha sostenuto di essere "stabile e forte" e pronto a difendersi. Le azioni legate all'oro sono crollate lunedì poiché le ridotte aspettative di tagli dei tassi USA hanno diminuito l'attrattiva del metallo giallo. Limitando le perdite, le azioni dei chip sono salite dopo che Reuters ha riferito che Hua Hong Group aveva sviluppato una tecnologia avanzata di produzione di chip che può essere utilizzata per produrre chip AI. Dati economici positivi dal paese hanno anche contribuito a limitare le perdite nell'indice di riferimento. Le letture sulle vendite al dettaglio, gli investimenti in immobilizzazioni e la produzione industriale sono state tutte migliori del previsto nel periodo gennaio-febbraio, indicando che l'economia cinese ha iniziato l'anno su una base stabile. Tuttavia, i dati sul settore immobiliare hanno continuato a indicare debolezza, e il tasso di disoccupazione è aumentato inaspettatamente il mese scorso. L'attenzione degli investitori si rivolge ora alla People's Bank of China, che dovrebbe annunciare il tasso di riferimento del paese questa settimana. Gli economisti di DBS si aspettano che i tassi di prestito chiave rimangano invariati poiché i responsabili politici valutano i dati di gennaio-febbraio per valutare l'impatto delle precedenti misure di allentamento. Gli investitori attendono anche l'imminente vertice a Pechino tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping più avanti questo mese. Reuters ha riferito che alti funzionari economici statunitensi e cinesi avrebbero concluso i colloqui a Parigi lunedì, con possibili aree di accordo in agricoltura, minerali critici e commercio gestito che potrebbero essere elevate ai presidenti degli Stati Uniti e della Cina.</p> <p class="yf-1fy9kyt">La produzione industriale cinese è aumentata del +6,3% a/a nel periodo gennaio-febbraio, più forte delle aspettative di +5,3% a/a.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Le vendite al dettaglio cinesi sono aumentate del +2,8% a/a nel periodo gennaio-febbraio, più forti delle aspettative di +2,6% a/a.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Gli investimenti in immobilizzazioni cinesi sono aumentati del +1,8% a/a nel periodo gennaio-febbraio, più forti delle aspettative di -5,0% a/a.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Il tasso di disoccupazione di febbraio in Cina è stato del 5,3%, più debole delle aspettative del 5,1%.</p> <p class="yf-1fy9kyt">L'indice Nikkei 225 del Giappone ha chiuso oggi in ribasso, scendendo per la terza sessione consecutiva poiché gli investitori hanno continuato a valutare l'impatto del conflitto in Medio Oriente. Le perdite nei titoli automobilistici ed elettronici hanno guidato al ribasso il mercato complessivo lunedì. Il Giappone importa circa il 90% del suo petrolio dal Medio Oriente, lasciando la sua economia particolarmente vulnerabile agli aumenti dei prezzi e alle interruzioni dell'offerta. Goldman Sachs lunedì ha abbassato la sua previsione per il 2026 sulla crescita del PIL reale del Giappone allo 0,5% dallo 0,8%, citando i maggiori rischi geopolitici a breve termine. Kazunori Tatebe, stratega capo di Daiwa Asset Management, ha affermato che un aumento del 10% dei prezzi del greggio Brent ridurrebbe l'utile netto delle aziende giapponesi dell'1% o 2%. L'indice di riferimento ha recuperato la maggior parte delle sue perdite iniziali poiché i futures azionari statunitensi sono saliti dopo che il presidente Trump ha aumentato la pressione sulle nazioni per aiutare a riaprire lo Stretto di Hormuz e ha dichiarato che gli Stati Uniti erano in trattative con l'Iran. Tuttavia, il ministro della Difesa giapponese Shinjiro Koizumi ha dichiarato lunedì al parlamento che il paese attualmente non ha piani per inviare navi da guerra nello Stretto di Hormuz. Nel frattempo, il rendimento del titolo di stato giapponese a 10 anni di riferimento è salito a un massimo di cinque settimane lunedì a causa delle crescenti preoccupazioni sull'inflazione derivanti dal conflitto in Medio Oriente, che potrebbe stimolare un ritmo più rapido di aumenti dei tassi della Banca del Giappone. L'attenzione degli investitori questa settimana è sulla decisione di politica monetaria della BOJ. La banca centrale dovrebbe ampiamente mantenere invariato il suo tasso di riferimento allo 0,75% mentre valuta l'impatto del conflitto in Medio Oriente sui costi energetici e sulle catene di approvvigionamento. Gli investitori scrutiniranno la dichiarazione della BOJ e i commenti del governatore Kazuo Ueda per segnali sulla tempistica del prossimo aumento dei tassi, con un movimento ad aprile che rimarrebbe sul tavolo. L'attenzione sarà anche sui dati commerciali del Giappone per febbraio. L'indice di volatilità Nikkei, che tiene conto della volatilità implicita delle opzioni sul Nikkei 225, ha chiuso in ribasso del -7,21% a 42,50.</p> <p class="yf-1fy9kyt">Azioni USA Pre-Market Movers</p> <p class="yf-1fy9kyt">Meta Platforms (META) è salita di oltre il +3% nel trading pre-market dopo che Reuters ha riferito che la società stava pianificando licenziamenti che potrebbero interessare il 20% dei suoi 80.000 dipendenti. Anche altri membri delle azioni Magnificent Seven sono avanzati, con Tesla (TSLA) e Nvidia (NVDA) in rialzo di oltre l' +1%.</p> <