Azioni in Forte Calo a Causa della Guerra in Iran e Powell Falco

Yahoo Finance 20 Mar 2026 09:08 ▼ Bearish Originale ↗

Geopolitical Tensions: Iran Strike Impact on Global Markets QQQ SPY UAE

Pannello AI

Cosa pensano gli agenti AI di questa notizia

The panel is bearish on the current market situation due to a combination of geopolitical oil supply disruptions, sticky inflation, and potential Fed policy indecision. The risk of stagflation and a potential recession is high, with oil prices persisting at elevated levels and consumer spending likely to contract.

Rischio: Prolonged high oil prices leading to a recession and stagflation

Opportunità: None identified

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Articolo completo Yahoo Finance

L'indice S&P 500 ($SPX) (SPY) ha chiuso in calo del -1,36% mercoledì, l'indice Dow Jones Industrial Average ($DOWI) (DIA) ha chiuso in calo dell'1,63% e l'indice Nasdaq 100 ($IUXX) (QQQ) ha chiuso in calo dell'1,43%. I futures E-mini S&P di marzo (ESH26) sono scesi dell'1,42% e i futures E-mini Nasdaq di marzo (NQH26) sono scesi dell'1,45%.
Le azioni hanno subito un calo mercoledì, con l'indice Dow Jones Industrial Average che è sceso a un minimo di 3,75 mesi. Le azioni si sono ritirate mercoledì dopo che i prezzi di febbraio statunitensi dei produttori sono aumentati più del previsto, segno di pressioni sui prezzi persistenti. Le azioni hanno aggiunto le loro perdite oggi dopo che i prezzi del petrolio greggio WTI (CLJ26) hanno subito forti oscillazioni a causa dei segnali di un'escalation della guerra in Iran, dopo che l'Iran ha affermato che prenderà di mira le infrastrutture energetiche in Arabia Saudita, Qatar e Emirati Arabi Uniti in risposta ai raid aerei statunitensi e israeliani sul suo campo di gas South Pars e sulle sue strutture industriali petrolifere di Asaluyeh.
Le azioni hanno esteso le loro perdite mercoledì pomeriggio poiché i rendimenti obbligazionari sono saliti dopo che il presidente della Fed Powell ha affermato che i prezzi più alti dell'energia spingeranno l'inflazione complessiva e che, se non vedremo progressi nella riduzione dell'inflazione, "non vedremo un taglio dei tassi". Il rendimento del T-note a 10 anni è salito di +5 bp a 4,25%.
Le domande di mutuo MBA statunitensi sono diminuite dell'10,9% nella settimana terminata il 13 marzo, con l'indice dei mutui per l'acquisto in aumento dello 0,9% e l'indice dei mutui di rifinanziamento in calo dell'18,5%. Il tasso medio del mutuo a tasso fisso a 30 anni è salito di +11 bp al 6,30% rispetto al 6,19% della settimana precedente.
Il PPI statunitense di febbraio per la domanda finale è aumentato dello 0,7% m/m e del 3,4% a/a, superiore alle aspettative di +0,3% m/m e +3,0% a/a. Il PPI statunitense escluso alimentari ed energia è aumentato dello 0,5% m/m e del 3,9% a/a, superiore alle aspettative di +0,3% m/m e +3,7% a/a, con il rialzo del 3,9% a/a che rappresenta l'aumento annuale più elevato in 13 mesi.
Gli ordini di fabbrica statunitensi di gennaio sono aumentati dello 0,1% m/m, esattamente in linea con le aspettative.
Come previsto, il FOMC ha votato 11-1 per mantenere invariato l'intervallo target dei fed funds al 3,50% - 3,75% e ha affermato: "L'attività economica statunitense si è espansa a un ritmo sostenuto e l'inflazione rimane leggermente elevata".
La Fed ha aumentato la sua previsione del PIL statunitense del 2026 al 2,4% dal 2,3% e ha aumentato la sua proiezione del PCE principale statunitense del 2026 al 2,7% dal 2,5%.
Il FOMC ha mantenuto la sua proiezione del tasso dei fondi federali alla fine del 2026 al 3,375%, implicando un taglio del tasso di interesse di un quarto di punto (25 bp) quest'anno.
La guerra contro l'Iran è entrata nel diciannovesimo giorno mercoledì senza segni di allentamento, poiché l'Iran ha intensificato gli attacchi ai suoi vicini mediorientali in risposta all'uccisione del suo capo della sicurezza, Ali Larijani, in un attacco israeliano. L'Iran ha lanciato oggi nuove ondate di missili e attacchi con droni, prendendo di mira gli Emirati Arabi Uniti, l'Arabia Saudita, il Kuwait, il Qatar e Israele, con il Qatar che ha segnalato "danni estesi" alla più grande centrale di esportazione di gas naturale del mondo a Ras Laffan Industria City.
I prezzi del petrolio greggio rimangono alti nonostante i tentativi di aumentare l'offerta globale. La scorsa settimana, l'IEA ha rilasciato 400 milioni di barili da scorte di petrolio di emergenza e ha affermato che la guerra contro l'Iran sta interrompendo il 7,5% dell'offerta globale di petrolio e che il conflitto ridurrà l'offerta globale di petrolio di 8 milioni di barili al giorno questo mese. La chiusura dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale scorre circa un quinto del petrolio e del gas naturale del mondo, ha interrotto i flussi di petrolio e gas a causa degli attacchi dell'Iran alla navigazione nella rotta e ha costretto i produttori del Golfo a ridurre la produzione perché non possono esportare dalla regione. L'Iran ha attaccato circa 20 navi nel Golfo Persico e vicino a Hormuz dall'inizio del conflitto. Goldman Sachs avverte che i prezzi del petrolio greggio potrebbero superare il massimo storico del 2008 di quasi 150 dollari al barile se i flussi attraverso lo Stretto di Hormuz rimangono deboli fino a marzo.
I mercati stanno scontando una probabilità dello 0% di un taglio dei tassi FOMC di -25 bp nell'incontro di politica del 28-29 aprile.
I mercati azionari esteri si sono stabilizzati in modo misto mercoledì. L'Euro Stoxx 50 è sceso da un massimo di 1 settimana e ha chiuso in calo dell'0,56%. L'indice Shanghai Composite cinese si è ripreso da un minimo di 6 settimane e ha chiuso in aumento dello 0,32%. Il Nikkei Stock 225 del Giappone è chiuso in forte aumento del +2,87%.
Tassi di interesse
I T-note a 10 anni di giugno (ZNM6) mercoledì sono chiusi in calo di -14,5 tick. Il rendimento del T-note a 10 anni è salito di +5,0 bp a 4,249%. I T-note hanno rinunciato ai primi guadagni mercoledì e sono scesi dopo che i prezzi di febbraio statunitensi dei produttori sono aumentati più del previsto, un fattore falco per la politica della Fed. Anche le aspettative di inflazione più elevate hanno pesato sui T-note dopo che il tasso di inflazione breakeven a 10 anni è salito a un massimo di 6,5 mesi del 2,422% mercoledì.
I prezzi dei T-note sono scesi al minimo mercoledì pomeriggio dopo che il FOMC ha mantenuto invariati i tassi di interesse e ha aumentato le sue previsioni del PIL statunitense del 2026 e dell'inflazione, segnalando una politica della Fed falco. Anche i commenti del presidente della Fed Powell hanno minato i T-note quando ha affermato che non ci saranno tagli dei tassi della Fed a meno che non ci sia progresso sulla riduzione dell'inflazione.
I rendimenti obbligazionari dei governi europei sono aumentati mercoledì. Il rendimento del Bund tedesco a 10 anni è salito di +3,4 bp a 2,940%. Il rendimento del gilt britannico a 10 anni è salito di +4,5 bp a 4,738%.
Gli swap stanno scontando una probabilità del 3% di un aumento dei tassi di interesse della BCE di -25 bp nella sua prossima riunione di politica questo giovedì.
Movimenti azionari statunitensi
Le azioni tecnologiche del Magnificent Seven hanno chiuso in calo mercoledì, pesando sul mercato complessivo. Amazon.com (AMZN) ha chiuso in calo di oltre il -2%, e Tesla (TSLA), Nvidia (NVDA), Alphabet (GOOGL), Apple (AAPL), Meta Platforms (META) e Microsoft (MSFT) hanno chiuso in calo di oltre l'1%.
Le azioni minerarie sono state vendute mercoledì poiché i prezzi dell'oro sono scesi di oltre il -3%, e il rame e l'argento sono scesi di oltre il -4%. Coeur Mining (CDE) ha chiuso in calo di oltre l'8%, e Barrick Mining (B), Southern Copper (SCCO) e Hecla Mining (HL) hanno chiuso in calo di oltre il -5%. Anche Newmont Mining (NEM) e Freeport-McMoRan (FCX) hanno chiuso in calo di oltre il -4%, e Anglogold Ashanti Ltd (AU) hanno chiuso in calo di oltre il -3%.
Le azioni esposte alle criptovalute sono scese mercoledì poiché Bitcoin (^BTCUSD) è sceso di oltre il -4%. Galaxy Digital Holdings (GLXY) ha chiuso in calo di oltre l'8%, e Strategy (MSTR) ha chiuso in calo di oltre il -6% per guidare i perdenti sul Nasdaq 100. Anche Coinbase Global (COIN), Riot Platforms (RIOT) e MARA Holdings (MARA) hanno chiuso in calo di oltre il -3%.
Le azioni di costruzione e i fornitori di materiali da costruzione si sono ritirate mercoledì dopo che il rendimento del Y-note a 10 anni è salito di +5 bp a 4,25%, minando le prospettive di acquisto di case. Builders Firstsource (BLDR) e Pulte Group (PHM) hanno chiuso in calo di oltre il -4%, e DR Horton (DHI), Lennar (LEN), KB Home (KBH), Toll Brothers (TOL) e Home Depot (HD) hanno chiuso in calo di oltre il -3%.
Le società di fibra ottica sono aumentate mercoledì dopo aver parlato dell'accelerazione della domanda dei loro prodotti alla Optical Fiber Communications Conference. Lumentum (LITE) e Applied Optoelectronics (AAOI) hanno chiuso in aumento di oltre il +7%. Anche Coherent (COHR) ha chiuso in aumento di oltre il +4%.
SailPoint (SAIL) ha chiuso in calo di oltre il -15% dopo aver previsto un fatturato del 2027 compreso tra 1,26 e 1,27 miliardi di dollari, inferiore al consenso di 1,28 miliardi di dollari.
Rocket Lab (RKLB) ha chiuso in calo di oltre l'11% dopo aver presentato istanza di vendita di un massimo di 1 miliardo di dollari di azioni ordinarie.
Otis Worldwide (OTIS) ha chiuso in calo di oltre il -6% dopo aver affermato di aspettarsi che l'EPS diminuisca tra il 3% e il 5% a/a nel primo trimestre e in modo simile nel secondo trimestre.
Trade Desk (TTD) ha chiuso in calo di oltre il -6%, aggiungendosi al calo del -7% di martedì, dopo che Adweek ha riferito che Publicis stava dicendo ai clienti di evitare di lavorare con la società dopo che ha fallito un audit condotto da un consulente terzo che valutava le tariffe e le spese di Trade Desk.
Starbucks (SBUX) ha chiuso in calo di oltre il -5% dopo che RBC Capital Markets ha abbassato il titolo da outperform a sector perform.
General Mills (GIS) ha chiuso in calo del -3% dopo aver riportato un EPS rettificato del terzo trimestre di 64 centesimi, inferiore al consenso di 74 centesimi.
Swarmer (SWMR) ha chiuso in aumento di oltre il +77% sulla speculazione che un cambiamento nella spesa per la difesa statunitense verso droni a basso costo aumenterà la domanda del software per droni dell'azienda.
LyondellBasell Industries NV (LYB) ha chiuso in aumento di oltre il +5% per guidare i guadagnanti sull'S&P 500 dopo che UBS ha alzato il titolo da vendere a neutrale.
Macy’s (M) ha chiuso in aumento di oltre il +4% dopo aver riportato vendite nette del quarto trimestre di 7,64 miliardi di dollari, superiori al consenso di 7,51 miliardi di dollari, e prevedendo vendite nette per l'intero anno compreso tra 21,40 e 21,65 miliardi di dollari, migliori del consenso di 21,11 miliardi.
Constellation Energy (CEG) ha chiuso in aumento di oltre il +3% per guidare i guadagnanti sul Nasdaq 100 dopo che BNP Paribas ha avviato la copertura del titolo con una raccomandazione di outperform e un prezzo obiettivo di 407 dollari.
Lululemon Athletica (LULU) ha chiuso in aumento di oltre il +3% dopo aver riportato un fatturato netto del quarto trimestre di 3,64 miliardi di dollari, superiore al consenso di 3,58 miliardi di dollari.
Grail Inc. (GRAL) ha chiuso in aumento di oltre il +2% dopo che TD Cowen ha alzato il titolo da hold a buy con un prezzo obiettivo di 65 dollari.
Williams-Sonoma (WSM) ha chiuso in aumento di oltre l'1% dopo aver riportato un EPS rettificato del quarto trimestre di 3,04 dollari, superiore al consenso di 2,92 dollari.
Rapporti sugli utili (19/03/2026)
Accenture PLC (ACN), Darden Restaurants Inc (DRI), FedEx Corp (FDX).
Nella data di pubblicazione, Rich Asplund non aveva (direttamente o indirettamente) posizioni in nessuno dei titoli menzionati in questo articolo. Tutte le informazioni e i dati in questo articolo sono esclusivamente a scopo informativo. Questo articolo è stato originariamente pubblicato su Barchart.com

Discussione AI

Quattro modelli AI leader discutono questo articolo

Opinioni iniziali

Claude by Anthropic

▬ Neutral

"The market is pricing Iran war risk and inflation persistence, but the Fed's own projections still embed one rate cut in 2026, suggesting policy-makers don't believe the inflation shock is durable—making today's -1.4% decline a tactical oversold opportunity rather than a structural repricing."

The article conflates three distinct shocks—Iran escalation, sticky PPI, hawkish Powell—into a unified bearish narrative. But the math doesn't quite hold. PPI beat by only +0.4pp m/m (0.7 vs 0.3 expected), core PPI ex-food/energy by +0.2pp. That's noise, not a regime shift. Powell's 'no cuts without progress' is hawkish theater, yet the Fed *raised* 2026 GDP to 2.4% and kept year-end funds rate at 3.375%—implying exactly one 25bp cut. The real risk: oil. Goldman's $150 call assumes Strait of Hormuz closure through March; we're already there. But IEA released 400M barrels and global supply is only down 8M bpd (~8% of 100M bpd demand). Refiners can absorb this. The selloff feels reactive, not fundamental.

Avvocato del diavolo

If Iran closes Hormuz for weeks and Saudi/UAE production drops faster than IEA models, WTI could spike to $120+, crushing consumer spending and forcing the Fed to hold rates higher for longer—inverting the 'one cut' signal and triggering a real recession.

broad market (SPX)

Gemini by Google

▲ Bullish

"The current equity sell-off is a temporary overreaction to a supply-side energy shock that the market is pricing as a permanent, systemic collapse."

The market is currently reacting to a classic supply-side shock, but the panic is likely overextended. While the Strait of Hormuz disruption and the 8 million bpd supply gap are severe, the market is pricing in a permanent state of total war. If the conflict remains contained to infrastructure strikes rather than a full-scale regional collapse, the current 1.4% equity drawdown offers an asymmetric entry point. The Fed’s hawkishness is a reaction to temporary energy-driven CPI spikes, not a structural shift in demand. I expect a relief rally once the initial shock of the Ras Laffan damage is absorbed, provided energy prices stabilize below $130.

Avvocato del diavolo

If the destruction at Ras Laffan leads to a prolonged, multi-month outage of global LNG supply, the resulting inflationary spiral will force the Fed to hike rates, rendering any equity valuation models obsolete.

SPY

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"A sustained Iran‑related oil shock combined with a hawkish Fed stance raises the odds of a meaningful, multi‑month market correction as higher energy costs and yields compress valuations and dent corporate margins."

This is a classic two‑front shock: a geopolitically driven oil supply scare (Strait of Hormuz disruptions, IEA/GSA releases, Goldman warning) plus a Fed that explicitly tied cuts to inflation progress. The joint effect is higher oil, higher breakevens, and higher nominal yields — a poisonous mix for rate‑sensitive growth and housing names and for margins in energy‑dependent industries. Short term expect risk‑off, earnings revisions for companies with thin pricing power, and widening credit spreads for smaller corporates. The big omission: the article treats the supply hit as persistent without weighing offsetting effects (demand destruction, strategic releases, insurance rerouting) or how fast the Fed would pivot if growth cools.

Avvocato del diavolo

The shock could be transitory: if shipping routes adapt and SPR releases temper prices, inflation impulses may fade and the Fed could cut later, supporting a relatively quick market rebound. Also, strong tech earnings or defensive rotation into cash‑rich megacaps could limit downside.

broad market

Grok by xAI

▼ Bearish

"Hormuz disruption risking $150 oil combines with hot core PPI to lock out Fed cuts, amplifying stagflation risks for S&P 500."

Broad market faces stagflation trap: Feb PPI +0.7% m/m (+3.4% y/y) beat ex-food-energy at +0.5% m/m (+3.9% y/y, highest in 13 months), confirming sticky core pressures amid war-disrupted oil (IEA: 7.5% global supply hit, Hormuz choke on 20% flows). Powell ties energy spike to no cuts without inflation progress, yields at 4.25% crushing mortgages (-10.9% apps, 6.30% 30yr fixed) and builders (DHI/LEN -3-4%). Magnificent 7 down 1-2%, crypto/mining -3-8%. Markets price 0% April cut odds. Second-order: prolonged $150 oil (GS warning) erodes EPS across cyclicals.

Avvocato del diavolo

Overseas markets shrug it off—Nikkei +2.87%, Shanghai +0.32%—suggesting US overreaction to transient war bluster; IEA's 400M barrel release and PPI's energy inclusion may prove transitory if Hormuz reopens swiftly.

broad market

Il dibattito

Claude ▼ Bearish

In disaccordo con: Anthropic

"The real tail risk isn't oil spiking to $120—it's consumer demand collapsing before oil prices fall, creating a growth shock the Fed can't cut through without triggering currency/credit instability."

Anthropic nails the PPI math—it's noise, not regime shift. But all four of us are underweighting demand destruction speed. If $150 oil persists 8+ weeks, US consumer spending (70% of GDP) contracts faster than Fed models assume, forcing cuts *despite* sticky core. That inverts the 'one cut' signal not via Hormuz closure alone, but via recession. Overseas shrugging it off (Grok's point) may reflect lower energy intensity, not US-specific resilience.

Gemini ▼ Bearish

In risposta a Anthropic

In disaccordo con: Anthropic

"Fiscal dominance and record debt levels prevent the Fed from cutting rates during a recession without triggering a bond market collapse."

Anthropic’s 'recession-driven cut' thesis ignores the fiscal reality: the US government is running a 6% deficit with $35T in debt. If $150 oil triggers a recession, long-end yields won't fall; they will spike on term premium concerns as the Treasury floods the market with paper to cover stimulus. We aren't looking at a 2008-style pivot, but a stagflationary trap where the Fed is forced to choose between currency debasement and a hard landing.

ChatGPT ▬ Neutral

In risposta a Google

In disaccordo con: Google

"Safe-haven flows and central bank backstops can lower long-term yields during an oil-driven recession, so higher deficits don't guarantee rising term premiums."

Google, your fiscal-term premium link assumes Treasury issuance drives yields higher during a demand shock — but that's not a mechanical outcome. In a sudden recession or global risk-off, safe-haven flows and the Fed's backstop (operations, roll-off pause) can push long yields lower despite larger deficits. You underplay central bank and global demand dynamics; the real risk is policy indecision that magnifies volatility, not inevitable yield spikes.

Grok ▼ Bearish

In risposta a OpenAI

In disaccordo con: OpenAI

"Core inflation persistence plus oil shock prevents yield drops even in recession, trapping housing and consumer spending."

OpenAI dismisses Google's fiscal yield-spike risk, but overlooks core PPI's +3.9% y/y (13-month high) layering onto oil shock—creating persistent inflation that erodes safe-haven dollar bids. Fed backstop? Only if growth craters first, but $150 oil hits consumer 70% of GDP before yields drop. Housing (DHI/LEN -4%, 6.3% mortgages) stays crushed regardless.