Sorpresa! Nvidia ha appena rivelato nuovi flussi di entrate segreti per decine di miliardi: è ora di comprare.

Punti chiave
Nvidia ha recentemente rivelato un accordo multimiliardario per fornire ad Amazon le sue GPU.
Si dice anche che l'azienda stia riavviando la produzione di chip che possono essere esportati in Cina.
Nel complesso, questi annunci dovrebbero generare oltre 80 miliardi di dollari di entrate oltre le proiezioni di Nvidia.
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La superstar delle azioni AI Nvidia (NASDAQ: NVDA) sta rendendo nervosi gli azionisti. Il suo titolo è in calo di oltre il 16% rispetto ai massimi, nonostante un recente trimestre eccezionale e previsioni rosee.
Wall Street sembra preoccupata che la spesa per l'AI si prosciughi improvvisamente e che le entrate del principale produttore di chip si prosciughino con essa.
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Ma la scorsa settimana, gli investitori hanno ricevuto due rivelazioni inaspettate che dovrebbero aumentare le entrate di Nvidia oltre le sue già elevate proiezioni. Questa potrebbe essere la scintilla di cui il titolo Nvidia ha bisogno per uscire dal suo declino. Ecco perché.
Nvidia firma un importante accordo cloud
I chip all'avanguardia di Nvidia non sono economici. Nel 2024, l'amministratore delegato Jensen Huang ha stimato che le sue unità di elaborazione grafica (GPU) Blackwell costeranno tra i 30.000 e i 40.000 dollari ciascuna. Un intero rack di server, che include più GPU, altri chip e infrastrutture di raffreddamento e alimentazione, costa molto di più. Il costo per rack delle GPU Vera Rubin di ultima generazione di Nvidia è stimato in almeno 3,5 milioni di dollari, ma potrebbe raggiungere gli 8,8 milioni di dollari o più per una configurazione di fascia alta.
Naturalmente, ci sono altre opzioni, presumibilmente più economiche. Nell'ottobre 2025, Amazon (NASDAQ: AMZN) ha lanciato il suo più grande data center AI in Indiana per alimentare Anthropic, utilizzando i propri chip Amazon Web Services (AWS) Trainium2. È stato pubblicizzato come "il più grande cluster di chip non-Nvidia al mondo".
Tuttavia, sembra che Amazon non possa fare a meno di Nvidia. La scorsa settimana, le aziende hanno annunciato che AWS acquisterà 1 milione di GPU Nvidia per alimentare le sue operazioni di inferenza AI. Inoltre, AWS acquisterà un "ampio mix" di sei chip Nvidia aggiuntivi, inclusi i chip Groq 3 recentemente svelati che sono ottimizzati per l'inferenza AI. Acquisterà anche apparecchiature di rete Nvidia Connect X e Spectrum X, tutte da utilizzare nei centri di rete AWS.
Sebbene i termini finanziari dell'accordo non siano stati divulgati, solo le 1 milione di GPU costerebbero almeno 30 miliardi di dollari, quindi l'intero pacchetto costerà quasi certamente più di 50 miliardi di dollari. Le aziende affermano che l'accordo sarà completato entro la fine del 2027, il che significa che Nvidia ha appena prenotato un accordo del valore del 25% del suo intero fatturato annuale del 2025, a un importante hyperscaler che produce i propri prodotti concorrenti. È enorme.
Una mossa per la Cina
Ma i guadagni a sorpresa non finiscono qui. La scorsa settimana, Huang ha anche annunciato che Nvidia stava riprendendo la produzione del suo chip H200, progettato per essere conforme alle restrizioni all'esportazione degli Stati Uniti verso la Cina. Diverse testate giornalistiche hanno anche riferito che i nuovi chip di inferenza AI Groq 3 dell'azienda includeranno una versione che potrà essere venduta in Cina.
Questo è un grosso problema perché Nvidia non ha incluso alcuna vendita di data center cinesi nelle sue previsioni per il primo trimestre. Nel 2025, si stima che tali vendite valessero 8 miliardi di dollari per trimestre. Si tratta di un guadagno di 32 miliardi di dollari all'anno, ovvero circa il 15% del fatturato annuo totale del 2025, che in precedenza non era incluso nelle previsioni di fatturato dell'azienda.
Nel complesso, solo questi nuovi annunci implicano almeno 82 miliardi di dollari di nuove entrate per Nvidia. Aggiungendo i 78 miliardi di dollari che l'azienda si aspetta di fatturato nel primo trimestre, si arriva già a 160 miliardi di dollari, quasi il 75% del fatturato totale del 2025 dell'azienda, e già 29 miliardi di dollari in più rispetto all'intero fatturato del 2024.
La storia di crescita qui è tremenda e il titolo è in saldo. Nvidia sembra un acquisto eccezionale in questo momento.
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John Bromels ha posizioni in Amazon e Nvidia. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Amazon e Nvidia. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le prospettive espresse qui sono quelle dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.