Queste 16 azioni sono il sogno di un venditore allo scoperto — probabili perdenti indipendentemente da cosa faccia il mercato

Alcune azioni sono buone scommesse per rimanere indietro rispetto al mercato nei prossimi mesi, secondo un nuovo studio, indipendentemente da cosa faccia il mercato. Sedici di queste azioni sono elencate in una tabella alla fine di questo articolo. I venditori allo scoperto hanno buone probabilità di ottenere un profitto con queste azioni — anche se il conflitto in Iran viene presto risolto, i prezzi del petrolio diminuiscono, i tassi di interesse statunitensi vengono tagliati, o qualsiasi altro evento che è probabile faccia salire il mercato si verifichi. Più letti da MarketWatch - Il CEO di Palo Alto Networks invia un messaggio attraverso il suo acquisto di azioni da 10 milioni di dollari - Se stai cercando di evitare un controllo dell'IRS, lascia in pace queste tre cose nella tua dichiarazione dei redditi Le 16 azioni elencate di seguito hanno guadagnato il loro posto perché le loro azioni sono costose da prendere in prestito nel mercato del prestito di azioni. Ciò significa che relativamente pochi venditori allo scoperto sono disposti a considerarle, il che a sua volta significa che molto probabilmente vengono scambiate per più di quanto non farebbero altrimenti. E ciò significa che il loro prezzo azionario ha più probabilità di diminuire. Il nuovo studio trova che anche dopo aver pagato i costi di prestito elevati di queste azioni, un venditore allo scoperto ha buone probabilità di trarre profitto da tali azioni. Considera le terribili performance di un portafoglio ipotetico contenente azioni il cui costo di prestito superava il 50% annualmente. Da gennaio 2010 a giugno 2025, questo portafoglio è rimasto indietro rispetto al mercato complessivo del 81,4% annualizzato. Sfortunatamente, un venditore allo scoperto non avrebbe potuto ottenere un profitto con queste azioni, perché l'alfa negativo del 81,4% non rifletteva i costi di prestito. Una volta che questi costi vengono presi in considerazione, il potenziale profitto di un venditore allo scoperto si riduce a zero, di fatto. Tuttavia, questo risultato mostra in che misura le azioni difficili da vendere allo scoperto sono enormemente sopravvalutate, in media. Tuttavia, i ricercatori dello studio hanno trovato un modo per i venditori allo scoperto per trarre profitto: concentrarsi su azioni il cui costo di prestito è elevato, ma non superiore al 50%. In particolare, hanno costruito un altro portafoglio che vendeva allo scoperto azioni il cui costo di prestito annualizzato era compreso tra il 10% e il 50%. Tra gennaio 2010 e metà 2025, questo portafoglio ha battuto il mercato complessivo del 22% annualizzato su base risk-adjusted, con un periodo di detenzione medio di ogni azione di circa sei mesi. Nota con attenzione che non dovresti aspettarti che un portafoglio di tali azioni diminuisca immediatamente. Le 23 azioni difficili da vendere allo scoperto che ho elencato in uno dei miei articoli di dicembre 2025, ad esempio, sono poi diminuite solo moderatamente.