Questi 3 Titoli Energetici da Dividendo Sono una Vittoria per Tutti: Valutazioni Economiche e Cedute in Crescita

Punti Chiave

Energy Transfer ha un alto rendimento e una forte prospettiva di crescita futura.

Enterprise Products Partners è un modello di coerenza.

MPLX ha un alto rendimento e piani per far crescere la sua ceduta a un ritmo sostenuto.

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Il settore energetico midstream è da tempo uno dei luoghi preferiti dagli investitori che cercano azioni con alti rendimenti e cedute in crescita. In molti casi, queste società agiscono in gran parte come pedaggi energetici, creando flussi di cassa altamente visibili che aiutano a sostenere robuste distribuzioni.

Ciò che alcuni investitori potrebbero non realizzare, tuttavia, è che il settore ha subito una grande ristrutturazione nell'ultimo decennio, rendendo le azioni midstream opzioni di investimento molto più attraenti. Nel complesso, il settore ha ripulito i propri bilanci riducendo la leva finanziaria, spostandosi maggiormente verso contratti basati su commissioni, aumentando i rapporti di copertura delle distribuzioni ed eliminando gli onerosi diritti di distribuzione incentivante (IDR), che essenzialmente agivano come una tassa ogni volta che queste società aumentavano le loro cedute.

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Allo stesso tempo, anche i suoi clienti produttori di energia sono diventati molto più disciplinati, concentrandosi sulla generazione di flussi di cassa invece di inseguire una produzione aumentata.

Il colpo di grazia, tuttavia, è che le master limited partnership (MLP) midstream sono scambiate oggi con un grande sconto rispetto a un decennio fa, quando avevano più leva finanziaria, rapporti di copertura più ridotti e IDR. Tra il 2011 e il 2016, la MLP media è stata scambiata a un multiplo enterprise value-to-EBITDA (utili prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento), o EV/EBITDA, di 13,7 volte, mentre oggi è possibile acquistare le migliori MLP a un multiplo forward di circa 11 volte o inferiore. Molte hanno anche forti prospettive di crescita, data la crescita della domanda di energia derivante dalla costruzione di infrastrutture per l'intelligenza artificiale (AI).

Diamo un'occhiata a tre ottime MLP con alti rendimenti e distribuzioni in crescita da acquistare subito.

Energy Transfer: L'azione di crescita economica e ad alto rendimento

Energy Transfer (NYSE: ET) è probabilmente uno dei migliori affari sul mercato azionario in qualsiasi settore. È scambiata a un multiplo EV/EBITDA forward di poco superiore a 8,5 volte, pur avendo alcune delle migliori prospettive di crescita nel settore. Nel frattempo, vanta un rendimento del 7% e mira ad aumentare la sua distribuzione a un ritmo del 3% - 5% in futuro.

La forte presenza di Energy Transfer nel Permian Basin le conferisce accesso ad alcuni dei gas naturali più economici del paese, rendendola uno degli operatori di pipeline di riferimento per i data center AI e le utility per ottenere gas naturale a basso costo. Di conseguenza, la società ha uno dei backlog di progetti di crescita più robusti nel settore, inclusi due importanti progetti di pipeline di gas naturale che trasporteranno gas via dal Permian. Ciò la rende una grande combinazione di un'azione di crescita con un alto rendimento scambiata a una valutazione economica.

Enterprise Products Partners: La performance costante

Con un multiplo EV/EBITDA forward di poco superiore a 11 volte, Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) è una delle MLP più costose, ma il titolo è storicamente scambiato a un premio a causa della sua natura costante, evidenziata dall'aumento della sua distribuzione per 27 anni consecutivi. Il titolo attualmente offre un rendimento del 5,7% e ha aumentato la sua ceduta di circa il 3% all'anno.

La società è conservativa per natura e ha uno dei migliori bilanci nel settore, con una leva finanziaria di sole 3,3 volte. Il 2026 sarà un anno di transizione, ma si prevede una crescita a doppia cifra dell'EBITDA e dei flussi di cassa nel 2027 con l'entrata in funzione di nuovi progetti. Questa è semplicemente un'azione solida che puoi possedere con tranquillità a lungo termine.

MPLX: Un alto rendimento con grandi aumenti di ceduta in arrivo

Se stai cercando un'azione midstream con un alto rendimento che sta aumentando la sua distribuzione a un ritmo veloce, non cercare oltre MPLX (NYSE: MPLX). Il titolo offre attualmente un rendimento del 7,8% e ha aumentato la sua distribuzione del 12,5% negli ultimi due anni. Soprattutto, la società ha dichiarato che prevede di continuare a far crescere la sua distribuzione a un ritmo simile per i prossimi due anni. Il titolo, nel frattempo, è scambiato a un attraente multiplo EV/EBITDA inferiore a 11 volte.

La società ha lavorato per migliorare la qualità dei suoi asset sia attraverso acquisizioni che dismissioni, con un focus particolare sul Permian e sulla Costa del Golfo. Ha anche un solido backlog di progetti organici nel Permian e nella Costa del Golfo, così come nel prolifico Marcellus Shale nel Nord-Est. Con una forte crescita e un alto rendimento, questa è un'azione di reddito di prim'ordine da possedere.

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Geoffrey Seiler detiene posizioni in Energy Transfer e Enterprise Products Partners. The Motley Fool raccomanda Enterprise Products Partners. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri qui espressi sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.