Enbridge è ancora sotto i 61$. Ecco se gli investitori a lungo termine dovrebbero approfittarne.

Punti chiave
La scala e la stabilità di Enbridge la rendono una buona azione difensiva.
Paga un alto rendimento e la sua valutazione appare interessante.
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Enbridge (NYSE: ENB), con sede in Canada, è una delle più grandi società di pipeline ed energia del mondo. Gestisce oltre 70.000 miglia di pipeline e linee di afflusso più piccole in Nord America ed è in espansione nel suo business delle energie rinnovabili in Europa.
Il titolo Enbridge è salito di oltre il 30% negli ultimi 12 mesi e si aggira vicino al suo massimo storico. La sua solida crescita, le acquisizioni strategiche e l'espansione delle infrastrutture l'hanno resa una buona copertura contro l'inflazione, i conflitti geopolitici e altri venti contrari macroeconomici. Il suo modello di "strada a pedaggio" midstream l'ha anche resa un modo conservativo per trarre profitto dall'aumento dei prezzi di petrolio e gas.
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Tuttavia, il titolo Enbridge rimane il 12% al di sotto del prezzo target più alto degli analisti di 85 CAD (61$). Gli investitori a lungo termine dovrebbero approfittare del titolo a questi livelli, o aspettare che si raffreddi?
Quanto velocemente sta crescendo Enbridge?
Negli ultimi anni, Enbridge ha operato le sue pipeline di petrolio a piena capacità, ha assicurato nuovi contratti per il gas naturale e ha acquisito tre utility del gas naturale da Dominion Energy (NYSE: D) per 14 miliardi di dollari. Ha anche recentemente riavviato la costruzione della Linea 5, una controversa pipeline che ha affrontato sfide normative in Michigan e Wisconsin, dopo anni di ritardi.
Dal 2021 al 2025, gli utili rettificati di Enbridge prima di interessi, tasse, deprezzamento e ammortamento (EBITDA) sono aumentati con un CAGR del 9,3% da 14,00 miliardi di CAD a 19,95 miliardi di CAD. Il suo free cash flow distribuibile (DCF) è aumentato da 10,04 miliardi di CAD a 12,45 miliardi di CAD, mentre il suo DCF per azione è cresciuto con un CAGR del 3,6% da 4,96 CAD a 5,71 CAD.
Il modello di business di Enbridge è ben isolato dai prezzi volatili delle materie prime, poiché necessita solo che tali risorse fluiscano attraverso le sue tubazioni per generare profitti stabili. Ma continuerà anche ad espandersi con 8 miliardi di CAD di nuovi progetti che entreranno in funzione quest'anno.
Per il 2026, Enbridge prevede che il suo EBITDA rettificato aumenterà a 20,2-20,8 miliardi di CAD, e il suo DCF sarà di 5,70-6,10 CAD per azione. Ciò coprirebbe facilmente il suo tasso di dividendo futuro di 3,88 CAD per azione, con un rendimento di circa il 5,2%. Ha aumentato il suo payout annualmente per 31 anni consecutivi.
Il titolo Enbridge vale la pena di essere acquistato?
Enbridge attualmente scambia a circa 75 CAD (54$), che lo valuta a 13 volte la media del DCF per azione di quest'anno e 14 volte il suo EBITDA rettificato. A 85 CAD, il suo titolo sarebbe solo leggermente più costoso a 14 volte il DCF per azione di quest'anno e 15 volte il suo EBITDA rettificato.
Pertanto, Enbridge sembra ancora un buon acquisto a questi livelli. Beneficerà della crescita secolare dei mercati cloud e AI avidi di energia, non è troppo esposto ai prezzi volatili delle materie prime, paga un dividendo interessante e scambia a una valutazione interessante.
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Leo Sun non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Enbridge. The Motley Fool raccomanda Dominion Energy. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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