Questa Società Ha Pagato un Dividendo Mensile Senza Tagliarlo per 18 Anni

Punti Chiave

Sebbene piuttosto rari, una manciata di società paga dividendi mensilmente.

Un numero ancora minore di queste società vanta anche una solida storia di pagamenti, oltre a una crescita dei pagamenti.

A differenza di molti altri del suo genere, questo titolo offre anche un apprezzamento costante del capitale.

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Hai bisogno di un reddito da investimento mensile affidabile per coprire le tue spese correnti? Le tue opzioni sono limitate, ma ce ne sono alcune. Una società chiamata Main Street Capital (NYSE: MAIN) è una di queste. Ecco cosa devi sapere.

Cos'è Main Street Capital?

Non è un'azienda convenzionale perché non produce beni né fornisce un servizio che genera ricavi. Piuttosto, Main Street Capital è una business development company (BDC). Ciò significa semplicemente che fornisce capitale alle aziende che possono utilizzarlo in modo costruttivo. Di solito, questo denaro viene fornito sotto forma di prestito a interesse, sebbene Main Street occasionalmente acquisisca una partecipazione azionaria. Flame King, un'azienda di propano, Jensen Jewelers e Rug Doctor sono solo alcune delle aziende nel portafoglio di Main Street Capital.

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È un modello di business un po' insolito, anche se non così insolito come si potrebbe pensare. Anche Ares Capital, Apollo Investment Corp. (ora chiamata MidCap Financial Investment Corp.) e Hercules Capital operano in questo settore.

Anche per gli standard delle BDC che pagano dividendi, tuttavia, Main Street Capital è piuttosto insolita in quanto paga i suoi dividendi ordinari su base mensile anziché trimestrale, con un dividendo supplementare distribuito ogni trimestre per riflettere eventuali profitti superiori al reddito che supporta il suo dividendo regolare. Mentre quest'ultimo può variare e varia effettivamente, il primo non solo viene pagato in modo costante, ma aumenta anche in modo costante. Il dividendo mensile ordinario della società è cresciuto da $0,125 per azione nel 2010, infatti, a $0,26 per azione ora.

Altrettanto impressionante, tuttavia, è che il prezzo delle azioni di Main Street Capital è aumentato dal suo minimo post-IPO di fine 2008 di meno di $10 a oltre $54 per azione, dimostrando che gli investitori possono ottenere un reddito solido e un discreto apprezzamento del capitale da una singola partecipazione.

Non per tutti, ma adatto alla maggior parte

Non è ancora per tutti. Questo titolo fluttua parecchio con il costo del capitale in continua evoluzione, o i tassi di interesse. Gli investitori potrebbero non aver bisogno o volere una partecipazione che divida i compiti di crescita e reddito. Poi c'è il fatto che l'interesse per il modello di credito privato sta diminuendo, grazie a troppi inadempimenti dei prestiti da parte di mutuatari precedentemente ritenuti più resilienti. Infatti, MidCap e Ares menzionate in precedenza hanno recentemente limitato i riscatti delle loro partecipazioni da parte degli investitori per frenare liquidazioni destabilizzanti. Se i finanziamenti di Main Street Capital si esaurissero e non potesse prestare più denaro, non potrebbe far crescere il suo business, i suoi ricavi, i suoi utili o i suoi pagamenti di dividendi.

Nel complesso, tuttavia, Main Street Capital rimane una delle business development company più sane e meglio gestite, ed è probabile che eviti tali insidie.

Una delle ragioni principali è semplicemente che, a differenza di molte altre del suo genere, questa BDC è gestita internamente, il che significa che conosce intimamente le sue società in portafoglio prima e dopo averle finanziate. Questa struttura semplifica anche le operazioni e riduce i costi operativi netti.

In ogni caso, i nuovi arrivati si collegheranno a Main Street Capital con un rendimento prospettico di poco inferiore al 6%. Si tratta di un reddito ricorrente superiore alla media da una partecipazione capace di un discreto apprezzamento del capitale con solo un modesto grado di rischio.

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James Brumley non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Ares Capital. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi qui sono le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.