Analista veterano invia un messaggio agli investitori di Tesla dopo la mancata trimestrale del Q1

Il titolo Tesla (TSLA) ha subito un duro colpo dopo un altro rapporto deludente sulle consegne del Q1, ma Dan Ives non vacilla.
Il veterano analista di Wedbush ha raddoppiato la sua raccomandazione di acquisto per il titolo, mantenendo un target di prezzo di $600, anche dopo che Tesla ha mancato le aspettative di Wall Street per le consegne e lo stoccaggio di energia.
Ciò indica un potenziale rialzo di quasi il 65% e rappresenta la valutazione più alta a Wall Street per il gigante dei veicoli elettrici.
Per dare un'idea, al momento della stesura, il titolo Tesla era scambiato a $360,59 su Yahoo Finance.
Ciò lascia il titolo in calo di $20,67 per azione, o quasi il 5,4%, rispetto alla chiusura di $381,26 prima del rilascio del suo aggiornamento sulle consegne e sull'impiego energetico del Q1.
La vendita è seguita dopo il rapporto sulle consegne del Q1 di Tesla, che ha mostrato 358.023 consegne di veicoli e 8,8 GWh di dispiegamenti di stoccaggio di energia che sono risultati inferiori alle aspettative, secondo Reuters.
A titolo di confronto, con la sua attuale capitalizzazione, il calo di un giorno di Tesla indica quasi 82,2 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato persa.
Anche dopo il suo calo, Tesla comanda ancora una capitalizzazione di mercato di quasi 1,35 trilioni di dollari.
Detto questo, le cifre delle consegne del Q1 dell'azienda indicano una chiara pressione.
Le consegne sono state inferiori alle aspettative per il secondo trimestre consecutivo, mentre anche i dispiegamenti di stoccaggio di energia hanno mancato le stime di un margine significativo. Per molti investitori, ciò solleva nuove domande sulla domanda e sulla crescita a breve termine.
Tuttavia, Ives sta giocando una partita diversa.
Ives ha scritto che,
Quindi, invece della lentezza trimestrale, Ives sta raddoppiando la trasformazione a lungo termine di Tesla in un leader nell'intelligenza artificiale e nella robotica.
Rendimenti del titolo Tesla vs S&P 500
1S: Il titolo Tesla ha reso -3,10%, rispetto all'1,63% dell'S&P 500.
1M: Il titolo Tesla ha reso -10,59%, rispetto al -4,34% dell'S&P 500.
6M: Il titolo Tesla ha reso -17,30%, rispetto al -1,98% dell'S&P 500.
YTD: Il titolo Tesla ha reso -19,82%, rispetto al -3,84% dell'S&P 500.
1A: Il titolo Tesla ha reso 27,53%, rispetto al 16,08% dell'S&P 500.
3A: Il titolo Tesla ha reso 73,81%, rispetto al 60,19% dell'S&P 500.
5A: Il titolo Tesla ha reso 63,47%, rispetto al 63,75% dell'S&P 500. Fonte: Seeking Alpha.
Recente storico delle consegne di Tesla
Q1 2026: Tesla ha consegnato 358.023 veicoli e ha dispiegato 8,8 GWh di stoccaggio di energia. Le consegne hanno mancato il consenso aziendale di Tesla di 365.645. Le consegne sono aumentate del 6,3% anno su anno.
Q4 2025: Tesla ha consegnato 418.227 veicoli e ha dispiegato 14,2 GWh di stoccaggio di energia. Le consegne hanno mancato il consenso aziendale di Tesla di 422.850. Le consegne sono diminuite del 15,6% anno su anno.
Q3 2025: Tesla ha consegnato 497.099 veicoli e ha dispiegato 12,5 GWh di stoccaggio di energia. Le consegne hanno superato le aspettative di circa 443.919. Le consegne sono aumentate del 7,4% anno su anno.
Q2 2025: Tesla ha consegnato 384.122 veicoli e ha dispiegato 9,6 GWh di stoccaggio di energia. Le consegne hanno mancato le stime di circa 394.378. Le consegne sono diminuite del 13,5% anno su anno.
Cosa dice Dan Ives di Tesla dopo il suo deludente risultato del Q1
Nonostante abbia registrato un altro trimestre deludente, Ives mantiene la sua linea sul titolo Tesla.
Sta raddoppiando la tesi rialzista a lungo termine, chiarendo che il recente mancato obiettivo non intacca la tesi più ampia.
Il mancato obiettivo del Q1 non è stata una sorpresa: Ives ha definito il trimestre "deludente", ma ha sostenuto che, data la debolezza della domanda di veicoli elettrici e il pivot strategico di Tesla, non è stata una grande sorpresa.
L'IA e l'autonomia rimangono le scommesse principali: Ives vede Tesla come un'azienda di veicoli elettrici e, più in generale, una piattaforma guidata dall'IA. Secondo lui, i robotaxi, il Full Self-Driving (FSD) e l'autonomia più ampia sono i veri motori della sua futura valutazione. A settembre dello scorso anno, secondo Benzinga, Ives ha dichiarato che Wedbush "stima che l'opportunità di IA e autonoma valga almeno 1 trilione di dollari solo per Tesla". Inoltre, il CEO Elon Musk ha dichiarato che "Il futuro dell'azienda si basa fondamentalmente su auto autonome su larga scala e robot umanoidi autonomi su larga scala".
L'Europa è un collo di bottiglia chiave: i ritardi normativi relativi alle approvazioni FSD continuano a frenare la crescita nella regione.
La Cina rimane un punto luminoso: le consegne di Tesla in Cina sono aumentate di un incredibile 35% anno su anno nei primi due mesi del 2026, sottolineando una domanda tremenda in un mercato chiave.
Massiccio ciclo di investimenti in arrivo: Reuters riferisce che Tesla prevede quasi 20 miliardi di dollari di spesa in infrastrutture IA, produzione di robotaxi, robot Optimus e capacità delle batterie, che guideranno la prossima fase di espansione della sua attività.
Il prezzo target di consenso di Wall Street per il titolo Tesla è di $417,08, indicando un potenziale rialzo del 15,67% rispetto al prezzo attuale di $360,59. I prezzi target degli analisti vanno da un massimo di $600 a un minimo di $125,00.
Dan Ives di Wedbush: $600 (66,39% di potenziale rialzo).
Ben Kallo di Baird: $538 (49,20% di potenziale rialzo).
William Stein di Truist: $400 (10,93% di potenziale rialzo).
Mark Delaney di Goldman Sachs: $375 (4,00% di potenziale rialzo).
Colin Langan di Wells Fargo: $125 (65,33% di potenziale ribasso). Fonte: Barrons.
Takeaway per gli investitori su Tesla stock
Tesla si sta dirigendo verso un importante test degli utili a breve.
Secondo Seeking Alpha, gli utili sono attesi per il 22 aprile dopo la chiusura del mercato, con stime di consenso che indicano 0,40 dollari di EPS normalizzato, 0,25 dollari di EPS GAAP e 22,97 miliardi di dollari di vendite.
Tuttavia, le aspettative si stanno abbassando in vista della pubblicazione, con 5 revisioni al rialzo dell'EPS e 8 revisioni al ribasso negli ultimi 90 giorni.
Sulla valutazione, Tesla appare ancora costosa sulla base di metriche popolari.
Il rapporto P/E non GAAP trailing del gigante dei veicoli elettrici è di 215,9 rispetto alla mediana del settore di 14,8, mentre il P/E non GAAP forward è di 174,3 rispetto a 14,6 per il settore.
Anche se confrontato con la storia di Tesla, il titolo appare esteso.
Il P/E non GAAP trailing è superiore del 71% rispetto alla sua media quinquennale, e il suo P/E forward è circa il 50% più alto.