VWOB o BND: Qual ETF Obbligazionario Dovresti Comprare?

Periodi di incertezza nell'economia globale e preoccupazioni per le alte valutazioni azionarie potrebbero indurre alcuni investitori a considerare la diversificazione in obbligazioni. Uno dei modi più semplici per la maggior parte degli investitori domestici di acquistare obbligazioni è investire in fondi negoziati in borsa di obbligazioni (ETF).
Uno degli ETF obbligazionari più semplici e a basso costo è il Vanguard Total Bond Market ETF (NASDAQ: BND). Ma alcuni investitori potrebbero essere interessati a ottenere rendimenti più elevati in cambio di rischi maggiori. Un modo per cercare rendimenti più elevati sulle obbligazioni è acquistare il Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (NASDAQ: VWOB). Invece di obbligazioni denominate in dollari USA come quelle detenute da BND, VWOB ti consente di investire in debito emesso dal governo dei mercati emergenti in tutto il mondo.
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Il debito dei governi dei mercati emergenti tende ad essere più rischioso del debito del governo degli Stati Uniti e potrebbe non essere adatto a molti investitori. Ma VWOB ha sovraperformato il Vanguard Total Bond Market ETF nell'ultimo anno e negli ultimi anni.
Diamo un'occhiata più da vicino a questi due ETF obbligazionari di Vanguard e vediamo quale fondo potrebbe essere un acquisto migliore.
VWOB: 902 obbligazioni governative di mercati emergenti
Il Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF possiede un totale di 902 obbligazioni emesse da governi stranieri in paesi classificati come economie "emergenti". Proprio come acquistare un'obbligazione del Tesoro USA, acquistare VWOB significa che stai investendo in debito pubblico. Ma invece del governo degli Stati Uniti, VWOB possiede debito emesso dal governo di paesi come Arabia Saudita, Messico, Turchia e Indonesia, che sono tra le principali partecipazioni del fondo.
VWOB applica un rapporto di spesa dello 0,15%, che è superiore a BND. Ma VWOB ha fornito solide performance negli ultimi anni, con rendimenti medi annui (al valore patrimoniale netto) del 4,2% negli ultimi 10 anni, del 2,6% negli ultimi cinque anni, del 9,99% negli ultimi tre anni e dell'11,6% nell'ultimo anno.
Rendimenti del 10% su un ETF obbligazionario potrebbero sembrare un ottimo affare, ma tieni presente che ci sono rischi speciali nell'investire in debito pubblico dei mercati emergenti. Vanguard valuta VWOB a 3 su 5 sulla scala rischio/rendimento dell'azienda, quindi dovrebbe essere considerato un investimento a rischio più elevato rispetto a BND (che è valutato solo 2 su 5).
Alcuni governi dei mercati emergenti faticano a ripagare i propri debiti. I mercati emergenti sono spesso paesi più piccoli e a basso reddito che hanno maggiori probabilità di essere colpiti duramente da turbolenze economiche, instabilità politica, disastri naturali o shock dei prezzi dell'energia come quelli che stiamo vedendo ora dalla guerra in Iran. Queste vulnerabilità possono rendere i governi dei mercati emergenti un rischio maggiore di insolvenza sul loro debito. Se un paese non paga il proprio debito nazionale, gli investitori in obbligazioni di quel paese (come te) perdono denaro.
Circa il 41% delle partecipazioni obbligazionarie di VWOB sono classificate BB o inferiori. Ciò significa che tali obbligazioni sono non-investment grade con un rischio di credito "sostanziale, elevato o molto elevato". Gli investitori obbligazionari ottengono rendimenti più elevati in cambio di prestiti a questi debitori a rischio più elevato. Ma non vi è alcuna garanzia che tutti questi paesi a rating inferiore continueranno a effettuare pagamenti sui propri debiti.
BND: Semplice ETF obbligazionario a basso costo
Il Vanguard Total Bond Market ETF è un ETF obbligazionario ampiamente diversificato che ti offre esposizione a 11.429 obbligazioni nel mercato obbligazionario imponibile, investment grade, denominato in dollari USA. BND ha fornito rendimenti medi annui (al valore patrimoniale netto) dell'1,95% negli ultimi 10 anni, dello 0,4% negli ultimi cinque anni, del 5,1% negli ultimi tre anni e del 6,1% nell'ultimo anno.
BND possiede principalmente obbligazioni del governo degli Stati Uniti, che costituiscono il 69% del fondo. L'altro 31% delle obbligazioni è "investment grade" con rating di credito BBB o superiore. Questo ETF obbligazionario non è sicuro al 100% dal rischio di insolvenza, poiché include alcune obbligazioni societarie, principalmente nei settori industriale e finanziario. Gli ETF obbligazionari come BND hanno anche il rischio di calo dei prezzi quando i tassi di interesse aumentano, come è accaduto nel 2022 durante il recente ciclo di rialzo dei tassi della Fed.
Ma in generale, il Vanguard Total Bond Market ETF è considerato un investimento relativamente "sicuro" che può essere appropriato per aiutare a diversificare il tuo portafoglio dal rischio di mercato delle azioni. Applica un basso rapporto di spesa dello 0,03%.
VWOB o BND: Confronto testa a testa
Se vuoi scegliere quale ETF obbligazionario acquistare, ecco una rapida ripartizione affiancata di come questi due fondi si confrontano.
Metrica
Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB)
Vanguard Total Bond Market ETF (BND)
Numero di obbligazioni
902
11.429
Principali cinque emittenti / mercati
Arabia Saudita (13,5% del fondo), Messico (11%), Turchia (6,4%), Indonesia (6,1%), Emirati Arabi Uniti (5,6%)
Tesoro/Agenzia (49,1% del fondo), Mutui Governativi (19,5%), Industriale (14,4%), Finanziario (8,1%), Estero (3,5%)
Rendimenti medi annui (al valore patrimoniale netto)
1 anno: 11,59%
3 anni: 9,99%
5 anni: 2,65%
10 anni: 4,18%
1 anno: 6,16%
3 anni: 5,12%
5 anni: 0,41%
10 anni: 1,97%
Rapporto di spesa
0,15%
0,03%
Fonte dati: Vanguard.
La scelta del miglior ETF obbligazionario dipende dal tuo stile di investimento. Preferisco evitare di assumere grandi rischi con le mie partecipazioni obbligazionarie e possiedo il Vanguard Total Bond Market ETF. Quindi, se sei come me e desideri un modo semplice, diretto e a basso costo per utilizzare le obbligazioni per diversificare il tuo portafoglio, BND è una scelta solida. Ma se puoi tollerare i rischi potenzialmente più elevati del debito dei mercati emergenti, VWOB potrebbe offrire rendimenti maggiori.
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Ben Gran ha posizioni nel Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda il Vanguard Total Bond Market ETF. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.