Qual è lo scandalo dei mutui MFS da 1,3 miliardi di sterline e cos'è il credito privato?

Un ordine di congelamento globale degli asset da 1,3 miliardi di sterline è stato concesso contro il magnate accusato di frode dopo il crollo della sua attività di prestito ipotecario nel Regno Unito.
Paresh Raja, fondatore e amministratore delegato di Market Financial Solutions (MFS), è ora bandito dalla dissipazione di asset per un valore fino al valore sospetto dei fondi presumibilmente mancanti dalla sua società di prestito ipotecario e buy-to-let, dopo ordini dei tribunali di Londra e Dubai.
Gli ordini, che seguono una richiesta dei curatori fallimentari di Alix Partners, impongono anche un divieto di viaggio a Raja, che si ritiene ora si trovi negli Emirati.
Un portavoce di Alix Partners ha dichiarato: "Accogliamo con favore la concessione di queste richieste che seguono due settimane di intensa analisi e indagine sulle operazioni e sugli affari di MFS e Paresh Raja. Questo è un passo importante e significativo in questa situazione molto complessa, e il supporto dei tribunali è fondamentale mentre continuiamo la nostra ricerca del miglior risultato possibile per tutti i creditori sia di MFS che delle sue società associate."
Raja non ha commentato.
Cos'è lo scandalo MFS?
MFS è crollata a febbraio. Il gruppo forniva prestiti ponte – o a breve termine – ed era di proprietà dell'imprenditore Paresh Raja e di sua moglie. Ha presentato istanza di amministrazione il mese scorso a seguito di accuse di frode, lasciando una serie di società finanziarie a cui si devono oltre 1,3 miliardi di sterline stimati.
Quindi cosa è successo?
Le società di proprietà di Raja hanno preso in prestito da una serie di istituzioni finanziarie – comprese banche e hedge fund – prima di prestare tali fondi a MFS, che ha concesso mutui ai clienti. Due delle società intermediarie di proprietà di Raja – Zircon Bridging Ltd e Amber Bridging Ltd – sono state poste sotto amministrazione, innescando l'insolvenza di MFS stessa. Gli amministratori di Zircon e Amber hanno quindi presentato un'urgente istanza al tribunale sostenendo che i direttori e i proprietari di alcune società che hanno infine ricevuto mutui da MFS erano in realtà individui collegati a Raja.
I mutuatari sotto indagine – che sembrano tutti condividere lo stesso indirizzo registrato e la stessa società di contabilità di MFS – "potrebbero essere stati un espediente progettato per estrarre denaro" da Zircon e Amber "con falsi pretesti", hanno sostenuto i creditori nei documenti del tribunale.
Si teme inoltre che alcuni prestiti possano rivelarsi non garantiti e quindi irrecuperabili, con accuse secondo cui la garanzia è stata concessa a due o più istituzioni finanziarie contemporaneamente sulla stessa proprietà, in un processo noto come "doppio pegno".
Cosa dice Raja di tutto questo?
Non ha commentato molto, ma il suo avvocato ha dichiarato al Daily Telegraph: "Sono stati commessi degli errori, ma non c'è stata alcuna intenzione di frodare e il signor Raja non ha beneficiato di alcuna carenza (se presente).
"Queste accuse si basano su incomprensioni e presupposti fondamentali e sono materialmente errate."
Chi sembra aver perso?
Le istituzioni finanziarie che sembrano essere coinvolte includono banche come Barclays, Jefferies e Santander, nonché hedge fund e finanziatori di "private credit" tra cui Elliott Management, Castlelake e l'unità Atlas SP di Apollo.
Il crollo di MFS è l'ultimo shock creditizio a colpire banche e private credit. Accuse simili di doppio pegno sono emerse l'anno scorso nei fallimenti del fornitore di ricambi auto statunitense First Brands Group e del finanziatore di auto subprime Tricolor Holdings.
Ricordami, cos'è il private credit?
Come suggerisce il nome, si tratta di prestiti organizzati privatamente e spesso al di fuori del quadro normativo che governa le banche. Il settore è emerso in gran parte dalla crisi finanziaria del 2008, quando i regolatori hanno deciso di invertire gran parte dei prestiti sconsiderati dei decenni precedenti aumentando i vincoli sulle banche tradizionali. Tuttavia, ci sono state domande sulla rigorosità con cui il settore valuta a chi sta prestando. A ottobre, Jamie Dimon, il capo di JP Morgan, ha avvertito di ulteriori perdite legate al settore, dicendo: "Probabilmente non dovrei dirlo, ma quando vedi un insetto, probabilmente ce ne sono altri."