Chi di Big Tech è pronto per l'Agentic AI?

In questo podcast, i collaboratori di Motley Fool Travis Hoium, Lou Whiteman e Rachel Warren discutono:
- Amazon va all'attacco degli agenti di Perplexity.
- La strategia AI frammentata di Meta.
- I risultati di Oracle.
Per ascoltare gli episodi completi di tutti i podcast gratuiti di Motley Fool, visita il nostro podcast center. Quando sei pronto per investire, dai un'occhiata a questa top 10 di azioni da comprare.
L'AI creerà il primo miliardario del mondo? Il nostro team ha appena rilasciato un report su una piccola azienda poco conosciuta, definita "Monopolio Indispensabile", che fornisce la tecnologia critica di cui sia Nvidia che Intel hanno bisogno. Continua »
Una trascrizione completa è disponibile qui sotto.
Dovresti comprare azioni di Meta Platforms in questo momento?
Prima di comprare azioni di Meta Platforms, considera questo:
Il team di analisti di Motley Fool Stock Advisor ha appena identificato quali ritengono essere le 10 migliori azioni da comprare ora... e Meta Platforms non era tra queste. Le 10 azioni che sono state selezionate potrebbero produrre rendimenti mostruosi nei prossimi anni.
Pensa quando Netflix è entrata in questa lista il 17 dicembre 2004... se avessi investito $1.000 al momento della nostra raccomandazione, avresti $503.861!* O quando Nvidia è entrata in questa lista il 15 aprile 2005... se avessi investito $1.000 al momento della nostra raccomandazione, avresti $1.026.987!*
Adesso, vale la pena notare che il rendimento medio totale di Stock Advisor è dell'884% — un outperformance schiacciante rispetto al 179% dell'S&P 500. Non perdere l'ultima top 10, disponibile con Stock Advisor, e unisciti a una community di investimento costruita da investitori individuali per investitori individuali.
*Rendimenti di Stock Advisor al 28 marzo 2026.
Questo podcast è stato registrato il 11 marzo 2026.
Travis Hoium: È mercoledì, quindi ci deve essere una grande notizia sull'AI nel mercato. Stai ascoltando Motley Fool Money. Benvenuto a Motley Fool Money con il team Hidden Gems. Sono Travis Hoium affiancato oggi da Lou Whiteman e Rachel Warren. Ogni azienda tech che conosciamo sta costruendo una storia sull'AI. È qualcosa che sta accadendo da un po' di tempo ormai. Ma questa settimana, Amazon ha effettivamente vinto una sentenza in tribunale contro Perplexity dicendo che non possono raschiare il loro sito web. La cosa interessante qui è che si potrebbe sostenere che Google e Meta vogliono solo connettere aziende, consumatori con rivenditori che cercano di vendere loro prodotti, ma Amazon è un po' diverso. Ho pensato valesse la pena approfondire come ci sia un giocatore così diverso nello spazio AI oggi. Rachel, loro vogliono che le persone vadano su amazon.com. Sono stati l'unica azienda che ha davvero resistito a tutte queste aziende AI nel modo in cui le guarderebbero raschiando i loro dati e introducendosi nel loro sistema gratuitamente. La cosa importante è che generano un sacco di soldi. Penso che sia oltre $40 miliardi ora dai ricavi pubblicitari. Indovina un po'? I chatbot AI non guardano gli annunci. È questa una minaccia per Amazon? Amazon sta solo cercando di giocare le sue carte nel miglior modo possibile? Cosa sta succedendo con Amazon che spinge Perplexity da parte?
Rachel Warren: Penso che se guardi questa vittoria in tribunale, è ovviamente una vittoria per l'azienda a breve termine, ma credo evidenzi un rischio più profondo per l'azienda, e lo dico da azionista Amazon a lungo termine. Ma penso che dovresti pensarla così. L'intero volano di Amazon è costruito su un vantaggio competitivo molto specifico. Possiedono l'intero viaggio del commercio dal primo motore di ricerca che un acquirente potrebbe fare fino al pacco che viene consegnato alla tua porta. Non vogliono solo una vendita. Come hai notato, vogliono i ricavi pubblicitari dai prodotti sponsorizzati che scorri come acquirente e i dati da ogni clic. Bloccando Perplexity dallo scraping del loro sito, Amazon sta essenzialmente cercando di proteggere quell'esperienza di storefront che rende il loro ecosistema così redditizio. Penso che la minaccia qui sia che gli agenti AI, che stiamo vedendo diventare più intelligenti e veloci e lanciati a sinistra e a destra. Questi sono acquirenti Ilas, per così dire. Non saranno distratti dalle offerte che un acquirente umano sarebbe. Non andranno a navigare tra pagine e pagine di risultati sponsorizzati, che sono azioni, tra l'altro, che alimentano la macchina pubblicitaria di Amazon. Se viviamo in un mondo dove l'AI di terze parti diventa l'interfaccia di shopping primaria, c'è questa preoccupazione che quella modalità pubblicitaria estesa per Amazon potrebbe iniziare a seccarsi. Penso che sia il caso estremo dell'orso. Non credo che siamo lì, ma credo sia chiaro che Amazon sta davvero combattendo per assicurarsi che in un mondo che potrebbe essere in transizione verso uno shopping più guidato dall'AI, che gli acquirenti stiano usando il loro assistente AI come Rufus, piuttosto che una terza parte neutrale che potrebbe suggerire un concorrente. Penso che questa vittoria in tribunale gli compri un po' di tempo mentre stanno cercando di capire dove si inseriscono in un potenziale futuro dello shopping alimentato dall'AI. Ma credo che la battaglia per chi possiede l'intento del cliente e dove si inseriscono quegli agenti AI, credo che stia solo iniziando.
Travis Hoium: Lou, è giusto? È questa una minaccia che dobbiamo guardare con il business retail di Amazon?
Lou Whiteman: Allargando lo sguardo, penso che lo shopping comparativo istantaneo e completo potrebbe essere l'app killer per i consumatori.
Travis Hoium: Cosa intendi con questo è invece di andare su 15 siti web diversi.
Lou Whiteman: O anche Google Shopping ha provato questo con la ricerca, e non era così buono. Ma se potessi solo dire al tuo piccolo amico immaginario. Voglio comprare questo, vai a trovarmi il prezzo migliore. È un vero killer app. Riesco a capire perché i rivenditori vedrebbero questo come una minaccia. Penso che quello che ha detto Rachel sia giusto. Al meglio, Amazon vuole essere proattivo e mantenere il controllo per il più a lungo possibile. È divertente. Guardandolo dalla prospettiva dell'AI, c'è una strana cosa del chi ha ucciso l'uovo o la gallina. I modelli AI vogliono che i consumatori paghino per loro. Hanno bisogno di killer app. Ma finché i modelli AI non sono abbastanza grandi da forzare la questione, perché i rivenditori come Amazon cederebbero a Perplexity qui? Senza l'app killer, come ottieni i volumi di cui hai bisogno per poi ottenere l'app killer? Non lo so. È divertente pensare, chi finisce per pagare qui a lungo termine? Diciamo che il futuro accade. Amazon sta ottenendo soldi da Perplexity per l'accesso al suo sito? Amazon sta pagando i bot come fee pubblicitaria o da qualche parte in mezzo? Penso che per ora.
Travis Hoium: La domanda che avrei è spunta un ecosistema diverso con incentivi diversi? Pensa a una piattaforma come Shopify, dove Shopify ha un incentivo. Se sei un piccolo commerciante, non entrerai in un negozio Walmart, per esempio, potresti non voler sostenere i costi coinvolti in Amazon. Quella è diventata una piattaforma molto costosa su cui essere, e parte di questo sono i ricavi pubblicitari. Ma cosa succede se un chatbot può semplicemente trovarti nel tuo piccolo negozio che hai costruito su Shopify, perché l'incentivo ora è trovare quel prodotto perfetto al prezzo perfetto? Lou, è questo il rischio qui, che queste altre aziende stanno giocando in attacco, come uno Shopify, per esempio, mentre Amazon sembra che stia giocando in difesa?
Lou Whiteman: Sì. Mettila semplicemente perché chissà? È uno scenario, ma lo status quo beneficia Amazon.
Travis Hoium: Sì.
Lou Whiteman: Ha senso per Amazon preservare lo status quo per il più a lungo possibile al tuo punto. Non sappiamo come sarà il futuro. Ma come funzionano queste cose, quando avviene un cambiamento, l'incumbent di solito non è il beneficiario, anche se alla fine va bene con esso. È nell'interesse dell'incumbent quasi sempre preservare lo status quo.
Travis Hoium: Rimaniamo su questo argomento AI per un momento, e quando torniamo, Lou spiegherà cos'è un molt book. Stai ascoltando Motley Fool Money.
PUBBLICITÀ: Hai mai ammirato con meraviglia la Grande Piramide? Hai ammirato il volto dorato di Tutankhamon, o apprezzato le delicate caratteristiche della Regina Nefertiti? Se sì, probabilmente ti piacerà il podcast sulla storia dell'Egitto. Ogni settimana, esploriamo racconti di questa antica cultura. La storia dell'Egitto è disponibile ovunque tu ottenga la tua dose di podcasting. Vieni, lasciami presentarti al mondo dell'antico Egitto.
Travis Hoium: Benvenuto di nuovo a Motley Fool Money con il team Hidden Gems. Le meandri di Meta platforms sono continuati questa settimana. Hanno acquisito almeno il personale di Moltbook. Lou, cos'è un Moltbook? Perché ha senso sotto Meta?
Lou Whiteman: Dai, Travis. Tutti sanno cos'è Moltbook. Voglio dire, chi non sa cos'è Moltbook? Chi non ne ha sentito parlare. Solo nel caso, per quei uno o due là fuori che non sono Moltbookers ogni giorno, Moltbook è una "rete sociale per agenti AI." È dove gli agenti AI possono diventare amici tra loro. Sembra un'estensione naturale. Un titolo che ho visto ha descritto Moltbook come diventato virale basato sulla quantità di notizie false su di esso, che saltiamo la battuta su Meta perché è troppo facile. Non lo so. Possono esserci app di incontri che ne derivano? Potremmo avere, come match.com per agenti AI. Ma guarda, scherzi a parte qui, c'è qualcosa qui. Moltbook sotto la superficie, davvero quello che è, è solo permettere a persone e bot di comunicare con agenti AI in linguaggio naturale attraverso app di chat. Riesci a vedere dove c'è un uso commerciale per quello oltre a, un sito di incontri per agenti AI. Non so qual è il futuro per Meta. Possiamo approfondire cosa stanno facendo con l'AI, ma Acqui-hire sta accadendo e sono buoni. Adesso, Meta ha tutti i soldi del mondo. Stanno usando quei soldi per assemblare le menti più brillanti che possono. Il lancio della pasta contro il muro e vedere cosa attacca non è una cattiva strategia in questo momento quando tutto si sta sviluppando. Non so se Moltbook è la prossima grande cosa. Non so se è quella terza gamba, insieme a Instagram e Facebook, il loro terzo grande social network, ma penso che tu possa mettere da parte il cappello cinico e dire, c'è probabilmente una ragione per questo.
Travis Hoium: Rachel, Lou sta trascurando WhatsApp, perché ovviamente è un investitore statunitense.
Lou Whiteman: No, è un'app di messaggistica non una piattaforma sociale.
Travis Hoium: Molto valore lì.
Rachel Warren: È l'app preferita per molti di noi.
Travis Hoium: Ma Rachel, cosa ne pensi di Moltbook qui? C'è qualche valore? È solo un altro talent grab? Deve esserci qualche motivo per cui continuano a fare questi movimenti.
Rachel Warren: Sì, penso ci sia qualche valore qui. Penso in realtà che sia più un'ammissione che la strategia AI sta pivotando verso agenti autonomi. Penso che Meta veda questo e stia cercando di assicurarsi che stiano capitalizzando su quelle code di crescita.
Travis Hoium: Stai dicendo che hanno perso le battaglie del chatbot.
Rachel Warren: Penso che stiano lottando per sviluppare quello di cui hanno bisogno in casa e hanno chiaramente trovato che la strategia di acquisire e portare talento esterno davvero di qualità sarà la mossa migliore per loro. Penso che sia quello che stiamo vedendo. Moltbook, Lou ha spiegato molto bene, ma è essenzialmente la rete sociale dove solo i bot AI postano e parlano tra loro mentre gli umani guardano dai bordi, che è un'idea interessante. È stato paragonato a un forum Internet simile a Reddit. È stato lanciato solo, credo, pochi mesi fa.
Travis Hoium: A gennaio.
Rachel Warren: Sì, e agisce essenzialmente come questa, sandbox per l'AI per comunicare, scambiare conoscenza, dibattere l'esistenza, per formare strutture sociali AI autonome. Quali sono le applicazioni a lungo termine per questo? Penso che rimanga da vedere. Ma questo tutto andrà a finire nel più ampio Meta super intelligence labs. Questo è gestito dall'ex CEO di Scale AI Alexander Wang. Penso che Zuckerberg stia davvero segnalando che il prossimo atto di Meta. Non sono solo chatbot più intelligenti. È davvero un'intera infrastruttura per agenti AI per interagire e transare. Penso forse vedono valore per questo, in particolare con la macchina pubblicitaria che hanno che alimenta la loro piattaforma chiave. Questa è la mia conclusione.
Travis Hoium: Lou, mentre pensiamo a Meta, perché mi sembra che siano un'azienda naturale per beneficiare dall'intelligenza artificiale. Abbiamo visto alcuni miglioramenti di efficienza con la loro pubblicità e cose del genere. Ma stanno assumendo talento che indicherebbe che vogliono essere un'azienda AI per consumatori. Sarà solo un'azienda agente AI? O è solo quella fase spaghetti al muro per Meta di cui hai parlato?
Lou Whiteman: Contrasto un po' l'idea che loro comprare cose implichi che la strategia non stia funzionando. Alphabet ha speso, cosa, $40 miliardi su acquisizioni legate all'AI. Tutti sono in una corsa agli armamenti in questo momento. È solo dove siamo nel ciclo. La cosa su Meta però, che ti prende è, non so se hanno il pubblico naturale per quello che stanno costruendo oltre in-house, ma non stanno spendendo i soldi che stanno spendendo per rendere gli annunci un po' migliori. Come ottengono clienti che pagheranno per quello che stanno costruendo? Penso che ci sia un'estensione naturale per Microsoft. C'è un'estensione naturale per Alphabet per far entrare i loro strumenti nelle mani dei consumatori. Sarò onesto, come utente Meta, non sono sulla rete sociale agente in questo momento, ma sono su altri prodotti. I loro disperati tentativi di farmi usare la loro AI sono piuttosto patetici. Adesso, è una storia su una partita di basket, e dice dimmi come l'allenatore pensava alle giocate nel secondo tempo, e se ci clicchi sopra, dirà solo, non lo so. Questo è adesso. Penso che gli Acqui-hires, le acquisizioni in questo momento. Questo è rumore. Questo non dice molto su se stanno avendo successo o meno. Penso però, la domanda aperta. È la domanda con OpenAI anche, Perplexity tornando alla nostra storia precedente di solo come farai entrare quello che sviluppi nelle mani dei consumatori e vincere quello che sembra una corsa al ribasso nella commoditizzazione. Questo è il problema più grande, non le acquisizioni.
Travis Hoium: Tutto questo sviluppo AI sta portando a molta domanda per Oracle. Parleremo dei loro recenti risultati dopo. Stai ascoltando Motley Fool Money. Benvenuto di nuovo a Motley Fool Money con il team Hidden Gems. Oracle ha annunciato risultati per il loro trimestre fiscale più recente dopo la chiusura del mercato ieri. Rachel, cosa abbiamo imparato su questo gigante AI in divenire punto interrogativo?
Rachel Warren: Sì. Questo è stato il loro Q3 earnings. Alcuni interessanti takeaway qui. Oracle sta vedendo la sua crescita più alta in 15 anni, che è impressionante, ma sta arrivando a un costo sbalorditivo. Il numero che ha catturato l'attenzione è stato il loro backlog di $553 miliardi in ricavi futuri contrattati. È un numero che è aumentato di circa il 325% su anno. Fondamentalmente, i clienti stanno bussando alla porta di Oracle per l'infrastruttura AI. Oracle sta crescendo il suo business Cloud a un ritmo dell'84% per soddisfare questo. Per costruire i data center richiesti per effettivamente soddisfare quegli ordini, però, la spesa di Oracle è diventata nucleare. Hanno avuto un free cash flow negativo di circa 25 miliardi solo in questo trimestre. Sono essenzialmente un'azienda di costruzione AI in questo momento correndo per collegare chip più velocemente della concorrenza. Oracle sta finanziando con debito