Perché le azioni di Arm Holdings sono salite del 18% a marzo

Punti chiave
Arm ha presentato la sua CPU AGI, il primo tentativo dell'azienda di produrre silicio fisico.
Wall Street ha applaudito la mossa, aumentando il target price del titolo.
Le stime del management suggeriscono che il titolo sia ampiamente sottovalutato, soprattutto data la magnitudo dell'opportunità.
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Le azioni di Arm Holdings (NASDAQ: ARM) sono salite a marzo, guadagnando fino al 18,7%, secondo i dati forniti da S&P Global Market Intelligence.
Il catalizzatore che ha spinto al rialzo lo specialista di semiconduttori è stato lo sviluppo del primissimo chip di intelligenza artificiale (AI) prodotto internamente da Arm e la conseguente reazione di Wall Street.
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L'alba di una nuova era
Arm è all'avanguardia nella progettazione di semiconduttori da decenni, concedendo in licenza i progetti per una vasta gamma di chip utilizzati in smart TV, personal computer e smartphone. Più recentemente, l'azienda è stata fondamentale nella progettazione di processori utilizzati nel cloud computing, nell'hyperscale computing, nei data center e nell'AI. Questa, tuttavia, è la prima volta che Arm crea il proprio silicio interno. Sebbene la mossa fosse da tempo vociferata nel settore, è stata accolta con applausi dagli investitori.
Presentata durante un evento a San Francisco il mese scorso, la CPU Arm AGI è "il primo silicio di produzione di Arm, progettato per l'infrastruttura AI su larga scala". L'azienda ha notato che il processore è stato creato e "ottimizzato spietatamente" per eseguire inferenze AI nei data center, secondo il responsabile dell'AI cloud Mohamed Awad.
Il processore vanta fino a 64 CPU e circa 8.700 core, che producono "il doppio delle prestazioni per watt rispetto a quanto si può [ottenere] da un rack x86", ha osservato Awad. "Ciò significa il doppio delle prestazioni nello stesso ingombro, con lo stesso consumo energetico." Ha anche affermato che l'architettura di Arm è "super efficiente", utilizzando significativamente meno energia rispetto alle CPU concorrenti in un momento in cui l'industria è focalizzata sulla riduzione del consumo energetico.
In un'intervista dopo la presentazione, l'amministratore delegato Rene Haas ha stimato che Arm genererà 25 miliardi di dollari di ricavi annuali e un utile per azione di 9 dollari entro il 2031, con 15 miliardi di dollari di vendite dalla CPU Arm AGI. A titolo di confronto, si prevede che l'azienda genererà 4,9 miliardi di dollari di vendite nell'anno fiscale 2026 (terminato il 31 marzo), quindi questa previsione, se accurata, porterà i risultati finanziari di Arm a un livello superiore.
I migliori analisti di Wall Street si sono affrettati ad aggiornare i loro modelli finanziari e le loro stime sulla scia di questa rivelazione e hanno ampiamente applaudito il pivot strategico di Arm. L'analista di Guggenheim John Difucci ha mantenuto il suo rating di acquisto sul titolo e ha aumentato il suo target price al massimo del mercato di 240 dollari. Per chi tiene il punteggio a casa, ciò rappresenta un potenziale rialzo per gli investitori del 61% rispetto al prezzo di chiusura di lunedì.
Difucci ha osservato che "siamo fiduciosi nella capacità dell'azienda di eseguire", definendo la mossa di Arm "trasformativa". Ha anche riconosciuto il potenziale rischio coinvolto nel "lanciare una nuova opportunità" e continuerà a monitorare l'esecuzione dell'azienda.
Arm non è economica, vendendo a 49 volte le vendite previste per l'anno prossimo. Tuttavia, assumendo che le stime del management siano corrette, il titolo viene venduto a meno di 17 volte gli utili stimati per il 2031. Se visto sotto questa luce, questa potrebbe rappresentare un'opportunità interessante per acquistare azioni Arm a un prezzo attraente.
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Danny Vena, CPA non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
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