Perché il Maggior Vincitore del Boom dell'Infrastruttura AI Non È Chi Pensa Wall Street

Punti Chiave

Dell Technologies sta registrando una domanda impressionante per i suoi server AI.

L'azienda sta guadagnando una quota maggiore del mercato dei server AI, posizionandola per continuare a crescere a tassi sani nel lungo termine.

Il potenziale di crescita degli utili di Dell e la valutazione interessante rendono il titolo un acquisto obbligato.

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Il boom dell'intelligenza artificiale (AI) nell'infrastruttura non mostra segni di rallentamento. Goldman Sachs stima che la spesa totale per l'infrastruttura AI potrebbe passare da 765 miliardi di dollari nel 2026 a ben 1,6 trilioni di dollari nel 2031.

Ci sono diverse aziende che gli investitori possono considerare di acquistare per capitalizzare questo enorme boom nei prossimi cinque anni. Da aziende come Nvidia e Broadcom che progettano chip acceleratori AI, a fornitori di neocloud come CoreWeave e Nebius che costruiscono data center AI, a fornitori di software AI come Palantir Technologies, gli investitori hanno l'imbarazzo della scelta quando si tratta di beneficiare di questo mercato redditizio.

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Tuttavia, Dell Technologies (NYSE: DELL) sta emergendo come uno dei maggiori vincitori del boom dell'infrastruttura AI. Vediamo perché è così.

I server di Dell giocano un ruolo centrale nella proliferazione dell'AI

Dell produce server ottimizzati per l'AI che vengono distribuiti nei data center per eseguire carichi di lavoro AI. Questi server AI integrano chip acceleratori AI, storage, networking e soluzioni di raffreddamento, consentendo a hyperscaler e aziende AI di eseguire carichi di lavoro AI in modo efficiente nei data center.

Ciò spiega perché i server AI di Dell sono in forte domanda. Il fatturato AI dell'azienda è più che quadruplicato nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026 (concluso il 30 gennaio 2026). La buona notizia per gli investitori di Dell è che l'azienda prevede 50 miliardi di dollari di fatturato AI nell'anno fiscale in corso, con un aumento del 103% rispetto all'anno precedente.

Non sorprendetevi se Dell supera le aspettative. Questo perché l'azienda registra una domanda fenomenale per i suoi server AI, come dimostrano i 34,1 miliardi di dollari di nuovi ordini AI che ha prenotato nel quarto trimestre fiscale. Dell ha chiuso l'anno fiscale precedente con un arretrato di ordini di 43 miliardi di dollari. Questo numero potrebbe continuare a gonfiarsi, poiché Dell detiene la quota di mercato più alta nei server AI.

ABI Research stima che Dell abbia rappresentato un quinto del mercato dei server AI nel 2024. La società di ricerca stima che il mercato dei server AI potrebbe crescere a un tasso annuo del 18% fino al 2030, raggiungendo 524 miliardi di dollari di fatturato annuo entro la fine del decennio.

Dell sta chiaramente crescendo più velocemente del mercato di riferimento, indicando che la sua quota in questo spazio redditizio sta aumentando. Ciò si tradurrà probabilmente in ulteriori rialzi per questo titolo AI in futuro.

Il titolo è destinato a salire ulteriormente dopo gli impressionanti guadagni di quest'anno

Il titolo Dell è già salito del 68% nel 2026. Tuttavia, non è troppo tardi per acquistare il titolo, poiché scambia ancora a un interessante multiplo di 24 volte gli utili, uno sconto rispetto al multiplo degli utili di 34 del Nasdaq-100, ricco di tecnologia. Il multiplo degli utili futuri di 16 è ancora più interessante. Inoltre, l'azienda è pronta a registrare una robusta crescita degli utili nei prossimi tre anni.

Supponendo che l'utile netto di Dell raggiunga effettivamente 16,99 dollari per azione dopo tre anni, e che scambi a 30 volte gli utili in quel momento, il prezzo delle sue azioni potrebbe raggiungere i 510 dollari. Si tratta di un potenziale aumento del 142% rispetto ai livelli attuali, suggerendo che gli investitori non dovrebbero ritardare e dovrebbero considerare di aggiungere questo titolo AI ai loro portafogli.

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Harsh Chauhan non detiene posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni e raccomanda Broadcom, Goldman Sachs Group, Nvidia e Palantir Technologies. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.

Le opinioni e i pareri espressi nel presente documento sono quelli dell'autore e non riflettono necessariamente quelli di Nasdaq, Inc.