Con Beyond Meat in calo del 27% nel 2026, dovresti comprare, aspettare o allontanarti?

Punti chiave
Il titolo Beyond Meat è in calo del 27% rispetto all'inizio dell'anno.
Un deludente quarto trimestre è stata la causa del suo ultimo calo.
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Quando un titolo è sceso tanto quanto Beyond Meat (NASDAQ: BYND) negli ultimi anni, ci saranno investitori che si chiederanno se valga la pena acquistare azioni al minimo storico nella speranza di un cambiamento.
Pochi titoli hanno avuto la traiettoria di Beyond Meat. Dalla sua IPO a 25 dollari per azione nel 2019, la società di carne a base vegetale ha visto il prezzo delle sue azioni salire a più di 196 dollari per azione al suo apice nel 2019.
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Dopo alcune volatilità, è salito di nuovo nel 2021 durante il boom tecnologico a circa 180 dollari a chiusura, ma da allora è praticamente in spirale discendente verso il territorio delle penny stock.
Il titolo Beyond Meat viene attualmente scambiato a circa 0,57 dollari per azione, avendo quasi perso tutto il suo valore. Al momento della stesura, il titolo è in calo del 27% rispetto all'inizio dell'anno, compreso un calo del 16% la settimana scorsa dopo la pubblicazione degli utili del quarto trimestre del 2025.
Con un titolo così maltrattato, c'è la speranza, forse la tentazione, di acquistare un sacco di azioni a basso costo nel caso in cui si inverta la rotta. È questo il caso di Beyond Meat?
Dovresti comprare, aspettare o allontanarti?
Oltre la carne
L'ultimo calo di Beyond Meat deriva dai suoi deludenti risultati del quarto trimestre. L'azienda ha segnalato un calo del 19,7% su base annua del fatturato, a 61,1 milioni di dollari.
Il suo profitto lordo è crollato a 1,4 milioni di dollari, rispetto ai 10 milioni di dollari dello stesso trimestre dell'anno precedente. Il margine lordo è sceso a soli il 2,3%, rispetto al 13,1% dell'anno precedente. Ciò è stato influenzato da oneri relativi a scorte in eccesso e obsolete a causa della dismissione di alcune linee di prodotti e 1,5 milioni di dollari di spese relative alla chiusura delle operazioni in Cina.
Tuttavia, il reddito netto è aumentato a 409,9 milioni di dollari, rispetto a una perdita netta di 44,9 milioni di dollari nel periodo dell'anno precedente. Ma ciò è stato sostenuto da una plusvalenza non monetaria di 548,7 milioni di dollari sulla ristrutturazione del debito. L'EBITDA rettificato ha mostrato una perdita di 69 milioni di dollari, che è peggiorata rispetto a una perdita di EBITDA rettificata di 26 milioni di dollari dell'anno precedente.
L'amministratore delegato Ethan Brown ha affermato che i risultati riflettono "venti contrari in corso nella categoria della carne a base vegetale" insieme all'impatto finanziario delle iniziative di ristrutturazione per metterla sulla via di operazioni sostenibili.
"Entriamo nel 2026 con un leverage ridotto e una scadenza del debito estesa e avendo aggiunto liquidità al nostro bilancio", ha affermato Brown nel comunicato stampa. "Intendiamo costruire su questi miglioramenti attraverso la continua ricerca della stabilizzazione del fatturato e dell'espansione dei margini."
L'azienda si sta anche rilanciando con il nome di Beyond The Plant Protein Company, che ritiene le consentirà di entrare in categorie alimentari adiacenti, inclusi non solo sostituti della carne ma anche altre aree di alimenti e bevande a base vegetale.
Aspettare o allontanarsi?
L'azienda non ha fornito molte indicazioni, se non che "continua a sperimentare un livello elevato di incertezza nel suo ambiente operativo" che avrà un impatto imprevisto sui risultati dell'azienda.
La sua unica indicazione era che il fatturato sarebbe stato compreso tra 57 e 59 milioni di dollari nel primo trimestre del 2026: questo sarebbe in calo rispetto al quarto trimestre del 2025.
Il cambiamento di rotta potrebbe funzionare per Beyond Meat nel tempo, ma nulla è imminente. Mi allontanerei e forse rivedrei tra qualche trimestre per vedere dove stanno andando le cose.
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Dave Kovaleski non ha posizioni in nessuna delle azioni menzionate. The Motley Fool ha posizioni in e raccomanda Beyond Meat. The Motley Fool ha una politica di divulgazione.
Le opinioni e le opinioni espresse in questo documento sono le opinioni e le opinioni dell'autore e non riflettono necessariamente quelle di Nasdaq, Inc.