ASML ASML Holding N.V. - New York Registry Shares
NASDAQ · Semiconductors · SEC EDGAR で表示 ↗ 終値 10月 6, 2026 10-K/10-Q 2月 25, 2026ASML 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ
ASML 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ
バーの粒度は選択した期間に合わせて調整されます。バーの始値/高値/安値/終値を確認するにはチャートにカーソルを合わせてください。
| 権利落ち日 | 分割 | タイプ |
|---|---|---|
| 2007年10月1日 | 1-for-1 | 逆 |
| 2000年4月17日 | 3-for-1 | 順 |
| 1998年5月8日 | 2-for-1 | 順 |
| 1997年5月12日 | 2-for-1 | 順 |
ASML Holding N.V. - New York Registry Shares について Wikipediaからの企業概要
ASML（日: エーエスエムエル、蘭: ASML Holding N.V.）は、オランダ北ブラバント州フェルトホーフェンに本部を置く半導体製造装置メーカーである。ステッパーやフォトリソグラフィ装置など半導体露光装置を販売する世界最大の会社で、16か国に60以上の拠点を有し、世界中の主な半導体メーカーの80パーセント (%) 以上がASMLの顧客である。日本法人はエーエスエムエル・ジャパン株式会社。ユーロネクスト・アムステルダム、NASDAQ上場企業 (Euronext: ASML 、NASDAQ: ASML)。
概要
IDMやファウンドリなどの半導体メーカーは、製造する集積回路 (IC) を微細化させている。ICの製造工程は、感光材料（フォトレジスト）の膜で覆われたシリコンウェハー上にパターンを光学的に結像させて露光する手順を1枚のウェハー上で30から40回くり返したのちに加工され、シリコン上に電子回路が形成される。露光機の性能はICの性能に直結するため、ASMLは継続的に研究開発している。
ASMLは液浸技術を採用して2003年以降に躍進したが、現代の液浸露光技術に関する基本特許を保有するニコンと、2019年まで様々に法的紛争した。2006年に出荷された「XT:1700i」は45ナノメートル (nm) 世代の量産に向けたArF液浸スキャナーで、光学系の開口数 (NA) が従来の限界値1.00を超えて1.20を実現した。
近年の露光機は光源に紫外線を発するArFエキシマレーザーと液浸露光技術を用い、2019年に液浸露光装置の解像度が13 nmに達した。
2020年（令和2年）現在でASMLは、7 nmノード以下の露光を可能とする極端紫外線リソグラフィ (EUVL) 装置を、世界で唯一製造して1台240億円で販売する。
光学系は従前からカール・ツァイスが供給しており、レンズは蛍石や石英を使用し、近年は反射鏡を組み合わせた光学系もある。技術をアウトソーシングする戦略は、国内外からオープンイノベーションの成功例とも評価された。（アウトソーシングの関連企業は5000社近く。ラピダス社長の小池淳義は「何でも自社でやろうとしたことがニコンやキヤノンなど日本半導体の失敗の原因」と語っている。）
事業が躍進を始めると、2000年代初頭にツァイスが半導体事業を分社して子会社としたSMT社へ資本参加し、2012年に従前から光源を供給するアメリカのサイマーと2020年に他の光学メーカーをそれぞれ買収し、光学技術を内製化した。
製品
液浸リソグラフィー
液浸リソグラフィは1970年代にバーン・ジェン・リンによって初めて提案されて以来、ASMLは台湾積体電路製造（TSMC）と協力してきた。2004年、TSMCはASMLの液浸リソグラフィを使用して90ナノメートルプロセスの半導体ノードの商業生産を開始した。2011年には、同社のTWINSCAN NXT:1950iシステムは、水浸レンズと波長193nmの光を発生するフッ化アルゴンレーザーを使用して、1時間当たり最大200枚のウェハで32ナノメートルまでのフィーチャーを製造するために使用されている。2011年現在、平均的なリソグラフィ装置の価格は2700万ユーロである。
DUVリソグラフィー
ASMLの深紫外 (DUV) リソグラフィ装置は、IC の構造を形成する微小な回路を印刷するために、紫外スペクトルを透過する光を使用する。
2009年、ベルギーのIMEC研究センターは、プロトタイプのEUVリソグラフィ装置を用いて、世界で初めて機能的な22ナノメートル CMOSスタティック・ランダムアクセス・メモリ・セル (SRAM) を製造した。 2011年に量産型（非プロトタイプ）のEUV装置を出荷した。
EUVリソグラフィー
数十年にわたる開発の末、ASMLは2013年に初の量産型極端紫外線露光装置を出荷した。これらの装置は、高エネルギーレーザーを溶融スズの微細な液滴に集光してプラズマを生成し、EUV光を放出することで、波長13.5nmの光を生成する。この光は、世界で最も平坦なツァイス製ミラーに反射され、シリコンウェーハの表面に照射され、チップの設計を実現する。ASMLのEUV製品で最も売れているのはツインスキャンNXE:3600Dで、最高2億ドルもする。トラック1台分の大きさのこの装置を出荷するには、ボーイング747型機3機で180トンを移動させる必要がある。
ASMLは次世代のEUVシステムに取り組み、研究開発目的の顧客への最初の出荷は2023年末に行われる予定である。このプラットフォームは NA を0.33から0.55に増加させることから High-NA と名付けられ、各システムの価格は3億ドルになると予想されている。
ナノインプリントリソグラフィー
液浸リソグラフィとEUVリソグラフィに加えて、ASMLはインプリントリソグラフィをカバーする充実した知的財産ポートフォリオを有している。
世界シェア・ランキング
売上高ベースで2019年のASML露光装置の世界シェアは81.2%である。1996年は日本のニコンが約50%弱、キヤノンが約25%のシェアを獲得していた。ASMLは同ベースで2002年に初めて1位となり、2005年以降ニコンを完全に抜いた。
露光装置の内訳を見ると、EUVで世界シェア100%、ArF液浸で97%、KrFで65%（2018年、売上高ベース）と高分解能の露光装置では圧倒的なシェアを獲得している、装置の価格はEUV装置で一台200億円程度、比較的安い装置でも数十億円は下らない非常に高価な設備である。
2008年の半導体製造装置メーカーランキング (VLSI Research) では、東京エレクトロンを抜き2位に浮上し、2011年の同ランキングではアプライド・マテリアルズを抜き、初めて1位となった。その後2022年度ランキングまでは2位を保持している。
大学との産学連携によって始めたIMECは、今はリソグラフィだけではなく、先端工程開発全般をリードしている。
沿革
1984年 フィリップス社とASMインターナショナル社がそれぞれ50%ずつ出資する合弁会社ASM Lithographyとして設立
1984年 初号機となるステッパー「PAS 2000」を発売。当時の拠点はフィリップスの事務所に隣接するアイントホーフェンの小屋だった
1985年 従業員100人となり、フェルトホーフェンに建てた事務所と工場へ移転。翌1986年には「PAS 2500」を市場に出し、レンズメーカーのカール・ツァイスとの協力関係が始まった
1988年 スピンオフし独立した企業となり、旧社名の省略形のASMLを社名とする。
1995年 アムステルダム証券取引所およびナスダックに上場
2000年 アメリカの同業SVGを買収し、アジア新興勢を取引先としていたASMLが最大の半導体メーカー米インテルへのアクセスを確保して急速にシェアを拡大する。
2001年 エーエスエムエル・ジャパン株式会社を設立。同年12月ニコンが特許侵害でASMLを提訴（2004年に和解）
2004年8月にArF液浸露光装置の第1世代機（試作機）「AT:1150i」出荷
2004年 第2世代機（先行量産機）「XT:1250i」出荷
2004年 第3世代機（量産機）「XT:1400i」出荷
2006年 第4世代機（量産機）「XT:1700i」出荷
2011年 量産型（非プロトタイプ）「NXT:1950i」出荷
2012年 次世代露光技術の一つである極端紫外線の開発の加速化のため、世界半導体大手の3社インテル、サムスン、TSMCから約50億ドルの投資を受け入れる。ニコンと長いパートナー関係のインテルが6割の30億ドルを担う事になる。ニコンは同技術の普及が起こる可能性が低いと判断し、2010年代初頭に開発から撤退した
2012年 アメリカのサイマーを買収
2016年 台湾の漢民微速科技を買収
2017年 ニコンがASMLを再び特許侵害で提訴
2018年 極端紫外線初の量産機「NXE:3400B」の本格的な出荷と使用の開始
2019年 ニコンと和解成立
2020年 ドイツのベルライナー・グラス・グループを買収
日本法人
日本法人は「エーエスエムエル・ジャパン株式会社」（ASMLジャパン）で、2001年に設立、東京（御殿山トラストタワー）に本社オフィスを持つほか、岩手県北上市、山形県鶴岡市、三重県四日市市、広島県東広島市、長崎県諫早市、熊本県益城郡、大分県大分市にオフィスを持つ。
出典: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Wikipediaで表示 ↗
10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド
バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？
| 指標 | 5年トレンド | ASML | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E | 74.25年平均 ≈42.3 | ≈42.3 | · | · | |
| P/S | 21.65年平均 ≈12.1 | ≈12.1 | · | · | |
| P/B (株価純資産倍率) | 36.05年平均 ≈22.8 | ≈22.8 | · | · | |
| EV / EBITDA (EV/EBITDA) | 56.75年平均 ≈32.7 | ≈32.7 | · | · | |
| Price / FCF (株価FCF倍率) | 63.85年平均 ≈44.0 | ≈44.0 | · | · | |
| Price / Cash Flow (株価収益率（P/CF）) | 55.85年平均 ≈33.3 | ≈33.3 | · | · | |
| EV / Revenue (EV/売上高) | 21.45年平均 ≈11.9 | ≈11.9 | · | · | |
| EV / FCF (EV/FCF) | 63.05年平均 ≈43.4 | ≈43.4 | · | · | |
| Price / Tangible Book (株価純資産倍率（P/TB）) | 48.65年平均 ≈43.6 | ≈43.6 | · | · |
同業他社の中央値は、指標ごとに標準化された基準で計算されており、この銘柄に表示されているTTM/MRQ基準と常に一致するとは限りません。
収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC
| 指標 | 5年トレンド | ASML | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin (粗利益率) | 52.8%5年平均 ≈51.7% | ≈51.7% | · | · | |
| Operating Margin (営業利益率) | 34.6%5年平均 ≈33.3% | ≈33.3% | · | · | |
| EBITDA Margin (EBITDAマージン) | 37.7%5年平均 ≈36.1% | ≈36.1% | · | · | |
| Pretax Margin (税引前利益率) | 34.9%5年平均 ≈33.3% | ≈33.3% | · | · | |
| Net Profit Margin (純利益率) | 29.4%5年平均 ≈28.6% | ≈28.6% | · | · | |
| ROA | 19.4%5年平均 ≈18.9% | ≈18.9% | · | · | |
| ROE | 50.5%5年平均 ≈55.3% | ≈55.3% | · | · | |
| ROIC | 38.8%5年平均 ≈38.7% | ≈38.7% | · | · |
財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性
| 指標 | 5年トレンド | ASML | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Debt / Equity (負債資本倍率) | 0.25年平均 ≈0.4 | ≈0.4 | · | · | |
| Current Ratio (流動比率) | 1.35年平均 ≈1.4 | ≈1.4 | · | · | |
| Quick Ratio (クイックレシオ) | 0.75年平均 ≈0.7 | ≈0.7 | · | · | |
| Long-Term Debt / Equity (長期負債/株主資本) | 0.15年平均 ≈0.3 | ≈0.3 | · | · |
成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR
この指標グループを計算するには、まだファンダメンタルズデータが不足しています。
資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率
| 指標 | 5年トレンド | ASML | 5年平均 | 競合中央値 | 結論 |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (総資産回転率) | 0.75年平均 ≈0.7 | ≈0.7 | · | · | |
| Inventory Turnover (棚卸資産回転率) | 1.45年平均 ≈1.6 | ≈1.6 | · | · | |
| Receivables Turnover (売掛金回転率) | 8.75年平均 ≈6.9 | ≈6.9 | · | · | |
| Revenue / Employee (年間売上高 ÷ 従業員数（yfinanceの報告ヘッドカウント）。派生値 — SEC-XBRLの保存概念ではありません。) | ≈$743.5K | · | · | · |
バリュエーション · ≈ 5年平均 · 業界中央値 · 中央値に対する評価
配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR
| 権利落ち日 | 金額 | 通貨 | 利回り |
|---|---|---|---|
| 7月 28, 2026 | $2.14 | USD | ≈0.57% |
| 4月 27, 2026 | $3.18 | USD | ≈0.61% |
| 2月 10, 2026 | $1.88 | USD | ≈0.54% |
| 10月 29, 2025 | $1.86 | USD | ≈0.69% |
| 7月 29, 2025 | $1.85 | USD | ≈1.00% |
| 4月 28, 2025 | $2.09 | USD | ≈1.0% |
| 2月 11, 2025 | $1.57 | USD | ≈0.89% |
| 10月 29, 2024 | $1.64 | USD | ≈0.94% |
| 7月 29, 2024 | $1.64 | USD | ≈0.76% |
| 4月 26, 2024 | $1.87 | USD | ≈0.71% |
| 2月 5, 2024 | $1.56 | USD | ≈0.73% |
| 11月 1, 2023 | $1.53 | USD | ≈1.1% |
| 8月 1, 2023 | $1.59 | USD | ≈0.88% |
| 5月 1, 2023 | $1.86 | USD | ≈1.6% |
| 2月 6, 2023 | $1.47 | USD | ≈1.2% |
| 11月 3, 2022 | $1.34 | USD | ≈1.5% |
| 8月 4, 2022 | $1.40 | USD | ≈1.3% |
| 5月 3, 2022 | $3.90 | USD | ≈1.0% |
| 11月 2, 2021 | $2.08 | USD | ≈0.49% |
| 5月 3, 2021 | $1.87 | USD | ≈0.50% |
決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日
| 期間 | レポート | EPS Actual | EPS 予想 | サプライズ |
|---|---|---|---|---|
| 2026年6月30日 | $7.58 | $6.93 | 9.4% | |
| 2026年3月31日 | $7.15 | $6.67 | 7.1% | |
| 2025年12月31日 | $7.34 | $7.71 | -4.8% | |
| 2025年9月30日 | $5.48 | $5.56 | -1.4% | |
| 2025年6月30日 | $5.90 | $5.30 | 11.2% | |
| 2025年3月31日 | $7.34 | $7.71 | -4.8% |
完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー
損益計算書
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $32.67B | $28.26B | $27.56B | $21.17B | $18.61B | $13.98B | $11.82B | $10.94B | $8.96B | $6.88B | $6.29B | $5.86B | |
| Cost of Revenue | $15.41B | $13.77B | $13.42B | $10.47B | $8.80B | $7.18B | $6.54B | $5.91B | $4.94B | $3.73B | $3.39B | $3.26B | |
| Gross Profit | $17.26B | $14.49B | $14.14B | $10.70B | $9.81B | $6.80B | $5.28B | $5.03B | $4.02B | $3.15B | $2.90B | $2.60B | |
| R&D Expense | $4.70B | $4.30B | $3.98B | $3.25B | $2.55B | $2.20B | $1.97B | $1.58B | $1.26B | · | · | $1.07B | |
| SG&A Expense | $1.26B | $1.17B | $1.11B | $946M | $726M | $545M | $520M | $488M | $417M | $375M | $346M | $321M | |
| Operating Income | $11.30B | $9.02B | $9.04B | $6.50B | $6.75B | $4.05B | $2.79B | $2.97B | $2.44B | $1.76B | $1.57B | $1.28B | |
| Interest Expense | · | · | $153M | $61M | $55M | $43M | $37M | $42M | $58M | $38M | $27M | $23M | |
| Interest Income | $223M | $182M | $194M | $16M | $10M | · | · | · | · | · | · | · | |
| Pretax Income | $11.41B | $9.04B | $9.08B | $6.46B | $6.71B | $4.02B | $2.77B | $2.94B | $2.39B | $1.79B | $1.55B | $1.27B | |
| Income Tax | $2.01B | $1.68B | $1.44B | $970M | $1.02B | $552M | $192M | $352M | $306M | $234M | $161M | $77M | |
| Net Income | $9.61B | $7.57B | $7.84B | $5.62B | $5.88B | $3.55B | $2.59B | $2.59B | $2.07B | $1.56B | $1.39B | $1.20B | |
| EPS (Basic) | $24.73 | $19.25 | $19.91 | $14.14 | $14.36 | $8.49 | $6.16 | $6.10 | $4.81 | $3.66 | $3.22 | $2.74 | |
| EPS (Diluted) | $24.71 | $19.24 | $19.89 | $14.13 | $14.34 | $8.48 | $6.15 | $6.08 | $4.79 | $3.64 | $3.21 | $2.72 | |
| Shares (Basic) | 388,500,000 | 393,300,000 | 393,800,000 | 397,700,000 | 409,800,000 | 418,300,000 | 420,800,000 | 424,900,000 | 429,800,000 | 425,600,000 | 430,600,000 | 437,142,000 | |
| Shares (Diluted) | 388,900,000 | 393,600,000 | 394,100,000 | 398,000,000 | 410,400,000 | 419,100,000 | 421,600,000 | 426,400,000 | 431,600,000 | 427,700,000 | 432,600,000 | 439,693,000 | |
| EBITDA | $12.33B | $9.94B | $9.78B | $7.08B | $7.22B | $4.54B | $3.24B | $3.39B | $2.91B | $2.01B | $1.86B | $1.54B |
貸借対照表
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $12.92B | $12.74B | $7.00B | $7.27B | $6.95B | $6.05B | $3.53B | $3.12B | $2.26B | $2.91B | $2.46B | $2.42B | |
| Short-term Investments | · | · | · | · | · | $1.30B | $1.19B | $913M | $1.03B | $1.15B | $950M | $335M | |
| Receivables | $3.02B | $4.48B | $4.33B | $5.32B | $3.03B | $1.31B | $1.79B | $1.50B | $1.74B | $700M | $804M | $1.05B | |
| Inventory | $11.43B | $10.89B | $8.85B | $7.20B | $5.18B | $4.57B | $3.81B | $3.44B | $2.96B | $2.78B | $2.57B | $2.55B | |
| Prepaid Expense | $1.43B | $1.94B | $1.58B | $1.64B | $1.00B | $802M | $843M | $773M | $510M | $560M | $489M | $390M | |
| Other Current Assets | $350M | $193M | $92M | $266M | $149M | $93M | $131M | $84M | $78M | $89M | $34M | $39M | |
| Current Assets | $30.62B | $30.74B | $24.39B | $23.06B | $18.19B | $15.93B | $12.13B | $10.53B | $8.89B | $8.56B | $7.71B | $7.15B | |
| PP&E (Net) | $7.89B | $6.85B | $5.49B | $3.94B | $2.98B | $2.47B | $2.00B | $1.59B | $1.60B | $1.69B | $1.62B | $1.45B | |
| PP&E (Gross) | $12.82B | $11.06B | $9.08B | $6.99B | $5.62B | $5.02B | $4.30B | $3.71B | $3.43B | $3.30B | $3.01B | $2.60B | |
| Goodwill | $4.59B | $4.59B | $4.59B | $4.56B | $4.56B | $4.63B | $4.54B | $4.54B | $4.54B | $4.87B | $2.62B | $2.36B | |
| Intangibles | $486M | $621M | $742M | $842M | $952M | $1.05B | $1.10B | $1.10B | $1.17B | $1.32B | $738M | $724M | |
| Other Non-current Assets | $13M | $28M | $14M | $16M | $15M | $15M | $19M | $19M | $24M | $22M | $20M | $5M | |
| Total Assets | $50.57B | $48.59B | $39.96B | $36.30B | $30.23B | $27.27B | $22.63B | $20.14B | $18.19B | $17.21B | $13.30B | $12.20B | |
| Accounts Payable | $3.52B | $3.50B | $2.35B | $2.57B | $2.12B | $1.38B | $1.06B | $964M | $837M | $593M | $528M | $496M | |
| Current Liabilities | $24.26B | $20.05B | $16.27B | $17.98B | $12.30B | $6.60B | $4.69B | $3.79B | $3.17B | $3.28B | $3.11B | $2.89B | |
| Capital Leases | · | · | · | · | $118M | $130M | $154M | $94M | $81M | · | · | · | |
| Deferred Tax | · | · | · | · | · | · | · | $42M | $192M | $278M | $160M | $154M | |
| Other Non-current Liabilities | $432M | $460M | $401M | $455M | $251M | $258M | $241M | $202M | $279M | $616M | $414M | $412M | |
| Total Liabilities | $30.95B | $30.11B | $26.51B | $27.49B | $20.09B | $13.40B | $10.04B | $8.50B | $7.41B | $7.39B | $4.91B | $4.69B | |
| Long-term Debt | $4.39B | $4.69B | $4.63B | $4.26B | $4.58B | $4.68B | $3.11B | $3.01B | $3.04B | $3.28B | $1.03B | $1.04B | |
| Total Debt | $4.39B | $4.69B | $4.63B | $4.26B | $4.58B | $4.68B | $3.11B | $3.01B | $3.01B | $3.04B | $1.03B | $1.04B | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | $39M | $39M | $39M | · | · | · | |
| Retained Earnings | $17.59B | $14.41B | $12.38B | $9.05B | $8.32B | $10.73B | $9.52B | $9.20B | $7.31B | $6.28B | $5.28B | $4.65B | |
| Treasury Stock | $2.25B | $476M | $3.31B | $4.64B | $2.42B | $863M | $1.02B | $1.62B | $558M | $796M | $477M | $389M | |
| AOCI | $136M | $454M | $345M | $428M | $334M | $179M | $278M | $285M | $252M | $601M | $472M | $212M | |
| Stockholders' Equity | $19.61B | $18.48B | $13.45B | $8.81B | $10.14B | $13.87B | $12.59B | $11.64B | $10.69B | $9.97B | $8.45B | $7.51B | |
| Liabilities + Equity | $50.57B | $48.59B | $39.96B | $36.30B | $30.23B | $27.27B | $22.63B | $20.14B | $18.19B | $17.21B | $13.30B | $12.20B | |
| Shares Outstanding | 385,417,665 | 393,283,720 | 393,421,721 | 394,600,000 | 402,600,000 | 416,500,000 | 419,800,000 | 421,100,000 | 427,400,000 | 429,900,000 | 428,000,000 | 432,900,000 |
キャッシュフロー
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.03B | $919M | $740M | $584M | $471M | $491M | $448M | $423M | $418M | $357M | $297M | $255M | |
| Stock-based Comp | $202M | $173M | $135M | $69M | $118M | $54M | $75M | $46M | $53M | $48M | $59M | $63M | |
| Deferred Tax | $16M | $-66M | $-217M | $-527M | $-367M | $-232M | $-232M | $-292M | $-78M | $76M | $45M | $-59M | |
| Amort. of Intangibles | $124M | $126M | $128M | $135M | $133M | $124M | $115M | $104M | $106M | $64M | $51M | $44M | |
| Other Non-cash | $1.80B | $2.57B | $-3.05B | $2.74B | $4.74B | $761M | $393M | $247M | $-734M | $-210M | $237M | $-430M | |
| Operating Cash Flow | $12.66B | $11.17B | $5.44B | $8.49B | $10.85B | $4.63B | $3.28B | $3.07B | $1.82B | $1.67B | $2.03B | $1.03B | |
| CapEx | $1.57B | $2.07B | $2.16B | $1.28B | $901M | $962M | $767M | $574M | $339M | $316M | $372M | $358M | |
| Investing Cash Flow | $-3.78B | $-2.61B | $-2.69B | $-1.03B | $-72M | $-1.35B | $-1.16B | $-492M | $-1.23B | · | · | · | |
| Debt Issued | · | $22M | $998M | $496M | $0 | $1.49B | $0 | $0 | · | · | · | · | |
| Net Debt Issued | · | $22M | $245M | $-21M | $-12M | $1.48B | $-4M | $-3M | $-243M | $-5M | $-4M | $-4M | |
| Stock Repurchased | $5.95B | $500M | $1.00B | $4.64B | $8.56B | $1.21B | $410M | $1.15B | $500M | $400M | $565M | $700M | |
| Net Stock Activity | $-5.95B | $-500M | $-1.00B | $-4.64B | $-8.56B | $-1.21B | $-410M | $-1.15B | $-500M | $-400M | $-565M | $-700M | |
| Dividends Paid | · | · | · | · | · | · | · | $597M | $517M | $446M | $302M | $268M | |
| Financing Cash Flow | $-8.67B | $-2.83B | $-3.00B | $-7.14B | $-9.89B | $-753M | $-1.71B | $-1.72B | $-1.21B | · | · | · | |
| Net Change in Cash | $180M | $5.73B | $-264M | $316M | $902M | $2.52B | $411M | $862M | $-648M | $448M | $39M | $89M | |
| Taxes Paid | $1.62B | $1.10B | $2.57B | $1.73B | $1.24B | $650M | $679M | $554M | $475M | $116M | $127M | $124M | |
| Free Cash Flow | $11.08B | $9.10B | $3.29B | $7.21B | $9.95B | $3.67B | $2.51B | $2.50B | $1.46B | $1.35B | $1.65B | $667M | |
| Levered FCF | · | · | $3.16B | $7.15B | $9.90B | $3.63B | $2.48B | $2.46B | $1.41B | $1.32B | $1.63B | $645M |
収益性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | 52.8% | 51.3% | 51.3% | 50.5% | 52.7% | 48.6% | 44.7% | 46.0% | 45.0% | 44.8% | 46.1% | 44.3% | |
| Operating Margin | 34.6% | 31.9% | 32.8% | 30.7% | 36.3% | 29.0% | 23.6% | 27.1% | 27.6% | 24.4% | 24.9% | 21.9% | |
| Net Margin | 29.4% | 26.8% | 28.4% | 26.6% | 31.6% | 25.4% | 21.9% | 23.7% | 23.4% | 21.7% | 22.1% | 20.4% | |
| Pretax Margin | 34.9% | 32.0% | 33.0% | 30.5% | 36.0% | 28.7% | 23.4% | 26.8% | 27.0% | 24.9% | 24.6% | 21.8% | |
| EBITDA Margin | 37.7% | 35.2% | 35.5% | 33.5% | 38.8% | 32.5% | 27.4% | 31.0% | 32.2% | 29.6% | 29.6% | 26.2% | |
| ROA | 19.4% | 17.1% | 20.6% | 16.9% | 20.5% | 14.2% | 12.1% | 13.5% | 12.0% | 9.7% | 10.9% | 10.1% | |
| ROE | 50.5% | 47.4% | 70.4% | 59.4% | 49.0% | 26.9% | 21.4% | 23.2% | 20.5% | 16.1% | 17.4% | 16.6% | |
| ROIC | 38.8% | 31.7% | 42.1% | 42.3% | 38.9% | 18.9% | 16.5% | 17.8% | 15.9% | 11.2% | 14.9% | 14.1% |
流動性と支払能力
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.3 | 1.5 | 1.5 | 1.3 | 1.5 | 2.4 | 2.6 | 2.8 | 2.7 | 2.6 | 2.5 | 2.5 | |
| Quick Ratio | 0.7 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.4 | 0.6 | 1.5 | 1.5 | 1.5 | 1.4 | 1.3 | |
| Debt / Equity | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.5 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | |
| LT Debt / Equity | 0.1 | 0.2 | 0.3 | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.3 | 0.1 | 0.1 | |
| Interest Coverage | · | · | 59.2 | 106.9 | 123.6 | 93.6 | 76.3 | 70.9 | 43.4 | 43.6 | 57.1 | 55.5 |
効率性
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.7 | 0.6 | 0.7 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.4 | 0.5 | 0.5 | |
| Inventory Turnover | 1.4 | 1.4 | 1.7 | 1.7 | 1.8 | 1.7 | 1.8 | 1.8 | 1.7 | 1.4 | 1.3 | 1.3 | |
| Receivables Turnover | 8.7 | 6.4 | 5.7 | 5.1 | 8.6 | 9.0 | 7.2 | 6.8 | 7.3 | 9.0 | 6.8 | 6.1 |
1株あたり
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $50.89 | $46.98 | $34.19 | $22.33 | $25.19 | $33.29 | $30.00 | $27.64 | $24.98 | $22.84 | $19.60 | $17.35 | |
| Revenue / Share | $84.00 | $71.81 | $69.93 | $53.20 | $45.35 | $33.35 | $28.04 | $25.67 | $20.98 | $15.89 | $14.53 | $13.32 | |
| Cash Flow / Share | $32.55 | $28.37 | $13.81 | $21.32 | $26.43 | $11.04 | $7.77 | $7.21 | $4.17 | $3.90 | $4.68 | $2.33 | |
| Cash / Share | $33.51 | $32.38 | $17.80 | $18.42 | $17.27 | · | · | $7.41 | $5.29 | $6.76 | $5.74 | $5.59 | |
| Dividend / Share | · | $6.40 | $6.10 | $5.80 | $5.50 | $2.75 | · | · | · | · | · | · | |
| EPS (TTM) | $24.71 | $19.24 | $19.89 | $14.13 | $14.34 | $8.48 | $6.15 | $6.08 | $4.79 | $3.64 | $3.21 | $2.72 |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $32.67B | $28.26B | $27.56B | $21.17B | $18.61B | $13.98B | $11.82B | $10.94B | $8.96B | $6.88B | $6.29B | $5.86B | |
| Net Income TTM | $9.61B | $7.57B | $7.84B | $5.62B | $5.88B | $3.55B | $2.59B | $2.59B | $2.07B | $1.56B | $1.39B | $1.20B | |
| Market Cap | $412.34B | $272.58B | $297.79B | $215.60B | $320.53B | $203.14B | $124.24B | $65.53B | $74.29B | $48.24B | $37.99B | $46.68B | |
| Enterprise Value | $403.82B | $264.53B | $295.42B | $212.60B | $318.16B | · | · | $64.50B | $74.01B | $47.22B | $35.61B | $44.97B | |
| P/E | 43.3 | 36.0 | 38.1 | 38.7 | 55.5 | 57.5 | 48.1 | 25.6 | 36.3 | 30.8 | 27.7 | 39.6 | |
| P/S | 12.6 | 9.6 | 10.8 | 10.2 | 17.2 | 14.5 | 10.5 | 6.0 | 8.3 | 7.0 | 6.0 | 8.0 | |
| P/B | 21.0 | 14.8 | 22.1 | 24.5 | 31.6 | 14.7 | 9.9 | 5.6 | 7.0 | 4.9 | 4.5 | 6.2 | |
| P / Tangible Book | 28.4 | 20.5 | 36.7 | 63.2 | 69.2 | 24.8 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 32.6 | 24.4 | 54.7 | 25.4 | 29.6 | 43.9 | 37.9 | 21.3 | 41.3 | 29.0 | 18.8 | 45.5 | |
| P / FCF | 37.2 | 30.0 | 90.6 | 29.9 | 32.2 | 55.4 | 49.5 | 26.2 | 50.9 | 35.7 | 23.0 | 70.0 | |
| EV / EBITDA | 32.8 | 26.6 | 30.2 | 30.0 | 44.1 | · | · | 19.0 | 25.4 | 23.4 | 19.1 | 29.3 | |
| EV / FCF | 36.4 | 29.1 | 89.9 | 29.5 | 32.0 | · | · | 25.8 | 50.7 | 35.0 | 21.5 | 67.4 | |
| EV / Revenue | 12.4 | 9.4 | 10.7 | 10.0 | 17.1 | · | · | 5.9 | 8.3 | 6.9 | 5.7 | 7.7 | |
| Dividend Yield | · | · | · | · | · | · | · | 0.91% | 0.70% | 0.92% | 0.80% | 0.57% | |
| Earnings Yield | 2.3% | 2.8% | 2.6% | 2.6% | 1.8% | 1.7% | 2.1% | 3.9% | 2.8% | 3.2% | 3.6% | 2.5% | |
| Payout Ratio | · | · | · | · | · | · | · | 23.0% | 24.4% | 30.3% | 21.8% | 22.4% | |
| Annual Payout | · | · | · | · | · | · | · | $597M | $517M | $446M | $302M | $268M |
1株あたり
| 指標 | トレンド | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 | Q4 2001 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EPS (TTM) | $2.33 | $-0.35 | $0.74 | $1.41 | · | · | · | · | · | · |
バリュエーション（TTM）
| 指標 | トレンド | Q4 2010 | Q4 2009 | Q4 2008 | Q4 2007 | Q4 2006 | Q4 2005 | Q4 2004 | Q4 2003 | Q4 2002 | Q4 2001 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $4.51B | $1.60B | $2.95B | $3.77B | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income TTM | $1.02B | $-151M | $322M | $671M | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 21.4 | -126.5 | 31.7 | 28.8 | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 4.7% | -0.79% | 3.1% | 3.5% | · | · | · | · | · | · | |
| Annual Payout | $87M | $86M | $108M | $0 | · | · | · | · | · | · |
最新期間は左側 · null値は・として表示
財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 収益 | $32.67B | $28.26B | $27.56B | $21.17B | $18.61B |
| 粗利益率 % | 52.8% | 51.3% | 51.3% | 50.5% | 52.7% |
| 営業利益率 % | 34.6% | 31.9% | 32.8% | 30.7% | 36.3% |
| 純利益 | $9.61B | $7.57B | $7.84B | $5.62B | $5.88B |
| 希薄化後EPS | $24.71 | $19.24 | $19.89 | $14.13 | $14.34 |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| 負債資本倍率 | 0.2 | 0.3 | 0.3 | 0.5 | 0.5 |
| 流動比率 | 1.3 | 1.5 | 1.5 | 1.3 | 1.5 |
| クイックレシオ | 0.7 | 0.9 | 0.7 | 0.7 | 0.8 |
| 指標 | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| フリーキャッシュフロー | $11.08B | $9.10B | $3.29B | $7.21B | $9.95B |
機関投資家（13F） 2,694 提出者 · $164.0B合計 · 時点 2026年9月30日
四半期SECフォーム13Fでこの株式の保有を報告している機関。ロングポジションのみ。単一の提出者は、別々のオプションレッグで2回表示される場合があります。 大きな反対売買のプット/コール・レッグは、通常、マーケットメイクまたはヘッジされた在庫を反映しており、方向性への確信を示すものではありません。
| 新規ポジション | 解消済みポジション | 増加 | 減少 | 純株式数増減 |
|---|---|---|---|---|
| 435 (+68 前期比) | 93 (-7 前期比) | 933 (+129 前期比) | 811 (+23 前期比) | +3.6M |
Q1 2026と比較しました。 SECフォーム13Fの提出期限は四半期末から45日後ですが、遅延提出者向けの短いバッファーが含まれます。この期間内の四半期は、直近で完全に報告されたペアを優先するためスキップされます。
| 機関投資家 | 評価額 | 株式数 | % 追跡された13Fのうち | タイプ |
|---|---|---|---|---|
| FMR LLC | $10,898,828,806 | 5,478,341 | 6.65% | 株式数 |
| Fisher Asset Management, LLC | $9,425,199,953 | 4,737,614 | 5.75% | 株式数 |
| Capital World Investors | $7,408,061,436 | 3,726,679 | 4.52% | 株式数 |
| Invesco Ltd. | $6,247,254,210 | 3,140,208 | 3.81% | 株式数 |
| STATE FARM MUTUAL AUTOMOBILE INSURANCE CO | $5,487,219,693 | 2,758,173 | 3.35% | 株式数 |
| VAN ECK ASSOCIATES CORP | $4,892,868,525 | 2,459,420 | 2.98% | 株式数 |
| Capital International Investors | $4,804,665,620 | 2,439,219 | 2.93% | 株式数 |
| JPMORGAN CHASE & CO | $4,511,671,022 | 2,395,859 | 2.75% | 株式数 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $3,654,402,336 | 1,836,900 | 2.23% | プットオプション |
| MORGAN STANLEY | $3,557,702,292 | 1,788,291 | 2.17% | 株式数 |
| BANK OF AMERICA CORP /DE/ | $3,306,830,984 | 1,662,192 | 2.02% | 株式数 |
| SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP | $3,141,524,704 | 1,579,100 | 1.92% | コールオプション |
| ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP | $2,912,352,596 | 1,463,906 | 1.78% | 株式数 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $2,858,029,504 | 1,436,600 | 1.74% | プットオプション |
| WCM INVESTMENT MANAGEMENT, LLC | $2,728,632,941 | 1,449,003 | 1.66% | 株式数 |
| BlackRock, Inc. | $2,550,839,967 | 1,282,190 | 1.56% | 株式数 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $2,223,398,144 | 1,117,600 | 1.36% | プットオプション |
| DIMENSIONAL FUND ADVISORS LP | $2,181,016,069 | 1,096,493 | 1.33% | 株式数 |
| CITADEL ADVISORS LLC | $1,897,129,984 | 953,600 | 1.16% | コールオプション |
| WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP | $1,847,270,638 | 928,538 | 1.13% | 株式数 |
| Clearbridge Investments, LLC | $1,781,404,688 | 895,430 | 1.09% | 株式数 |
| GOLDMAN SACHS GROUP INC | $1,672,998,070 | 840,939 | 1.02% | 株式数 |
| FRANKLIN RESOURCES INC | $1,595,180,440 | 801,824 | 0.97% | 株式数 |
| NEUBERGER BERMAN GROUP LLC | $1,499,936,208 | 754,422 | 0.91% | 株式数 |
| NORTHERN TRUST CORP | $1,459,321,881 | 733,534 | 0.89% | 株式数 |
| WELLS FARGO & COMPANY/MN | $1,430,376,710 | 718,985 | 0.87% | 株式数 |
| FIRST MANHATTAN CO. LLC. | $1,429,229,612 | 718,408 | 0.87% | 株式数 |
| ROYAL BANK OF CANADA | $1,425,726,000 | 716,647 | 0.87% | 株式数 |
| UBS Group AG | $1,241,136,018 | 623,862 | 0.76% | 株式数 |
| Fayez Sarofim & Co | $1,166,541,622 | 586,367 | 0.71% | 株式数 |
| LONE PINE CAPITAL LLC | $1,132,337,523 | 569,174 | 0.69% | 株式数 |
| Point72 Asset Management, L.P. | $1,103,464,780 | 554,661 | 0.67% | 株式数 |
| SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC | $1,061,750,202 | 533,693 | 0.65% | 株式数 |
| ALLIANCEBERNSTEIN L.P. | $1,010,726,853 | 765,221 | 0.62% | 株式数 |
| VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC | $947,094,463 | 476,010 | 0.58% | 株式数 |
| JANE STREET GROUP, LLC | $927,079,040 | 466,000 | 0.57% | コールオプション |
| TWO SIGMA INVESTMENTS, LP | $918,136,507 | 461,505 | 0.56% | 株式数 |
| ENVESTNET ASSET MANAGEMENT INC | $876,782,888 | 440,721 | 0.53% | 株式数 |
| AXIOM INVESTORS LLC /DE | $864,918,987 | 434,755 | 0.53% | 株式数 |
| EDGEWOOD MANAGEMENT LLC | $860,858,540 | 432,714 | 0.52% | 株式数 |
| EAGLE CAPITAL MANAGEMENT LLC | $743,880,300 | 373,914 | 0.45% | 株式数 |
| AMERICAN CENTURY COMPANIES INC | $739,921,065 | 371,924 | 0.45% | 株式数 |
| PRIMECAP MANAGEMENT CO/CA/ | $699,439,357 | 351,576 | 0.43% | 株式数 |
| REGENTS OF THE UNIVERSITY OF CALIFORNIA | $698,854,462 | 351,282 | 0.43% | 株式数 |
| CIBC Bancorp USA Inc. | $694,314,234 | 348,738 | 0.42% | 株式数 |
| Winslow Capital Management, LLC | $693,033,361 | 348,356 | 0.42% | 株式数 |
| BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS | $681,570,208 | 342,594 | 0.42% | 株式数 |
| CITIGROUP INC | $649,238,631 | 326,342 | 0.40% | 株式数 |
| Value Aligned Research Advisors, LLC | $637,814,464 | 320,600 | 0.39% | コールオプション |
| BROWN ADVISORY INC | $621,660,400 | 312,480 | 0.38% | 株式数 |
ETF保有状況 64のETFが保有
ウェイトは直接株式保有（N-PORT）のみを反映しています。レバレッジ型またはデリバティブベースのファンドは、表示されていない追加のスワップエクスポージャーを保有している可能性があります。
| ファンド | ウェイト | 単位 | 時点 | ソース |
|---|---|---|---|---|
| EWN · iShares, Inc. | 22.31% | 84,734 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IDMO · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 9.56% | 222,199 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| EZU · iShares, Inc. | 8.68% | 492,662 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| MTRA · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 8.08% | 5,907 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| EFG · iShares Trust | 6.17% | 599,925 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DMXF · iShares Trust | 6.07% | 33,678 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IQLT · iShares Trust | 5.65% | 458,139 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| GRW · TCW ETF Trust | 5.38% | 2,142 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IDHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 5.25% | 31,337 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| IMTM · iShares Trust | 4.82% | 121,919 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 4.80% | 927,679 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| SUPP · TCW ETF Trust | 4.76% | 349 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IEV · iShares Trust | 4.71% | 45,309 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IEUR · iShares Trust | 4.23% | 226,267 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| SOXQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 3.87% | 68,616 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| DIHP · Dimensional ETF Trust | 3.51% | 137,089 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| ESGD · iShares Trust | 3.20% | 226,669 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| PABD · iShares Trust | 3.11% | 5,994 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| EFA · iShares Trust | 3.01% | 1,383,240 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| QNXT · iShares Trust | 2.96% | 479 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| AIFD · TCW ETF Trust | 2.94% | 2,259 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 2.80% | 16,291 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| IEFA · iShares Trust | 2.58% | 2,931,914 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| AQLT · iShares Trust | 2.55% | 4,845 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DFSI · Dimensional ETF Trust | 2.48% | 17,456 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IXN · iShares Trust | 2.42% | 132,571 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| SOXX · iShares Trust | 2.42% | 622,400 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| INTF · iShares Trust | 2.41% | 52,774 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| IDVZ · Elevation Series Trust | 2.35% | 2,837 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS | 2.33% | 3,773,498 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| IDEV · iShares Trust | 2.27% | 429,322 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VSGX · VANGUARD WORLD FUND | 2.26% | 77,513 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| ESIM · Strategy Shares | 2.05% | 227 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| THNQ · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST | 2.02% | 5,168 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 1.85% | 903,309 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| ACWX · iShares Trust | 1.76% | 128,585 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| VXUS · VANGUARD STAR FUNDS | 1.68% | 5,673,014 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| SOXL · Direxion Shares ETF Trust | 1.65% | 197,024 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFAI · Dimensional ETF Trust | 1.63% | 175,212 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IOO · iShares Trust | 1.61% | 84,938 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| MPLY · Strategy Shares | 1.57% | 153 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| IXUS · iShares Trust | 1.52% | 536,382 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| DFIC · Dimensional ETF Trust | 1.05% | 95,349 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DXIV · Dimensional ETF Trust | 1.05% | 1,307 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QQQE · Direxion Shares ETF Trust | 1.03% | 8,428 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| TOK · iShares Trust | 0.78% | 1,077 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| URTH · iShares, Inc. | 0.73% | 34,908 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.73% | 433,844 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0.72% | 1,962,501 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| QRMI · Global X Funds | 0.72% | 63 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QYLD · Global X Funds | 0.70% | 34,635 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| QYLG · Global X Funds | 0.69% | 666 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| CRBN · iShares Trust | 0.68% | 4,641 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| QTR · Global X Funds | 0.66% | 31 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0.65% | 323,470 SH | 2026年8月19日 | 日次 |
| ACWI · iShares Trust | 0.64% | 123,648 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| QCLR · Global X Funds | 0.64% | 13 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| DFAX · Dimensional ETF Trust | 0.62% | 46,020 NS | 2026年7月31日 | N-PORT |
| GLOF · iShares Trust | 0.60% | 707 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| ACWV · iShares, Inc. | 0.43% | 8,461 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0.40% | 6,239 SH | 2026年10月5日 | 日次 |
| EFAV · iShares Trust | 0.29% | 9,167 SH | 2026年9月11日 | 日次 |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 2026年7月30日 | 日次 |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 2026年7月15日 | 日次 |
ASML アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド
12ヶ月目標株価
16 アナリスト · 2026-10-05平均値ターゲット $2087.84 +13.8%
最新ニュース この会社に言及した最近の見出し
ASML AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT
ASMLは、独自の製造業の独占と、地政学的および評価上の重大なリスクのバランスを取りながら、AI革命へのハイリスクな賭けであり続けています。Grokは、同社の不可欠なEUV技術が買いを正当化すると主張していますが、Claude、ChatGPT、Geminiは、34.5倍のPERでは誤りの余地がないと警告しています。パネルは、21.86の負債資本比率が財務の健全性を示すのか、それとも輸出管理の変動に対する危険な脆弱性を示すのかについて意見が分かれ、最終的には慎重なホールドを支持しました。
ラウンド1 — オープニングテイクス
ASMLは、他に規模で匹敵できないEUVリソグラフィツールの独占的なサプライヤーとして、AIチップの構築を支配すると見ています。同社は、AI需要が供給を上回っていることを理由に、4月15日に2026年の売上予測を引き上げました。これにより、複数年の収益見通しが確保されます。純利益率はTTMで31.73%に上昇し、前四半期の29.31%から増加しており、価格決定力のおかげで、その需要のほとんどを利益として確保していることを示しています。ROEは46.86%で安定しており、レバレッジリスクなしで資本効率が高いリターンに転換していることを証明しており、D/Eは21.86で横ばいです。
私の読みでは、ASMLの割高なバリュエーションは、AI需要の失望の余地を残しておらず、成長が鈍化すれば急激な倍率の縮小リスクがあります。P/E TTMは34.5で、株価の上昇とともに上昇しており、市場は今後数年間の完璧な実行を要求していることを意味します。P/Bは12.3でわずかに低下していますが、それでも簿価を大幅に上回っており、設備投資サイクルが転換すれば脆弱です。最近の株価の変動性、5月初旬に651まで下落した後802まで反発したことは、センチメントの変動がいかに早く利益を消し去ることができるかを浮き彫りにしています。
ASMLは、ほとんどの半導体メーカーが夢見るような構造的な追い風に乗っています。それは高度な半導体製造における唯一の重要なボトルネックであり、AI需要は現在供給を上回っています。同社は4月15日に2026年のガイダンスを引き上げたばかりで、持続的な受注フローへの自信を示しています。純利益率は31.73%に拡大し、1年前の29.31%から増加しており、これは価格決定力が本物で持続可能であることを示しています。34.5倍のPERであっても、ガイダンスの引き上げが現実的であることを示唆する15〜20%の範囲で収益成長が維持されれば、その倍率は圧縮されます。
ASMLのバリュエーションは、すでに数年間の完璧な実行を織り込んでいます。過去の収益の34.5倍、売上高の10.9倍では、誤りの余地はほとんどありません。株価はセンチメントだけで5月以来18%上昇しましたが、センチメントはファンダメンタルズよりも早く反転する可能性があります。負債資本比率は21.86で、資本効率の高いソフトウェア関連ビジネスとしては高く、TSMCのような顧客がつまずいた場合の財務柔軟性を制限します。私の懸念は、市場がASMLをAIのアップサイドの代理として扱っており、独自のキャッシュ生成に基づいて評価していないことです。
ASMLは、AIハードウェア革命全体の不可欠な料金所であり、最近のガイダンス引き上げは、競争相手がゼロであることを証明しています。同社は現在、31.73%の純利益率を生み出しています。これは、すべての売上の約3分の1が直接最終利益に流れ込むことを意味し、極端紫外線リソグラフィにおける絶対的な支配力を強調しています。ROEは46.86%で、株主資本を実際の成長に転換する上で非常に効率的です。このレベルのリターンは、独自のハイエンドチップ製造装置の周りに構築された巨大な参入障壁の証です。
バリュエーションは、市場が完璧を織り込んでいる段階に達しており、2026年にわずかなミスも許容する余地は全くありません。投資家はこれらの株式に過去の収益の34.49倍を支払っています。これは、現在の価格を正当化するために完璧な実行と持続的なハイパーグロース需要を必要とする、急激なプレミアムです。さらに、21.86の負債資本比率は、健全ではあるものの、莫大な研究開発費を維持するためにかなりのレバレッジをかけていることを示しています。AI支出サイクルがわずかに冷え込んだだけでも、その負債負担はバランスシート上で突然重く感じられるでしょう。
AI主導のツール需要と超高水準のマージンのおかげで、ASMLは持続的なアップサイドに向けて位置づけられていると考えています。ROE TTM 46.86%は、同社が株式を利益に非常に高い割合で転換していることを示しており、効率的な規模と資本効率の高い成長パスを示唆しています。その効率性は、収益成長と強力なキャッシュ生成プロファイルをサポートします。純利益率31.73%は、ほとんどの収益が利益になることを意味し、ASMLに再投資し、資本を還元する余地を与えます。EPS TTM 26.03は、AI資本財を渇望する市場において、プレミアムな倍率を正当化する堅調な収益基盤を示唆しています。
ベアケースは、ASMLのバリュエーションが stretched であり、AIサイクルが減速した場合、レバレッジが影響する可能性があると考えています。P/E TTM 34.49は、投資家が複数年のAI成長を織り込んでいることを示唆しています。需要が鈍化すれば、倍率は圧縮されます。P/S TTM 10.94は、株価が割高な売上倍率で取引されており、トップラインのわずかなミスにも脆弱であることを強調しています。負債/資本比率21.86は、融資コストが上昇したり、設備投資需要が軟化したりした場合にリターンに影響を与える可能性のある、高いレバレッジを示しています。
ラウンド2 — 回答と反論
ラウンド2 — 回答と反論
Claude、私は、ASMLのような設備投資集約型のリーダーにとって、21.86の負債資本比率が高いという指摘に反論します。これは複数の四半期で横ばいに推移しており、負債は研究開発を圧迫することなく、株式ベースのわずか5分の1を賄っていることを意味します。この安定性は、現在の比率1.41と組み合わさり、TSMCのいかなるつまずきにも耐えうる十分な流動性を確認します。これは、短期的な懸念よりも、複数年のAIの追い風を支持します。
GrokのD/E比率の読み方について反論する必要があります。Grokは、21.86の負債資本比率が横ばいで、レバレッジリスクがないと主張していますが、それは逆です。D/Eが21.86ということは、ASMLが株式1ドルあたり約22ドルの負債を抱えていることを意味します。これは、純利益率31.73%を生み出す企業にとっては、実際に高い水準です。横ばいであるという事実は、それを安全にするものではありません。記録的な収益性にもかかわらず、デレバレッジしていないことを意味します。AI需要が冷え込み、キャッシュフローがタイトになれば、その負債負担は設備投資の柔軟性に対する現実的な制約となります。まさにASMLが競争に先んじるために最も投資する必要がある時にです。
Grok、21.86の負債資本比率を横ばいと呼ぶ際に、ASMLのレバレッジの構造的なリスクを見落としていると思います。数字は動いていませんが、その比率は、彼らが多額の借入金で莫大な研究開発費とEUV生産能力を賄っていることを示唆しています。これは、AI需要サイクルが一時停止した場合、固定利息負担は一定である一方、収益は変動することを意味します。そのレバレッジは、わずかな売上減少を最終利益に対する大きな脅威に変えます。だからこそ、私はホールドのレーティングに固執しています。
Grok、割高な倍率が誤りの余地をほとんど残していないというリスクについてはあなたに同意しますが、ASMLの堀の持続可能性を過小評価していると思います。株価は過去の収益の34.5倍で取引されています。これは、投資家がすでにAI主導の数年間の成長を織り込んでいることを意味します。短期的な需要のつまずきは、収益が追いつく前に倍率を圧縮する可能性が高いです。倍率を超えて、第1四半期の好調とAIサイクルの可視性は、継続的な堅調な受注フローを主張し、短期的な下方リスクの一部を相殺します。
ラウンド3 — 最終反論
ラウンド3 — 最終反論
Claude、Gemini、レバレッジの話はさておき、顧客集中度は実際には現時点では強気論を支持します。ASMLのトップ顧客であるTSMCは、4月16日のニュースで、相互の堅調な収益とともに強調されており、ASMLのツールが不可欠なAIチップを増産しています。その共生関係が4月15日のガイダンス引き上げを牽引し、純受注が供給を上回りました。つまずきの兆候はなく、むしろD/Eへの懸念よりも複数年の可視性を確固たるものにし、2026年第2四半期の買いを促します。
誰も触れていないこと、つまり顧客集中度について反論したいと思います。ASMLの収益は、TSMC、Samsung、Intelに大きく依存しています。TSMCだけで注文の40〜50%を占める場合、ASMLのガイダンス引き上げは、多様化されたAIの追い風ではなく、単一顧客の設備投資サイクルへの賭けにすぎません。これは、TSMCの在庫が正常化したり、設備投資が一時停止したりした場合、ASMLの成長は単に鈍化するのではなく、急落する可能性があることを意味します。GrokとGeminiは、31.73%の純利益率とガイダンスを永続的なものと見なしていますが、どちらもTSMCがハイパーグロースモードを維持することにかかっています。それは構造的な堀ではなく、価格決定力に見せかけた顧客集中リスクです。
Grok、現在の比率をリスクに対する盾として評価することに同意しません。現在の比率1.41は、ASMLが短期負債1ドルあたり約1.41ドルの流動資産を持っていることを意味します。これは、地政学的な輸出規制が激化している企業にとっては危険なほど薄いです。米国とオランダ政府が中国へのハイエンドリソグラフィツールの出荷に対する規制を強化していることを無視することはできません。この規制圧力は単なる見出しではありません。ASMLの最大の成長市場からの収益の流れを脅かし、販売チャネルが突然ブロックされた場合、そのタイトな流動性をソルベンシーのボトルネックに変える可能性があります。
ASMLの中国へのエクスポージャーに関する規制リスクの枠を広げるべきだと思います。Claude、レバレッジに関するあなたの指摘は興味深いですが、たとえファンダメンタルズが強くても、政策リスクがアップサイドを抑制する可能性があります。Grok、Gemini、AI主導の需要は依然として持続可能だと見ていますが、オランダでのEUV販売を中国に制限する輸出規制は、受注を削減し、複数年の成長を遅らせる可能性があります。第1四半期の好調がキャッシュ生成のストーリーを裏付けているとしても、このオーバーハングは2026年第2四半期にとって重要です。なぜなら、政策の動きは収益の可視性を中断させる可能性があるからです。
価格予測
| モデル | 3ヶ月目標 | 6ヶ月目標 | 理由 |
|---|---|---|---|
| Grok | $750.00 | $820.00 | EUVの独占が供給を上回る継続的なAIツールの需要を捉えるにつれて、ASMLは2026年第2四半期にかけて高値を奪還すると見ています。2026年7月17日のTSMCの第2四半期決算は、ASMLの4月のガイダンス引き上げを検証し、受注を押し上げる設備投資の増加を浮き彫りにするでしょう。最大の જોખમ は、オランダの規制当局が第3四半期の決算までに中国への輸出禁止を拡大し、潜在的な売上高の20〜30%を一夜にして削減することです。私の6ヶ月の目標株価820ドルは、EPSの上昇に対するフォワードPER約37倍を意味し、AIの誇大広告を持続的な利益に転換する31.73%の純利益率を評価しています。 |
| Claude | $745.00 | $820.00 | ASMLのEUVにおける構造的な堀は本物ですが、株価は34.5倍のPERで完璧な実行を織り込んでいます。つまり、市場はすでにAI主導の数年間の成長を織り込んでいるということです。私の見立ては、センチメントが冷え込むにつれて短期的な統合があり、その後、2026年第2四半期の決算がガイダンス引き上げが誇大広告ではなく獲得されたものであることを証明すると、回復すると見ています。触媒：ASMLの第2四半期2026年決算の好調（7月下旬）は、TSMCの設備投資の持続とマージンの持続可能性を確認します。リスク：TSMCのガイダンス削減または中国の収益をブロックする輸出管理の強化は、数週間で倍率を15〜20%圧縮する可能性があります。過去の収益の34.5倍では、わずかな収益のミスでも、株価がファンダメンタルズで回復するよりも早く倍率の圧縮を引き起こします。ホールドのレーティングは維持しますが、3ヶ月の公正価値は745ドル、その後第2四半期の実行が維持されれば第3四半期までに820ドルになると見ています。 |
| Gemini | $725.00 | $760.00 | 私の見立ては、AI主導の受注残と、輸出規制の強化および高いバリュエーションという現実とのバランスを取りながら、ASMLは横ばいで推移するというものです。6ヶ月の見通しにおける重要な触媒は第3四半期の決算発表であり、マージン圧縮の兆候があれば、地政学的な逆風が最終的に最終利益に影響を与えていることを示します。逆に、米国主導のハイエンドリソグラフィツールに対する輸出規制の中国への大幅な拡大は、私の見立てを覆す主なリスクであり続けます。投資家は現在、これらの株式に過去の収益の34.49倍を支払っています。これは、不確実な規制環境下で現在の価格を正当化するために完璧な実行を必要とする、急激なプレミアムです。 |
| Chatgpt | $710.00 | $750.00 | 持続的なAIツールの需要と堅調なマージンにより、ASMLは今後数ヶ月でさらに上昇する可能性があると考えていますが、バリュエーションと政策リスクがアップサイドを抑制します。具体的な触媒は、7月下旬の次の決算発表であり、継続的なAI主導の受注モメンタムと潜在的なガイダンスの引き上げを示します。具体的なリスクは、ASMLの中国へのエクスポージャーを制限する輸出規制の加速であり、受注を削減する可能性があります。ASMLは過去の収益の約34.5倍で取引されています。これは、市場がAI主導の数年間の成長を株価に織り込んでいることを意味するため、わずかなミスや政策ショックは倍率の圧縮を余儀なくさせる可能性があります。 |
トレードシグナル エントリー価格とリスク/リワード比率を伴う最近の売買シグナル
現在オープンシグナルはありません — カードは塗りつぶされておらず、それが正直なところです。
マイ指標 あなた専用のウォッチリスト — 決算詳細から選択した行
重視する指標を選択してください — 上記の「財務諸表」の任意の行の横にある「+」をクリックしてください。
選択内容は保存され、すべてのティッカーで引き継がれます。