CSCO Cisco Systems, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Communications · SEC EDGAR で表示 ↗
$116.65
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 2月 17, 2026
52週レンジ
$62–$119
95% of range
アナリスト評価
BUY
32 analysts
目標株価
$123
+5% upside
P/E (TTM)
26.9
ROE
22.0%
純利益率
18.0%

CSCO 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$116.65
時価総額
$272.01B
P/E (TTM)
26.9
EPS（TTM）
$2.55
収益（TTM）
$56.65B
配当利回り
2.4%
ROE
22.0%
負債/自己資本
0.5
52週レンジ
$62 – $119

CSCO 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $56.65B
9-point trend, +18.0%
2017-07-29 → 2025-07-26
EPS $2.55
9-point trend, +34.2%
2017-07-29 → 2025-07-26
フリーキャッシュフロー $13.29B
9-point trend, +2.9%
2017-07-29 → 2025-07-26
利益率 18.0%
9-point trend, +3.1%
2017-07-29 → 2025-07-26

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +21.6%
26.9
39.9
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +2.4%
4.8
3.6
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +2.6%
5.8
4.6
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +39.2%
22.5
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +29.4%
20.5
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
Gross Margin (粗利益率)
5-point trend, +1.4%
64.9%
59.4%
Operating Margin (営業利益率)
5-point trend, -19.4%
20.8%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, -15.5%
18.0%
1.6%
ROA
5-point trend, -25.1%
8.2%
1.3%
ROE
5-point trend, -15.2%
22.0%
4.0%
ROIC
5-point trend, -22.3%
15.1%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, +88.2%
0.5
34.4
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -33.0%
1.0
1.9
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -43.6%
0.7
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +13.7%
5.3%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +13.7%
3.2%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +13.7%
2.8%
—
EPS YoY
5-point trend, +2.0%
0.39%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, -3.9%
-1.4%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +2.0%
$2.55
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
CSCO
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, +8.7%
63.2%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
2.4%
配当性向
63.2%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年4月2日$0.4200
2026年1月2日$0.4100
2025年10月3日$0.4100
2025年7月3日$0.4100
2025年4月3日$0.4100
2025年1月3日$0.4000
2024年10月2日$0.4000
2024年7月5日$0.4000
2024年4月3日$0.4000
2024年1月3日$0.3900
2023年10月3日$0.3900
2023年7月5日$0.3900
2023年4月4日$0.3900
2023年1月4日$0.3800
2022年10月4日$0.3800
2022年7月5日$0.3800
2022年4月5日$0.3800
2022年1月4日$0.3700
2021年10月4日$0.3700
2021年7月2日$0.3700

CSCO アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 32 アナリスト
  • 強い買い 7 21.9%
  • 買い 16 50.0%
  • 保有 9 28.1%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

23 アナリスト · 2026-05-19
中央値ターゲット $125.00 +7.2%
平均値ターゲット $122.87 +5.3%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.00%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年6月30日 $1.06 $1.06 0.00%
2026年3月31日 $1.04 $1.04 -0.00%
2025年12月31日 $1.00 $1.00 -0.00%
2025年9月30日 $0.99 $0.99 -0.01%
2025年6月30日 $0.96 $0.94 0.02%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
CSCO $272.01B 26.9 5.3% 18.0% 22.0% 64.9%
ANET $164.64B 47.6 28.6% 39.0% 30.2% 64.1%
CIEN $26.78B 223.4 18.8% 2.6% 4.5% 42.0%
LITE $6.61B 256.1 21.0% 1.6% 2.6% 28.0%
MSI $63.52B 30.1 8.0% 18.4% 104.7% 51.7%
UI $24.90B 35.0 33.5% 27.7% 148.5% 43.4%
FFIV $18.64B 27.4 9.7% 22.4% 20.1% 81.4%
AAOI $2.61B -54.5 82.8% -8.4% -6.6% 30.0%
VIAV $2.23B 66.7 8.4% 3.2% 4.8% 57.3%
VSAT $1.36B -2.3 5.5% -12.7% -12.0% —
ONDS $3.72B -15.7 605.3% -260.7% -57.0% 39.7%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
CSCOの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue 11-point trend, +15.2% $56.65B $53.80B $57.00B $51.56B $49.82B $49.30B $51.90B · $49.33B $48.01B $49.25B $49.16B
Cost of Revenue 11-point trend, +2.0% $19.86B $18.98B $21.25B $19.31B $17.92B $17.62B $19.24B · $18.72B $17.78B $18.29B $19.48B
Gross Profit 11-point trend, +24.0% $36.79B $34.83B $35.75B $32.25B $31.89B $31.68B $32.67B · $30.61B $30.22B $30.96B $29.68B
R&D Expense 11-point trend, +49.8% $9.30B $7.98B $7.55B $6.77B $6.55B $6.35B $6.58B · $6.33B $6.06B $6.30B $6.21B
SG&A Expense 11-point trend, +46.7% $2.99B $2.81B $2.48B $2.10B $2.15B $1.93B $1.83B · $2.14B $1.99B $1.81B $2.04B
Operating Expenses 11-point trend, +32.4% $25.03B $22.65B $20.72B $18.28B $19.06B $18.06B $18.45B · $18.30B $18.25B $18.30B $18.91B
Operating Income 11-point trend, +9.2% $11.76B $12.18B $15.03B $13.97B $12.83B $13.62B $14.22B · $12.31B $11.97B $12.66B $10.77B
Interest Expense 9-point trend, -24.6% · · $427M $360M $434M $585M $859M · $943M $861M $676M $566M
Other Non-op 11-point trend, -129.8% $-68M $-306M $-248M $392M $245M $15M $-97M · $165M $-163M $-69M $228M
Pretax Income 11-point trend, -0.9% $11.10B $12.23B $15.32B $14.48B $13.26B $13.97B $14.57B · $13.04B $12.29B $12.92B $11.20B
Income Tax 11-point trend, -58.6% $920M $1.91B $2.71B $2.67B $2.67B $2.76B $2.95B · $12.93B $2.68B $2.18B $2.22B
Net Income 11-point trend, +13.4% $10.18B $10.32B $12.61B $11.81B $10.59B $11.21B $11.62B · $110M $9.61B $10.74B $8.98B
EPS (Basic) 11-point trend, +45.5% $2.56 $2.55 $3.08 $2.83 $2.51 $2.65 $2.63 · $0.02 $1.92 $2.13 $1.76
EPS (Diluted) 11-point trend, +45.7% $2.55 $2.54 $3.07 $2.82 $2.50 $2.64 $2.61 · $0.02 $1.90 $2.11 $1.75
Shares (Basic) 11-point trend, -22.1% 3,976,000,000 4,043,000,000 4,093,000,000 4,170,000,000 4,222,000,000 4,236,000,000 4,419,000,000 · 4,837,000,000 5,010,000,000 5,053,000,000 5,104,000,000
Shares (Diluted) 11-point trend, -22.3% 3,998,000,000 4,062,000,000 4,105,000,000 4,192,000,000 4,236,000,000 4,254,000,000 4,453,000,000 · 4,881,000,000 5,049,000,000 5,088,000,000 5,146,000,000
EBITDA 11-point trend, +5.0% $12.46B $12.88B $15.73B $14.77B $13.63B $14.52B $15.22B · $13.41B $13.07B $13.66B $11.87B
貸借対照表 28
CSCOの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, +21.4% $8.35B $7.51B $10.12B $7.08B $9.18B $11.81B $11.75B · $8.93B $11.71B $7.63B $6.88B
Short-term Investments 11-point trend, -85.5% $7.76B $10.35B $16.02B $12.19B $15.34B $17.61B $21.66B · $37.61B $58.78B $58.12B $53.54B
Receivables 12-point trend, +25.4% $6.70B $6.68B $5.85B $6.62B $5.77B $5.47B $5.50B $5.45B $5.60B $5.15B $5.85B $5.34B
Inventory 12-point trend, +94.5% $3.16B $3.37B $3.64B $2.57B $1.56B $1.28B $1.38B $1.54B $1.85B $1.62B $1.22B $1.63B
Other Current Assets 12-point trend, +299.3% $5.95B $5.61B $4.35B $4.36B $2.89B $2.35B $2.37B $3.29B $2.94B $1.59B $1.63B $1.49B
Current Assets 11-point trend, -52.3% $34.99B $36.86B $43.35B $36.72B $39.11B $43.57B $47.76B · $61.84B $83.70B $78.72B $73.37B
PP&E (Net) 11-point trend, -36.6% $2.11B $2.09B $2.08B $2.00B $2.34B $2.45B $2.79B · $3.01B $3.32B $3.51B $3.33B
PP&E (Gross) 11-point trend, -22.8% $9.59B $9.87B $10.06B $10.16B $10.92B $11.01B $12.04B · $12.24B $12.82B $12.56B $12.43B
Accum. Depreciation 11-point trend, -17.8% $7.48B $7.78B $7.97B $8.17B $8.58B $8.56B $9.25B · $9.24B $9.50B $9.06B $9.10B
Goodwill 11-point trend, +141.7% $59.14B $58.66B $38.53B $38.30B $38.17B $33.81B $33.53B · $31.71B $29.77B $26.62B $24.47B
Intangibles 11-point trend, +286.2% $9.18B $11.22B $1.82B $2.57B $3.62B $1.58B $2.20B · $2.55B $2.54B $2.50B $2.38B
Other Non-current Assets 12-point trend, +299.7% $6.06B $5.94B $6.01B $5.96B $5.02B $3.74B $2.50B $1.95B $1.58B $1.51B $1.84B $1.52B
Total Assets 12-point trend, +7.9% $122.29B $124.41B $101.85B $94.00B $97.50B $94.85B $97.79B $109.87B $108.78B $129.82B $121.65B $113.37B
Accounts Payable 11-point trend, +129.0% $2.53B $2.30B $2.31B $2.28B $2.36B $2.22B $2.06B · $1.90B $1.39B $1.06B $1.10B
Accrued Liabilities · · · · · · · · · · · $36M
Short-term Debt Flat — no change across 2 periods · · · · · · · · · · $0 $0
Current Liabilities 11-point trend, +49.8% $35.06B $40.58B $31.31B $25.64B $26.26B $25.33B $31.71B · $27.04B $27.58B $24.91B $23.41B
Capital Leases 6-point trend, +77.8% $1.18B $906M $707M $724M $831M $661M · · · · · ·
Deferred Tax 11-point trend, -78.5% $75M $76M $62M $55M $134M $81M $95M · $141M $271M $278M $349M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +91.7% $3.00B $2.54B $2.13B $1.97B $2.39B $2.15B $1.31B $1.53B $1.43B $1.45B $1.43B $1.56B
Total Liabilities 11-point trend, +40.6% $75.45B $78.96B $57.50B $54.23B $56.22B $56.93B $64.22B · $65.58B $63.68B $58.07B $53.67B
Long-term Debt 11-point trend, -3.0% $24.60B $20.10B $8.40B $8.90B $11.50B $14.60B $20.50B · $25.57B $30.47B $28.64B $25.35B
Total Debt 11-point trend, -2.9% $24.61B $20.11B $8.39B $8.91B $11.53B $14.58B $20.47B · $25.57B $30.47B $28.64B $25.35B
Retained Earnings 12-point trend, -99.7% $50M $1.09B $1.64B $-1.32B $-654M $-2.76B $-5.90B $5.13B $1.23B $20.84B $19.40B $16.05B
AOCI 12-point trend, -1663.9% $-954M $-1.43B $-1.57B $-1.62B $-417M $-519M $-792M $-1.02B $-849M $46M $-326M $61M
Stockholders' Equity 11-point trend, -21.5% $46.84B $45.46B $44.35B $39.77B $41.27B $37.92B $33.57B · $43.20B $66.14B $63.59B $59.70B
Liabilities + Equity 12-point trend, +7.9% $122.29B $124.41B $101.85B $94.00B $97.50B $94.85B $97.79B $109.87B $108.78B $129.82B $121.65B $113.37B
Shares Outstanding 11-point trend, -22.1% 3,960,000,000 4,007,000,000 4,066,000,000 4,110,000,000 4,217,000,000 4,237,000,000 4,250,000,000 · 4,614,000,000 4,983,000,000 5,029,000,000 5,085,000,000
キャッシュフロー 19
CSCOの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
D&A 11-point trend, -36.4% $700M $700M $700M $800M $800M $900M $1.00B · $1.10B $1.10B $1.00B $1.10B
Stock-based Comp 11-point trend, +152.8% $3.64B $3.07B $2.35B $1.89B $1.76B $1.57B $1.57B · $1.58B $1.53B $1.46B $1.44B
Amort. of Intangibles 11-point trend, +186.4% $1.03B $698M $282M $313M $215M $141M $150M · $221M $259M $303M $359M
Restructuring 11-point trend, +53.7% $744M $789M $531M $6M $886M $481M $322M · $358M $756M $268M $484M
Other Non-cash 11-point trend, -131.8% $-328M $-3.21B $4.22B $-1.27B $2.30B $1.74B $1.64B · $10.88B $1.64B $373M $1.03B
Operating Cash Flow 11-point trend, +13.1% $14.19B $10.88B $19.89B $13.23B $15.45B $15.43B $15.83B · $13.67B $13.88B $13.57B $12.55B
CapEx 11-point trend, -26.2% $905M $670M $849M $477M $692M $770M $909M · $834M $964M $1.15B $1.23B
Investing Cash Flow 10-point trend, +121.4% $1.73B $-20.48B $-5.11B $1.55B $-5.29B $3.50B $14.84B · $15.32B $-6.04B $-8.12B ·
Debt Issued 11-point trend, +287.3% $19.29B $31.82B $0 $1.05B $0 $0 $2.25B · $6.88B $6.98B $6.98B $4.98B
Net Debt Issued 11-point trend, +331.3% $19.29B $31.82B $-500M $-2.50B $-3.00B $-6.72B $-4.53B · $-5.50B $2.83B $3.12B $4.47B
Stock Issued 11-point trend, -63.5% $736M $714M $700M $660M $643M $655M $640M · $623M $708M $1.13B $2.02B
Stock Repurchased 11-point trend, +38.8% $6.00B $5.79B $4.29B $7.69B $2.88B $2.66B $20.72B · $17.55B $3.69B $3.91B $4.32B
Net Stock Activity 11-point trend, -128.1% $-5.26B $-5.07B $-3.59B $-7.03B $-2.23B $-2.00B $-20.08B · $-16.92B $-2.98B $-2.78B $-2.31B
Dividends Paid 11-point trend, +57.5% $6.44B $6.38B $6.30B $6.22B $6.16B $6.02B $5.98B · $6.00B $5.50B $4.80B $4.09B
Financing Cash Flow 10-point trend, -236.6% $-15.81B $6.84B $-11.63B $-15.96B $-12.10B $-18.86B $-27.89B · $-31.76B $-3.81B $-4.70B ·
Net Change in Cash 11-point trend, -55.0% $68M $-2.79B $3.05B $-1.36B $-1.87B $40M $2.78B · $-2.78B $4.03B $754M $151M
Taxes Paid 11-point trend, +77.7% $3.89B $7.43B $3.57B $3.66B $3.60B $3.12B $2.99B · $3.91B $2.74B $2.67B $2.19B
Free Cash Flow 11-point trend, +17.3% $13.29B $10.21B $19.04B $12.75B $14.76B $14.66B $14.92B · $12.83B $12.91B $12.42B $11.32B
Levered FCF 9-point trend, +71.9% · · $18.69B $12.46B $14.42B $14.19B $14.24B · $12.82B $12.24B $11.86B $10.87B
収益性 8
CSCOの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Gross Margin 11-point trend, +7.6% 64.9% 64.7% 62.7% 62.5% 64.0% 64.3% 62.9% · 62.0% 63.0% 62.9% 60.4%
Operating Margin 11-point trend, -5.2% 20.8% 22.6% 26.4% 27.1% 25.8% 27.6% 27.4% · 24.9% 24.9% 25.7% 21.9%
Net Margin 11-point trend, -1.6% 18.0% 19.2% 22.1% 22.9% 21.3% 22.8% 22.4% · 0.22% 20.0% 21.8% 18.3%
Pretax Margin 11-point trend, -14.0% 19.6% 22.7% 26.9% 28.1% 26.6% 28.3% 28.1% · 26.4% 25.6% 26.2% 22.8%
EBITDA Margin 11-point trend, -8.9% 22.0% 23.9% 27.6% 28.6% 27.4% 29.4% 29.3% · 27.2% 27.2% 27.7% 24.1%
ROA 11-point trend, +0.4% 8.2% 9.1% 12.9% 12.3% 11.0% 11.6% 11.2% · 0.09% 7.6% 9.1% 8.2%
ROE 11-point trend, +42.7% 22.0% 22.6% 29.1% 29.5% 26.0% 30.5% 33.0% · 0.20% 14.8% 17.4% 15.4%
ROIC 11-point trend, +48.7% 15.1% 15.7% 23.5% 23.4% 19.4% 20.8% 21.0% · 0.15% 9.7% 11.4% 10.2%
流動性と支払能力 5
CSCOの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Current Ratio 11-point trend, -69.1% 1.0 0.9 1.4 1.4 1.5 1.7 1.5 · 2.3 3.0 3.2 3.2
Quick Ratio 11-point trend, -76.6% 0.7 0.6 1.0 1.0 1.2 1.4 1.2 · 1.9 2.7 2.9 2.8
Debt / Equity 11-point trend, +23.7% 0.5 0.4 0.2 0.2 0.3 0.4 0.6 · 0.6 0.5 0.5 0.4
LT Debt / Equity 11-point trend, +35.8% 0.5 0.4 0.2 0.2 0.2 0.3 0.4 · 0.5 0.4 0.4 0.4
Interest Coverage 9-point trend, +85.0% · · 35.2 38.8 29.6 23.3 16.6 · 13.1 13.9 18.7 19.0
効率性 3
CSCOの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Asset Turnover 11-point trend, +2.1% 0.5 0.5 0.6 0.5 0.5 0.5 0.5 · 0.4 0.4 0.4 0.4
Inventory Turnover 11-point trend, -49.8% 6.1 5.4 6.8 9.4 12.6 13.2 13.1 · 10.8 12.6 12.9 12.1
Receivables Turnover 11-point trend, -9.6% 8.5 8.6 9.1 8.3 8.9 9.0 9.5 · 9.2 8.7 8.8 9.4
1株あたり 7
CSCOの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Book Value / Share 11-point trend, +0.8% $11.83 $11.34 $10.91 $9.68 $9.79 $8.95 $7.90 · $9.36 $13.27 $12.64 $11.74
Revenue / Share 11-point trend, +48.3% $14.17 $13.25 $13.88 $12.30 $11.76 $11.59 $11.66 · $10.11 $9.51 $9.68 $9.55
Cash Flow / Share 11-point trend, +45.5% $3.55 $2.68 $4.84 $3.16 $3.65 $3.63 $3.56 · $2.80 $2.75 $2.67 $2.44
Cash / Share 11-point trend, +55.8% $2.11 $1.87 $2.49 $1.72 $2.18 $2.79 $2.76 · $1.94 $2.35 $1.52 $1.35
Dividend / Share 11-point trend, +102.5% $2 $2 $2 $2 $1 $1 $1 · $1 $1 $1 $1
Dividend Paid / Share 8-point trend, +87.5% · · · $2 $1 $1 $1 · $1 $1 $1 $1
EPS (TTM) 11-point trend, +45.7% $2.55 $2.54 $3.07 $2.82 $2.50 $2.64 $2.61 · $0.02 $1.90 $2.11 $1.75
成長率 10
CSCOの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue YoY 5-point trend, +404.8% 5.3% -5.6% 10.5% 3.5% 1.1% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -35.6% 3.2% 2.6% 5.0% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 2.8% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, +107.4% 0.39% -17.3% 8.9% 12.8% -5.3% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -164.0% -3.3% 0.53% 5.2% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y -0.69% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, +75.5% -1.4% -18.2% 6.8% 11.5% -5.6% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -221.0% -4.8% -0.86% 4.0% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y -1.9% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 1.4% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
CSCOの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182018201720162015
Revenue TTM 11-point trend, +15.2% $56.65B $53.80B $57.00B $51.56B $49.82B $49.30B $51.90B · $49.33B $48.01B $49.25B $49.16B
Net Income TTM 11-point trend, +13.4% $10.18B $10.32B $12.61B $11.81B $10.59B $11.21B $11.62B · $110M $9.61B $10.74B $8.98B
Market Cap 11-point trend, +88.4% $272.01B $191.86B $211.80B $186.47B $233.50B $196.60B $240.25B · $196.42B $157.06B $153.54B $144.41B
Enterprise Value 11-point trend, +156.5% $280.51B $194.11B $194.04B $176.12B $220.50B $181.76B $227.31B · $175.44B $117.04B $116.42B $109.35B
P/E 11-point trend, +66.0% 26.9 18.9 17.0 16.1 22.1 17.6 21.7 · 2128.5 16.6 14.5 16.2
P/S 11-point trend, +63.4% 4.8 3.6 3.7 3.6 4.7 4.0 4.6 · 4.0 3.3 3.1 2.9
P/B 11-point trend, +140.0% 5.8 4.2 4.8 4.7 5.7 5.2 7.2 · 4.5 2.4 2.4 2.4
P / Tangible Book 2-point trend, -31.6% · · 52.9 · · 77.5 · · · · · ·
P / Cash Flow 11-point trend, +66.6% 19.2 17.6 10.7 14.1 15.1 12.7 15.2 · 14.4 11.3 11.3 11.5
P / FCF 11-point trend, +60.5% 20.5 18.8 11.1 14.6 15.8 13.4 16.1 · 15.3 12.2 12.4 12.8
EV / EBITDA 11-point trend, +144.4% 22.5 15.1 12.3 11.9 16.2 12.5 14.9 · 13.1 9.0 8.5 9.2
EV / FCF 11-point trend, +118.6% 21.1 19.0 10.2 13.8 14.9 12.4 15.2 · 13.7 9.1 9.4 9.7
EV / Revenue 11-point trend, +122.6% 5.0 3.6 3.4 3.4 4.4 3.7 4.4 · 3.6 2.4 2.4 2.2
Dividend Yield 11-point trend, -16.3% 2.4% 3.3% 3.0% 3.3% 2.6% 3.1% 2.5% · 3.0% 3.5% 3.1% 2.8%
Earnings Yield 11-point trend, -39.8% 3.7% 5.3% 5.9% 6.2% 4.5% 5.7% 4.6% · 0.05% 6.0% 6.9% 6.2%
Payout Ratio 11-point trend, +39.0% 63.2% 61.9% 50.0% 52.7% 58.2% 53.6% 51.6% · 5425.4% 57.2% 44.2% 45.5%
Annual Payout 11-point trend, +57.5% $6.44B $6.38B $6.30B $6.22B $6.16B $6.02B $5.98B · $6.00B $5.50B $4.80B $4.09B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-07-262024-07-272023-07-292022-07-302021-07-31
収益 $56.65B$53.80B$57.00B$51.56B$49.82B
粗利益率 % 64.9%64.7%62.7%62.5%64.0%
営業利益率 % 20.8%22.6%26.4%27.1%25.8%
純利益 $10.18B$10.32B$12.61B$11.81B$10.59B
希薄化後EPS $2.55$2.54$3.07$2.82$2.50
貸借対照表
2025-07-262024-07-272023-07-292022-07-302021-07-31
負債資本倍率 0.50.40.20.20.3
流動比率 1.00.91.41.41.5
クイックレシオ 0.70.61.01.01.2
キャッシュフロー
2025-07-262024-07-272023-07-292022-07-302021-07-31
フリーキャッシュフロー $13.29B$10.21B$19.04B$12.75B$14.76B

CSCO AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

シスコのブルケースは、安定化するエンタープライズネットワーク市場における信頼性の高い配当を支える、堅固なマージンと収益成長にかかっていると見ています。粗利益率は64.81%で安定しており、コモディティ化するハードウェアにもかかわらず、シスコの価格決定力を保護する能力を強調しています。EPS TTMは2.7763に上昇し、ソフトウェアサブスクリプションからの収益性の加速を示しています。ROEは23.64%に上昇し、継続的な自社株買いと配当をサポートする効率的な資本利用を反映しています。

↓ 弱気

ベアケースは、シスコのプレミアムなバリュエーションが、より機敏な競合他社からのAI主導のディスラプションに対して脆弱であることを中心としています。P/E TTMは30.13で、ROEがANETの31%のような競合他社の中央値を下回っている場合、割高に見えます。流動比率は0.955で1.0を下回っており、支出が急増した場合の流動性リスクを示唆しています。億万長者の保有に関するニュースは、競争圧力の中で触媒というよりはレガシーのように感じられます。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

シスコはネットワーキングインフラにおけるキャッシュ創出の要塞であり、市場はついにその耐久性を織り込み始めています。粗利益率は64.81%で横ばいであり、要塞のように安定しており、競争が激化してもコアスイッチングおよびルーティングにおける価格決定力が維持されていることを意味します。EPSは前四半期の2.59から2.78に上昇しました。これはマルチプルの拡大ではなく、実際の収益成長です。過去12ヶ月のPERは30.1倍であり、確かにプレミアムですが、それはほとんどのハードウェア競合他社が達成できないレートで株主資本を利益に転換する企業の23.64%のROEを正当化するものです。ケン・フィッシャーの関心の再燃は、長期保有に対する機関投資家の確信を示しています。

↓ 弱気

シスコは、成長が鈍化し、AIディスラプションがネットワーキングを書き換えている市場で、30倍のマルチプルで取引されています。現在の比率は0.955で、1.0の快適ラインを下回っており、セクターの設備投資サイクルが不確実な時期に短期的な流動性が引き締まっていることを意味します。売上高に対する価格は5.65と高く、同社はそのバリュエーションマルチプルを正当化するほど十分に速く収益を伸ばしていません。最も懸念されるのは、ANETのような競合他社は58倍で取引されているにもかかわらず、シスコの23.64%に対して31%のROEを示しており、MSIの103%のROEはシスコの収益プロファイルを圧倒していることです。ネットワーキング支出が軟化したり、AIがトラフィックパターンをシフトさせたりした場合、シスコのプレミアムマルチプルには誤りの余地がありません。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

シスコは、高マージンのソフトウェアおよびサブスクリプションの強力な企業への移行に成功しており、そのプレミアムなバリュエーションを正当化しています。同社は23.64%の自己資本利益率（ROE）を生み出しています。この効率性のレベルは、同社の巨大な規模にもかかわらず、経営陣が株主資本から significant な価値を生み出していることを示しています。64.81%の粗利益率により、シスコはレガシーハードウェアから移行しても、 immense な価格決定力を維持できることを証明しています。このシフトは、ケン・フィッシャーのような長期機関投資家の注目を集めており、彼らは同社を不安定なテクノロジーセクターにおける安定したアンカーと見なしています。

↓ 弱気

同社の現在の流動性ポジションは、バランスシートを薄くしすぎていることを示唆する大きな警告信号です。シスコの流動比率は0.955です。これは、同社が短期的な負債をカバーするのに十分な流動資産を持っていないことを意味し、ハードウェアの巨頭にとっては不安定な状況です。さらに、過去12ヶ月のPERが30.13倍であるため、市場はこの株式を成熟したネットワーキング企業ではなく、高成長のテクノロジーディスラプターとして評価しています。投資家は、引き締まる市場において、そのような高いマルチプルを正当化しない可能性のある収益成長に対して高い価格を支払っています。

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 強気

シスコの収益力とマージン規律は、2026年にかけて信頼できる複利運用者になると考えています。EPS TTMは2.7763で、前四半期の2.5856から上昇しています。この上昇は、1株当たりの収益性の向上と、収益成長へのより明確な道筋を意味します。ROE TTMは23.64%です。この自己資本利益率の水準は、効率的な資本利用と継続的な利益創出からのアップサイドを示しています。粗利益率 TTMは64.81%です。高い粗利益率は、営業レバレッジと収益シフトに対する回復力をサポートします。最近の報道では、機関投資家の関心（ケン・フィッシャーの3月19日の動き）がシスコの耐久性のある買い支えを維持するのに役立つ可能性があると指摘されています。

↓ 弱気

弱気な見方は、バリュエーションと流動性の逆風に焦点を当てていると思います。流動比率：0.955。1.0を下回ることは、短期的な負債をカバーするためのバッファーが薄いことを意味します。負債資本比率：59.93%。そのレバレッジレベルは、金利が上昇したりサイクルが減速したりした場合、キャッシュフローリスクを増幅させる可能性があります。PER TTM：30.1342。30倍では、成長が鈍化した場合、成熟したハードウェア企業としては割高に見えます。ニュースセンチメントはまちまちです。ケン・フィッシャーに関する2026年3月19日の報道は、大口保有者からの関心の可能性を示唆していますが、シスコの成長軌道は不確実なままです。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

ChatGPT、負債資本比率が59.93%であることがキャッシュフローリスクを増幅させるという意見には同意しません。実際には、シスコの回復力を強化する保守的なレバレッジです。0.6倍の比率は、エクイティに対する借入が少ないことを意味し、金利が上昇した場合でも、配当と自社株買いのための十分なバッファーを提供します。ROEが23.64%に上昇したことは、経営陣がその安定したバランスシートを脆弱性ではなく、確かなリターンに変えていることを示しています。

Claude

Geminiがここの流動性リスクを誇張していると思います。流動比率0.955は確かにタイトですが、シスコは月々現金を使い果たす小売業者や製造業者ではありません。これは、64.81%の粗利益率とTTM EPS 2.78ドルを持つソフトウェア移行中の企業であり、ほとんどの競合他社よりも速く売上を現金に転換できることを意味します。真の流動性の問題は、シスコが来四半期の請求書を支払えるかどうかではなく、債務を返済し自社株買いを資金調達できるかどうかです。Geminiはバランスシート構造と事業運営上のストレスを混同しています。これらはキャッシュ創出企業にとって異なる問題です。

Gemini ⇄ 考えが変わった

Grok、AI主導のディスラプションによるバリュエーションの stretched についてのあなたの指摘は的を射ており、リスクプロファイルを再考する必要があります。あなたは、Aristaのような競合他社が高成長のAIインフラ支出を獲得している場合に、30.13のPERを正当化するのは難しいと指摘しました。そのマルチプルは、投資家が、専門化された競争を凌駕できることをまだ証明しようとしているレガシーネットワーキングの巨人に高いプレミアムを支払っていることを意味します。私は、バリュエーションギャップは安定性よりも成長触媒の欠如の可能性に関するものであることを反映するように、私の見解を修正しています。

Chatgpt

Claude、あなたの流動性への懸念は承知していますが、流動比率0.955はシスコにとってハードルではありません。それは、シスコが通常、タイトな短期的なクッションで運営されていることを意味します。私の見解では、より大きなリスクは、潜在的に軟調な設備投資サイクルの中でのバリュエーションプレミアムですが、同社の堅調な粗利益率と継続的なソフトウェア移行は、成長が鈍化した場合でも収益パスを提供します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、あなたの修正は有効なAIディスラプションのリスクを強調していますが、市場はブルッシュなポジショニングへと視野を広げています。シスコは4月25日の終値56.71ドルから7月11日の67.95ドルまで20%上昇しました。6月27日の週の1億2600万株のような出来高での急騰は、Aristaのような専門家に譲歩するのではなく、ハイパースケーラーネットワーク構築におけるシスコの役割のために機関投資家が蓄積していることを示しています。

C
Claude

まだ誰も挑戦していないことに反論したいと思います。Grok、あなたはシスコの負債資本比率59.93%が保守的なレバレッジだと言いましたが、それは全体像ではありません。D/Eが0.6倍なら保守的ですが、シスコは実際には59.93%であり、これはエクイティ1ドルあたり約60セントの負債を意味します。これは成熟したハードウェア企業にとってはかなりのレバレッジであり、シスコの流動比率が0.955であるため、その負債を抱えながら現金が不足していることを意味するため、重要です。設備投資サイクルが急増したり、ソフトウェア移行がつまずいたりした場合、その組み合わせ—タイトな流動性と高いレバレッジ—は、配当成長の制約となり、強みではなくなります。ROEが23.64%に上昇したのは紙面上では良く見えますが、そのリターンのいくつかは、純粋なオペレーション上の卓越性ではなく、その負債構造によって増幅されています。

G
Gemini ⇄ 考えが変わった

Grokの、シスコの現在の負債資本比率59.93%が純粋に強さの兆候であるという主張に異議を唱えたいと思います。その比率は、株主エクイティに対する資産の資金調達に使用する負債の量を示しています。Grokはそれを保守的と見なしていますが、シスコが現在、AI最適化スイッチングに向けた大規模で資本集約的なピボットの最中であるという現実を無視しています。シスコがAristaの7000シリーズプラットフォームに対して優位性を獲得できなかった場合、その負債負担はレバレッジのツールではなく、キャッシュフローの負担となります。私たちは、レガシーの巨人がピュアプレイAIインフラ専門家に打ち勝つことを賭けており、それはハイリスクなギャンブルです。

C
Chatgpt

Claude、CSCOの主要な変動要因は、マージンストーリーだけでなく、規制およびマクロ動向だと考えています。指標：PER TTM 30.1。そのプレミアムは、投資家が耐久性のある収益力を期待していることを意味し、設備投資が鈍化した場合、政策上の逆風がマルチプルを圧縮する可能性があることを意味します。規制/マクロ：高度なネットワーキング機器に対する米国の輸出規制と進行中のサプライチェーンの再編成は、シスコの国際的な取引とエンタープライズ支出を遅らせる可能性があります。結論：政策決定がインフラへの設備投資を厳格化した場合、マージンが安定していても、シスコのバリュエーションクッションは狭まる可能性があります。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $71.00 6ヶ月目標 $75.00 理由 シスコは、安定化するネットワーク支出環境において、粘り強いマージンとEPS成長が流動性の些細な問題を上回るため、最近の67.95の終値からわずかな上昇に値すると考えています。主な触媒は8月13日のシスコの2026年第3四半期決算であり、5%以上のサブスクリプション収益成長を裏付けるガイダンスは再評価を促進する可能性があります。大きなリスクは、AristaのAIスイッチにおける優位性を反映した、設備投資のガイダンス低下です。私の6ヶ月の目標価格75は、278のTTM EPSに対する27倍のPERを意味し、今日の30倍から妥当な圧縮であり、ディスラプションの誇大広告に対して過払いすることなく、実績のある23.64%のROEを評価します。（98語）
C Claude 3ヶ月目標 $71.50 6ヶ月目標 $76.25 理由 シスコのキャッシュ創出能力と64.81%の粗利益率は、わずかなプレミアムを正当化しますが、30.1倍のPERにはつまずきの余地がありません。私の見解：シスコがAI主導の設備投資需要がレガシーハードウェアの軟化を相殺できることを証明した場合にのみ、株価はさらに上昇します。触媒：ソフトウェア収益の加速とエンタープライズAI支出の牽引力を示す2026年第3四半期決算（8月下旬）は、プレミアムマルチプルを検証するでしょう。リスク：設備投資ガイダンスが期待外れだったり、Aristaがハイパースケーラー構築で実質的なシェアを獲得した場合、流動性がタイトで負債資本比率が59.93%であることを考えると、マルチプルは急速に圧縮されます。30倍の収益では、投資家は完璧な実行に対して、現実的だが保証されていないピボットの代金を支払っています。現在の終値67.95ドルは、モメンタムが維持されれば年末にかけてわずかな上昇を示唆しています。
G Gemini 3ヶ月目標 $62.50 6ヶ月目標 $66.00 理由 私の見解は、シスコは、そのソフトウェア主導のマージンが激しいAIインフラ競争に耐えられることを証明するにつれて、横ばいからわずかに上昇して取引されるということです。66.00への動きの触媒は2026年第3四半期の決算報告であり、株価の現在の評価を正当化するためにサブスクリプション収益の明確な加速を見る必要があります。主なリスクは、金利が高いままであれば、企業がネットワークアップグレードを遅延せざるを得なくなり、エンタープライズ支出が縮小することです。過去12ヶ月のPERが30.13倍であるため、市場はすでに高成長への期待に対して価格を支払っています。シスコがその成長を達成できなかった場合、マルチプルは競合他社の中央値に向かって圧縮される可能性が高いです。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $58.00 6ヶ月目標 $63.00 理由 CSCOは、耐久性のあるマージンと安定したソフトウェア移行が収益力を支えることで、3〜6ヶ月でわずかに上昇する可能性があると考えています。触媒：2026年7月の第3四半期決算発表と、ソフトウェア/サブスクリプションの成長とマージン規律を確固たるものにする最新のガイダンス。リスク：成長モメンタムが停滞した場合、予想よりも弱い第3四半期のガイダンスまたは広範な設備投資の減速が、マルチプルの圧縮を引き起こす可能性があります。PERが約30倍であることは重要です。これは耐久性のある収益を価格設定しているため、成長またはマージンのわずかなつまずきでも、より安価な株式よりもマルチプルに大きな圧力をかけるでしょう。

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