HON Honeywell International Inc. - Common Stock

NASDAQ · Industrial Conglomerates · SEC EDGAR で表示 ↗
$216.30
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 23, 2026
52週レンジ
$187–$248
48% of range
アナリスト評価
BUY
35 analysts
目標株価
$248
+15% upside
P/E (TTM)
26.5
ROE
29.1%
純利益率
12.6%

HON 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$216.29
時価総額
$123.94B
P/E (TTM)
26.5
EPS（TTM）
$7.36
収益（TTM）
$37.44B
配当利回り
2.4%
ROE
29.1%
負債/自己資本
0.4
52週レンジ
$187 – $248

HON 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $37.44B
10-point trend, -4.7%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $7.36
10-point trend, +18.5%
2016-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー $5.42B
10-point trend, +23.1%
2016-12-31 → 2025-12-31
利益率 12.6%
5-point trend, +3.7%
2016-12-31 → 2020-12-31

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
P/E (TTM)
2-point trend, +8.4%
26.5
22.3
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
2-point trend, -16.9%
3.3
3.0
P/B (株価純資産倍率)
2-point trend, +20.0%
8.9
7.9
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
2-point trend, -6.4%
12.3
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
2-point trend, -18.5%
22.9
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
Operating Margin (営業利益率)
2-point trend, -3.9%
21.7%
—
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, -21.6%
12.6%
13.0%
ROA
5-point trend, -26.1%
6.3%
7.9%
ROE
5-point trend, -5.2%
29.1%
35.5%
ROIC
2-point trend, +10.8%
33.5%
—

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, +122.2%
0.4
220.7
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -0.2%
1.3
1.7
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -6.7%
0.9
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +8.9%
7.8%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +8.9%
1.8%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +8.9%
2.8%
—
EPS YoY
5-point trend, -7.0%
-15.5%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, -14.7%
-17.1%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, -7.0%
$7.36
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
HON
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, +32.8%
62.9%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
2.4%
配当性向
62.9%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年5月15日$1.1900
2026年2月27日$1.1900
2025年11月14日$1.1900
2025年8月15日$1.0650
2025年5月16日$1.0650
2025年2月28日$1.0650
2024年11月15日$1.0650
2024年8月16日$1.0179
2024年5月16日$1.0179
2024年2月29日$1.0179
2023年11月9日$1.0179
2023年8月10日$0.9708
2023年5月11日$0.9708
2023年2月23日$0.9708
2022年11月9日$0.9708
2022年8月11日$0.9237
2022年5月12日$0.9237
2022年2月24日$0.9237
2021年11月10日$0.9237
2021年8月12日$0.8765

HON アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 35 アナリスト
  • 強い買い 5 14.3%
  • 買い 17 48.6%
  • 保有 12 34.3%
  • 売り 1 2.9%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

25 アナリスト · 2026-05-16
中央値ターゲット $244.47 +13.0%
平均値ターゲット $247.70 +14.5%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.14%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $2.45 $2.35 0.10%
2025年12月31日 $2.59 $2.57 0.02%
2025年9月30日 $2.82 $2.59 0.23%
2025年6月30日 $2.75 $2.68 0.07%
2025年3月31日 $2.51 $2.23 0.28%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
HON $123.94B 26.5 7.8% 12.6% 29.1% —
MMM $84.90B 26.7 1.5% 13.0% 76.1% —
IEP — — -3.6% -3.1% — —

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 16
HONの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, -7.1% $37.44B $34.72B $33.01B $35.47B $34.39B $32.64B $36.71B $41.80B $40.53B $39.30B $38.58B $40.31B
Cost of Revenue 12-point trend, -18.5% $23.61B $21.36B $20.64B $22.35B $22.06B $22.17B $24.34B $29.05B $28.14B $27.68B $26.75B $28.96B
Gross Profit 7-point trend, -7.8% · · · · · $10.47B $12.37B $12.76B $12.39B $12.15B $11.83B $11.35B
R&D Expense 12-point trend, -4.2% $1.81B $1.45B $1.38B $1.48B $1.33B $1.33B $1.56B $1.81B $1.83B $1.86B $1.86B $1.89B
SG&A Expense 12-point trend, -1.2% $5.45B $5.24B $4.89B $5.21B $4.80B $4.77B $5.52B $6.05B $6.09B $5.57B $5.01B $5.52B
Operating Income 4-point trend, +1.3% $8.13B $7.67B $7.56B $8.02B · · · · · · · ·
Interest Income 12-point trend, +261.8% $369M $430M $321M $138M $102M $107M $255M $217M $151M $106M $104M $102M
Other Non-op 12-point trend, +308.9% $1.25B $843M $830M $366M $1.38B $675M $1.06B $1.15B $963M $739M $68M $305M
Pretax Income 12-point trend, -5.9% $5.48B $6.24B $6.19B $6.38B $7.24B $6.01B $7.56B $7.49B $6.95B $6.45B $6.59B $5.82B
Income Tax 12-point trend, -32.3% $1.01B $1.25B $1.26B $1.41B $1.62B $1.15B $1.33B $659M $5.36B $1.60B $1.74B $1.49B
Net Income 12-point trend, +11.6% $4.73B $5.71B $5.66B $4.97B $5.54B $4.78B $6.14B $6.76B $1.54B $4.81B $4.77B $4.24B
EPS (Basic) 12-point trend, +37.0% $7.40 $8.76 $8.53 $7.33 $8.01 $6.79 $8.52 $9.10 $2.03 $6.30 $6.11 $5.40
EPS (Diluted) 12-point trend, +38.1% $7.36 $8.71 $8.47 $7.27 $7.91 $6.72 $8.41 $8.98 $2.00 $6.21 $6.04 $5.33
Shares (Basic) 12-point trend, -18.5% 639,000,000 650,900,000 663,000,000 677,100,000 692,300,000 704,100,000 721,000,000 743,000,000 762,100,000 764,300,000 779,800,000 784,400,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -19.2% 642,800,000 655,300,000 668,200,000 683,100,000 700,400,000 711,200,000 730,300,000 753,000,000 772,100,000 775,300,000 789,300,000 795,200,000
EBITDA 11-point trend, +929.8% $9.52B $10.03B · $1.20B $1.14B $1.00B $1.09B $1.12B $1.11B $1.03B $883M $924M
貸借対照表 29
HONの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +79.4% $12.49B $9.91B $7.92B $9.63B $10.96B $14.28B $9.07B $9.29B $7.06B $7.84B $5.46B $6.96B
Short-term Investments 10-point trend, -70.9% $443M $386M $170M $483M $564M $945M $1.35B $1.62B $3.76B $1.52B · ·
Receivables 12-point trend, -4.3% $7.62B $7.25B $7.53B $7.44B $6.83B $6.83B $7.49B $7.51B $8.87B $8.18B $8.07B $7.96B
Inventory 12-point trend, +39.9% $6.16B $5.88B $6.18B $5.54B $5.14B $4.49B $4.42B $4.33B $4.61B $4.37B $4.42B $4.41B
Other Current Assets 11-point trend, -44.9% $1.18B $1.26B $1.70B $1.89B $1.88B $1.64B $1.97B $1.62B $1.71B $1.15B · $2.15B
Current Assets 12-point trend, +36.9% $30.39B $27.91B $23.50B $24.98B $25.37B $28.18B $24.30B $24.36B $26.00B $23.06B $20.05B $22.19B
PP&E (Net) 9-point trend, +1.6% · · · $5.47B $5.56B $5.57B $5.33B $5.30B $5.93B $5.79B $5.79B $5.38B
PP&E (Gross) 9-point trend, +1.8% · · · $14.76B $14.45B $14.34B $13.71B $13.41B $15.19B $14.51B $14.91B $14.50B
Accum. Depreciation 9-point trend, +1.9% · · · $9.29B $8.89B $8.77B $8.39B $8.11B $9.26B $8.71B $9.12B $9.12B
Goodwill 12-point trend, +64.8% $21.08B $21.02B $17.24B $17.50B $17.76B $16.06B $15.56B $15.55B $18.28B $17.71B $15.89B $12.79B
Intangibles 12-point trend, +205.1% $6.74B $6.62B $3.23B $3.22B $3.61B $3.56B $3.73B $4.14B $4.50B $4.63B $4.58B $2.21B
Other Non-current Assets 12-point trend, +493.5% $9.25B $10.56B $9.58B $9.51B $10.13B $9.41B $8.69B $6.87B $3.37B $1.60B $1.78B $1.56B
Total Assets 12-point trend, +62.1% $73.68B $75.20B $61.52B $62.27B $64.47B $64.59B $58.68B $57.77B $59.47B $54.57B $49.32B $45.45B
Accounts Payable 12-point trend, +17.7% $6.32B $6.11B $6.85B $6.33B $6.48B $5.75B $5.73B $5.61B $6.58B $5.69B $5.58B $5.37B
Accrued Liabilities 12-point trend, +25.0% $8.46B $8.05B $7.81B $9.16B $7.68B $7.41B $7.48B $6.86B $6.97B $7.05B $6.28B $6.77B
Short-term Debt 12-point trend, +247.1% $5.89B $4.27B $2.08B $2.72B $3.54B $3.60B $3.52B $3.59B $3.96B $3.37B $5.94B $1.70B
Current Liabilities 12-point trend, +58.5% $23.41B $21.26B $18.54B $19.94B $19.51B $19.20B $18.10B $18.92B $18.86B $16.33B $18.37B $14.77B
Capital Leases 8-point trend, +809000000.00 $809M $863M $897M $775M $847M $641M $534M $0 · · · ·
Deferred Tax 12-point trend, +568.2% $1.58B $1.58B $2.09B $2.09B $2.36B $2.11B $1.67B $1.71B $2.66B $486M $558M $236M
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +49.6% $6.41B $5.58B $6.26B $6.47B $7.09B $6.97B $6.77B $6.40B $5.93B $4.11B $4.35B $4.28B
Long-term Debt 12-point trend, +310.7% $28.69B $26.83B $18.36B $16.85B $16.06B $18.79B $12.49B $12.63B $13.92B $12.41B $6.13B $6.99B
Total Debt 12-point trend, +11454.9% $5.89B $4.27B $2.08B $2.72B $3.54B $3.60B $3.52B $3.59B $3.96B $3.37B $5.94B $51M
Common Stock Flat — no change across 8 periods · · · · $958M $958M $958M $958M $958M $958M $958M $958M
Retained Earnings 12-point trend, +120.5% $50.96B $50.84B $47.98B $45.09B $42.83B $39.91B $37.69B $33.98B $27.48B $28.71B $26.15B $23.11B
Treasury Stock 12-point trend, +330.5% $43.03B $39.38B $38.01B $34.44B $30.46B $27.23B $23.84B $19.77B $15.91B $13.37B $11.66B $9.99B
AOCI 12-point trend, -252.7% $-5.15B $-3.49B $-4.13B $-3.48B $-2.90B $-3.38B $-3.20B $-3.44B $-2.23B $-2.71B $-2.54B $-1.46B
Stockholders' Equity 12-point trend, -21.3% $13.90B $18.62B $15.86B $16.70B $18.57B $17.55B $18.49B $18.18B $16.50B $19.37B $18.28B $17.66B
Liabilities + Equity 12-point trend, +62.1% $73.68B $75.20B $61.52B $62.27B $64.47B $64.59B $58.68B $57.77B $59.47B $54.15B $49.32B $45.45B
Shares Outstanding 12-point trend, -18.8% 635,300,000 649,800,000 651,800,000 957,600,000 957,600,000 957,600,000 711,100,000 729,600,000 750,900,000 760,800,000 770,400,000 782,200,000
キャッシュフロー 16
HONの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +50.2% $1.39B $1.15B $1.00B $1.20B $1.14B $1.00B $1.09B $1.12B $1.11B $1.03B $883M $924M
Stock-based Comp 12-point trend, +4.8% $196M $189M $197M $188M $217M $168M $153M $175M $176M $184M $175M $187M
Deferred Tax 12-point trend, -86.4% $18M $-229M $189M $-180M $178M $-175M $179M $-586M $2.45B $78M $315M $132M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +121.8% $570M $411M $290M $333M $465M $358M $415M $395M $398M $304M $211M $257M
Restructuring 12-point trend, +14.1% $210M $221M $335M $420M $331M $565M $438M $530M $507M $369M $216M $184M
Other Non-cash 11-point trend, +116.8% $77M $-903M · $-904M $-1.04B $433M $-666M $-1.04B $726M $-601M $-687M $-458M
Operating Cash Flow 12-point trend, +26.1% $6.41B $6.10B $5.34B $5.27B $6.04B $6.21B $6.90B $6.43B $5.97B $5.50B $5.52B $5.08B
CapEx 12-point trend, -9.9% $986M $871M $741M $766M $895M $906M $839M $828M $1.03B $1.09B $1.07B $1.09B
Investing Cash Flow 11-point trend, +58.4% $-2.71B $-10.16B $-1.29B $-93M $-1.06B $-987M $-533M $1.03B $-3.57B $-3.34B $-6.51B ·
Stock Repurchased 12-point trend, +311.7% $3.80B $1.66B $3.71B $4.20B $3.38B $3.71B $4.40B $4.00B $2.89B $2.08B $1.88B $924M
Net Stock Activity 12-point trend, -311.7% $-3.80B $-1.66B $-3.71B $-4.20B $-3.38B $-3.71B $-4.40B $-4.00B $-2.89B $-2.08B $-1.88B $-924M
Dividends Paid 12-point trend, +97.1% $2.98B $2.90B $2.85B $2.72B $2.63B $2.59B $2.44B $2.27B $2.12B $1.92B $1.73B $1.51B
Financing Cash Flow 11-point trend, -5378.4% $-1.95B $6.84B $-5.76B $-6.33B $-8.25B $-81M $-6.60B $-5.03B $-3.52B $346M $37M ·
Net Change in Cash 12-point trend, +257.5% $1.92B $2.64B $-1.70B $-1.33B $-3.32B $5.21B $-220M $2.23B $-784M $2.39B $-1.50B $537M
Taxes Paid 12-point trend, +57.4% $1.80B $1.69B $1.58B $1.32B $1.20B $1.17B $1.56B $1.57B $1.75B $1.14B $1.19B $1.14B
Free Cash Flow 12-point trend, +38.0% $5.42B $4.93B $4.30B $4.51B $5.14B $5.30B $6.06B $5.61B $4.93B $4.40B $4.38B $3.93B
収益性 8
HONの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 7-point trend, +13.9% · · · · · 32.1% 33.7% 30.5% 32.0% 30.9% 30.7% 28.2%
Operating Margin 2-point trend, -3.9% 21.7% 22.6% · · · · · · · · · ·
Net Margin 12-point trend, +20.1% 12.6% 14.8% 15.4% 14.0% 16.1% 14.6% 16.7% 16.2% 4.1% 12.2% 12.4% 10.5%
Pretax Margin 12-point trend, +1.4% 14.6% 18.7% 19.5% 18.0% 21.0% 18.4% 20.6% 17.9% 17.0% 16.4% 17.1% 14.4%
EBITDA Margin 11-point trend, +1009.6% 25.4% 26.1% · 3.4% 3.3% 3.1% 3.0% 2.7% 2.8% 2.6% 2.3% 2.3%
ROA 12-point trend, -31.9% 6.3% 8.3% 9.1% 7.8% 8.6% 7.8% 10.5% 11.5% 2.9% 9.3% 10.1% 9.3%
ROE 12-point trend, +20.5% 29.1% 33.1% 34.8% 28.2% 30.7% 26.5% 33.5% 39.0% 9.0% 25.5% 26.5% 24.1%
ROIC 2-point trend, +10.8% 33.5% 30.2% · · · · · · · · · ·
流動性と支払能力 3
HONの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -13.6% 1.3 1.3 1.3 1.3 1.3 1.5 1.3 1.3 1.4 1.4 1.1 1.5
Quick Ratio 12-point trend, -13.1% 0.9 0.9 0.8 0.9 0.9 1.1 1.0 1.0 1.0 1.0 0.7 1.0
Debt / Equity 12-point trend, +14513.8% 0.4 0.2 0.1 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.2 0.3 0.0
効率性 3
HONの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, -43.3% 0.5 0.6 0.6 0.6 0.5 0.5 0.6 0.7 0.7 0.8 0.8 0.9
Inventory Turnover 12-point trend, -41.1% 3.9 3.8 3.9 4.5 4.9 5.0 5.6 6.5 6.1 6.2 6.1 6.7
Receivables Turnover 12-point trend, -0.7% 5.0 5.0 4.9 5.0 5.0 4.6 4.9 5.1 4.8 4.7 4.8 5.1
1株あたり 6
HONの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, -3.0% $21.89 $28.65 $24.33 $25.01 $27.12 $25.19 $26.01 $24.92 $23.01 $25.46 $23.73 $22.57
Revenue / Share 12-point trend, +14.9% $58.25 $58.75 $54.87 $51.92 $49.10 $45.89 $50.27 $55.51 $52.50 $50.69 $48.88 $50.69
Cash Flow / Share 12-point trend, +57.8% $9.97 $9.30 $7.99 $7.72 $8.62 $8.73 $9.44 $8.54 $7.73 $7.09 $6.91 $6.32
Cash / Share 12-point trend, +120.9% $19.66 $16.26 $12.16 $14.42 $16.00 $20.49 $12.75 $12.73 $9.40 $10.31 $7.08 $8.90
Dividend Paid / Share 12-point trend, +144.9% $5 $4 $4 $4 $4 $4 $3 $3 $3 $2 $2 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +38.1% $7.36 $8.71 $8.47 $7.27 $7.91 $6.72 $8.41 $8.98 $2.00 $6.21 $6.04 $5.33
成長率 10
HONの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +45.9% 7.8% 5.2% -6.9% 3.1% 5.4% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, +378.9% 1.8% 0.31% 0.38% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 2.8% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -187.5% -15.5% 2.8% 16.5% -8.1% 17.7% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -94.9% 0.41% 3.3% 8.0% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 1.8% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -207.1% -17.1% 0.83% 13.9% -10.4% 16.0% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -128.0% -1.6% 0.97% 5.8% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y -0.21% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 2.8% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 16
HONの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, -7.1% $37.44B $34.72B $33.01B $35.47B $34.39B $32.64B $36.71B $41.80B $40.53B $39.30B $38.58B $40.31B
Net Income TTM 12-point trend, +11.6% $4.73B $5.71B $5.66B $4.97B $5.54B $4.78B $6.14B $6.76B $1.54B $4.81B $4.77B $4.24B
Market Cap 2-point trend, -10.4% $123.94B $138.34B · · · · · · · · · ·
Enterprise Value 2-point trend, -11.2% $116.90B $131.66B · · · · · · · · · ·
P/E 2-point trend, +8.4% 26.5 24.4 · · · · · · · · · ·
P/S 2-point trend, -16.9% 3.3 4.0 · · · · · · · · · ·
P/B 2-point trend, +20.0% 8.9 7.4 · · · · · · · · · ·
P / Cash Flow 2-point trend, -14.8% 19.3 22.7 · · · · · · · · · ·
P / FCF 2-point trend, -18.5% 22.9 28.0 · · · · · · · · · ·
EV / EBITDA 2-point trend, -6.4% 12.3 13.1 · · · · · · · · · ·
EV / FCF 2-point trend, -19.2% 21.6 26.7 · · · · · · · · · ·
EV / Revenue 2-point trend, -17.7% 3.1 3.8 · · · · · · · · · ·
Dividend Yield 2-point trend, +14.3% 2.4% 2.1% · · · · · · · · · ·
Earnings Yield 2-point trend, -7.8% 3.8% 4.1% · · · · · · · · · ·
Payout Ratio 12-point trend, +76.7% 62.9% 50.9% 50.5% 54.8% 47.4% 54.2% 39.8% 33.6% 128.0% 39.8% 36.2% 35.6%
Annual Payout 12-point trend, +97.1% $2.98B $2.90B $2.85B $2.72B $2.63B $2.59B $2.44B $2.27B $2.12B $1.92B $1.73B $1.51B

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $37.44B$34.72B$33.01B$35.47B$34.39B
営業利益率 % 21.7%22.6%———
純利益 $4.73B$5.71B$5.66B$4.97B$5.54B
希薄化後EPS $7.36$8.71$8.47$7.27$7.91
貸借対照表
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
負債資本倍率 0.40.20.10.20.2
流動比率 1.31.31.31.31.3
クイックレシオ 0.90.90.80.90.9
キャッシュフロー
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
フリーキャッシュフロー $5.42B$4.93B$4.30B$4.51B$5.14B

HON AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

収益性の急増と防衛の追い風が、不安定な世界で信頼できるキャッシュフローを生み出すため、Honeywellを2026年第2四半期まで魅力的な保有と見なしています。ROE TTMは前四半期の32.86％から35.55％に達しました。その効率性はほとんどの競合他社を圧倒し、航空宇宙の利益率が36.94％で堅調に推移していることに起因します。EPS TTMは9.49ドルに上昇しました。HONにとって、これは流動性を圧迫することなく配当と自社株買いを賄い、現在の比率は1.36で快適なままです。3月25日の5億ドルの国防総省契約は、複数年の収益見通しを確固たるものにします。

↓ 弱気

Honeywellは、その法外なレバレッジと市場の熱狂の低下が産業の減速を増幅させる可能性があるため、脆弱に見えます。負債/資本は220.69のままです。HONのような景気循環的な巨大企業にとって、それは金利が長引いたり景気後退に見舞われたりした場合、利息コストが利益を圧迫することを意味します。時価総額は2025年第3四半期の1378億ドルから1239億ドルに下落しました。投資家は航空宇宙のスピンオフに先立ち、コングロマリットの肥大化を織り込んでいます。株式は3月22日の債務返済ニュースで3.8％下落し、貸借対照表への懸念を示しました。

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 強気

Honeywellは、収益性の勢いが強いにもかかわらず、競合他社に対して構造的な割引価格で取引されています。PERは20.2でMMMの24.4を下回っていますが、HONの純利益率は15.07％に拡大し、EPSは前年比で成長しました。5億ドルの国防総省供給契約は、ジム・カリアーが衰えていないと言う耐久性のある防衛需要を示しています。現在の倍率では、プレミアム成長ストーリーではなく、真の航空宇宙の追い風と運用レバレッジの改善を持つコングロマリットに対して支払っています。

↓ 弱気

レバレッジの話が本当の問題です。負債資本比率が220.69ということは、Honeywellが借り入れた資金で成長と株主還元を賄っていることを意味し、それは35.55％のROEを実際よりも持続性の低いものに膨らませています。株価はすでに7週間で10％上昇しています。最近の76億ドルの債務返済は、経営陣が評価リスクを認識していることを示しています。金利が高止まりするか、選挙後に防衛支出が期待外れに終われば、そのレバレッジは特徴ではなく負債となります。

Gemini NEUTRAL 0.70
↑ 強気

Honeywellの防衛および航空宇宙への大規模なエクスポージャーは、市場が現在過小評価している耐久性のある高利益率の収益ストリームを生み出しています。同社は35.55％のROEを生み出しています。これは、株主資本を実際の利益に変える上で非常に効率的であることを意味し、多角的な産業企業にとってはまれな偉業です。PERは20.21で、株価は過去の平均や広範な産業競合他社と比較して割引価格で取引されています。この評価のギャップは、投資家が最近の5億ドルの陸軍省契約のような長期的な政府契約の安定性をまだ完全に織り込んでいないことを示唆しています。

↓ 弱気

同社の負債への積極的な依存は、将来の柔軟性を制限する脆弱な貸借対照表を生み出しています。負債資本比率は220.69です。これは、Honeywellが大幅にレバレッジをかけており、将来のキャッシュフローの大部分が再投資や配当ではなく利払いに向けられる必要があることを示しています。さらに、市場は過去数四半期にわたる時価総額の低下によって証明されるように、その成長軌道に対して正当に懐疑的です。期待される航空宇宙のスピンオフが経営陣が約束する効率性の向上を達成できなければ、株価はより広範な市場と比較して持続的な低迷期に直面する可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 強気

防衛需要が堅調に推移し、潜在的な航空宇宙のスピンオフが価値をクリーンに解放できれば、HONは上昇の可能性を解き放つことができると考えています。ROE TTM：35.6％。これは、同社が株式を非常に効率的に利益に変えていることを示しており、株主への持続的なリターンを示唆しています。純利益率 TTM：15.1％。このレベルは、HONが収益を堅調な利益に変えることができ、投入コストが変動してもフリーキャッシュフローをサポートできることを示しています。PER TTM：20.2倍。倍率は安くはありませんが、堅調な収益と航空宇宙のスピンオフが進み、防衛需要が維持された場合の再評価の可能性を反映しています。

↓ 弱気

レバレッジが高止まりし、短期的な触媒が停滞した場合、HONは下方リスクに直面すると考えています。負債/資本：220.69。その高いレバレッジにより、収益と設備投資は金利変動と債務返済に非常に敏感になります。時価総額は約1240億ドルで、前期比で減少しています。これは、成長が不確実な場合、評価への懐疑論と倍率の圧縮の可能性を示しています。また、ニュースサイクルでは相反するセンチメントに直面しています。2026年3月27日の記事ではHONを過大評価とラベル付けしており、これは短期的なセットアップには役立ちません。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、76億ドルの債務返済が経営陣が評価リスクを認識していることを示しているという意見には同意しません。それは、安定した金利の中でレバレッジ圧力を軽減するための賢明な先制攻撃です。3月22日のその動きは、特にROEが15.07％の純利益率の拡大により35.55％に上昇する中で、株主を希薄化することなく貸借対照表を強化します。HONにとって、これは航空宇宙のスピンオフと国防総省の契約のためのキャッシュの柔軟性を強化し、弱気な旗を買いシグナルに変えます。

Claude

Grokが35.55％のROEを効率性の証拠として引用する際に、2つの異なるものを混同していると考えています。はい、ROEは前四半期の32.86％から上昇していますが、その改善は負債資本比率が220.69で横ばいのままであった間にもたらされました。これは、Honeywellがより高いリターンを稼いだのではなく、レバレッジを一定に保ちながら利益率をさらに引き締めたことを意味します。これほどレバレッジの高い企業にとって、安定した負債水準での利益率拡大は実際には警告の兆候であり、特徴ではありません。それは、経営陣が220ポイントのD/E比率を賄うために、運用から最後のベーシスポイントを絞り取っていることを示唆しています。本当の質問は、防衛受注が鈍化したり金利が急騰したりした場合に、現在のROEが紙の上で印象的に見えるかどうかではなく、その利益率が維持されるかどうかです。

Gemini

Claude、負債資本比率が負債であるというあなたの指摘は的を射ていますが、Honeywellのような企業にとってそのレバレッジの戦略的な必要性を過小評価していると思います。彼らの負債資本比率220.69は、航空宇宙における競争優位性を維持するために多額の借入を必要とする、巨大で資本集約的な産業基盤を反映しています。この高いレバレッジは、実質的に強制的な規律メカニズムとして機能し、経営陣に35.55％のROEを高く維持する高利益率で防衛関連のプロジェクトを優先することを強制します。この規模と負債で裏付けられた投資がなければ、彼らは現在その評価を支えている価格設定力を失うでしょう。

Chatgpt

Claude、レバレッジに関するあなたの指摘は、真の推進力である耐久性のある防衛需要とキャッシュフローの見通しを見落としています。ROE TTMは35.55％であり、HONが株式を高い割合で利益に変えていることを示す指標です。そのレベルは、金利が高止まりしても、株主への寛大なキャッシュリターンをサポートし、債務返済の資金調達に役立ちます。米国陸軍省との5億ドルの国防総省フレームワークは、防衛需要が堅調に推移すれば現在のレバレッジを正当化できる複数年の収益見通しを追加します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Claude、平坦な負債での利益率拡大が警告の兆候であるというあなたの意見には同意しません。それは、Honeywellが航空宇宙と防衛の追い風から運用レバレッジを提供しているということです。純利益率 TTMは、前四半期の14.3％から15.07％に上昇しました。これは、追加の借入圧力なしに、債務返済と自社株買いを直接賄います。ROEは35.55％に達し、IEPの-19.72％を圧倒しました。このコングロマリットにとって、それは脆弱性ではなく、2026年第2四半期までの持続可能な収益性を示唆しています。

C
Claude

ChatGPTとGrokの両方が見過ごしたことに反論したいと思います。3月22日の76億ドルの債務返済は先制的な規律ではなく、降伏のシグナルでした。負債資本比率が220.69、つまり株主資本のほぼ2.2倍の負債を持つ企業が、突然76億ドルを一度に返済するために急ぐとき、それは自信ではありません。それは、経営陣が借り換えリスクや金利圧力が前にあると見ていることを示唆しています。Grok、あなたはそれを買いシグナルと呼びましたが、私は反対と読みます。もしHONがその35.55％のROEと防衛の追い風を本当に信じていたなら、彼らは航空宇宙のスピンオフやM&Aに現金を投入していたでしょう。貸借対照表のリスク軽減ではなく。株価はその日3.8％下落したのは、市場が私と同じようにそれを読んだからです。恐怖であり、強さではありません。

G
Gemini

Grok、76億ドルの債務返済は純粋な流動性の勝利であるというあなたの意見には同意しません。3月22日の市場の反応は、投資家が金利費用がまだ成長を食い尽くしていることを恐れていることを証明しています。私の読みでは、マクロ経済のレジームシフトを見落としているということです。ドル高は、Honeywellの世界的な航空宇宙のフットプリントを考えると、Honeywellにとって大きな逆風です。15.07％の純利益率は、すべてのコストが支払われた後の最終利益に達する収益の割合です。ドル高は、彼らの輸出の世界的な競争力を低下させ、防衛契約が相殺できるよりも速くその利益率を簡単に侵食する可能性があります。

C
Chatgpt

2026年第2四半期にHONを動かす可能性のある規制および競争力学に焦点を広げるべきだと考えています。指標：Honeywell Aerospaceが署名した5億ドルの国防総省供給業者フレームワーク契約は、キャッシュフローを支え、保護的な堀をサポートする複数年の収益見通しを追加します。Claude、レバレッジに関するあなたの指摘は妥当ですが、政策の背景（国防総省の予算の軌道と輸出管理）は、注文をどちらかの方向に傾ける可能性があります。Grok、競合他社のRTX Collins Aerospaceのロードマップは、バックログがシフトした場合、HONのコックピットセンサーニッチを圧迫する可能性があります。この外部フレームは、アップサイドとリスクのバランスを保ちます。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $235.00 6ヶ月目標 $250.00 理由 防衛の追い風による運用レバレッジが2026年第2四半期にかけて株価をさらに引き上げ、最近の222ドルの終値を超える目標を正当化すると考えています。主な触媒は、2026年第2四半期の決算発表で、経営陣が航空宇宙のスピンオフのタイムラインと複数年の見通しに向けた5億ドルの国防総省契約の増加を定量化するはずです。主なリスクは、2026年9月の連邦準備制度理事会による利上げで、220.69の負債資本比率に対する利息コストが急騰し、15.07％の純利益率を圧迫することです。9.49ドルのEPSに対して22倍に拡大するフォワードPERでは、コングロマリットの負担なしに航空宇宙の純粋さを組み込んでいます。
C Claude 3ヶ月目標 $215.00 6ヶ月目標 $228.00 理由 Honeywellの利益率拡大と防衛の追い風は控えめな再評価を正当化しますが、レバレッジは依然として制約となっています。私の見解：HONは、市場が基本的な弱さではなく、220.69の負債資本比率からの借り換えリスクを織り込んでいるため、競合他社に対して構造的な割引価格で取引されています。触媒：2026年第2四半期に高利益率の防衛と低リターンの産業セグメントを分離し、15〜18％の倍率拡大を解き放つクリーンな航空宇宙スピンオフの発表。リスク：金利が2026年半ばまで高止まりした場合、債務返済コストが15.07％の純利益率を、防衛受注が相殺できるよりも速く侵食します。9.49ドルのEPSに対する20.2倍の過去のPERでは、成長ではなく安定性に対して支払っており、スピンオフが貸借対照表のリスクを軽減すれば公正な価値です。
G Gemini 3ヶ月目標 $195.00 6ヶ月目標 $210.00 理由 私の見解は、Honeywellの持続的な防衛需要が、最終的に彼らの債務負担に関する投資家の不安を上回るということです。私の210ドルの目標に向けた動きの主な触媒は、今後の第2四半期決算報告であり、経営陣が航空宇宙のスピンオフがどのように貸借対照表を具体的にデレバレッジするかについての明確化を提供すると予想しています。主なリスクは、長期金利の突然の急騰であり、それは彼らの高い負債資本比率220.69の急激な再評価を強制するでしょう。この比率は、株主資本に対する総負債を表しており、このレベルでは、Honeywellは事業運営の資金調達のための借入コストに非常に敏感であることを意味します。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $194.00 6ヶ月目標 $205.00 理由 耐久性のある防衛需要とより明確な航空宇宙スピンオフの道筋により、HONは2026年第2四半期にかけてさらに上昇する可能性があると考えていますが、高いレバレッジが上限を制限しています。触媒：ガイダンスの更新と具体的な航空宇宙スピンオフのタイムラインを伴う第2四半期の決算発表、および進行中の国防総省の収益見通し。リスク：防衛受注のより急激な落ち込み、または債務返済を増加させる持続的に高い金利がセットアップを台無しにする可能性があります。ROEは約35.6％で、HONが効率的に株式を利益に変えていることを示しており、キャッシュリターンと債務返済をサポートしています。

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