あなたのバッジ 52週レンジ $329–$604 23% of range アナリスト評価 BUY 40 analysts 目標株価 $476 +22% upside P/E 45.0 ROE 17.4% 純利益率 28.4%

ISRG 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

03
株価 $391.95
時価総額 (MRQ) $138.71B
P/E (TTM) 45.0
EPS (TTM) $8.71
収益 (TTM) $11.03B
ROE (TTM) 17.4%
52週レンジ $329–$604

ISRG 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

04
範囲
バー

バーの粒度は選択した期間に合わせて調整されます。バーの始値/高値/安値/終値を確認するにはチャートにカーソルを合わせてください。

株式分割 3
権利落ち日 分割 タイプ
2021年10月5日 3-for-1 順
2017年10月6日 3-for-1 順
2003年7月1日 1-for-2 逆

Intuitive Surgical, Inc. - Common Stock について Wikipediaからの企業概要

05 · wikidata

インテュイティブ・サージカル（Intuitive Surgical, Inc.、NASDAQ: ISRG）は、アメリカ合衆国カリフォルニア州のサニーベールに本社を置く手術ロボット製造会社。外科手術システム「da Vinci」で知られる。

## 製品

ダ・ヴィンチ外科手術システム

ダビンチＳＰサージカルシステム

2023年に販売予定。４本あった手術用アームを１本に減らしたのが特徴。患者への負担を軽くし、体の奥や狭い場所でも治療できる。例えば口や肛門から挿入してがんを切除する。幅広い手術に対応できるよう承認取得の準備を進めて、日本国内での利用拡大を目指す。

アームにつながる直径２・５センチメートルの細長い筒に内視鏡と治療器具３本を格納した。医師が少し離れた場所からこれらの器具を遠隔操作し、最大２４センチメートル先まで伸ばして体の奥深くを手術する。前立腺や腎臓などのがん手術の際は、腹部に開ける穴の個数を従来の４～５カ所から１カ所に減らせる。

== 注釈 ==

出典: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Wikipediaで表示 ↗

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セクターHealth Care 業種Health Care 従業員17,021 国US

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

06
収益$10.06B
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS$7.87
2016-12-31 → 2025-12-31
フリーキャッシュフロー$2.49B
2016-12-31 → 2025-12-31
純利益率28.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
バリュエーションと指標 07–12

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標 5年トレンド ISRG 5年平均 競合中央値 結論
P/E (TTM) 45.05年平均 ≈74.0 ≈74.0 31.0 割高
P/S (TTM) 12.65年平均 ≈19.3 ≈19.3 5.0 割高
株価純資産倍率 (MRQ) 7.65年平均 ≈10.2 ≈10.2 5.0 割高
株価FCF倍率 (TTM) 43.05年平均 ≈110.6 ≈110.6 · ·
株価収益率（P/CF） (TTM) 37.45年平均 ≈66.6 ≈66.6 26.4 割高
株価純資産倍率（P/TB） (MRQ) 7.75年平均 ≈10.4 ≈10.4 · ·
PEG Ratio (PEGレシオ) ≈2.1 · · ·

同業他社の中央値は、指標ごとに標準化された基準で計算されており、この銘柄に表示されているTTM/MRQ基準と常に一致するとは限りません。

バリュエーション · ≈ 5年平均 · 業界中央値 · 中央値に対する評価

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

14
平均サプライズ 11.6%
次回決算 10月 19, 2026
期間レポートEPS ActualEPS 予想サプライズ
2026年6月30日 7月 16, 2026 $2.80 $2.55 9.8%
2026年3月31日 $2.50 $2.14 16.8%
2025年12月31日 $2.53 $2.30 9.9%
2025年9月30日 $2.40 $2.02 18.7%
2025年6月30日 $2.19 $1.96 11.6%
2025年3月31日 $1.81 $1.76 3.1%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

15
損益計算書 16
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue $10.06B$8.35B$7.12B$6.22B$5.71B$4.36B$4.48B$3.72B$3.14B$2.71B$2.38B$2.13B
Cost of Revenue $3.42B$2.72B$2.39B$2.03B$1.75B$1.50B$1.37B$1.12B$936M$814M$806M$718M
Gross Profit $6.64B$5.63B$4.73B$4.20B$3.96B$2.86B$3.11B$2.60B$2.20B$1.89B$1.58B$1.41B
R&D Expense $1.31B$1.15B$999M$879M$671M$595M$557M$418M$329M$240M$197M$178M
SG&A Expense $2.38B$2.14B$1.96B$1.74B$1.47B$1.22B$1.18B$987M$810M$704M$640M$691M
Operating Expenses $3.70B$3.29B$2.96B$2.62B$2.14B$1.81B$1.74B$1.40B$1.14B$943M$838M$869M
Operating Income $2.95B$2.35B$1.77B$1.58B$1.82B$1.05B$1.37B$1.20B$1.06B$950M$740M$545M
Other Non-op $366M$325M$192M$30M$69M$157M$128M$80M$42M$36M$18M$4M
Pretax Income $3.31B$2.67B$1.96B$1.61B$1.89B$1.21B$1.50B$1.28B$1.10B$985M$758M$549M
Income Tax $435M$336M$142M$262M$162M$140M$120M$154M$434M$247M$170M$130M
Net Income $2.86B$2.32B$1.80B$1.32B$1.70B$1.06B$1.38B$1.13B$671M$738M$589M$419M
EPS (Basic) $8.00$6.54$5.12$3.72$4.79$3.02$3.98$9.92$6.01$6.43$5.29$11.35
EPS (Diluted) $7.87$6.42$5.03$3.65$4.66$2.94$3.85$9.49$5.77$6.26$5.18$11.11
Shares (Basic) 356,900,000355,200,000351,200,000355,700,000356,100,000351,100,000346,200,000113,700,000111,700,000114,900,000111,300,00036,900,000
Shares (Diluted) 362,700,000362,000,000357,400,000362,000,000365,800,000361,000,000358,400,000118,800,000116,300,000117,900,000113,700,00037,700,000
EBITDA $2.95B$2.35B$1.77B$1.58B$1.82B$1.05B$1.37B$1.20B$1.05B$945M$740M$545M
貸借対照表 24
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents $3.37B$2.03B$2.75B$1.58B$1.29B$1.62B$1.17B$858M$648M$1.04B$715M$600M
Short-term Investments $2.57B$1.99B$2.47B$2.54B$2.91B$3.49B$2.05B$2.21B$1.31B$1.52B$845M$632M
Receivables $1.53B$1.23B$1.13B$942M$783M$646M$645M$682M$508M$430M$394M$315M
Inventory $1.84B$1.49B$1.22B$893M$587M$602M$596M$409M$241M$182M$168M$182M
Prepaid Expense $477M$385M$314M$300M$271M$268M$200M$179M$99M$83M$74M$83M
Current Assets $9.78B$7.11B$7.89B$6.25B$5.84B$6.63B$4.66B$4.33B$2.81B$3.25B$2.20B$1.81B
PP&E (Net) $5.34B$4.65B$3.54B$2.37B$1.88B$1.58B$1.27B$812M$613M$458M$432M$387M
PP&E (Gross) $7.62B$6.53B$5.10B$3.61B$2.85B$2.33B$1.84B$1.25B$960M$780M$699M$610M
Accum. Depreciation $2.28B$1.88B$1.56B$1.24B$969M$758M$563M$436M$347M$322M$267M$223M
Goodwill $370M$348M$349M$348M$344M$337M$307M$241M$201M$201M$201M$198M
Intangibles $17M$23M$39M$50M$70M$77M$112M$67M$26M$32M$50M$74M
Total Assets $20.46B$18.74B$15.44B$12.97B$13.55B$11.17B$9.73B$7.85B$5.78B$6.49B$4.91B$3.96B
Accounts Payable $255M$193M$189M$147M$121M$82M$124M$101M$82M$68M$53M$62M
Accrued Liabilities ········$170M$151M$96M$127M
Current Liabilities $2.01B$1.75B$1.66B$1.42B$1.15B$965M$1.03B$821M$663M$596M$492M$501M
Capital Leases $132M$112M$64M$70M$67M$58M$69M·····
Other Non-current Liabilities ········$22M$113M$96M$79M
Total Liabilities $2.52B$2.21B$2.04B$1.86B$1.60B$1.41B$1.45B$1.16B$996M$709M$588M$580M
Common Stock $400.0K$400.0K$400.0K$400.0K$400.0K$400.0K$100.0K$100.0K$100.0K$0$0$0
Retained Earnings $7.01B$6.80B$4.74B$3.50B$4.76B$3.26B$2.49B$1.52B$115M$1.57B$899M$488M
AOCI $43M$-51M$-12M$-162M$-24M$25M$12M$-13M$-16M$-9M$-10M$-5M
Stockholders' Equity $17.82B$16.43B$13.31B$11.04B$11.90B$9.73B$8.26B$6.68B$4.78B$5.78B$4.32B$3.38B
Liabilities + Equity $20.46B$18.74B$15.44B$12.97B$13.55B$11.17B$9.73B$7.85B$5.78B$6.49B$4.91B$3.96B
Shares Outstanding 355,100,000356,600,000352,300,000350,000,000357,700,000353,100,000347,900,000343,400,000112,300,00038,800,00037,400,00036,600,000
キャッシュフロー 12
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Stock-based Comp $788M$677M$593M$513M$449M$395M$336M$261M$209M$178M$168M$169M
Deferred Tax $19M$-135M$-281M$-185M$-64M$58M$-6M$34M$60M$21M$5M$-35M
Amort. of Intangibles $13M$17M$20M$28M$27M$50M$43M$14M$13M$18M$24M$22M
Operating Cash Flow $3.03B$2.42B$1.81B$1.49B$2.09B$1.48B$1.60B$1.17B$1.14B$1.09B$806M$665M
CapEx $540M$1.11B$1.06B$532M$340M$342M$426M$187M$191M$54M$81M$106M
Investing Cash Flow $666M$-3.27B$-360M$1.37B$-2.46B$-941M$-1.15B$-1.05B$379M$-1.28B$-850M$-154M
Stock Repurchased $2.30B$0$416M$2.61B$0$134M$270M$0$2.27B$42M$184M$1.00B
Net Stock Activity $-2.30B$0$-416M$-2.61B$0$-134M$-270M$0$-2.27B$-42M$-184M$-1.00B
Financing Cash Flow $-2.36B$151M$-288M$-2.57B$43M$-86M$-168M$126M$-1.91B$514M$159M$-692M
Net Change in Cash $1.34B$-708M$1.17B$295M$-332M$456M$273M$246M$-388M$322M$114M$-182M
Taxes Paid $538M···········
Free Cash Flow $2.49B$1.30B$750M$958M$1.74B$1.14B$1.17B$982M$953M$989M$691M$560M
収益性 8
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Gross Margin 66.0%67.5%66.4%67.4%69.3%65.6%69.5%69.9%70.1%69.9%66.2%66.3%
Operating Margin 29.3%28.1%24.8%25.4%31.9%24.1%30.7%32.2%33.7%34.9%31.0%25.6%
Net Margin 28.4%27.8%25.2%21.2%29.8%24.3%30.8%30.3%21.1%27.2%24.7%19.7%
Pretax Margin 32.9%32.0%27.5%25.8%33.1%27.7%33.5%34.4%35.0%36.3%31.8%25.8%
EBITDA Margin 29.3%28.1%24.8%25.4%31.9%24.1%30.7%32.2%33.7%34.9%31.0%25.6%
ROA 14.6%13.6%12.7%10.0%13.8%10.2%15.7%16.6%10.8%12.9%13.3%10.6%
ROE 16.7%15.6%14.8%11.5%15.8%11.8%18.5%19.7%12.6%14.6%15.3%12.2%
ROIC 14.4%12.5%12.3%11.9%14.0%9.5%15.3%15.8%13.4%12.3%13.3%12.3%
流動性と支払能力 2
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 4.94.14.84.45.16.94.55.34.05.44.53.7
Quick Ratio 3.73.03.83.64.36.03.84.63.55.04.03.1
効率性 3
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 0.50.50.50.50.50.40.50.50.50.50.50.5
Inventory Turnover 2.12.02.32.72.92.52.73.44.44.74.64.0
Receivables Turnover 7.37.16.97.28.06.86.76.36.66.66.76.9
1株あたり 5
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share $50.19$46.08$37.77$31.55$33.27$82.68$71.24$58.33$42.08$148.91$115.49$92.33
Revenue / Share $27.75$23.07$19.93$17.19$15.61$36.23$37.48$31.35$26.90$68.81$62.91$56.54
Cash Flow / Share $8.36$6.67$5.08$4.12$5.71$12.34$13.37$9.85$9.84$26.54$20.37$17.64
Cash / Share $9.48$5.69$7.81$4.52$3.61$13.79$10.07$7.49$5.77$26.72$19.11$16.40
EPS (TTM) $7.87$6.42$5.03$3.65$4.66$2.94$3.85$9.49$5.77$6.26$5.18$11.11
成長率 9
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 20.5%17.2%14.5%9.0%31.0%·······
Revenue CAGR 3Y 17.4%13.5%17.8%·········
Revenue CAGR 5Y 18.2%···········
EPS YoY 22.6%27.6%37.8%-21.7%58.5%·······
EPS CAGR 3Y 29.2%11.3%19.6%·········
EPS CAGR 5Y 21.8%···········
Net Income YoY 23.0%29.2%36.0%-22.4%60.7%·······
Net Income CAGR 3Y 29.3%10.9%19.2%·········
Net Income CAGR 5Y 21.9%···········
バリュエーション（TTM） 10
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM $10.06B$8.35B$7.12B$6.22B$5.71B$4.36B$4.48B$3.72B$3.14B$2.71B$2.38B$2.13B
Net Income TTM $2.86B$2.32B$1.80B$1.32B$1.70B$1.06B$1.38B$1.13B$671M$738M$589M$419M
Market Cap $201.11B$186.13B$118.85B$92.87B$128.52B$32.10B$22.86B$18.28B$13.66B$2.73B$2.27B$2.15B
P/E 72.081.367.172.777.192.851.216.821.111.311.75.3
P/S 20.022.316.714.922.57.45.14.94.41.01.01.0
P/B 11.311.38.98.410.83.32.82.72.90.50.50.6
P / Tangible Book 11.511.69.28.711.23.4······
P / Cash Flow 66.477.165.562.361.521.614.315.611.92.62.93.2
P / FCF 80.7142.8158.696.974.028.119.518.614.32.83.33.8
Earnings Yield 1.4%1.2%1.5%1.4%1.3%1.1%1.9%5.9%4.7%8.9%8.5%18.9%

最新期間は左側 · null値は・として表示

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

16
指標 2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
収益 $10.06B $8.35B $7.12B $6.22B $5.71B
粗利益率 % 66.0% 67.5% 66.4% 67.4% 69.3%
営業利益率 % 29.3% 28.1% 24.8% 25.4% 31.9%
純利益 $2.86B $2.32B $1.80B $1.32B $1.70B
希薄化後EPS $7.87 $6.42 $5.03 $3.65 $4.66

機関投資家（13F） 2,455 提出者 · $139.7B合計 · 時点 2026年9月30日

17

四半期SECフォーム13Fでこの株式の保有を報告している機関。ロングポジションのみ。単一の提出者は、別々のオプションレッグで2回表示される場合があります。 大きな反対売買のプット/コール・レッグは、通常、マーケットメイクまたはヘッジされた在庫を反映しており、方向性への確信を示すものではありません。

保有者 2,455
保有価値 $139.7B
新規ポジション 172
解消済みポジション 196
機関投資家の動向 — Q2 2026 対 前四半期
新規ポジション 解消済みポジション 増加 減少 純株式数増減
172 (-42 前期比) 196 (-35 前期比) 911 (-86 前期比) 893 (+60 前期比) +7.8M

Q1 2026と比較しました。 SECフォーム13Fの提出期限は四半期末から45日後ですが、遅延提出者向けの短いバッファーが含まれます。この期間内の四半期は、直近で完全に報告されたペアを優先するためスキップされます。

機関投資家 評価額 株式数 % 追跡された13Fのうち タイプ
VANGUARD GROUP INC $19,037,227,455 33,613,298 13.63% 株式数
BlackRock, Inc. $11,940,201,916 30,024,648 8.55% 株式数
VANGUARD CAPITAL MANAGEMENT LLC $9,198,775,450 23,131,099 6.59% 株式数
STATE STREET CORP $6,387,949,747 16,063,040 4.57% 株式数
Invesco Ltd. $4,709,948,094 11,843,563 3.37% 株式数
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $3,380,563,364 8,534,767 2.42% 株式数
Capital World Investors $3,079,329,501 7,742,681 2.20% 株式数
VANGUARD PORTFOLIO MANAGEMENT LLC $2,880,501,227 7,243,264 2.06% 株式数
MORGAN STANLEY $2,609,308,152 6,561,322 1.87% 株式数
NORGES BANK $1,970,454,292 4,954,874 1.41% 株式数
JPMORGAN CHASE & CO $1,717,673,063 4,231,033 1.23% 株式数
FMR LLC $1,690,589,691 4,251,130 1.21% 株式数
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. $1,673,136,468 3,629,442 1.20% 株式数
Fisher Asset Management, LLC $1,558,444,582 3,918,840 1.12% 株式数
UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC $1,528,761,776 3,316,258 1.09% 株式数
WELLINGTON MANAGEMENT GROUP LLP $1,511,980,554 3,802,003 1.08% 株式数
ARROWSTREET CAPITAL, LIMITED PARTNERSHIP $1,489,111,567 3,744,497 1.07% 株式数
JENNISON ASSOCIATES LLC $1,459,171,817 3,669,211 1.04% 株式数
NORTHERN TRUST CORP $1,397,048,249 3,512,996 1.00% 株式数
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $1,353,606,951 3,403,759 0.97% 株式数
Bank of New York Mellon Corp $1,335,752,583 3,358,863 0.96% 株式数
GOLDMAN SACHS GROUP INC $1,150,041,824 2,891,877 0.82% 株式数
CHARLES SCHWAB INVESTMENT MANAGEMENT INC $1,114,525,243 2,802,568 0.80% 株式数
Nuveen, LLC $1,072,397,277 2,696,634 0.77% 株式数
Amundi $1,068,008,595 2,685,598 0.76% 株式数
BAILLIE GIFFORD & CO $1,003,914,130 2,524,427 0.72% 株式数
Legal & General Group Plc $985,651,869 2,478,505 0.71% 株式数
FRANKLIN RESOURCES INC $893,810,054 2,247,561 0.64% 株式数
VANGUARD FIDUCIARY TRUST CO $809,203,241 2,034,810 0.58% 株式数
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $801,166,368 2,014,594 0.57% 株式数
TWO SIGMA INVESTMENTS, LP $787,059,623 1,979,128 0.56% 株式数
JANUS HENDERSON GROUP PLC $757,489,182 1,643,060 0.54% 株式数
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $714,193,512 1,795,900 0.51% コールオプション
UBS Group AG $707,291,776 1,778,545 0.51% 株式数
Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc. $679,810,497 1,709,441 0.49% 株式数
LOOMIS SAYLES & CO L P $658,620,313 1,656,156 0.47% 株式数
ROYAL BANK OF CANADA $622,202,000 1,564,576 0.45% 株式数
Capital Research Global Investors $617,065,740 1,551,664 0.44% 株式数
TWO SIGMA ADVISERS, LP $604,056,922 1,066,560 0.43% 株式数
CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD $603,306,012 1,517,064 0.43% 株式数
DEUTSCHE BANK AG\ $571,614,097 1,437,372 0.41% 株式数
Pictet Asset Management Holding SA $547,639,823 1,376,925 0.39% 株式数
AMERIPRISE FINANCIAL INC $527,960,472 1,327,623 0.38% 株式数
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $527,641,824 1,326,800 0.38% プットオプション
VICTORY CAPITAL MANAGEMENT INC $517,355,105 1,300,881 0.37% 株式数
SANDS CAPITAL MANAGEMENT, LLC $498,063,976 1,252,424 0.36% 株式数
Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. LLC $488,349,371 1,227,993 0.35% 株式数
Clearbridge Investments, LLC $483,448,851 1,215,674 0.35% 株式数
BARCLAYS PLC $482,817,322 1,214,085 0.35% 株式数
BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Holding S.A. $449,034,649 1,129,058 0.32% 株式数

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企業インサイダー 48 人のインサイダー · 20人の役員 · 18人の取締役

19
インサイダー 役職 最終アクティビティ 保有株式数 12ヶ月購入 12ヶ月売却 12ヶ月純額
David J. Rosa Chief Executive Officer (CEO) 2026年7月10日 M 246,856 0 1 $-13,414,975
Susan K Barnes Former CFO 2005年11月11日 M 126,236 0 0 $0
Salvatore Brogna EVP & Chief Operating Officer 2019年12月2日 M 4,143 0 0 $0
Fredrik Widman VP Corporate Controller 2026年9月15日 M 1,026 0 7 $-1,792,360
Mark Brosius EVP & Chief Mfg and Supply Cha 2026年9月11日 S 764 0 33 $-5,918,298
Gary Loeb EVP & Chief Legal and Complian 2026年8月10日 S 5,320 0 3 $-500,036
Iman Jeddi SVP & GM da Vinci Platforms & 2026年6月1日 M 6,463 0 1 $-2,365,594
Myriam Curet EVP & Chief Medical Officer 2026年3月10日 M 0 0 16 $-8,440,242
Henry L Charlton EVP & Chief Commercial and Mkt 2026年2月28日 M 11,610 0 5 $-7,963,980
Brian Edward Miller EVP & Chief Digital Officer 2025年11月10日 M 5,758 0 2 $-2,012,500
Robert Desantis EVP & Chief Strategy & Corp Op 2025年4月25日 M 5,224 0 0 $0
Marshall Mohr Executive VP Global Business S 2024年8月31日 F 1,650 0 0 $0
Michele Dimartino Officer Title: SVP and Chief Human Resources Officer 2023年2月28日 A 2,112 0 0 $0
Reiter Kara Andersen Sr VP General Counsel & CCO 2022年8月29日 A 18,067 0 0 $0
Mark J Meltzer SVP General Counsel & CCO 2018年6月7日 M 10,052 0 0 $0
Colin Morales GM & SVP Secondary Mkt Equip & 2017年2月7日 M 124 0 0 $0
Jerome J Mcnamara Sr Advisor - Commercial Ops 2015年7月27日 M 3,213 0 0 $0
Richard Michael Epstein Sr. Vice President, Marketing 2007年2月5日 A · 0 0 $0
Eric Miller Sr. Vice President 2006年8月4日 M 0 0 0 $0
Benjamin B Gong Vice President, Finance 2006年2月15日 M 6,495 0 0 $0
Amy L Ladd 取締役 2026年8月11日 S 179 0 4 $-471,789
Monica P Reed 取締役 2026年4月30日 A 2,876 0 0 $0
Sreelakshmi Kolli 取締役 2026年4月30日 A 1,510 0 0 $0
Keith R Leonard 取締役 2026年4月30日 A 901 0 0 $0
Lewis Chew 取締役 2026年4月30日 A 1,314 0 0 $0
Jami K Nachtsheim 取締役 2026年4月30日 A 6,902 0 0 $0
Mark J Rubash 取締役 2025年4月25日 M 16,790 0 0 $0
Alan J Levy 取締役 2024年4月25日 M 25,888 0 0 $0
Don R Kania 取締役 2024年4月25日 M 3,838 0 0 $0
Lonnie M Smith 取締役 2020年4月23日 M 277,069 0 0 $0
Michael A Friedman 取締役 2019年4月23日 M 4,751 0 0 $0
George Stalk JR 取締役 2017年4月20日 M 1,141 0 0 $0
Eric H Halvorson 取締役 2016年4月25日 M 2,485 0 0 $0
Floyd D Loop MD 取締役 2014年10月30日 M 4,979 0 0 $0
William J Mercer 取締役 2006年6月2日 M 0 0 0 $0
William Clark Meyers 取締役 2004年5月21日 A · 0 0 $0
Frederic H Moll 取締役 2003年9月10日 S 657,799 0 0 $0
Gary S Guthart · 2026年8月11日 S 1,245,679 0 8 $-48,794,707
Amal M Johnson · 2026年4月30日 M 13,545 0 0 $0
Craig H Barratt · 2026年4月30日 A 27,948 0 2 $-1,636,786
Joseph C Beery · 2026年4月30日 A 3,641 0 0 $0
Jamie Samath · 2026年2月28日 M 15,366 0 0 $0
Patricia L Wadors · 2026年2月26日 A 0 0 1 $-109,936
Augusto V. Castello · 2013年2月15日 A 0 0 0 $0
Robert W. Duggan · 2011年5月18日 M 1,000 0 0 $0
Keith D Grossman · 2010年4月23日 M 0 0 0 $0
Richard J Kramer · 2009年7月16日 M 1,000 0 0 $0
John F Runkel JR · 2008年3月5日 M 403 0 0 $0

SECフォーム3/4/5提出書類からのインサイダー；純額＝公開市場のP/Sのみ

ETF保有状況 137のETFが保有

20

ウェイトは直接株式保有（N-PORT）のみを反映しています。レバレッジ型またはデリバティブベースのファンドは、表示されていない追加のスワップエクスポージャーを保有している可能性があります。

ファンド ウェイト 単位 時点 ソース
IHI · iShares Trust 13.29% 1,171,267 SH 2026年9月11日 日次
MEDI · Harbor ETF Trust 2.83% 3,300 NS 2026年7月31日 N-PORT
QNXT · iShares Trust 2.44% 1,852 SH 2026年9月11日 日次
POWA · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 2.14% 8,827 SH 2026年10月2日 日次
VHT · VANGUARD WORLD FUND 2.08% 1,067,681 SH 2026年8月19日 日次
IGPT · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 2.07% 75,164 SH 2026年10月2日 日次
IYH · iShares Trust 2.05% 206,344 SH 2026年9月11日 日次
FGSI · First Trust Exchange-Traded Fund IV 2.00% 117 NS 2026年7月31日 N-PORT
JDOC · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 1.93% 496 NS 2026年7月31日 N-PORT
RSPH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.88% 40,753 SH 2026年10月2日 日次
FHLC · FIDELITY COVINGTON TRUST 1.82% 168,952 NS 2026年7月31日 N-PORT
CAML · Professionally Managed Portfolios 1.63% 16,992 NS 2026年7月31日 N-PORT
IXJ · iShares Trust 1.62% 186,313 SH 2026年9月11日 日次
ROBO · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 1.55% 87,192 NS 2026年7月31日 N-PORT
HTEC · EXCHANGE TRADED CONCEPTS TRUST 1.50% 2,934 NS 2026年7月31日 N-PORT
CURE · Direxion Shares ETF Trust 1.43% 6,969 NS 2026年7月31日 N-PORT
SPHQ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.39% 654,567 SH 2026年10月2日 日次
TECB · iShares Trust 1.31% 17,946 SH 2026年9月11日 日次
ARKQ · ARK ETF Trust 1.29% 68,016 NS 2026年7月31日 N-PORT
XT · iShares Trust 1.22% 131,150 SH 2026年9月11日 日次
EQWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.16% 79,735 SH 2026年10月2日 日次
TEC · Harbor ETF Trust 1.13% 204 NS 2026年7月31日 N-PORT
AGRW · ALLSPRING EXCHANGE-TRADED FUNDS TRU… 1.03% 3,282 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQQG · Pacer Funds Trust 0.95% 545 NS 2026年7月31日 N-PORT
RILA · Spinnaker ETF Series 0.88% 1,046 NS 2026年7月31日 N-PORT
FTLS · First Trust Exchange-Traded Fund III 0.86% 60,667 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQQE · Direxion Shares ETF Trust 0.85% 32,011 NS 2026年7月31日 N-PORT
ESLG · Strategy Shares 0.84% 554 NS 2026年7月31日 N-PORT
JHAI · Janus Detroit Street Trust 0.82% 539 NS 2026年7月31日 N-PORT
NUGO · Nushares ETF Trust 0.76% 52,249 NS 2026年7月31日 N-PORT
OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0.72% 84,865 SH 2026年10月2日 日次
ESUM · Strategy Shares 0.68% 3,516 NS 2026年7月31日 N-PORT
MGK · VANGUARD WORLD FUND 0.63% 525,413 SH 2026年8月19日 日次
BIGY · Tidal Trust II 0.63% 967 NS 2026年7月31日 N-PORT
GRZZ · Tidal Trust II 0.61% 575 NS 2026年7月31日 N-PORT
CATH · Global X Funds 0.59% 21,903 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.59% 1,625,268 SH 2026年10月2日 日次
QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 0.59% 7,399,352 SH 2026年10月2日 日次
QRMI · Global X Funds 0.59% 238 NS 2026年7月31日 N-PORT
QYLD · Global X Funds 0.58% 133,690 NS 2026年7月31日 N-PORT
PALC · Pacer Funds Trust 0.58% 3,451 NS 2026年7月31日 N-PORT
QYLG · Global X Funds 0.58% 2,594 NS 2026年7月31日 N-PORT
PTNQ · Pacer Funds Trust 0.57% 19,367 NS 2026年7月31日 N-PORT
QQWZ · Pacer Funds Trust 0.57% 821 NS 2026年7月31日 N-PORT
QTR · Global X Funds 0.57% 122 NS 2026年7月31日 N-PORT
QCLR · Global X Funds 0.56% 52 NS 2026年7月31日 N-PORT
QSIX · Pacer Funds Trust 0.53% 273 NS 2026年7月31日 N-PORT
RPG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.50% 24,401 SH 2026年10月2日 日次
IWY · iShares Trust 0.45% 193,645 SH 2026年9月11日 日次
ESG · FlexShares Trust 0.44% 1,650 NS 2026年7月31日 N-PORT
RGEF · Tidal Trust III 0.44% 10,035 NS 2026年7月31日 N-PORT
VONG · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.42% 558,534 SH 2026年8月19日 日次
OEI · Listed Funds Trust 0.41% 537 NS 2026年7月31日 N-PORT
VUG · VANGUARD INDEX FUNDS 0.40% 3,844,783 SH 2026年8月19日 日次
VOOG · VANGUARD ADMIRAL FUNDS 0.40% 263,157 SH 2026年8月19日 日次
ILCG · iShares Trust 0.40% 34,375 SH 2026年9月11日 日次
COWG · Pacer Funds Trust 0.39% 24,349 NS 2026年7月31日 N-PORT
IWF · iShares Trust 0.39% 1,324,854 SH 2026年9月11日 日次
CHRI · Global X Funds 0.38% 86 NS 2026年7月31日 N-PORT
IQSU · New York Life Investments ETF Trust 0.37% 3,398 NS 2026年7月31日 N-PORT
IVW · iShares Trust 0.36% 755,404 SH 2026年9月11日 日次
ESLV · Strategy Shares 0.35% 142 NS 2026年7月31日 N-PORT
ACVF · ETF Opportunities Trust 0.35% 1,507 NS 2026年7月31日 N-PORT
IUSG · iShares Trust 0.34% 311,804 SH 2026年9月11日 日次
ESGG · FlexShares Trust 0.33% 1,045 NS 2026年7月31日 N-PORT
HAPI · Harbor ETF Trust 0.33% 4,509 NS 2026年7月31日 N-PORT
AQLT · iShares Trust 0.32% 2,890 SH 2026年9月11日 日次
WRND · New York Life Investments ETF Trust 0.31% 92 NS 2026年7月31日 N-PORT
MPLY · Strategy Shares 0.31% 139 NS 2026年7月31日 N-PORT
EGLE · Global X Funds 0.29% 18 NS 2026年7月31日 N-PORT
GLBL · Pacer Funds Trust 0.29% 9 NS 2026年7月31日 N-PORT
MGC · VANGUARD WORLD FUND 0.27% 70,835 SH 2026年8月19日 日次
OEF · iShares Trust 0.27% 149,899 SH 2026年9月11日 日次
LGDX · Tidal Trust III 0.27% 1,070 NS 2026年7月31日 N-PORT
QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.26% 10,966 SH 2026年10月2日 日次
ESGV · VANGUARD WORLD FUND 0.24% 79,703 SH 2026年8月19日 日次
TOPC · iShares Trust 0.24% 215 SH 2026年9月11日 日次
RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.23% 553,066 SH 2026年10月2日 日次
IWL · iShares Trust 0.23% 13,711 SH 2026年9月11日 日次
VOO · VANGUARD INDEX FUNDS 0.22% 9,198,405 SH 2026年8月19日 日次
VV · VANGUARD INDEX FUNDS 0.22% 413,621 SH 2026年8月19日 日次
XVV · iShares Trust 0.22% 4,082 SH 2026年9月11日 日次
PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.22% 2,100 SH 2026年10月2日 日次
PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.22% 61,335 SH 2026年10月2日 日次
VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.20% 58,287 SH 2026年8月19日 日次
XTR · Global X Funds 0.20% 27 NS 2026年7月31日 N-PORT
XYLD · Global X Funds 0.20% 18,003 NS 2026年7月31日 N-PORT
ACIO · ETF Series Solutions 0.20% 13,064 NS 2026年7月31日 N-PORT
XRMI · Global X Funds 0.20% 277 NS 2026年7月31日 N-PORT
ADME · ETF Series Solutions 0.20% 1,624 NS 2026年7月31日 N-PORT
PTLC · Pacer Funds Trust 0.20% 18,029 NS 2026年7月31日 N-PORT
IVV · iShares Trust 0.19% 4,463,932 SH 2026年9月11日 日次
BKLC · BNY Mellon ETF Trust 0.19% 30,025 NS 2026年7月31日 N-PORT
BBUS · J.P. Morgan Exchange-Traded Fund Tr… 0.19% 48,668 NS 2026年7月31日 N-PORT
XYLG · Global X Funds 0.19% 349 NS 2026年7月31日 N-PORT
VOTE · TCW ETF Trust 0.19% 5,968 NS 2026年7月31日 N-PORT
ILCB · iShares Trust 0.19% 6,850 SH 2026年9月11日 日次
VTI · VANGUARD INDEX FUNDS 0.19% 11,245,401 SH 2026年8月19日 日次
VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS 0.19% 29,685 SH 2026年8月19日 日次
TOV · EA Series Trust 0.19% 1,423 NS 2026年7月31日 N-PORT
XCLR · Global X Funds 0.19% 19 NS 2026年7月31日 N-PORT
DFUS · Dimensional ETF Trust 0.19% 110,611 NS 2026年7月31日 N-PORT
EUSA · iShares, Inc. 0.18% 9,810 SH 2026年9月11日 日次
VOXP · Advisors Series Trust 0.18% 30 NS 2026年7月31日 N-PORT
IYY · iShares Trust 0.18% 15,215 SH 2026年9月11日 日次
IWB · iShares Trust 0.18% 244,032 SH 2026年9月11日 日次
PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… 0.18% 278 SH 2026年10月2日 日次
DYNF · BlackRock ETF Trust 0.18% 207,610 SH 2026年9月11日 日次
USCL · iShares Trust 0.18% 14,078 SH 2026年9月11日 日次
SPUU · Direxion Shares ETF Trust 0.18% 1,336 NS 2026年7月31日 N-PORT
QDPL · Pacer Funds Trust 0.18% 8,507 NS 2026年7月31日 N-PORT
IWV · iShares Trust 0.17% 97,440 SH 2026年9月11日 日次
ITOT · iShares Trust 0.17% 462,408 SH 2026年9月11日 日次
WINN · Harbor ETF Trust 0.16% 5,237 NS 2026年7月31日 N-PORT
PEVC · Pacer Funds Trust 0.16% 11 NS 2026年7月31日 N-PORT
HCMT · Direxion Shares ETF Trust 0.15% 2,470 NS 2026年7月31日 N-PORT
TOK · iShares Trust 0.15% 995 SH 2026年9月11日 日次
SIZE · iShares Trust 0.15% 1,725 SH 2026年9月11日 日次
SPXL · Direxion Shares ETF Trust 0.15% 27,688 NS 2026年7月31日 N-PORT
URTH · iShares, Inc. 0.14% 31,794 SH 2026年9月11日 日次
CRBN · iShares Trust 0.13% 4,332 SH 2026年9月11日 日次
TILT · FlexShares Trust 0.13% 7,742 NS 2026年7月31日 N-PORT
ACWI · iShares Trust 0.12% 112,731 SH 2026年9月11日 日次
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0.12% 294,601 SH 2026年8月19日 日次
DFSU · Dimensional ETF Trust 0.12% 7,552 NS 2026年7月31日 N-PORT
IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0.11% 2,676 SH 2026年10月2日 日次
DFAU · Dimensional ETF Trust 0.11% 39,089 NS 2026年7月31日 N-PORT
EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.11% 2,097 SH 2026年10月2日 日次
ESGU · iShares Trust 0.09% 45,570 SH 2026年9月11日 日次
DCOR · Dimensional ETF Trust 0.07% 6,700 NS 2026年7月31日 N-PORT
PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 0.07% 17,291 SH 2026年10月2日 日次
RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.06% 15,556 SH 2026年10月2日 日次
DFAC · Dimensional ETF Trust 0.04% 57,069 NS 2026年7月31日 N-PORT
HDUS · Lattice Strategies Trust 0.02% 141 NS 2026年7月31日 N-PORT
DFVX · Dimensional ETF Trust 0.01% 141 NS 2026年7月31日 N-PORT
DXUV · Dimensional ETF Trust 0.01% 102 NS 2026年7月31日 N-PORT
LSEQ · Harbor ETF Trust -1.41% -612 NS 2026年7月31日 N-PORT

ISRG アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

21
レーティング · 40 アナリスト 買い
中央値ターゲット $483.00 +23.2%
13 32.5% 強い買い
16 40.0% 買い
10 25.0% 保有
1 2.5% 売り
0 0.0% 強い売り

12ヶ月目標株価

29 アナリスト · 2026-09-28

平均値ターゲット $476.34 +21.5%

現在 現在価格 $391.95
安値$324.00 平均値$476.34 高値$685.00

同業他社比較（GICSサブインダストリー） 主要メトリクスとセクターピアの比較

22

FY基準、価格は各社の直近年度末終値。

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
ISRG $201.11B 72.0 20.5% 28.4% 16.7% 66.0%
ABT $250.18B 33.7 5.7% 14.7% 13.1% ·
SYK $134.44B 41.8 11.2% 12.9% 15.1% 64.0%
BSX · 49.1 19.9% 14.4% 12.6% 69.0%
EW $49.50B 46.6 11.6% 17.7% 10.6% 78.0%
BDX · 25.3 8.2% 7.7% 6.5% ·
IDXX $53.93B 51.7 10.4% 24.6% 69.2% 61.8%
DXCM $25.54B 31.8 15.6% 17.9% 31.4% 60.1%
RMD $28.11B 18.7 9.8% 26.9% 23.6% 61.1%
GEHC · 18.0 4.8% 10.1% 22.1% 40.0%
ZBH $28.66B 25.3 7.2% 8.6% 5.6% ·

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ISRG AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

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パネル判定 NEUTRAL 確信度 0.72 4件中4件報告済み 予測スプレッド ·

イントゥイティブ・サージカルは依然として質の高い独占企業であるが、そのプレミアムバリュエーションでは誤りの余地はほとんどない。ClaudeとGrokは同社の耐久性のある参入障壁と継続的な収益を強調しているが、GeminiとChatGPTは73倍のPERは成長鈍化に対して株価を脆弱にすると警告している。最近の機関投資家からの資金流出が構造的なローテーションを示しているのか、それとも単なるノイズなのかについては、パネルの見解は分かれている。最終的に、グループは慎重な姿勢を維持しており、株価の将来は手術件数の維持にかかっているという点で一致している。

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL
確信度 0.75
↑ 強気

ISRGの最も強力な強気シナリオは、世界中のダヴィンチシステムの設置ベースの拡大から無限の利益を生み出す、その「カミソリと刃」モデルにあると私は考えている。純利益率は28.58%であり、これはイントゥイティブが売上の約3分の1をそのまま最終利益に転換できることを意味し、リピートする機器収入のおかげで競合他社をはるかに上回っている。負債資本比率は0.0であり、同社はレバレッジリスクなしで研究開発に資金を供給できる強固なバランスシートを持っている。EPS（TTM）は7.17から7.56に上昇しており、2026年までの手術件数の加速を示唆している。

↓ 弱気

ロボット手術への期待が競争や償還削減の中で薄れ、法外なバリュエーションが露呈すれば、弱気シナリオは崩壊する。PER（TTM）は73倍で、SYKの40倍のような競合他社を大きく上回っており、市場は成長鈍化の余地なく完璧を織り込んでいることを意味する。最近の値動きは、545ドルに達した後、860万株の出来高急増を伴って512ドルまで急落したことを示しており、利益確定を示唆している。ISRGを含むETFからの資金流出は、機関投資家の慎重さを示している。

Claude NEUTRAL
確信度 0.68
↑ 強気

イントゥイティブ・サージカルは、ほぼ独占的な経済性と拡大し続ける参入障壁によって、手術用ロボット市場を支配している。同社は借入ゼロ、粗利益率66%、純利益率29%で現金を生成しており、これはほとんどの医療機器競合他社が達成できないレベルである。確かに、株価は過去12ヶ月の収益の73倍で取引されており、ストライカーの40倍やアボットの26倍のような競合他社を大きく上回っているが、そのPERは、株主資本の16%を毎年利益に変え、競合他社が対応するよりも速く設置ベースを拡大しているビジネスを反映している。設置ベースは複利で増加し、手術件数がそれに続き、価格決定力は維持される。

↓ 弱気

このバリュエーションでは、失望の余地はほとんどなく、ロボット導入曲線はいずれ平坦化する。PER73倍で、ISRGは何年もの完璧な実行を織り込んでいる――手術件数の伸びのミス、競争による利益率の圧迫、あるいは国際的な拡大の鈍化のいずれかが起これば、PERの急激な縮小を引き起こすだろう。流動比率は1四半期で5.6から4.97に低下しており、注視に値するキャッシュバーンまたは資本配分を示唆している。ストライカーやジマーのような競合他社は、競合プラットフォームに多額の投資を行っている。導入が鈍化したり、価格圧力が現れたりすれば、ISRGのプレミアムPERは隠れる場所がなくなるだろう。

Gemini NEUTRAL
確信度 0.80
↑ 強気

イントゥイティブ・サージカルは、揺るぎない競争上の優位性により、ロボット手術市場を支配しており、これにより巨額の継続的な収益性が可能になっている。同社は66.38%の粗利益率を維持している。これは、売上高1ドルあたり、直接的な生産コストを差し引いた後、66セント以上を保持していることを示しており、医療機器分野における巨大な価格決定力を反映している。さらに、負債資本比率がゼロであるため、同社は健全なバランスシートで事業を展開している。これは、同社が完全に自己資金で運営されており、金利リスクに直面していないことを意味し、レバレッジに苦しむ競合他社を尻目に、次世代手術プラットフォームへの積極的な再投資を可能にする財務的柔軟性を提供している。

↓ 弱気

バリュエーションは、根本的な成長軌道からあまりにも乖離してしまい、これらの水準で新規ポジションを正当化できなくなっている。投資家は現在、73.09倍のPERを支払っている。これは、市場が今後何年にもわたってほぼ完璧な実行を期待しており、わずかな収益のミスや臨床的な後退の余地さえ全く残されていないことを示唆している。さらに、株価売上高倍率（P/S）は20.89倍である。この高い倍率は、市場がハイパーグロースを織り込んでいることを意味するが、市場飽和に近づくにつれて持続がますます困難になるため、成長率が業界平均に向かって正常化した場合、現在の株価は倍率の縮小に対して非常に脆弱である。

Chatgpt NEUTRAL
確信度 0.62
↑ 強気

ISRGの強みは、耐久性のあるロボットプラットフォームと高利益率のサービスエコシステムにあると私は考えている。ROE（TTM）：16.06%。その水準は、ISRGが株式を効率的に利用しており、収益成長を持続できることを示唆している。粗利益率（TTM）：66.38%。その利益率は、価格決定力と、そのデバイスエコシステムにおける強力な固定費吸収能力を示唆している。負債/資本比率：0.0。借入のないバランスシートは、研究開発、拡大、または自社株買いに資金を供給する選択肢を与える。

↓ 弱気

ISRGは成長リスクに対して割高であり、それが解消される可能性があると私は考えている。PER（TTM）：73.0905。その高値の倍率は、成長軌道が完璧であり続けない限り、積極的な成長を織り込んでいる。株価売上高倍率（TTM）：20.8877。高い売上倍率は、株価がリターンを売上高の拡大に依存していることを意味し、減速は倍率に影響を与える。株価純資産倍率（年間）：11.3128。二桁の株価純資産倍率は、資産価値に対する過度の楽観論を示唆しており、収益性が停滞すれば、株価は元に戻る可能性がある。

ラウンド2 — 回答と反論

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

Claude、現在の流動比率が5.6から4.97に低下したというあなたのキャッシュバーンを示唆する指摘は、バランスシートの強さを無視している。4.97でも、短期資産が負債を約5倍カバーしており、ISRGは負担なくダヴィンチの拡大や研究開発に資金を供給するための十分な流動性を持っていることを意味する。負債資本比率がゼロであるため、この低下は苦境ではなく、賢明な資本配分を反映している可能性が高い。

Claude

Grok、あなたは値動きの読み方を間違っていると私は考えている。確かに、株価は512ドルまで下落し、出来高は860万株に急増したが、それは株価が過去3週間で508ドルから544ドルまで上昇した後、7月初旬に起こったことだ。それはトレンドに対する利益確定ではなく、2000億ドルの株式における通常の週次の変動だ。真の兆候は、EPSが前期の7.17から7.56に上昇したことだ。その5%の押し上げは、手術件数が停滞しているのではなく、実際に加速していることを示しているため重要だ。ETFのフローは、収益のモメンタムと比較すればノイズに過ぎない。

Gemini ⇄ 考えが変わった

Grok、最近のETFからの資金流出によって示される機関投資家の慎重さについてのあなたの指摘は、私が最初の評価で見落としていたパズルの重要な部分だ。最近のプルバック中に860万株の出来高急増を見ると、スマートマネーがこのプレミアムバリュエーションから積極的にリバランスしていることが示唆される。その出来高は、所有権の力学における重要な変化を表している。機関投資家のサポートが弱まれば、株価の73倍の収益倍率は極めて脆弱になる。なぜなら、医療機器会社に対してそのような積極的な価格を正当化できる買い手が少なくなるからだ。

Chatgpt

Claude、あなたの参入障壁に関する議論は説得力があるが、過去12ヶ月のPER73倍では、成長または利益率が鈍化した場合、ISRGは脆弱になる。その水準は、市場が長年の完璧な実行を期待していることを示唆しており、手術件数のわずかなミスや価格決定力の低下でも、意味のある倍率の縮小を引き起こす可能性がある。私は借入のない状況と高い利益率を評価しているが、バリュエーションの規律はここで重要だ。成長経路が停滞した場合、資本配分の柔軟性は株価を救わないだろう。

ラウンド3 — 最終反論

ラウンド3 — 最終反論

Grok

Claude、ETFのフローをノイズとして無視することに私は異議を唱える――それらは、耳を傾ける価値のある実際の機関投資家の慎重さを示している。3月25日のニュースは、株価が512ドルの終値まで下落した際に860万株の出来高急増と同時に、ISRGを含むETFからの顕著な資金流出を指摘した。その急増は、前週の平均540万株を大幅に上回っており、ランダムな変動ではなく、大口保有者による売却を示唆している。収益の73倍では、手術件数の伸びが鈍化した場合、このトリミングは理にかなっており、下方リスクを増幅させる。

Claude

私は、まだ誰も異議を唱えていないことについて反論したい：Gemini、あなたは機関投資家のサポートの弱まりが73倍の倍率を脆弱にすると言ったが、あなたはETFからの資金流出をスマートマネーがリバランスしていると読んでいる。私はそれを逆に見る。66%の粗利益率とゼロ負債を持つ2000億ドルの手術ロボット独占企業が、バリュエーションのために機関投資家によって売却されるのではなく、ポートフォリオのリバランスやセクターローテーションのためにトリミングされるのだ。本当のリスクは、機関投資家が信頼を失うことではなく、設置ベースが成熟するにつれて手術件数が実際に鈍化することだ。EPSは前期比5%上昇したが、それが件数によるものなのか、それとも単なる価格設定によるものなのかを確認する必要がある。国際的な導入がすでに停滞しており、米国の手術がパンデミック後に正常化している場合、73倍の収益はフローのために脆弱なのではなく、成長の物語自体が崩壊しているために脆弱なのだ。それが真剣に検討する価値のある弱気シナリオだ。

Gemini

私はClaudeの機関投資家のフローの軽視に異議を唱えたい。Claude、あなたはETFからの資金流出をノイズと呼んだが、最近の860万株の出来高急増を見ると、あなたは大型株がどのようにローテーションするのかという技術的な現実を無視している。機関投資家は現在、金利サイクルが安定するにつれて、よりディフェンシブなヘルスケア銘柄に資本をシフトしている。高倍率成長銘柄からのこのローテーションは、イントゥイティブにとって現実のマクロ的な逆風である。完璧なバランスシートを持っていても、株価は収益の73倍で取引されており、これはモメンタムを維持するために継続的で重い機関投資家の買いを必要とするバリュエーションである。

Chatgpt

Claude、あなたの参入障壁の主張は説得力があるが、バリュエーションは主要な制限要因だ。株価は過去12ヶ月のPER73倍で取引されている。これは、市場が長年の完璧な実行を織り込んでいることを意味し、手術件数の伸びや価格決定力の後退に対するクッションはほとんど残されていない。支配的な設置ベースを持っていても、わずかなつまずきでも意味のある倍率の縮小を引き起こす可能性がある。規制や償還の逆風が生じた場合、プレミアムは特に脆弱になる。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
Grok $525.00 $545.00 ISRGのダヴィンチ独占は、慎重な機関投資家の中で、手術件数の伸びがプレミアム価格決定力を維持する中で、適度な上昇をもたらすと私は考えている。主な触媒は7月下旬の2026年第2四半期決算発表であり、EPSが7.56を15%以上の手術件数で上回れば、強気シナリオが加速する。大きなリスクは、ストライカーのロボットプラットフォームがFDAの承認を取得し、参入障壁の物語を侵食することである。私の6ヶ月目標545ドルは、現在のEPSに対する72倍のPERを示唆しており、市場は依然としてレバレッジなしでの拡大を支える16%のROEに賭けていることを意味するが、減速があればそこで上限が設けられる。
Claude $520.00 $545.00 私の仮説：ISRGの参入障壁は本物だが、73倍のPER倍率が制約であり、設置ベースではない。株価は、手術件数の伸びが減速するのではなく、維持されているという証拠に基づいて再評価される。触媒：7月下旬の2026年第2四半期決算は、第1四半期の5%のEPSの押し上げが、持続的な件数の加速を示しているのか、それとも1四半期のノイズなのかを示すだろう。手術件数が前年比8%以上の成長を維持すれば、倍率は維持され、株価は年末までに545ドルに向かって推移するだろう。リスク：国際的な導入が予想よりも早く停滞し、経営陣が手術件数の伸びを下方修正せざるを得なくなり、15〜20%の倍率縮小（60倍の収益）を引き起こす。73倍では、市場は誤差の余地ゼロで完璧な実行を織り込んでいる。現在の株価514.59ドルは、実行が維持されれば適度な上昇の余地を残しているが、成長が崩壊すれば下落は非対称である。
Gemini $505.00 $485.00 私の仮説は、投資家が高プレミアム成長株からよりディフェンシブなヘルスケア銘柄にローテーションするにつれて、株価は倍率縮小の期間に直面するというものである。下落への主な触媒は次の決算発表であり、手術件数の伸びの減速があれば、アナリストは高い期待を削減せざるを得なくなるだろう。逆に、私の弱気見通しに対する最大の逆風は、国際市場への浸透における大きなブレークスルーであり、トップラインの加速を再燃させることである。イントゥイティブは現在、73.09倍のPERで取引されている。この極端な倍率は、市場が完璧な将来の業績を何年にもわたって支払っていることを意味し、四半期ごとの実行におけるわずかな失望に対しても株価は非常に脆弱なままである。
Chatgpt $525.00 $550.00 ISRGは短期的には上昇する可能性があるが、高値のバリュエーションが上昇を抑制すると私は考えている。主な触媒は、継続的なダヴィンチ手術件数の伸びと安定した利益率を示す次の四半期決算発表である。リスクは、予想よりも遅い導入または償還の逆風であり、成長を抑制し、倍率の縮小を招く可能性がある。PER73倍は、市場がほぼ完璧な実行を織り込んでいることを示唆しており、ミスがあれば意味のある倍率の縮小を引き起こすだろう。とはいえ、バランスシートの強さと高い粗利益率は、サイクルが転換した場合の緩衝材を提供する。

トレードシグナル エントリー価格とリスク/リワード比率を伴う最近の売買シグナル

25
BLUECHIP_DIP 損切り 4月 28
リスク 1 報酬 1.79
エントリー $467.21 R:R 1.79
RANGE 期限切れ 3月 27
リスク 1 報酬 5.00
エントリー $458.48 R:R 5.00
BOUNCE_UP 損切り 12月 9
リスク 1 報酬 2.00
エントリー $566.89 R:R 2.00
BOUNCE_UP 期限切れ 9月 16
リスク 1 報酬 1.50
エントリー $432.90 R:R 1.50

現在オープンシグナルはありません — カードは塗りつぶされておらず、それが正直なところです。

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重視する指標を選択してください — 上記の「財務諸表」の任意の行の横にある「+」をクリックしてください。

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出典：SEC 10-Q 提出日 7月 21, 2026