KLAC KLA Corporation - Common Stock

NASDAQ · Semiconductors · SEC EDGAR で表示 ↗
$1789.12
株価 · 5月 20, 2026
ファンダメンタルズ（時点） 4月 30, 2026
52週レンジ
$740–$1939
87% of range
アナリスト評価
BUY
36 analysts
目標株価
$1852
+3% upside
P/E (TTM)
29.5
ROE
98.1%
純利益率
33.4%

KLAC 株価スナップショット 価格、時価総額、P/E、EPS、ROE、負債/資本、52週レンジ

株価
$1789.12
時価総額
$118.26B
P/E (TTM)
29.5
EPS（TTM）
$30.37
収益（TTM）
$12.16B
配当利回り
0.76%
ROE
98.1%
負債/自己資本
0.0
52週レンジ
$740 – $1939

KLAC 株価チャート 技術指標付きの日次 OHLCV — パン、ズーム、ビューのカスタマイズ

10年間のパフォーマンス 収益、純利益、利益率、EPSのトレンド

収益と純利益 $12.16B
10-point trend, +307.3%
2016-06-30 → 2025-06-30
EPS $30.37
10-point trend, +576.4%
2016-06-30 → 2025-06-30
フリーキャッシュフロー $3.75B
10-point trend, +414.7%
2016-06-30 → 2025-06-30
利益率 33.4%

バリュエーション P/E、P/S、P/B、EV/EBITDA比率 — 株は割高か割安か？

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
P/E (TTM)
5-point trend, +21.6%
29.5
43.8
P/S (TTM) (株価売上高倍率（TTM）)
5-point trend, +35.9%
9.7
9.8
P/B (株価純資産倍率)
5-point trend, +71.9%
25.2
4.1
EV / EBITDA (EV/EBITDA)
5-point trend, +208.7%
294.8
—
Price / FCF (株価FCF倍率)
5-point trend, +24.5%
31.6
—

収益性 粗利益率、営業利益率、純利益率、ROE、ROA、ROIC

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
Net Profit Margin (純利益率)
5-point trend, +11.2%
33.4%
13.8%
ROA
5-point trend, +21.3%
25.8%
6.2%
ROE
5-point trend, +42.7%
98.1%
11.3%

財務健全性 負債、流動性、支払能力 — バランスシートの健全性

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
Debt / Equity (負債資本倍率)
5-point trend, -100.0%
0.0
44.0
Current Ratio (流動比率)
5-point trend, -3.3%
2.6
2.7
Quick Ratio (クイックレシオ)
5-point trend, -18.4%
1.1
—

成長 収益、EPS、純利益の成長率：前年比、3年CAGR、5年CAGR

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
Revenue YoY (収益（前年比）)
5-point trend, +75.7%
23.9%
—
Revenue CAGR 3Y (収益（3年CAGR）)
5-point trend, +75.7%
9.7%
—
Revenue CAGR 5Y (収益（5年CAGR）)
5-point trend, +75.7%
15.9%
—
EPS YoY
5-point trend, +127.2%
49.8%
—
Net Income YoY (純利益（前年比）)
5-point trend, +95.4%
47.1%
—

株当たり指標 EPS、一株当たり純資産、一株当たりキャッシュフロー、一株当たり配当

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
EPS (Diluted) (EPS（希薄化後）)
5-point trend, +127.2%
$30.37
—

資本効率 総資産回転率、棚卸資産回転率、売掛金回転率

指標
5年トレンド
KLAC
競合中央値
Payout Ratio (配当性向)
5-point trend, -17.2%
22.3%
—

配当金 利回り、配当性向、配当履歴、5年CAGR

配当利回り
0.76%
配当性向
22.3%
5年配当CAGR
—
権利落ち日金額
2026年2月17日$1.9000
2025年11月17日$1.9000
2025年8月18日$1.9000
2025年5月19日$1.9000
2025年2月24日$1.7000
2024年11月18日$1.7000
2024年8月15日$1.4500
2024年5月14日$1.4500
2024年2月15日$1.4500
2023年11月14日$1.4500
2023年8月14日$1.3000
2023年5月12日$1.3000
2023年2月10日$1.3000
2022年11月14日$1.3000
2022年8月12日$1.3000
2022年5月13日$1.0500
2022年2月11日$1.0500
2021年11月12日$1.0500
2021年8月13日$1.0500
2021年5月14日$0.9000

KLAC アナリストコンセンサス 強気・弱気のアナリストの見解、12ヶ月の目標株価、アップサイド

買い 36 アナリスト
  • 強い買い 10 27.8%
  • 買い 14 38.9%
  • 保有 12 33.3%
  • 売り 0 0.0%
  • 強い売り 0 0.0%

12ヶ月目標株価

29 アナリスト · 2026-05-18
中央値ターゲット $1875.00 +4.8%
平均値ターゲット $1851.69 +3.5%

決算履歴 EPS実績 vs 予想、サプライズ%、達成率、次回決算日

平均サプライズ
0.16%
期間 EPS Actual EPS 予想 サプライズ
2026年3月31日 $9.40 $9.32 0.08%
2025年12月31日 $8.85 $8.98 -0.13%
2025年9月30日 $8.81 $8.78 0.03%
2025年6月30日 $9.38 $8.73 0.65%
2025年3月31日 $8.41 $8.26 0.15%

ピア比較 主要メトリクスとセクターピアの比較

ティッカー 時価総額 P/E 売上高 YoY 純利益率 ROE 粗利益率
KLAC $118.26B 29.5 23.9% 33.4% 98.1% —
LRCX $123.32B 23.4 23.7% 29.1% 57.4% 48.7%
AMAT $181.40B 26.4 4.4% 24.7% 35.5% 48.7%
TER $30.21B 55.8 13.1% 17.4% 19.7% 58.2%
Q — 24.7 9.7% 15.3% 8.2% —
MKSI $10.74B 36.6 9.6% 7.5% 11.2% 46.7%
ENTG $12.80B 54.4 -1.4% 7.4% 6.1% 44.4%
AMKR $9.76B 26.3 6.2% 5.6% 8.7% 14.0%
ONTO $8.24B 59.7 1.8% 13.6% 6.7% 49.7%
FORM $4.51B 84.1 2.8% 6.9% 5.4% 39.3%
AXTI $905M -33.4 -11.1% -24.1% -9.1% 12.7%

完全なファンダメンタルズ 年次別全指標 — 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー

損益計算書 17
KLACの年次損益計算書データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue 12-point trend, +315.0% $12.16B $9.81B $10.50B $9.21B $6.92B $5.81B $4.57B $4.04B $3.48B $2.98B $2.81B $2.93B
Cost of Revenue 12-point trend, +285.4% $4.75B $3.93B $4.22B $3.59B $2.77B $2.45B $1.87B $1.45B $1.29B $1.16B $1.22B $1.23B
R&D Expense 12-point trend, +152.2% $1.36B $1.28B $1.30B $1.11B $928M $864M $711M $609M $527M $481M $531M $539M
SG&A Expense 12-point trend, +167.5% $1.03B $970M $986M $860M $730M $734M $599M $442M $388M $379M $407M $385M
Operating Expenses · · · · · · · · · · · $2.16B
Operating Income · · · · · · · · · · · $772M
Interest Expense 10-point trend, +451.8% · · $297M $160M $157M $160M $125M $114M $122M $123M $106M $54M
Interest Income 12-point trend, +1230.0% $180M $161M $74M $9M $9M $22M $40M $37M $23M $15M $13M $14M
Other Non-op 12-point trend, +15807.9% $171M $155M $105M $-5M $29M $-3M $31M $30M $-6M $7M $-2M $1M
Pretax Income 12-point trend, +532.4% $4.64B $3.19B $3.79B $3.49B $2.36B $1.32B $1.30B $1.46B $1.17B $858M $434M $734M
Income Tax 12-point trend, +284.2% $583M $428M $402M $167M $283M $102M $121M $654M $247M $154M $68M $152M
Net Income 12-point trend, +597.0% $4.06B $2.76B $3.39B $3.32B $2.08B $1.22B $1.18B $802M $926M $704M $366M $583M
EPS (Basic) 12-point trend, +769.8% $30.53 $20.41 $24.28 $22.07 $13.49 $7.76 $7.53 $5.13 $5.92 $4.52 $2.26 $3.51
EPS (Diluted) 12-point trend, +775.2% $30.37 $20.28 $24.15 $21.92 $13.37 $7.70 $7.49 $5.10 $5.88 $4.49 $2.24 $3.47
Shares (Basic) 12-point trend, -19.9% 133,030,000 135,345,000 139,483,000 150,494,000 154,086,000 156,797,000 156,053,000 156,346,000 156,468,000 155,869,000 162,282,000 166,016,000
Shares (Diluted) 12-point trend, -20.4% 133,750,000 136,187,000 140,235,000 151,555,000 155,437,000 158,005,000 156,949,000 157,378,000 157,481,000 156,779,000 163,701,000 168,118,000
EBITDA 12-point trend, -53.9% $394M $402M $415M $363M $333M $348M $233M $63M $58M $67M $81M $855M
貸借対照表 29
KLACの年次貸借対照表データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Cash & Equivalents 12-point trend, +229.5% $2.08B $1.98B $1.93B $1.58B $1.43B $1.23B $480M $1.40B $1.15B $1.11B $838M $631M
Short-term Investments 5-point trend, -41.5% · · · · · · · $1.48B $1.86B $1.38B $1.55B $2.52B
Receivables 12-point trend, +359.3% $2.26B $1.83B $1.75B $1.81B $1.31B $1.11B $990M $652M $571M $613M $585M $493M
Inventory 12-point trend, +389.3% $3.21B $3.03B $2.88B $2.15B $1.58B $1.31B $1.26B $932M $733M $699M $618M $656M
Prepaid Expense 12-point trend, +478.7% $201M $125M $121M $109M $77M $75M $88M $47M $36M $37M $37M $35M
Other Current Assets 12-point trend, +963.5% $728M $659M $499M $502M $321M $325M $323M $85M $71M $65M $78M $68M
Current Assets 12-point trend, +133.3% $10.70B $10.03B $8.37B $7.17B $5.70B $4.72B $4.32B $4.55B $4.39B $3.87B $3.90B $4.59B
PP&E (Net) 12-point trend, +279.3% $1.25B $1.11B $1.03B $850M $663M $520M $449M $286M $284M $278M $315M $330M
PP&E (Gross) 12-point trend, +216.5% $2.74B $2.39B $2.14B $1.75B $1.49B $1.27B $1.19B $985M $937M $888M $892M $865M
Accum. Depreciation 12-point trend, +177.8% $1.49B $1.28B $1.11B $905M $822M $755M $745M $698M $653M $610M $578M $535M
Goodwill 12-point trend, +434.4% $1.79B $2.02B $2.28B $2.32B $2.01B $2.05B $2.21B $355M $350M $335M $335M $335M
Intangibles 12-point trend, +1505.9% $445M $669M $935M $1.19B $1.19B $1.39B $1.56B $19M $19M $4M $12M $28M
Other Non-current Assets 12-point trend, +201.7% $774M $693M $637M $485M $445M $363M $266M $236M $196M $175M $181M $256M
Total Assets 12-point trend, +190.3% $16.07B $15.43B $14.07B $12.60B $10.27B $9.28B $9.01B $5.64B $5.53B $4.96B $4.83B $5.54B
Accounts Payable 12-point trend, +343.3% $459M $359M $371M $443M $342M $264M $202M $169M $147M $107M $103M $103M
Short-term Debt 4-point trend, +0.00 · · $0 $0 $20M $0 · · · · · ·
Current Liabilities 12-point trend, +356.2% $4.09B $4.66B $3.74B $2.87B $2.10B $1.70B $1.77B $1.21B $1.29B $1.00B $1.00B $896M
Capital Leases 6-point trend, +124.1% $159M $153M $138M $81M $71M $71M · · · · · ·
Deferred Tax 8-point trend, +37238.8% $447M $487M $529M $659M $651M $661M $702M $1M · · · ·
Other Non-current Liabilities 12-point trend, +262.3% $610M $743M $813M $883M $631M $672M $588M $493M $172M $157M $182M $168M
Total Liabilities 12-point trend, +509.5% $11.38B $12.07B $11.15B $11.20B $6.90B $6.60B $6.33B $4.02B $4.21B $4.27B $4.40B $1.87B
Long-term Debt 12-point trend, +689.7% $5.88B $5.88B $5.89B $6.66B $3.42B $3.47B $3.42B $2.24B $2.93B $3.06B $3.19B $745M
Total Debt 10-point trend, -100.0% $0 $750M · $0 $20M $3.47B $3.42B $2.24B $2.93B $3.06B $3.19B ·
Common Stock 12-point trend, -20.0% $132.0K $134.0K $137.0K $142.0K $153.0K $155.0K $159.0K $156.0K $157.0K $156.0K $158.0K $165.0K
Retained Earnings 12-point trend, -12.1% $2.18B $1.14B $848M $367M $1.28B $655M $715M $1.06B $848M $285M $-12M $2.48B
AOCI 12-point trend, +104.0% $1M $-49M $-36M $-27M $-76M $-80M $-73M $-54M $-51M $-49M $-41M $-30M
Stockholders' Equity 12-point trend, +27.9% $4.69B $3.37B $2.92B $1.40B $3.38B $2.67B $2.66B $1.62B $1.33B $689M $421M $3.67B
Liabilities + Equity 12-point trend, +190.3% $16.07B $15.43B $14.07B $12.60B $10.27B $9.28B $9.01B $5.64B $5.53B $4.96B $4.83B $5.54B
Shares Outstanding 12-point trend, -20.2% 132,023,000 134,425,000 136,750,000 141,804,000 152,776,000 155,461,000 159,475,000 156,048,000 156,840,000 155,955,000 157,851,000 165,448,000
キャッシュフロー 19
KLACの年次キャッシュフローデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
D&A 12-point trend, +374.4% $394M $402M $415M $363M $333M $348M $233M $63M $58M $67M $81M $83M
Stock-based Comp 12-point trend, +334.9% $265M $213M $171M $127M $112M $111M $94M $63M $51M $45M $55M $61M
Deferred Tax 12-point trend, -1599.9% $-245M $-139M $-355M $-354M $-46M $-93M $-26M $101M $3M $16M $-24M $16M
Amort. of Intangibles 12-point trend, +1260.5% $220M $239M $261M $229M $206M $221M $87M $5M $3M $8M $16M $16M
Restructuring 11-point trend, +15.6% $8M $22M $44M $1M $12M $8M · $0 $0 $9M $32M $7M
Other Non-cash 12-point trend, -1200.7% $-394M $71M $51M $-146M $-293M $196M $-324M $200M $41M $-73M $128M $36M
Operating Cash Flow 12-point trend, +424.1% $4.08B $3.31B $3.67B $3.31B $2.19B $1.78B $1.15B $1.23B $1.08B $760M $606M $779M
CapEx 12-point trend, +396.7% $335M $277M $342M $307M $232M $153M $130M $67M $39M $32M $46M $68M
Investing Cash Flow 12-point trend, +70.1% $-202M $-1.48B $-483M $-876M $-500M $-259M $-1.18B $292M $-561M $145M $918M $-676M
Net Debt Issued 11-point trend, +18.1% $-750M $0 $-1.09B $-620M $-70M $-1.17B $-902M $-946M $-130M $-135M $-916M ·
Stock Issued 12-point trend, +35.0% $152M $145M $125M $113M $86M $76M $65M $61M $45M $38M $47M $112M
Stock Repurchased 12-point trend, +792.7% $2.15B $1.74B $1.31B $3.97B $939M $829M $1.10B $203M $25M $182M $603M $241M
Net Stock Activity 12-point trend, -1453.7% $-2.00B $-1.59B $-1.19B $-3.85B $-853M $-753M $-1.03B $-142M $20M $-143M $-556M $-129M
Dividends Paid 12-point trend, +202.7% $905M $773M $733M $638M $559M $522M $472M $402M $344M $346M $3.04B $299M
Financing Cash Flow 12-point trend, -725.0% $-3.79B $-1.78B $-2.83B $-2.26B $-1.50B $-1.30B $-360M $-1.27B $-473M $-637M $-1.30B $-459M
Net Change in Cash 12-point trend, +128.7% $102M $49M $343M $150M $200M $218M $-388M $251M $45M $270M $207M $-355M
Taxes Paid 12-point trend, +655.8% $887M $831M $495M $465M $326M $205M $180M $253M $234M $105M $70M $117M
Free Cash Flow 12-point trend, +426.7% $3.75B $3.03B $3.33B $3.01B $1.95B $1.63B $1.02B $1.16B $1.04B $728M $560M $711M
Levered FCF 10-point trend, +358.0% · · $3.06B $2.85B $1.81B $1.48B $909M $1.10B $944M $627M $471M $669M
収益性 7
KLACの年次収益性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Operating Margin · · · · · · · · · · · 26.4%
Net Margin 12-point trend, +68.0% 33.4% 28.1% 32.3% 36.1% 30.0% 21.0% 25.7% 19.9% 26.6% 23.6% 13.0% 19.9%
Pretax Margin 12-point trend, +52.4% 38.2% 32.5% 36.1% 37.9% 34.1% 22.7% 28.4% 36.1% 33.7% 28.8% 15.4% 25.1%
EBITDA Margin 12-point trend, -88.9% 3.2% 4.1% 4.0% 3.9% 4.8% 6.0% 5.1% 1.6% 1.7% 2.2% 2.9% 29.2%
ROA 12-point trend, +139.5% 25.8% 18.7% 25.4% 29.0% 21.3% 13.3% 16.1% 14.4% 17.6% 14.4% 7.1% 10.8%
ROE 12-point trend, +502.1% 98.1% 87.8% 134.9% 139.0% 68.8% 45.7% 54.9% 54.4% 91.9% 126.9% 17.9% 16.3%
ROIC · · · · · · · · · · · 16.7%
流動性と支払能力 5
KLACの年次流動性と支払能力データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Current Ratio 12-point trend, -48.9% 2.6 2.2 2.2 2.5 2.7 2.8 2.4 3.7 3.4 3.9 3.9 5.1
Quick Ratio 12-point trend, -73.9% 1.1 0.8 1.0 1.2 1.3 0.9 1.1 2.9 2.8 3.1 3.0 4.1
Debt / Equity 10-point trend, -100.0% 0.0 0.2 · 0.0 0.0 1.3 1.3 1.4 2.2 4.4 7.6 ·
LT Debt / Equity 6-point trend, -82.7% · · · · · 1.3 1.2 1.4 2.0 4.4 7.5 ·
Interest Coverage · · · · · · · · · · · 14.3
効率性 3
KLACの年次効率性データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Asset Turnover 12-point trend, +42.6% 0.8 0.7 0.8 0.8 0.7 0.6 0.6 0.7 0.7 0.6 0.5 0.5
Inventory Turnover 12-point trend, -20.4% 1.5 1.3 1.7 1.9 1.9 1.9 1.7 1.7 1.8 1.8 1.9 1.9
Receivables Turnover 12-point trend, +3.1% 5.9 5.5 5.9 5.9 5.7 5.5 5.6 6.6 5.9 5.0 5.2 5.8
1株あたり 6
KLACの年次1株あたりデータ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Book Value / Share 12-point trend, +60.3% $35.54 $25.06 $21.35 $9.88 $22.11 $17.15 $16.67 $10.38 $8.46 $4.42 $2.67 $22.18
Revenue / Share 12-point trend, +421.6% $90.89 $72.05 $74.85 $60.78 $44.51 $36.75 $29.11 $25.65 $22.10 $19.04 $17.19 $17.42
Cash Flow / Share 12-point trend, +558.7% $30.52 $24.29 $26.17 $21.86 $14.06 $11.26 $7.34 $7.81 $6.86 $4.85 $3.70 $4.63
Cash / Share 12-point trend, +313.0% $15.75 $14.71 $14.10 $11.18 $9.39 $2.96 $6.37 $9.00 $7.35 $7.11 $5.31 $3.81
Dividend / Share 12-point trend, +275.0% $7 $6 $5 $4 $4 $3 $3 $3 $2 $2 $18 $2
EPS (TTM) 12-point trend, +775.2% $30.37 $20.28 $24.15 $21.92 $13.37 $7.70 $7.49 $5.10 $5.88 $4.49 $2.24 $3.47
成長率 10
KLACの年次成長率データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue YoY 5-point trend, +24.7% 23.9% -6.5% 13.9% 33.1% 19.2% · · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -55.6% 9.7% 12.3% 21.8% · · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 15.9% · · · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -32.4% 49.8% -16.0% 10.2% 63.9% 73.6% · · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -75.2% 11.5% 14.9% 46.4% · · · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 31.6% · · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -33.5% 47.1% -18.5% 2.0% 59.8% 70.8% · · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -83.0% 6.9% 9.9% 40.7% · · · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 27.3% · · · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 11.6% · · · · · · · · · · ·
バリュエーション（TTM） 17
KLACの年次バリュエーション（TTM）データ
指標 トレンド 202520242023202220212020201920182017201620152014
Revenue TTM 12-point trend, +315.0% $12.16B $9.81B $10.50B $9.21B $6.92B $5.81B $4.57B $4.04B $3.48B $2.98B $2.81B $2.93B
Net Income TTM 12-point trend, +597.0% $4.06B $2.76B $3.39B $3.32B $2.08B $1.22B $1.18B $802M $926M $704M $366M $583M
Market Cap 12-point trend, +884.0% $118.26B $110.83B $66.33B $45.25B $49.53B $30.23B $18.85B $16.00B $14.35B $11.42B $8.87B $12.02B
Enterprise Value 10-point trend, +1100.7% $116.18B $109.61B · $43.66B $48.12B $33.24B $21.26B $15.36B $14.27B $11.99B $9.68B ·
P/E 12-point trend, +40.9% 29.5 40.7 20.1 14.6 24.2 25.3 15.8 20.1 15.6 16.3 25.1 20.9
P/S 12-point trend, +137.1% 9.7 11.3 6.3 4.9 7.2 5.2 4.1 4.0 4.1 3.8 3.2 4.1
P/B 12-point trend, +669.5% 25.2 32.9 22.7 32.3 14.7 11.3 7.1 9.9 10.8 16.6 21.1 3.3
P / Tangible Book 3-point trend, -82.4% 48.2 162.1 · · 273.5 · · · · · · ·
P / Cash Flow 12-point trend, +87.8% 29.0 33.5 18.1 13.7 22.7 17.0 16.4 13.0 13.3 15.0 14.6 15.4
P / FCF 12-point trend, +86.8% 31.6 36.6 19.9 15.1 25.4 18.6 18.4 13.8 13.8 15.7 15.8 16.9
EV / EBITDA 10-point trend, +145.4% 294.8 272.8 · 120.2 144.3 95.5 91.1 245.0 246.7 179.1 120.1 ·
EV / FCF 10-point trend, +79.5% 31.0 36.2 · 14.5 24.6 20.4 20.8 13.2 13.7 16.5 17.3 ·
EV / Revenue 10-point trend, +177.9% 9.6 11.2 · 4.7 7.0 5.7 4.7 3.8 4.1 4.0 3.4 ·
Dividend Yield 12-point trend, -69.5% 0.76% 0.70% 1.1% 1.4% 1.1% 1.7% 2.5% 2.5% 2.4% 3.0% 34.3% 2.5%
Earnings Yield 12-point trend, -29.1% 3.4% 2.5% 5.0% 6.9% 4.1% 4.0% 6.3% 5.0% 6.4% 6.1% 4.0% 4.8%
Payout Ratio 12-point trend, -56.6% 22.3% 28.0% 21.6% 19.2% 26.9% 42.9% 40.2% 50.1% 37.1% 49.2% 830.5% 51.3%
Annual Payout 12-point trend, +202.7% $905M $773M $733M $638M $559M $522M $472M $402M $344M $346M $3.04B $299M

財務諸表 損益計算書、貸借対照表、キャッシュフロー — 年次、過去5年間

損益計算書
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
収益 $12.16B$9.81B$10.50B$9.21B$6.92B
純利益 $4.06B$2.76B$3.39B$3.32B$2.08B
希薄化後EPS $30.37$20.28$24.15$21.92$13.37
貸借対照表
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
負債資本倍率 0.00.2—0.00.0
流動比率 2.62.22.22.52.7
クイックレシオ 1.10.81.01.21.3
キャッシュフロー
2025-06-302024-06-302023-06-302022-06-302021-06-30
フリーキャッシュフロー $3.75B$3.03B$3.33B$3.01B$1.95B

KLAC AIアナリストパネル — 強気と弱気の視点 株の見通しに関する2026Q2討論：Claude、Grok、Gemini、ChatGPT

ラウンド1 — オープニングテイクス

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 強気

KLAは、最先端チップファブのメトロジーリーダーとして、AI主導の需要をエリート級の収益性で捉え、繁栄すると見ています。同社のROEは98%で、LRCXの60%のような競合他社を圧倒し、株式のほぼすべてのドルを利益として生み出しています。これはハードウェアとしては異例であり、巨大な価格決定力を示唆しています。粗利益率は62%で安定しており、激しい競争業界における耐久性のある堀を証明しています。株価は、2026年第2四半期のファブ拡張を前にした確信を物語る急騰する出来高で、3ヶ月で48%急騰しました。

↓ 弱気

私の懸念は、KLACの割高なバリュエーションが、エラーの余地のないチップサイクルの反転に対して同社をさらしていることです。PERは37.7倍で競合他社と同水準ですが、EPSは横ばいであるため、株価の上昇はファンダメンタルズの進展を上回っています。PBRは25倍で、景気循環セクターでの終わりのない完璧さを要求します。自己資本比率は118%で、低下したにもかかわらず依然として高く、半導体が冷え込んだ場合の下落リスクを増幅させます。

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 強気

KLAは、チップ検査ツールの需要が構造的に増加している市場で価格決定力を持っています。61.99%の粗利益率と33.83%の純利益率は、同社が売上高1ドルあたりから真の利益を引き出していることを示しています。単なる数量だけでなく、価格設定の規律も示しています。はい、PERは37.7倍と高いですが、98%のROEは、KLAがほとんどの産業企業が達成できない速度で株主資本を収益に変えていることを示しています。株価は5月の安値から32%上昇しましたが、これは投機ではなく、本物の収益モメンタムを反映しています。半導体設備投資が2026年まで高水準を維持すれば、KLAの堀はさらに広がります。

↓ 弱気

KLAが37.7倍のマルチプルで、数年間の完璧な実行を織り込んでいることを懸念しています。自己資本比率は118%と高く、そのレバレッジはROEを増幅させますが、収益のミスがより大きな打撃となることを意味します。P/Sは12.7倍で、同様のPERでレバレッジが低いLRCXと比較して割高です。最も懸念されるのは、株価が7週間で32%上昇したことですが、出来高の急増はわずかです（1日で530万株）。この価格再設定のペースは、ファンダメンタルズの再評価ではなく、モメンタムを示唆しています。2025年末または2026年初頭に半導体設備投資サイクルが軟化した場合、マルチプル圧縮は急速に進む可能性があります。

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 強気

KLAコーポレーションは、本質的に半導体業界の料金所であり、チップ製造の長期的な複雑さに対する不可欠な投資対象となっています。同社は61.99%の粗利益率を維持しており、これはプロセス制御および歩留まり管理装置の主要プロバイダーとしての同社の支配的な地位を反映しています。チップメーカーは、より小さなノードに移行する際に品質チェックをスキップできないため、この高い利益率は驚くほど安定しています。ROEは98.15%であり、KLAは資本基盤から巨額の価値を生み出しており、AI主導の半導体サイクル全体とともに効率的にスケールできるエリートオペレーターであることを証明しています。

↓ 弱気

バリュエーションは、主要ファウンドリからの設備投資の減速に対して株価が非常に脆弱な水準まで拡大しました。過去12ヶ月の収益の37.68倍で取引されており、市場は今後数四半期のほぼ完璧な実行を織り込んでいます。このPERは、投資家が現在の水準から加速が困難な成長にプレミアムを支払っていることを示しています。さらに、自己資本比率は118.06%であり、同社がかなりのレバレッジを抱えていることを思い出させます。これは、2026年に半導体設備サイクルが景気循環的な低迷に陥った場合、大きな負債となる可能性があります。

Chatgpt NEUTRAL 0.65
↑ 強気

KLACのコアな強みは、市場でのリーダーシップと収益性であり、これが2026年第2四半期までの上昇を後押しすると考えています。ROE 98.15% — この水準は、例外的な資本効率と価格決定力を示しており、同社が成長資金を調達し、高い収益を持続できることを意味します。粗利益率 61.99% — この利益率は、キャッシュフローと投入コストに対する回復力を支え、堅調な収益パスをサポートします。負債/自己資本比率 118.06（125.4から低下） — この改善は、財務リスクを軽減し、設備投資サイクルの乗り越えやすさを向上させます。

↓ 弱気

KLACは2026年第2四半期までの上昇余地を制限する可能性のあるバリュエーションと景気循環リスクに直面していると考えています。PER 37.68倍 — 競合他社並みであり、失望に対するクッションはほとんどありません。4月15日のオプション活動は、確信ではなくヘッジを示唆しています。ROE 98.15% — この水準は、サイクルが軟化した場合、持続不可能になる可能性があり、収益率の低下リスクを高めます。負債/自己資本比率 118.06 — そのレバレッジ水準は、キャッシュフローが低下したり金利が上昇したりした場合の財務リスクを残します。

ラウンド2 — 回答と反論

Grok

ChatGPT、4月15日のオプション活動をヘッジと見なすあなたの弱気な読みは、より大きな強気な確信の全体像を見落としています。5,278契約は平均日次出来高の57%に相当し、2026年第2四半期の設備投資を前にしたメトロジー需要へのスマートマネーの集中を示しており、これは防御的なポジションではありません。これは、私の買いコールを、ラリーのモメンタムの中で強化するものです。

Claude

ここでのGrokのモメンタムの読み方には反論する必要があります。はい、株価は3ヶ月で48%上昇しましたが、Grokは出来高の急増を確信と見なしていますが、データはそうではないことを示しています。あの4月15日のオプションの印（名目530万株）は、蓄積ではなくヘッジ活動です。さらに重要なのは、GrokはEPSが横ばいだと主張していますが、株価の上昇はファンダメンタルズを上回っていますが、実際に何が起こったのかを見落としています。EPSは第3四半期に30.39ドル、第1四半期には31.85ドルでした。これは四半期あたり4.8%の収益成長です。株価が再評価されたのは、KLAの利益率が景気循環的なノイズではなく、構造的なものであることを市場がついに織り込んだからです。モメンタムは赤信号ではなく、市場がビジネスの現実に追いついているのです。とはいえ、Grokが言うように、118%のレバレッジでは、ファブ支出が失速した場合、エラーの余地はありません。

Gemini

Grok、あなたの買いレーティングに同意しません。なぜなら、あなたは景気循環的な低迷における同社の資本構成の危険性を見落としているからです。あなたは98%のROEを価格決定力の証拠として引用しましたが、その数値は118.06%の負債資本比率によって大きく膨らんでいます。これは、同社が事業効率だけでなく、借入金で運営の大部分を資金調達していることを意味します。半導体設備サイクルが冷え込むと、その高いレバレッジは収益に大きな重しとなり、関与するリスクのレベルに対して、現在の株価の37.68倍のPERマルチプルははるかに高すぎると見なされるでしょう。

Chatgpt

Grok、KLACのROE 98%が価格決定力の堀を示しているというあなたの指摘は説得力があります。その水準はレバレッジや自社株買いによって押し上げられる可能性があり、チップサイクルが減速した場合、持続しない可能性があります。株価は約37.7倍のPERで取引されています。これは、市場が持続的な収益成長を織り込んでいることを意味し、需要が軟化した場合のクッションはほとんどありません。これらの力学の間で、私は今後の設備投資サイクルのシグナルを監視し、ROEが単なる自社株買いの幻想ではないことを確認します。

ラウンド3 — 最終反論

G
Grok

Gemini、98.15%のROEが、あたかも事業が全く役割を果たしていないかのように、レバレッジだけで「大幅に膨らんでいる」と呼ぶことには反論します。61.99%の粗利益率は、KLAが2nm以下の歩留まりを達成するためにチップメーカーが購入しなければならないプロセス制御ツールのための耐久性のあるプレミアムを引き出していることを証明しています。その収益性の基盤 — いかなる負債乗数よりも前 — がROEを推進し、2026年第2四半期のファブ構築に対する私の買いを裏付けています。

C
Claude

誰もまだ触れていないことについて反論したいと思います：顧客集中度。KLAのトップ3顧客 — TSMC、Samsung、Intel — は、収益の60〜70%を占める可能性が高く、これはここで非常に重要です。Intelの設備投資が停滞したり、TSMCの成長が鈍化したりした場合、KLAはそのリスクを多様化された基盤に分散させることはできません。その集中度は、それらの顧客がスイッチングコストによって囲い込まれているため、98%のROEに織り込まれていますが、それはまた、KLAの収益が利益率プロファイルが示唆するよりもはるかに景気循環的であることを意味します。Geminiが言うようにレバレッジは下落を増幅させますが、本当の脆弱性は単なる負債資本比率ではなく、KLAのトップ3顧客基盤が2025年末または2026年初頭にファウンドリ需要が軟化した場合に急激に縮小する可能性があることです。それが37.7倍のマルチプルが崩壊するシナリオです。

G
Gemini

Grok、4月15日のオプション活動を強気なシグナルとして解釈することに異議を唱えざるを得ません。その出来高は、平均日次出来高の57.1%に相当し、この市場環境では、決算ミスに対する潜在的なリスクに対する機関投資家の典型的なヘッジです。あなたが確信を見ている一方で、私は32%の上昇後の利益を保護するファンドからの防御的なポジションを見ています。さらに、私たちは中国への高度なメトロジーツールの輸出規制という地政学的なリスクを無視しています。これは業界収益のかなりの部分を占めています。それらの規制が強化された場合、KLAの33.83%の純利益率 — 実際に利益になる収益の割合 — は直ちにリスクにさらされます。

C
Chatgpt

Claude、設備投資の追い風だけが堀を広げるというあなたの主張に異議を唱えます。KLACは過去12ヶ月の収益の約37.7倍で取引されています。これは、市場が持続的な収益成長を織り込んでいることを意味するため、設備投資の減速があれば、利益率が完全に補償する前にマルチプルが圧縮されるでしょう。そして高いレバレッジは、サイクルが転換した場合、キャッシュフローの弱さや金利の変動が大きな打撃となる可能性があることを意味します。

価格予測

モデル 3ヶ月目標 6ヶ月目標 理由
G Grok 3ヶ月目標 $1020.00 6ヶ月目標 $1120.00 理由 KLAのプロセス制御ツールの比類なき価格決定力は、AI主導のファブ設備投資が2026年第2四半期まで増加するにつれて、安定した利益を保証すると考えています。主な触媒は、TSMCの第2四半期決算（2025年7月17日）であり、そこで持続的な設備投資ガイダンスがKLAの検査装置の需要を確認するでしょう。大きなリスクは、2025年第3四半期までに中国への高度なツールに対する米国の輸出規制が強化されることで、収益の10〜15%に影響を与えることです。現在のPER 37.7倍で、EPS 31.85ドルの横ばいで40倍に拡大すると、公正価値は1274ドルになりますが、競合他社（LRCXなど）と比較して6ヶ月で1120ドルになると見ています。
C Claude 3ヶ月目標 $875.00 6ヶ月目標 $920.00 理由 KLAの構造的な利益率の強さと顧客の囲い込みは、プレミアムマルチプルを正当化しますが、PER 37.7倍では設備投資のミスに対する余地がありません。私の見解：ファウンドリ設備投資のシグナルが維持されれば、株価は2026年第2四半期の上昇を維持しますが、顧客集中度（TSMC、Samsung、Intelが収益の60〜70%を占める可能性が高い）により、KLAは粗利益率61.99%が示唆するよりもはるかに景気循環的です。触媒：持続的なファブ支出による2026年第2四半期決算の好調は、株価を920ドルに向けて再評価するでしょう。リスク：TSMCからのガイダンス削減やIntelの設備投資の弱さは、マルチプルを崩壊させ、株価を800ドルに向けて押し下げるでしょう。現在の37.7倍のマルチプルは、市場が完璧を織り込んでいることを意味します。1四半期の減速でもバリュエーションは急激に圧縮されます。私は68%の確信度でホールドを維持しています。サイクルが維持されれば上昇は現実ですが、そうでなければ下落は急速です。
G Gemini 3ヶ月目標 $880.00 6ヶ月目標 $825.00 理由 市場が、現在のバリュエーション水準は大幅なファウンドリ設備投資の加速なしには維持できないと認識するにつれて、KLAはマルチプル縮小の時期に入ると信じています。私の6ヶ月の目標は、来たる2026年第2四半期の決算ガイダンスにかかっており、そこで高度なノード機器の注文の軟化の兆候があれば、迅速な価格再設定が引き起こされるでしょう。逆に、TSMCが来四半期に大規模な設備拡張を発表した場合、株価は私の3ヶ月の目標に向けて押し上げられる可能性があります。現在のPER 37.68倍は、投資家がすでに完全に織り込まれた成長にプレミアムを支払っており、高レバレッジ環境での実行ミスには全く余地がないことを意味します。
C Chatgpt 3ヶ月目標 $750.00 6ヶ月目標 $820.00 理由 KLACは、利益率が安定し、メトロジーの長期的な需要が維持されるため、今後3〜6ヶ月でさらに上昇する可能性があると考えています。触媒は、利益率の回復力を確認し、主要ファウンドリによる継続的な設備投資を示唆するであろう今後の決算発表です。リスクは、マルチプルを圧縮し、テーゼを損なう可能性のあるチップ設備投資の景気循環的な低迷です。ROEは約98%です。その高い自己資本利益率は、事業が資本を利益に変換する上で非常に効率的であることを意味しますが、需要が軟化したり、レバレッジがキャッシュフローを圧迫したりすると、急速に低下する可能性があります。

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